저자: IGNAS

편집: 심조 TechFlow

한국에서는 비트코인이란 이름을 모르는 사람이 거의 없다.

2017년, 인구 5천만 명이 넘는 이 나라는 모든 비트코인 거래의 20%를 차지하며 이더리움의 최대 시장이 되었다.

한국의 학생들은 쉬는 시간에 비트코인 가격을 확인하고, 직장인들은 커피를 사기 위해 줄을 서면서 거래를 하며, 노인들은 집에서 시장 거래에 참여한다.

현지 비트코인 가격이 미국 거래소보다 40% 높을 때, 열기는 절정에 달했다. Coinmarketcap은 심지어 한국의 가격을 암호화폐 시세에서 삭제했다. 이러한 현상은 "김치 프리미엄"이라고 불린다.

2018년, 정부가 투기 행위를 단속하자 이 김치 프리미엄은 사라졌다. 먼저, 정부는 암호화폐 거래를 위해 실명 은행 계좌 사용을 의무화하고, 같은 해 ICO를 전면 금지했다. 김치 프리미엄은 이미 사라졌을지 모르지만, 열기는 여전히 계속되고 있다.

2022년, 한국은 비트코인 거래량에서 3위를 차지하며 시장의 8.7%를 차지했다. 미국은 69.8%의 점유율로 1위를 차지하고, 일본은 11.3%로 뒤를 이었다.

이러한 열기의 한 가지 설명은 한국이 새로운 기술을 빠르게 수용하는 것이지만, 그 이면에는 더 많은 요인이 있다: 문화와 서사.

한국 문화 이해하기: 한강의 기적

1950년부터 1953년까지의 한국 전쟁은 한국을 세계에서 가장 가난한 나라 중 하나로 만들었다. 2023년에는 가장 부유한 나라 중 하나가 되었다.

빠른 경제 성장은 재벌, 수출에 대한 중시, 노동자의 근면함, 그리고 한국인의 사고방식 덕분이다. 이러한 신속한 행동과 효율적으로 일을 처리하는 사고방식이다.

"빨리 빨리"라는 사고방식은 한국의 생활 방식에 스며들어 있다. 매 순간이 중요하다. 음식은 빨리 배달되어야 하고, 기차는 정시에 도착해야 하며, 건물은 몇 주 안에 완공되어야 한다. 무엇을 하든지 빠르고 효율적으로 끝내야 한다. 빠르게 부자가 되는 것도 예외는 아니다.

하지만 부자가 되는 것은 점점 더 어려워졌다. 2012년 이후 경제 성장률은 2000년대의 두 자릿수 성장에서 약 3%로 둔화되었다. 따라서 부자가 되는 방법은 주식이나 부동산에 투자하는 것이지만, 시장은 모두에게 적합하지 않다.

고위험 투자가 부족하고, 부동산 가격이 비싸고 금리가 상승함에 따라 부동산과 국내 주식의 매력은 감소했다. 파생상품 거래는 엄격한 인증 요건이 있으며, 전체 기술주 지수 KOSDAQ은 2011년 이후 거의 성장하지 않았다.

오랫동안 대안은 도박이었다.

빠르게 부자가 되는 방법------도박.

문제는 도박이 한국에서 심지어 불법이라는 것이다.

복권, 경마, 경정, 자전거, 카지노 도박을 포함한 모든 게임은 불법이다------해외 여행을 하는 한국인에게도 마찬가지다.

2012년 한국 정부가 설립한 한국 도박 문제 센터의 데이터에 따르면, 한국의 도박 중독 유병률은 다른 주요 국가보다 2배에서 3배 높다. 이러한 통계가 어떻게 집계되었는지는 불확실하지만, 한국인이 도박 중독에 특히 취약하다는 것은 널리 퍼진 사회 이론이며, 이는 관련 법률 제정에도 영향을 미쳤다.

다른 투자가 제한되면서 암호화폐는 빠르게 부자가 되는 경로로 여겨졌다.

한국인들은 암호화폐 거래소를 도박으로 간주하며, 짧은 시간 안에 많은 돈을 벌려고 한다.

서구에서는 "더 이상 은행에 국한되지 않는다"는 암호화폐 이야기나 비트코인이 디지털 금이라는 이야기가 주를 이루고 있다. 하지만 한국에서는 금융과 은행업에 대한 신뢰가 높아 이러한 이야기의 영향력이 적다.

결국, 비트코인이 디지털 금이라는 이야기는 매력적이지 않다. 왜냐하면 금은 하루 만에 가격이 100% 급등할 수 없기 때문이다.

하지만, 알트코인은 가능하다.

거래자의 참여를 유지하고 아드레날린을 높이기 위해 일부 현지 거래소는 수요를 충족시키는 전문가가 되었다.

예를 들어, 주요 거래소에 상장되는 것은 항상 소액 투자자들의 관심을 끌지만, 한국에서는 거래소에서 상장 폐지되는 것도 기회가 된다.

상장 폐지 창구는 예치 중단을 요구하므로, 새로운 토큰의 유입이 제한되면서 투기자들은 가격을 끌어올리고 거래가 불가능하기 전에 마지막 수익을 얻는다. 자연스럽게, 상장 폐지 통지는 투기자들 사이에서 상장과 같은 또는 더 많은 관심을 불러일으킨다.

더 흥미로운 잔치는 거래소 유지보수다. 예치와 인출이 중단되지만 거래가 금지되지 않는 경우, 이러한 상황은 "가두리"라고 불린다(활어를 담는 데 사용되는 폐쇄망). 탈출할 수 없는 물고기처럼, 폐쇄된 시장은 외부 가격에 의존하지 않으며, 차익 거래가 불가능하여 이러한 환경에서 거래하는 것은 도박꾼에게 진정한 잔치가 된다.

공정하게 말하자면, 이러한 유형의 내부 시장 거래는 한국의 주식 거래에서도 인기가 있으며, 암호화폐는 이러한 기법을 사용할 수 있는 새로운 기회를 제공한다.

일부 거래소는 아예 암호화폐의 예치와 인출을 개방하지 않고 내부 시장 거래에 집중하기도 한다.

하지만, 암호화폐 규제가 뒤따른다…

2021년 이후, 거래소는 금융 규제 기관에 등록해야 한다.

모든 거래소는 ISMS 보안 라이센스와 실명 은행 계좌를 보유해야 한다(동시에 이 두 가지를 갖춘 거래소는 5개뿐이다). 등록하지 않은 암호화폐 거래소의 책임자는 최대 5년의 징역형이나 최대 5천만 원의 벌금에 처해질 수 있다.

암호화폐 규제는 암호화폐 거래에 제한을 두고, 모든 투자자가 실명 은행 계좌를 사용하도록 요구한다. 이는 한국인이 거래소에서 지원하는 은행에 실명 계좌를 개설해야 함을 의미한다.

한국인은 심지어 현지 CEX에 등록하여 인출 주소를 설정하고, 자신의 지갑이나 다른 중앙화 거래소에 예치/인출을 보고해야 한다.

이 규제의 최종 결과는 수백 개의 암호화폐 거래소가 폐쇄되는 것이다.

현재 실명 은행 계좌를 보유한 거래소는 5개뿐이다. 그 중 하나인 Gopax는 원래 바이낸드에 인수될 예정이었으나, 한국의 한 일간지가 보도한 바에 따르면 금융 서비스 위원회(FSC)가 바이낸드의 인수를 검토하고 있으며, 그 이유는 최근 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 바이낸드에 소송을 제기했기 때문이다.

왜 한국에서 DeFi가 인기가 없는가

이 모든 변화와 지속적인 암호화폐 약세장을 고려할 때, 암호화폐가 도박 대체품으로서의 서사는 한국인이 DeFi로 전환하도록 촉구할 것이다.

하지만 DeFi는 한국에서 서구만큼 인기가 없으며, 한국의 주요 블록체인 회사들이 노력하고 있음에도 불구하고 그렇다.

예를 들어, Klaytn은 한국 최대의 1층 블록체인으로, 자체 DeFi, NFT 및 GameFi 생태계를 보유하고 있다. Klaytn은 한국의 페이스북과 유사한 카카오의 지원을 받으며, 5,300만 명의 활성 사용자를 보유하고 있다. 카카오 메신저 앱 내에도 Klaytn 지갑이 있다.

이 글을 작성할 당시 Klaytn에는 34개의 DeFi 애플리케이션이 있으며(DefiLlama 데이터), 총 잠금 가치(TVL)는 1억 2,300만 달러이다. 이 숫자는 괜찮지만, 실제로 한국의 DeFi 채택률은 낮다.

암호화폐 투자에 대한 한국인과의 개인 대화에서, 나는 DeFi에 관심을 보이는 사람이 극히 적다는 것을 알게 되었다. 심지어 암호화폐 거래소에서 일하는 동료들도 DeFi에 대한 애정이 별로 없으며, Metamask 지갑 설정에 익숙한 사람은 극소수이다.

그들이 DeFi를 피하는 동기는 다양하지만, 내가 지금 생각하는 주요 이유는 다음과 같다:

• 금융 시스템에 대한 신뢰도가 높은 사회에서 자가 관리의 이점이 사람들을 끌어들이기에는 부족하다, 그리고 Upbit 및 Bithumb와 같은 주요 중앙화 거래소가 이미 충분한 신뢰를 제공하고 있다.

• 중앙화 거래소에 비해 DeFi는 사용하기 더 어렵다: 지갑, 개인 키, 인출 및 예치가 "귀찮다"는 느낌을 주며, DeFi 애플리케이션 자체의 사용자 인터페이스와 사용자 경험이 한국 시장에 맞춰져 있지 않다.

• 빠르게 부자가 되려는(도박) 목표 아래, 중앙화 거래소는 충분한 오락을 제공하여 탈중앙화 거래소에서 도박을 할 필요가 없다.

• 한국어 콘텐츠 부족. DeFi 용어는 복잡하며, 영어 사용자를 대상으로 한다.

• 단일 또는 두 자릿수의 연간 수익률은 거래소에서 레버리지 거래를 선호하는 투기자에게 매력적이지 않다(한국은 파생상품 거래를 금지하고 있다).

나는 한국인이 아니기 때문에 내 친구 Doo와 Garlam에게 조언을 구했다. Doo는 StableLab의 COO이자 MakerDAO의 성장 AVC 멤버이며, Garlam은 Momentum 6의 실행 파트너이다.

질문 1: 한국에서 암호화폐가 인기가 있음에도 불구하고 DeFi가 그렇게 인기가 없는 이유는 무엇이라고 생각하십니까?

Doo:

한국 사용자들이 DeFi의 대출 및 수익 등에 관심을 보이지만, Ledger와 MetaMask와 같은 자가 관리 옵션의 사용은 일반적이지 않다.

또한 대부분의 DeFi 애플리케이션과 웹사이트는 영어로 작성되어 있어 한국 사용자에게는 중요한 장벽이 된다.

최근 Haru Invest와 Delio가 인출을 중단한 사례는 이를 증명하며, 많은 사용자들이 "유사 DeFi" 대출 및 수익을 경험하기 위해 한국 친화적인 중앙화 금융(CeFi) 플랫폼을 선택하게 만들었다.

Garlam:

나는 세 가지 주요 요인이 있다고 생각한다:

구조: 전통적인 은행 시스템은 엄격한 구조와 명확한 지침을 가지고 있어, 끊임없이 발전하는 DeFi를 채택하기 어려운 사람들도 있다. 예를 들어, 특정 반해킹, 키 추적 및 인증 소프트웨어가 Internet Explorer에서만 지원되기 때문에, 일부 사람들은 여전히 Google Chrome을 사용하여 은행 업무를 수행하는 데 어려움을 겪는다. 이러한 경직된 구조는 많은 사람들이 중앙화 거래소와 같은 익숙한 플랫폼으로 돌아가게 만든다.

바쁨: 한국인의 바쁜 업무와 사회적 일정은 DeFi의 빠른 발전을 따라잡는 능력을 제한한다. 많은 사람들이 너무 바쁘거나 너무 자만하여, 지속적으로 학습해야 하는 이 분야를 이해하는 데 시간을 투자할 수 없다. 특히 정보가 외국어로 제공되고, 짧은 시간 안에 관련성을 유지하는 경우 더욱 그렇다.

시기: DeFi에 참여하는 것은 종종 위험이 높고 수익이 높은 프로젝트에서 시작하여, 더 안전한 블루칩 DeFi로 전환하는 경우가 많다. 한국은 대부분의 프로젝트가 발표되고 업데이트되는 미국과 시차가 있어, 많은 한국인들이 기회를 놓치는 경우가 많다. 이는 영어 뉴스(한국에서는 잘 사용되지 않음)를 지속적으로 모니터링해야 하는 필요성과 결합되어, 그들의 DeFi 초기 경험이 좋지 않게 만들고 발전 속도를 따라잡는 능력을 저해한다.

질문 2: 한국에서 DeFi의 채택을 위해 어떤 변화가 필요할까요?

Doo:

이 목표를 달성하기 위한 두 가지 주요 경로가 있다(서로 배타적이지는 않다). 하나는 한국어 자료와 웹사이트를 제공하여 더 "한국 친화적"이 되는 것이다.

다른 하나는 인기 있는 중앙화 실체와 협력하는 것이다. 예를 들어, Coinone은 DeFi 수익 포지션을 통합한 주요 한국 거래소 중 하나로, 사용자들이 이러한 DeFi 수익을 누릴 수 있도록 하고 있다.

이는 사용자가 비관리 방식으로 직접 DeFi를 사용할 수 있도록 점진적으로 유도하는 첫걸음이다.

Garlam:

매우 간단하다. 한국인은 한국의 DeFi에서 돈을 벌어야 한다. 그들이 단맛을 보기 시작하면 열광이 시작될 것이다.

질문 3: DeFi 프로토콜과 커뮤니티는 한국 사용자가 DeFi에 참여하도록 유도하기 위해 무엇을 해야 할까요?

Doo:

한국 사용자를 유치하는 방법은 DeFi 프로토콜에 따라 다르다. 특정 프로토콜은 한국 사용자를 유치하는 것이 다른 프로토콜보다 더 어려울 수 있다.

프로젝트 제품의 복잡성은 종종 사용자를 유치하는 난이도를 결정한다.

예를 들어, 옵션과 보험은 복잡한 제품으로, 대부분의 한국 사용자가 이해하기 어렵다. 따라서 이러한 프로토콜은 한국 사용자가 그들의 토큰 거래에 더 성공적으로 유치할 수 있을 것이다.

더 간단한 DeFi 제품의 경우, 마케팅과 가장 중요한 것은 접근 경로를 고려해야 한다. 마케팅은 수동적이고 능동적인 두 가지 방식으로 진행될 수 있다.

수동적 방식에는 웹사이트를 한국어로 번역하고, 한국어 가이드를 제공하여 사용자가 쉽게 찾고 사용할 수 있도록 하는 것이 포함된다. 능동적 방식은 인터뷰에 참여하고 한국의 행사에서 연설하는 것을 포함할 수 있다.

한국의 Telegram 또는 Kakaotalk 그룹을 유지하는 것도 도움이 될 수 있다. 접근 경로 측면에서, 프로토콜은 DeFi 제품을 제공할 수 있는 한국 중앙화 금융 플랫폼이나 한국 친화적인 암호화폐 모바일 지갑 회사와 협력해야 한다.

다른 지역에 비해, 모바일 지갑은 한국에서 암호화폐에 접근하는 선호 방법이다.

Garlam:

현지화------한국은 문화적으로 매우 단일한 시장이다. 한국 내에서 운영되는 진정한 한국 팀이 없다면, 팀이 한국 시장에 진입하기는 어렵다.

KOL과 미디어------그들은 사람들이 정보를 교환하는 선호 매체이다. Telegram과 Kakao 그룹에서 우수한 참여자와 열악한 참여자를 식별하고, 이러한 그룹의 관리자에게 교육을 제공하며(심지어 그들에게 홍보 예산을 제공하는 것) 이는 확장에 있어 최고의 투자 수익률을 가져올 수 있다.

선입견------앞서 언급했듯이, 불확실한 시기에는 사람들이 종종 기본 모드로 돌아간다. 한국 거래소에서 거래되는 토큰은 그들이 이름과 역사적 가격에 익숙해지도록 한다. 사람들이 토큰에서 어떤 이익을 얻을 수 있게 되면, 그들은 전체 생태계에 참여할 가능성이 더 높아진다.