Aura Finance: Optimism에서 LST 유동성 성장을 촉진하는 새로운 전략

원문 제목：The Aura of Optimism

저자：Beethoven X

편집：심조TechFlow

아우라란 무엇인가?

Aura Finance는 Balancer 프로토콜 위에 연결되고 구축된 유동성 레이어입니다. Convex가 Curve에 미치는 영향과 마찬가지로, Aura Finance는 Balancer의 원주율 거버넌스 토큰 veBAL을 확보하고 네트워크 참여자에게 유동성을 구축하고 유동성을 장려하기 위한 추가 레이어를 제공하는 데 중요한 역할을 합니다.

유동성 제공자는 Balancer 풀 토큰(BPT)을 스테이킹하여 AURA와 BAL의 인센티브를 얻을 수 있습니다. AURA 보유자는 스테이킹하고 veBAL 투표 시장에 참여할 수 있으며, 프로토콜은 BAL(및 AURA) 발행 풀에 효과적으로 인센티브를 제공하기 위해 투표 인센티브를 제공할 수 있습니다. 지금까지 Aura는 30% 이상의 veBAL 거버넌스 권한을 관리하여 LP 보상을 극대화하고 대부분의 BAL 발행을 유도할 수 있었습니다. 의심할 여지 없이, Aura는 Balancer 생태계의 핵심 참여자입니다.

Aura Finance는 메인넷에서 거의 5억 달러의 총 잠금 가치(TVL)를 관리하고 있으며, 여러 프로토콜 간의 상호 연결 협력 관계를 구축하고 육성해왔습니다. 유동성 스테이킹 토큰의 강력한 힘과 크로스 체인 인프라 제공업체에서 대출 시장 및 향상된 통합에 이르기까지, Aura는 이더리움에서 Balancer 생태계의 성장을 촉진하는 데 없어서는 안 될 역할을 해왔습니다. 현재 Aura는 Optimism에서 성장을 촉진할 준비를 하고 있습니다.

왜 Optimism을 선택하는가?

Optimism은 현재 이더리움의 두 번째로 큰 확장 솔루션으로, 총 잠금 가치가 8.35억 달러를 초과합니다. 최근의 Bedrock 업그레이드와 함께 Superchain이 현실이 되었습니다. 곧 출시될 Base, opBNB 체인 및 OP Stack의 지속적인 발전과 더불어, Optimism은 더 많은 관심과 유동성을 끌어들일 준비가 되어 있는 것 같습니다. Aura의 출시는 이러한 발전이 Balancer와 Beethoven X를 핵심 기술 및 유동성 관리로 네트워크에 배포할 수 있는 기초를 마련해줍니다.

특히 지난 1년 동안 유동성 스테이킹 토큰 시장의 유동성이 급속히 증가하여 최대 DeFi 유동성 카테고리가 되었으며, 총 잠금 가치는 207.54억 달러에 달했습니다. 유동성 스테이킹 토큰을 2층 네트워크로 이동하면 더 높은 속도와 최소한의 수수료를 제공할 수 있습니다. 이는 자본 효율성의 전형이며, 지속적인 성장 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다. DeFi에서 가장 효율적인 유동성 스테이킹 기술을 통해 유동성과 인센티브 메커니즘을 간소화함으로써, Aura는 현재 Optimism에서 LST의 성장을 가속화할 준비가 되어 있습니다.

2022년에 출시된 Optimism DEX는 Balancer와 Beethoven X의 공동 배포로 이루어진 독특한 DeFi 파트너십입니다. Beethoven X는 프론트 엔드를 담당하며, 기본 "네이티브" 인센티브 계약은 veBAL 거버넌스와 BAL에 의해 제어됩니다. Beethoven X의 DAO 거버넌스는 이후 추가 인센티브 제안을 채택하여, 프로토콜 수수료의 50%를 OP에 배분하고 Beethoven X의 OP 보조금과 일치시켜 유동성 채굴 또는 측정 인센티브로 풀에 지급하기로 약속했습니다.

2022년 7월 출시 이후, Balancer와 Beethoven X의 Optimism 공동 배포는 혁신 능력을 보여주었으며, LST 유동성의 주요 제공자가 되어 2023년 4월에 6000만 달러의 TVL을 축적하고 약 37만 달러의 프로토콜 수익을 발생시켰습니다. 이러한 지표는 확실히 칭찬할 만하지만, 여전히 개선의 여지가 있습니다. 최근 L2 veBAL Boost의 출현과 함께, 곧 출시될 Aura를 활용하고 네트워크 시장 점유율을 크게 높일 수 있는 기회가 있습니다.

중심 허브로서, Beethoven X, Balancer 및 Aura는 Optimism 유동성 성장 촉진에 중요한 역할을 하기를 희망합니다. 새로운 유동성 레이어를 통해 성장을 촉진하고 효율적인 플라이휠 인센티브 프로그램을 구현함으로써, 사용자들은 곧 이러한 협력의 이점을 실감하게 될 것입니다.

인센티브 구조 및 자금 지원

Beethoven X, Balancer 및 Aura가 공동으로 협력하는 이 독특한 프로젝트는 Optimism 유동성 풀이 가장 효율적이고 지속 가능한 방식으로 인센티브를 받을 수 있도록 보장합니다. 현재 Beethoven X는 유동성 풀을 인센티브하기 위해 프로토콜 수수료 매칭 구조를 채택하고 있습니다. Beethoven X는 프로토콜 수수료의 50%를 OP로 교환하고, OP 보조금 자금과 1:1로 매칭하여 유동성 풀에 유동성 채굴 인센티브의 형태로 반환합니다. 이 방법은 지급되는 보상을 상당히 증가시키는 동시에 일정한 지속 가능성을 유지하는 것을 목표로 합니다.

Aura와 크로스 체인 veBAL의 향상된 출시가 예상됨에 따라, Beethoven X는 Balancer 생태계에 추가 유동성 레이어를 제공하여 효율적인 투표 시장을 실현할 것입니다. 따라서 Beethoven X의 현재 OP 보조금 매칭 계획은 BAL과 AURA 발행을 사용하여 프로토콜 TVL을 증가시키는 투표 인센티브로 전환될 수 있습니다. 투표 시장의 효율성이 저하되면, 인센티브 계획은 유동성 풀에 직접 유동성 채굴 인센티브를 계속 지급할 수 있습니다.

Aura는 또한 OP 보조금 계획을 제안했으며, 이는 추가 LP 인센티브를 배포하거나 Aura 투표 시장의 보상과 매칭하는 방식으로 진행됩니다. 이 프로토콜은 보조금을 두 가지 방법 중 하나로 사용할 수 있도록 설계되었습니다. 첫 번째 방법은 OP 토큰을 프로토콜에서 제공하는 투표 인센티브와 매칭하여 vlAURA 보유자에게 제공함으로써 Aura의 낙관적인 투표 시장을 증가시키고 더 큰 비율의 BAL 토큰을 낙관적인 풀로 유도하는 것입니다. 두 번째 방법은 OP 보조금을 LP에게 직접 배포하고 BAL 및 AURA 인센티브와 1:1 비율로 매칭하는 것입니다. 구체적인 방법은 당시의 효율성에 따라 결정됩니다. 이 보조금 계획이 성공적으로 통과되면, 해당 인센티브 구조는 100%의 프로토콜 수수료를 보상으로 사용자에게 반환할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

Balancer 풀은 또한 풀의 성장을 촉진하기 위해 효과적인 유동성 플라이휠을 구현했습니다. 50% 이상의 수익을 생성하는 풀 또는 8020 풀은 핵심 풀의 지위를 얻을 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 이러한 풀에서 Balancer 프로토콜 수수료의 65%는 자동으로 해당 풀에 대한 투표 인센티브로 제공됩니다. 더 많은 인센티브는 물론 더 많은 TVL을 의미하며, Balancer의 혁신적인 기술 덕분에 수익에서 발생한 자산에서 직접 수수료를 부과할 수 있어, 더 많은 TVL이 이제 더 많은 수수료와 직접적으로 관련됩니다. 이렇게 해서 순환이 이루어지고 Balancer 생태계에서 지속적인 성장의 플라이휠이 점화됩니다.

현재 Optimism DEX에서 회수되는 프로토콜 수수료는 25%에 불과하지만, Balancer 인센티브 계획의 재구성이 현재 논의되고 있습니다. Aura의 OP 보조금이 승인된다면, 해당 제안은 프로토콜 수수료 회수, OP 보조금 매칭 및 효율적인 투표 시장 전략을 통해 놀라운 260%의 프로토콜 수수료를 유동성 채굴 인센티브로 생성할 것입니다(보조금 없이 Aura는 130%입니다).

미래 잠재력

2층의 고성능, 슈퍼체인의 잠재력, 효율적인 유동성 플라이휠, 풍부한 인센티브 구조 및 번창하는 커뮤니티 덕분에 Aura는 Optimism에서의 발전을 위한 준비가 되어 있습니다. 모든 시작 풀은 LST를 주도하거나 강화된 풀로, 이 노력은 Balancer 생태계의 가장 효율적인 기능과 Aura 강화 유동성 레이어를 결합하여 Optimism 유동성 성장을 촉진할 수 있는 핵심 인프라를 구축할 것입니다.