SEC는 바이낸스와 자오창펑을 증권법 위반으로 고소했습니다. 고소장 요약을 빠르게 읽어보세요
SEC의 판결: 민사 벌금, 증권 관련 거래 영구 금지.원문 출처：SEC
편집 정리：Odialy 행성 일보
블룸버그 보도에 따르면, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 Binance 및 CEO 자오창펑(CZ)과 두 개의 자회사 BAM Trading Services("BAM Trading"), BAM Management US Holdings Inc.("BAM Management")를 고소하며, 피고들이 미국 증권 거래 규정을 위반했다고 주장했다. Odialy 행성 일보는 136페이지의 고소장 요점을 발췌했다:
SEC는 피고가 연방 증권법을 무시하여 수십억 달러의 재산을 얻었다고 판단했다.
피고는 미국 사용자에게 등록되지 않은 거래 플랫폼 Binance.com 및 Binance US에서 암호 자산 증권을 구매, 판매 및 거래하도록 요구했으며, Binance US는 실제로 존재하지 않으며, BAM Trading과 BAM Management가 Binance.US를 감시한다고 주장하는 것은 단지 구실에 불과하다. Binance.US가 시작된 후 상당 기간 동안 Binance는 BAM Trading의 해외 데이터를 보유하고 통제했으며, BAM Trading의 직원은 Zhao 개인의 승인 없이 Binance.US 플랫폼의 특정 실시간 거래 데이터를 얻을 수 없었다. (참고: Binance US는 Binance와 BAM Trading의 협력으로 설립됨).
Binance와 BAM Trading은 SEC에 등록하지 않고 세 가지 기본 증권 시장 기능—거래소, 중개인 및 청산 기관을 불법적으로 제공했다. 또한, 그들은 "BNB", "BUSD", "BNB Vault", "Simple Earn" 및 "Staking" 서비스와 같은 등록되지 않은 암호 자산 증권의 발행 및 판매에 불법적으로 관여했다. 게다가 BAM Trading과 BAM Management는 Binance.US에 대한 통제권을 허위로 주장하며 2억 달러를 모금했다.
연방 증권법의 등록 요구를 피하기 위해, 2018년에 Binance는 미국 법률 위험 상담을 제공할 몇 명의 고문을 고용했다. 고문은 "태극" 계획을 제안했으며, 이는 미국 법인을 설립(후에 Binance.US)하여 규제 집행의 목표가 되어 긴장을 완화하고 "Binance가 역사적 및 미래의 책임을 지지 않도록 하는 것"이었다. 이 계획에서 Binance는 단순한 기술 공급자가 아니라 해당 플랫폼에 유동성과 시장 접근을 제공할 것이었다. 이 조치는 미국 시장을 유지할 뿐만 아니라 미국 법인이 지불하는 허가 수수료 및 서비스 수수료를 얻을 수 있게 하며, 또한 해당 법인을 통해 OTC 서비스를 제공하여 법정 화폐 입출금 기능을 제공할 수 있게 하였다. Binance는 별도의 은행 계좌를 설립할 필요 없이 언제든지 법정 화폐를 받을 수 있었고, 더 중요한 것은 Binance 직원들이 비미국 지역에서 계속 운영할 수 있어 집행 위험(자산 압수)을 피할 수 있었다.
계획의 첫 번째 단계는 BAM Management와 BAM Trading을 설립하여 외부에 독립적으로 운영한다고 주장했지만, 실제로 CZ와 Binance는 BAM Trading의 미국 사업 운영을 원격으로 지휘했다; 두 번째 단계는 외부에 Binance.com 플랫폼이 미국인을 위한 서비스가 아니라고 주장했지만, 실제로 CZ는 Binance 직원들에게 특정 고액 자산 미국 고객이 규제를 피하도록 돕도록 지시했다—VPN을 통해 IP 주소를 변경하거나 해외 회사를 설정하여 KYC를 수행하도록 했다; 또한 CZ는 자신의 소셜 미디어와 다른 인터넷 게시물을 통해 미국 투자자들이 Binance 플랫폼에서 거래하도록 적극적으로 유도하여 미국 투자자를 유지했다.
피고는 미국 고객에게 증권 관련 서비스를 제공하는 동시에 수십억 달러의 미국 투자자 자금을 위험에 처하게 하여 Binance와 CZ가 마음대로 사용할 수 있도록 했다. 예를 들어, Binance 플랫폼의 수십억 달러의 고객 자금이 CZ가 통제하는 실체(명칭: Merit Peak Limited)가 보유한 계좌로 이전되었고, 이 자금은 이후 제3자 계좌로 이전되었다.
BAM Trading과 BAM Management는 조작 거래를 방지하기 위한 모니터링 및 통제 조치를 제대로 갖추지 않았다. 실제로 "세탁 거래"(wash trading, 즉 허위 거래)는 Binance.US에서 매우 흔했으며, 2019년 9월부터 2022년 6월까지 CZ가 통제하는 거래 회사 Sigma Chain이 허위 거래에 대규모로 참여하였고, Binance.US의 거래량도 인위적으로 부풀려졌다.
SEC는 최종 판결을 내렸다: (a) 피고가 연방 증권법을 추가로 위반하는 것을 영구적으로 금지한다; (b) 피고에게 불법으로 얻은 수익과 선불 이자를 반환하라고 명령한다; (c) 피고에게 민사 벌금을 부과하고 투자자의 이익을 위해 적절하거나 필요한 공정 구제를 명령한다; (d) 피고 및 그가 통제하는 모든 실체가 주간 거래의 수단이나 도구를 사용하여 증권(암호 자산 증권 포함)의 발행, 구매, 판매 또는 기타 금융 서비스를 수행하는 것을 영구적으로 금지한다.
Binance 네트워크는 여러 실체로 구성되어 있으며 투명하지 않다: CZ는 Binance의 CEO이자 BAM Trading과 BAM Management의 이사회 의장(최소한 2022년 3월까지)이다; BAM Trading은 Binance.US 운영 회사로, 43개의 미국 관할권(이 구역 포함)에서 화폐 전송 라이센스를 보유하고 있다; BAM Management는 BAM Trading의 모회사이며, BAM Management는 케이맨 제도의 BAM Management Company Limited가 전액 소유하고 있다—이 회사는 영국령 버진 제도의 CPZ Holdings Limited가 전액 소유하고 있으며, CZ는 CPZ의 81%의 지분을 보유하고 있다.
Sigma Chain은 스위스에 등록된 암호화폐 자산 거래 회사로, CZ가 실질적인 소유자이며 몇 명의 Binance 직원이 업무를 담당하고 있다. 그 중 Binance의 백엔드 매니저는 Sigma Chain의 사장이기도 하며, 그녀는 BAM Trading 은행 계좌의 서명 권한도 보유하고 있다. Sigma Chain은 Binance 두 플랫폼에서 활발한 거래자로, 자신을 "Binance.com의 주요 시장 조성자"라고 부른다. Binance.US 플랫폼이 출시된 후, Zhao는 Sigma Chain이 그 최초의 시장 조성자 중 하나가 되도록 지시했다. 또한, Binance.US 플랫폼이 OTC 및 OCBS 서비스를 제공하기 시작한 이후, Sigma Chain은 Binance.US 플랫폼의 거래 당사자 중 하나로 계속 활동하고 있다.
Merit Peak Limited("Merit Peak")는 영국령 버진 제도에 등록된 암호화폐 자산 거래 회사로, CZ가 실질적인 소유자이며 몇 명의 Binance 직원이 업무를 담당하고 있다. Merit Peak은 Binance.com의 OTC 운영자이며, Binance.US 플랫폼의 최초 시장 조성자 중 하나이다. Merit Peak을 통해 CZ는 Binance.US 플랫폼 운영을 지원하기 위해 BAM Management에 1,600만 달러 이상의 자금을 제공했다.
（CZ 및 관련 회사 관계도）
2021년 이전, Binance 실체 명의의 계좌는 수십억 달러의 고객 자산을 Merit Peak 명의의 미국 은행 계좌로 송금했으며, Merit Peak은 모든 이러한 자금을 신탁 회사 A로 이전했으며, 이 자금은 Binance 스테이블코인(BUSD) 발행과 관련이 있는 것으로 보인다. Merit Peak을 중개자로 사용하여 플랫폼 고객의 자금을 BUSD 구매에 사용함으로써 투자자에게는 공개되지 않은 상대방 위험을 초래했다.
Merit Peak과 Sigma Chain 계좌는 BAM Trading, Binance 및 관련 실체 간에 수백억 달러의 자금을 이체하는 데 사용되었다. 예를 들어, 2021년까지 최소 1억 4,500만 달러가 BAM Trading에서 Sigma Chain 계좌로 이전되었고, 또 다른 4,500만 달러의 자금이 BAM Trading의 신탁 회사 B 계좌에서 Sigma Chain 계좌로 이전되었다. 이 계좌에서 Sigma Chain은 1,100만 달러를 사용하여 요트를 구매했다.
2022년 10월부터 2023년 1월까지 CZ는 Binance의 한 은행 계좌에서 6,250만 달러를 수령했다.
2018년 6월부터 2021년 7월까지 Binance는 최소 116억 달러의 수익을 얻었으며, 그 중 대부분은 거래 수수료에서 발생했다.
CZ와 Binance는 정기적으로 Binance.com 플랫폼의 고객 활동을 추적하였으므로 그들은 미국 고객이 그들의 사업에서 큰 비중을 차지하고 있다는 것을 알고 있었다. 2019년 8월의 내부 보고서에 따르면, Binance는 플랫폼에서 미국에 147만 명 이상의 고객이 있다고 추정했다; 2019년까지 Binance는 3,500명 이상의 미국 대량 거래자(VIP)를 보유하고 있었다. 2020년 3월 Binance의 내부 보고서에 따르면, Binance.com 플랫폼에는 여전히 약 159명의 미국 VIP 고객이 있으며, 이는 전 세계 모든 VIP 거래량의 거의 70%를 차지한다; Binance.US 플랫폼이 출시된 지 2년 후(2021년 5월), 미국 VIP 고객은 여전히 Binance.com 플랫폼의 VIP 고객 거래량의 63% 이상을 차지하고 있다. 2021년 1월부터 9월까지 47,000명 이상의 미국 투자자가 Binance.com 플랫폼에서 BNB를 거래했다.
Binance.US 플랫폼 출시 전에 BAM CEO는 Binance.US에서 BNB 거래를 시작하지 말 것을 권장했지만 CZ는 강력히 시작할 것을 요구했다. 그들은 이로 인해 SEC가 집행 조치를 취할 수 있다는 것을 알고 있었지만, 수익 기회가 위험을 초과한다고 판단했다—그들은 BNB 상장에 대한 법적 위험을 다음과 같이 정량화했다: BNB 가격 상승 20% 대 1,000만 달러의 법적 비용 및 벌금.
CZ와 Binance는 BAM Trading의 은행 계좌를 통제했다. 2020년 12월 이전, BAM Trading의 직원은 고객이 Binance.US 플랫폼에 입금한 자금을 사용하는 계좌를 포함하여 회사의 은행 계좌를 통제할 수 없었으며, 오직 CZ 또는 Binance 백엔드 매니저만이 이러한 계좌에 대한 서명 권한을 가졌다. 이후 규제 검토를 피하기 위해 BAM Trading의 재무 이사를 고객 계좌 서명인 중 한 명으로 지정했으며, 고객 계좌는 규제 기관의 주요 관심 대상이었다. 2023년 5월 현재, CZ는 여전히 BAM Trading이 Binance.US 플랫폼 고객 자금을 보유한 계좌에 대한 서명 권한을 가지고 있다.
CZ는 BAM Trading의 일상적인 사업 지출 및 결정을 통제했다. 2020년 1월 30일 이전, BAM Trading의 모든 3만 달러 이상의 지출은 CZ와 Binance의 승인을 받아야 했으며, 지출 항목에는 임대료, 로열티 세금, 법적 비용, 아마존 웹 서비스("AWS") 비용, 심지어 11,000달러에 Binance 브랜드의 후드티를 구매하는 것도 포함되었다. Binance의 상하이 재무 팀은 BAM Trading의 지불을 관리하며, 은행 계좌 간 자금 이체 및 BAM 거래 시 현금을 입금하는 일을 담당했다; BAM Trading의 운영 자금이 부족할 경우, Merit Peak가 자금을 주입했다.
BAM Trading이 알지 못하는 사이에 Binance 재무 팀은 대규모 자금 이체를 수행할 수 있었다. 2020년 6월, 신탁 회사 B는 BAM CEO에게 BAM Trading의 내부 이체가 하루 약 1,000만 달러에서 15억 달러로 증가했다고 알렸지만, 해당 CEO는 이러한 이체에 대해 알지 못했으며, 확인할 수 없었고, 결국 Binance에 확인해야 했다.
