“탈중앙화 바이낸스” 만드는 법: 전 세계에서 가장 상세한 거래 인프라 개요

저자: TI Research

이 보고서에서는 바이낸스를 시작으로, 바이낸스가 왜 암호화폐 산업의 중앙화 거래소의 선두주자가 될 수 있었는지를 탐구합니다. 기술의 업데이트와 진화에 따라, 탈중앙화 주문서 거래소를 통해 "탈중앙화 바이낸스"를 실현하는 것이 가능해졌습니다. 또한 StarkEx, zkLink, StarkNet, zkSync, Arbitrum 및 Cosmos를 자세히 소개하며, 사용자 경험, 안전성, 성능 및 비용 측면에서 이들의 상황을 심층 분석하고 비교하여 독자가 이러한 인프라에 대해 깊이 이해할 수 있도록 안내합니다.

아래는 보고서의 일부 요점입니다:

왜 "탈중앙화 바이낸스"가 필요한가?

바이낸스 Binance는 현재 블록체인 분야에서 거래량이 가장 큰 암호화폐 거래소로, 1억 2천만 명 이상의 등록 사용자를 보유하고 있습니다. 중앙화 거래소의 선두주자로서, 다양한 자산 종류와 충분한 유동성을 갖추고 있습니다. 거래 경험과 거래 성능 또한 다른 경쟁자들보다 월등히 앞서 있습니다.

그러나 블록체인 산업에서 중앙화는 "원죄"입니다. 중앙화 거래소인 바이낸스는 자산 안전성, 비즈니스 투명성 및 규제 측면에서 일정한 위험이 존재합니다. 이는 사람들의 우려를 가중시켰고, 그들은 CEX 사용자 경험과 DEX 자가 관리의 장점을 결합한 암호화폐 거래소를 만들고자 하는 열망을 가지게 되었습니다 ------ 즉, 완전히 탈중앙화된 바이낸스를 구축하는 것입니다.

"탈중앙화 바이낸스"로 가는 길

탈중앙화 바이낸스를 구축하는 과정에서 많은 시도가 있었습니다.

• 탈중앙화 거래소의 선구자는 Uniswap입니다. 이는 최초로 이더리움에 배포되었으며, AMM 메커니즘을 사용하여 일정한 가격 공식을 통해 거래를 수행합니다. 그러나 이러한 메커니즘은 자본 효율성이 낮고, 슬리피지, 무상 손실 등의 문제를 안고 있습니다. 이는 탈중앙화를 실현하는 동시에 일부 유동성과 거래 경험을 희생해야 함을 의미합니다.
• AMM의 초기 시도 이후, 여러 고성능의 Layer1 솔루션이 등장했습니다. 이들은 거래 성능의 향상을 가져와 주문서 메커니즘 DEX의 가능성을 열었습니다. 그러나 Layer1은 성능을 향상시키는 동시에 이더리움의 안전성과 성숙한 생태계를 희생했습니다. 또한 이들은 바이낸스와 같은 대규모 사용자 기반의 거래를 지원할 수 없습니다.
• 기술의 지속적인 발전에 따라 이더리움 확장 솔루션 Layer2가 등장했습니다. 이들은 탈중앙화 거래소가 거래 속도를 더욱 향상시키고 거래 비용을 낮추는 데 도움을 줍니다. 이러한 Layer2는 이더리움의 확장 솔루션으로서 이더리움의 안전성을 유지하고, 그 성숙한 생태계를 계승합니다. 그러나 일반 Layer2 네트워크는 고빈도 거래에 있어 일부 제한이 있습니다. 이들은 이더리움 외의 블록체인 간에 원활한 상호 운용성이 부족합니다.
• 최근, 새로운 세대의 애플리케이션 전용, 거래 중심의 주문서 인프라 솔루션이 암호화 시장에 진입했습니다. 각 솔루션은 고성능이면서 안전한 거래 환경을 제공하여 사용자 거래 경험을 개선할 수 있습니다. 이들은 Layer1과 Layer2를 기반으로 추가 혁신을 이루어 "탈중앙화 바이낸스" 구축의 가능성을 열었습니다.

거래 인프라 개요

"탈중앙화 바이낸스" 구축을 위한 인프라를 분석할 때, 우리는 거래에 영향을 미치는 네 가지 주요 요소를 고려했습니다:

1. 사용자 경험
2. 안전성
3. 성능
4. 비용

우리는 위의 4개 차원에 따라 탈중앙화 주문서 거래 프로토콜의 사례와 결합하여 현재 가장 인기 있는 몇 가지 인프라를 분석했습니다.

StarkEx

StarkEx는 특정 애플리케이션을 위한 거래 인프라입니다. 이는 StarkWare가 개발한 STARK 제로 지식 증명 기술을 기반으로 하며, 이더리움 메인넷의 Layer2 확장 엔진으로 운영되어 독립 애플리케이션에 특정 ZK-Rollup 서비스를 제공합니다. StarkEx는 2020년에 이더리움 메인넷에서 공식 출시되었습니다. 현재 이 서비스는 여러 유명한 탈중앙화 파생상품 거래 프로토콜(예: dYdX v3, immutableX 및 ApeX)에서 사용되고 있습니다.

zkLink

zkLink는 거래 중심의 ZK-Rollup 기술 기반의 멀티 체인 미들웨어입니다. 이의 가장 큰 특징은 여러 Layer1 및 Layer2 블록체인을 연결하여 다양한 생태계의 유동성을 집계함으로써 서로 다른 체인에서 원주율 DeFi 자산의 거래 및 조합을 가능하게 한다는 점입니다. "ZK-Rollup + 오라클 네트워크" 메커니즘을 통해 멀티 체인 기능과 고전적인 ZK-Rollup의 확장을 실현합니다.

StarkNet

StarkNet은 StarkWare가 개발한 ZK-Rollup 기반의 범용 Layer2 확장 솔루션입니다. StarkNet은 임의의 스마트 계약 배포를 지원하며, 개발자는 이를 통해 다양한 종류의 탈중앙화 애플리케이션을 생성할 수 있고, 애플리케이션 간의 상호 조합이 가능합니다. 이는 STARK 기술 기반의 Rollup을 사용하여 거래를 실행하며, 높은 확장성과 낮은 거래 비용을 자랑합니다.

zkSync

zkSync는 ZK-Rollup 기반의 범용 Layer2 이더리움 확장 프로토콜로, 주로 두 가지 제품이 있습니다: zkSync 1.0(후에 zkSync Lite로 이름 변경)과 zkSync 2.0(후에 zkSync Era로 이름 변경). zkSync Lite는 SNARK 증명 프로그램을 사용하지만 EVM과 호환되지 않습니다. 즉, 스마트 계약을 지원하지 않고, 송금 등의 기본 거래만 지원합니다. 반면 zkSync Era는 zkSync Lite를 기반으로 EVM 호환성을 구현했습니다.

Arbitrum

Arbitrum은 Optimistic-Rollup 기반의 이더리움 Layer2 확장 솔루션으로, 현재 두 가지 제품이 포함되어 있습니다: Arbitrum One (범용) 및 Arbitrum Nova (게임/소셜 애플리케이션 전용). 그 중 Arbitrum One은 Arbitrum의 주요 제품으로, 대부분의 DeFi 애플리케이션이 Arbitrum One에 집중되어 있습니다.

Cosmos

Cosmos는 Tendermint 합의 메커니즘 기반의 망 구조를 가진 Layer1 블록체인 집합 네트워크입니다. 네트워크 내의 각 블록체인은 독립적이고 기능이 완전한 PoS 블록체인입니다. 체인 간에는 IBC 프로토콜을 통해 크로스 체인 통신이 가능하며, 동시에 안전성과 유동성을 공유합니다. 또한 Cosmos는 사용자 정의 블록체인 개발 도구 키트인 Cosmos SDK를 제공하여 개발자가 기존 모듈을 사용하여 다양한 요구에 맞는 블록체인 개발을 할 수 있도록 높은 자유도를 제공합니다.

인프라 비교

애플리케이션 특정형 ZK-Rollup

애플리케이션 특정형 ZK-Rollup 인프라에서 StarkEx와 zkLink는 기술적 가용성 측면에서 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다. 또한 ZK 기술을 사용하기 때문에 Cosmos 네트워크 및 Optimistic 솔루션에 비해 거래 안전성에서도 일정한 장점을 가지고 있습니다. 그러나 애플리케이션 특정 인프라는 기능 개발에서 상당한 제한을 받을 수 있습니다. 비교해보면, StarkEx의 애플리케이션은 현재 이더리움에 배포되어 있으며, 기본 안전성이 더 우수합니다. 반면 zkLink는 원주율 멀티 체인을 지원하여 거래 자산과 유동성 출처가 더 풍부합니다.

범용형 ZK-Rollup

범용형 ZK-Rollup 인프라의 대표는 StarkNet과 zkSync입니다. 이들은 모두 튜링 완전한 프로그래밍 언어를 지원하므로 기능 개발에서 유연성이 높으며, 주문서 애플리케이션의 배포를 실현할 수 있습니다. 그러나 범용 Layer2로서 여러 애플리케이션이 동시에 실행되는 상황이 발생할 수 있습니다. 따라서 이더리움이 현재 직면하고 있는 비싼 가스 요금, 체인 혼잡 등의 문제는 StarkNet과 zkSync도 미래에 피할 수 없습니다.

Optimistic Rollup

Optimistic Rollup 인프라의 대표인 Arbitrum은 기능 개발의 유연성과 이더리움과의 호환성에서 장점을 가지고 있습니다. 이는 이더리움과 높은 호환성을 가지며, Solidity 언어를 지원하므로 개발자에게 친숙하고 기능 개발이 용이합니다. ZK-Rollup 인프라에 비해 Arbitrum은 비싼 제로 지식 증명 계산 비용을 절감하여 비용 측면에서 일부 장점을 가지고 있지만, ZK-Rollup에 비해 거래 최종 확정 시간에서 뒤처집니다. 또한 안전성 측면에서 다중 체인 기능을 가진 ZK-Rollup 인프라에 비해 다소 열세입니다.

Cosmos Layer-1

Cosmos는 기술적으로 성숙한 Layer1 인프라로서 거래 성능과 비용에서 큰 장점을 가지고 있습니다. Tendermint 합의는 주문서 애플리케이션에 더 빠른 거래 확인 속도를 제공합니다. 또한, Cosmos SDK와 IBC 프로토콜이라는 두 가지 핵심 기술은 사용자 거래 경험을 크게 향상시키는 데 도움을 줍니다. 그러나 탈중앙화 정도와 안전성 측면에서 Cosmos의 성과는 다소 일반적입니다. 또한 전체 Cosmos 생태계가 이더리움에 비해 여전히 초기 단계에 있기 때문에 자산 종류와 유동성 등 거래 경험에 영향을 미치는 주요 지표에서 일정한 열세를 보입니다.