Filecoin LSD 트랙의 폭발이 임박했는데, 어떤 프로젝트에 주목해야 할까요?

1. 그 FIL LSD 프로젝트들

DefiLlama의 불완전한 통계에 따르면, 현재 약 10개의 프로토콜이 Filecoin 스테이킹을 지원하고 있습니다. 필자는 가장 대표적인 5개를 선별하였으며, 이들은 각각 HashKing, STFIL, Filet, SFT, MFIL입니다. 이들에 대한 구체적인 분석에 앞서 간단한 소개를 하겠습니다:

1. HashKing

HashKing은 데이터 투명성, 원클릭 스테이킹, 유연한 입출금 등의 특징을 가진 탈중앙화 디지털 자산 스테이킹 서비스 프로토콜입니다. 현재 HashKing은 FIL과 ETH 스테이킹을 지원하며, 앞으로 더 많은 디지털 자산을 출시할 예정입니다.

2. STFIL

STFIL 프로토콜은 탈중앙화된 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. 이는 차입자가 안정적인 수익을 얻도록 돕고, 저장 제공자에게 저렴한 담보 대출을 제공합니다. 사용자는 잠금 없이 FIL을 스테이킹할 수 있습니다.

3. Filet

Filet는 FIL과 BNB에 배포된 탈중앙화 Filecoin 스테이킹 프로토콜입니다. 현재 Filet 2.0으로 업그레이드되었으며, FVM 위에 구축되었습니다.

4. SFT

SFT 프로토콜은 Substrate 기반으로, 중장기적으로 스테이킹되어 유동성이 없는 자산을 해제하는 것을 목표로 합니다. FIL 사용자는 유연하게 참여하고, 송금하며, 출금 또는 상환할 수 있습니다.

5. MFIL

MFIL은 FVM 기반의 탈중앙화 유동성 스테이킹 프로젝트로, FIL 스테이킹으로 인한 유동성 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.

표면적으로 이들 프로젝트는 큰 차이가 없어 보입니다. 그러나 보안 메커니즘, 기본 설계 및 사용자가 가장 관심 있는 수익 모델에 대해 깊이 들어가면 각자의 장단점을 보여줄 것입니다. 아래에서는 다양한 차원에서 더 자세한 분석을 진행하겠습니다.

2. 프로젝트 분석 및 비교

차원 1: 진입 장벽

프로토콜의 진입 장벽 높이는 프로젝트가 도달할 수 있는 사용자 범위에 직접적인 영향을 미칩니다. 이는 최소 스테이킹 한도, 스테이킹 기간, 조작의 편리성, 사용자 친화적인 UI 디자인 등을 포함하며, 목표는 숙련자와 초보자 모두가 DeFi 세계에 원활하게 진입할 수 있도록 하는 것입니다.

우선, 이들 프로젝트는 모두 매우 직관적인 UI 디자인을 가지고 있어 스테이킹 숙련자는 빠르게 사용할 수 있습니다. 그러나 그 중 HashKing과 STFIL만이 FIL 스테이킹 초보자를 배려하여 공식 웹사이트에 매우 상세한 이미지와 텍스트 조작 가이드를 제공하고 있습니다.

다음으로, 최소 한도에 있어 HashKing, STFIL, SFT는 최소 참여 금액이 없으며, 매우 적은 자본으로 스테이킹에 참여할 수 있도록 지원합니다.

셋째, 스테이킹 기간에 있어 Filet 2.0을 제외한 나머지는 모두 자유롭게 입출금할 수 있습니다. 이 외에도 HashKing과 MFIL은 스테이킹 기간 제한이 없으며, 이는 스테이킹 시간이나 자본 규모에 관계없이 동일한 수익을 누릴 수 있음을 의미합니다. 이는 소액 자본 사용자에게 매우 우호적입니다.

종합적으로 진입 장벽에 있어: HashKing & STFIL > SFT > MFIL > Filet.

차원 2: 안전성

탈중앙화 스테이킹 프로토콜의 가장 중요한 부분은 안전성입니다. 이는 모든 활동의 기초입니다. 안전성에 영향을 미치는 요소는 많으며, 외부의 통제 불가능한 요소를 제외하고, 우리가 가장 주의해야 할 3가지 지표를 선택했습니다:

첫째, 블록체인 코드 감사의 중요성은 두말할 필요가 없습니다. 현재 이들 웹사이트의 공식 웹사이트에서 HashKing, STFIL, Filet만이 감사 정보를 공개하고 있습니다.

둘째, 사용자의 자금 흐름입니다. FIL 스테이킹의 "중개자"로서 자금의 흐름은 다릅니다. HashKing과 MFIL은 사용자의 자금을 직접 노드에 스테이킹하여 "전용 자금"을 보장하며, 이는 사용자 자산의 안전성을 크게 보장합니다. 대출 모델인 경우, 부실 채권 및 청산 위험에 직면할 수 있습니다.

셋째, 노드 정보의 공개 여부는 자금 흐름의 명확성과 체인 상 데이터의 투명성을 의미합니다. 이들 프로젝트의 공식 웹사이트를 검색해보면, 현재 HashKing과 Filet만이 직관적으로 노드 정보를 보여주어 사용자가 자신의 자금이 어떤 저장 공급자에게 갔는지 확인할 수 있습니다.

이 외에도 일반적으로 프로젝트는 실력 있는 노드 운영자와 협력하지만, 여전히 낮은 확률의 위험 사건이 존재합니다. 예를 들어, 노드의 해시 파워가 떨어지거나 스테이킹 코인이 차감되는 등의 상황입니다. HashKing은 사용자 스테이킹 위험을 줄이고 사용자 권리를 보장하기 위해 노드 운영자가 일부 자금을 보증금으로 잠금으로써 이러한 특별한 상황에서 사용자의 자금 손실을 방지합니다.

종합적으로 안전성 차원에서: HashKing > Filet > MFIL > STFIL > SFT.

차원 3: 수익 평가

투자자와 가장 밀접한 부분인 수익입니다. LSD 프로토콜은 저장 제공자와 사용자 간의 "중개자"로서 자금의 흐름, 노드 운영자의 선택 및 수수료 차이에 따라 제공하는 수익률이 크게 다릅니다.

토큰 보상 형태에서 HashKing, Filet 및 SFT는 모두 FIL 형태로 직접 보상합니다. 이는 사용자가 다른 자산을 FIL로 교환하는 단계를 생략할 수 있게 해줍니다. Filet는 FIL 네트워크의 보상 형태를 채택하고 있으며, 일정한 잠금 기간이 있지만, 다른 프로젝트는 모두 언제든지 수익을 인출할 수 있도록 지원합니다.

스테이킹 잠금 기간 측면에서 Filet 2.0은 정기 스테이킹을 지원하지 않으며, 180일과 360일 두 가지 옵션만 제공합니다. 분명히 FIL 스테이킹에 처음 참여하고 자본 활용률을 추구하는 사용자에게는 자유롭게 입출금할 수 있는 것이 더 적합한 선택입니다. 정기 APY 순위: HashKing > STFIL > MFIL > SFT.

동일한 안전성 전제 하에 사용자는 반드시 더 높은 수익 옵션을 선호할 것입니다. HashKing은 17.8%의 수익 수준을 제시하며, 이는 HashKing이 우수한 노드 자원을 보유하고 있음을 나타냅니다. 또한 이는 FIL LSD 트랙이 폭발 초기 단계에 있으며, 현재가 "땅을 차지하는" 최고의 시점임을 보여줍니다.

종합적으로 수익 평가 차원에서: HashKing > STFIL > MFIL > SFT > Filet.

차원 4: 부가 기능

앞서 언급했듯이, LSD와 일반 스테이킹의 차이는 자본 효율성에 있습니다. 토큰이 스테이킹되면, LSD 프로토콜은 토큰을 xToken으로 변환하며, 이는 스테이킹 보상을 얻는 동시에 DeFi 세계의 다른 곳에 참여할 수 있게 해줍니다. 이때 xToken은 생익 자산이 되어 스테이킹 외의 용도로 사용될 수 있으며, 예를 들어 대출, LP 농사 등으로 자본 효율성을 높이고 더 많은 수동 소득을 얻을 수 있습니다.

현재 두 개의 프로젝트만이 더 풍부한 시나리오를 제공합니다:

STFIL은 대출을 지원하며, 사용자가 FIL을 노드에 직접 대출할 수 있습니다(자유롭게 선택 가능) 현재 APY는 18.9%에 달합니다. HashKing은 NFIL/FIL을 LP로 구성하여 유동성 풀에 추가하여 더 많은 FIL 노드 보상과 수수료 보상을 얻을 수 있도록 지원하며, 공식 웹사이트 정보에 따르면 현재 APY는 21.9%에 달합니다. 현재 시장 상황에서 이러한 보상은 매우 매력적입니다.

또한 HashKing과 MFIL은 모두 스왑 기능을 내장하고 있어 사용자가 원클릭으로 거래하고 유동성 토큰을 직접 FIL로 변환할 수 있어 사용자 조작의 편리성을 크게 향상시킵니다.

종합적으로 부가 기능 차원에서: HashKing & STFIL > MFIL > SFT & Filet.

3. 결론

위의 모든 정보를 종합적으로 고려할 때, HashKing은 강력한 종합 실력을 보여줍니다.

참여 장벽 측면에서, 최소 인출 한도가 없으며, 소액 자본 참여를 지원하고 유연한 입출금이 가능하여 초보 사용자에게 매우 우호적입니다. 안전 메커니즘 측면에서, 사용자 자금의 흐름이 직관적이고 명확하며 체인 상 데이터가 진실하고 투명합니다. 수익 측면에서, 한편으로는 매우 경쟁력 있는 정기 APY를 제공하며, 다른 한편으로는 더 풍부한 수익 전략을 제공하여 사용자의 자본 사용 효율성을 크게 높이고 사용자 자산의 안정적인 가치를 증대시킵니다.

FVM의 출현은 Filecoin의 더 많은 가능성을 보여주었고, LSD 프로토콜의 연속적인 출시는 네트워크의 유동성, 안정성 및 안전성을 크게 향상시켰습니다. 이는 사용자, 프로젝트 및 네트워크에 지속적으로 유리한 조건을 제공하며, 강력하고 지속 가능한 "계산 + 저장" 퍼블릭 블록체인을 구축하는 데 좋은 기반을 마련합니다.

FVM이 지속적으로 발전하고 최적화됨에 따라, 더 많은 개발자와 혁신자가 Filecoin 네트워크에 참여하여 사용자와 전체 블록체인 세계에 더 풍부한 응용 프로그램을 제공할 것입니다. 결국, 어떤 프로젝트가 LSD 트랙 및 Filecoin 생태계의 선두주자가 될지는 지켜봐야 할 것입니다.