ABCDE Capital: 홍콩 대회, 3개의 인기 트랙 재고찰

작성자：Lao Bai，ABCDE Capital

최근 홍콩 대회가 열리고 있으며, 1차 시장이 회복되고 있습니다. ABCDE는 Q1에 100개 이상의 프로젝트를 살펴보았고, 시장에서 특히 뜨거운 몇 가지 트렌드를 직접 경험했습니다. 그 중 가장 인기 있는 것은 Appchain, ZK 및 Gaming입니다.

올해 들어 이 3개 트렌드에서도 몇 가지 변화가 있었고, 우리는 다시 생각하게 되었으며, 이를 메모로 기록하여 여러분의 참고를 위해 공유합니다.

1. Appchain(특히 RAAS, Rollup as a Service)

RAAS는 작년 말에 등장한 트렌드로, OP Stack의 발표와 큰 관련이 있습니다. 그러나 Appchain as a Service는 이미 존재해 왔으며, Cosmos SDK가 대표적입니다. Celestia가 모듈화 블록체인을 제안한 이후 점차 인기를 끌기 시작했으며, RAAS는 최근 뜨거운 하위 집합 중 하나로 볼 수 있습니다.

왜 Appchain as a Service라는 트렌드가 최근 과대평가되었을까요?

우선, 만약 당신이 개발자라면, 자신만의 Appchain을 만들고자 할 때 마주치는 선택지는 다음과 같습니다.

당신의 체인이 EVM 기반이라면, 다음과 같은 선택이 가능합니다.

1. Ronin과 같은 순수 ETH 사이드체인을 만들기 (현재는 그렇게 하는 사람이 거의 없을 것입니다)
2. Skale을 사용하여 ETH 사이드체인 만들기
3. Avax를 사용하여 체인을 발행하고 Avax의 P 체인에 연결하기
4. Polygon Supernet을 사용하여 EVM 체인 발행하기
5. BAS를 사용하여 BNB Chain 기반의 사이드체인 만들기
6. OP Stack을 사용하여 Rollup Appchain 만들기
7. Caldera를 사용하여 Rollup Appchain 만들기 (본질적으로 Op Stack과 동일)
8. Zk-Sync를 사용하여 L3 만들기 (올해 볼 수 있을 것으로 예상됨)
9. 작성 중에 Arbitrum도 그들의 Orbit를 발표했으며, 이는 Opstack과 유사한 L3 인프라입니다.
10. 이후 Opside, Stackr, Sovereign SDK 등 여러 프로젝트가 개발 중입니다.

당신의 체인이 비EVM 기반이라면, 다음과 같은 선택이 가능합니다.

1. Cosmos SDK를 사용하여 체인 만들기, 독립적으로 자립하거나 ATOM의 보안을 공유하기 (ICS 제안이 방금 통과됨)
2. Substrate를 사용하여 체인 발행하기, Polkadot 슬롯 경매에 참여하거나 Octopus 네트워크에 연결하거나 아무와도 연결하지 않고 스스로 조용히 지내기
3. Celestia의 Rollkit을 사용하여 Rollup Appchain 만들기, DA는 Celestia를 사용하고 결제는 선택적
4. Dymension을 사용하여 Rollup Appchain 만들기
5. Saga를 사용하여 Rollup Appchain 만들기
6. Starkware를 기반으로 L3 만들기 (올해 볼 수 있을 것으로 예상됨)
7. 이후에도 많은 개발 중인 프로젝트가 있을 것이며, 내가 모르는 것이거나 생각하지 못한 것이 있을 것입니다.

"선택지가 너무 많지 않나요?"라는 생각이 드시나요?

다음으로, 어떤 애플리케이션이 Appchain으로 만드는 것이 적합할까요? 몇 달 전 온라인에서 Uniswap이 Appchain으로 만들어야 하는지에 대한 논란이 있었던 것을 기억하시나요?

전반적으로, Uniswap이 Appchain으로 만들어진다면 거래 수수료, 토큰 가치 포착, MEV 방어, 자원 독점 등의 이점이 있지만, 동시에 사용자 경험, 보안 및 조합 가능성이 감소하는 디버프를 얻게 됩니다.

결론적으로, 현재까지 Uniswap이 Appchain을 만들 계획이나 "야망"을 보지 못했습니다.

Compound는 원래 Substrate를 사용하여 체인을 만들고자 했으나, 나중에 포기했습니다. 현재 Compound와 Aave V3는 모두 다중 체인 배포를 하고 있으며, 현재로서는 Appchain으로 만들 가능성이 크지 않은 것 같습니다.

Curve는 아마도 그런 계획이 없었던 것 같습니다.

오직 조합 가능성에 의존하지 않는 DYDX는 Cosmos에서 애플리케이션 체인을 만들기로 선택했으며, 올해 Q3에 볼 수 있을 것으로 예상됩니다. 아마도 Luna 이후 가장 기대되는 Appchain이 될 것입니다. 그때 DYDX는 많은 빌더에게 경로를 보여줄 것입니다 --- 만약 당신이 한 트렌드에서 선두를 차지하고 조합 가능성에 대한 요구가 낮다면, 독립적으로 "주권 + 고성능"의 Appchain을 만드는 것이 합리적입니다. 그 이전에, 일반 체인 생태계를 선택하여 Dapp을 조용히 발전시키고 레벨이 충분히 높아진 후에 독립하는 것이 좋습니다.

이 경로는 상대적으로 실행 가능해 보입니다. 예를 들어, 미래에 Lens Protocol 기반의 SocialFi DAPP이 성장하여 일일 활성 사용자가 매우 높아지고 Polygon의 처리량이 이를 충족하지 못하게 된다면, 위의 인프라를 사용하여 Rollup Appchain을 만드는 것은 완전히 합리적입니다. 그러나 이러한 경우 단기적으로는 위 조건을 충족하여 체인을 만들 수 있는 프로젝트가 아직 발행할 수 있는 인프라 수보다 많지 않을 것입니다…

마지막으로, 본래부터 체인을 발행하여 Appchain으로 만드는 것이 적합한 트렌드가 있습니다. 이 트렌드의 프로젝트는 위의 인프라의 최대 사용자일 것입니다. 현재로서는 체인 간 이종 조합 가능성 문제가 완전히 해결되기 전까지 비Cosmos 생태계의 DeFi가 이 길을 걷는 것은 그리 가능성이 높지 않습니다. 가장 적합한 트렌드는 의심할 여지 없이 Gamefi(온체인 자율 세계 포함)입니다. 예를 들어, AVAX 기반의 DFK와 Crab, 최근 인기를 끌었던 OPcraft, Caldera를 사용하여 체인을 발행한 Curio 등이 있습니다.

자신의 메타마스크와 Keplr 지갑을 살펴보니, Luna 붕괴 이후 DFK와 Osmosis 외에는 다른 Appchain을 거의 사용하지 않았던 것 같습니다. 이로 인해 우리는 이번 주기에서 정말로 "수십 개의 Appchain 또는 Rollup as Service"와 같은 방대한 인프라가 필요한지 의문을 가지게 됩니다.

마지막으로 최근 뜨거운 RAAS에 대해 "가볍게" 언급하고 싶습니다.

1.1. OP 시리즈

현재 OP 계열의 RAAS는 기본적으로 OP Stack을 포크하여 만든 것이며, 기술 장벽이 없습니다. OP의 코드와 문서는 매우 정돈되고 명확하게 작성되어 있습니다. 우리 ABCDE의 기술 전문가들은 문서를 따라 하루도 안 되어 OP Rollup Appchain을 구축할 수 있습니다. 따라서 이러한 RAAS가 고객에게 제공하는 가치는 주로 Sequencer, 블록 탐색기 및 빠른 배포와 같은 부가 가치에 있으며, 마케팅 능력이 기술 능력보다 훨씬 큽니다.

또한 이러한 Appchain의 TPS, 블록 생성 시간, 사용 비용 등은 기본적으로 Optimism과 완전히 동질적이며, 성능 비용 최적화 조치가 없습니다. 따라서 이론적으로 OP가 막히지 않는 한, 이 AppChain에서 OP 일반 체인보다 "더 나은 경험"을 얻을 수 없습니다. 현재 OP의 단점은 이러한 RAAS도 완전히 물려받습니다. 예를 들어, 아직 출시되지 않은 사기 증명…

하지만 OP Stack 슈퍼 체인의 비전은 칭찬할 만합니다. 미래에 OP Stack 또는 OP Stack Fork로 발행된 Rollup Chain이 많아질수록 OP 슈퍼 체인은 슬롯 경매가 필요 없는, 통신 프로토콜이 내장된, 완전히 비동기적으로 조합 가능한 "유사 폴카" 아키텍처가 될 가능성이 높아집니다. 비록 이 비전은 아직 멀지만, 그려진 이 그림은 정말 매력적입니다. OP는 OP Stack의 서사를 통해 Arbitrum과의 DeFi 혁신 경쟁에서 동등한 입장을 차지했습니다. 연구 보고서를 작성하는 중에 Arbitrum이 Orbit를 발표했는데, 이렇게 큰 덩어리를 Arb가 먹지 않을 리가 없죠. 결국 발행과 새로운 프로젝트가 연이어 진행되었고, OP와 Arb의 대결이 다시 시작되었습니다!

1.2. ZK 시리즈

이론적으로 ZK 계열의 RAAS는 Appchain 사용 경험을 향상시킬 가능성이 있습니다. ZK-Sync, Scroll과 같은 ZKEVM 경로를 따르는 것들은 호환성에 중점을 두고 있기 때문에 회로 설계에서 어느 정도 효율성을 희생해야 하며, 특정 Dapps에 대해 최적화할 수 없습니다. RAAS가 각 DAPP에 따라 개별 회로 설계나 최적화를 할 수 있다면, ZK Appchain의 성능과 경험은 일반적인 ZkEVM보다 확실히 좋을 것입니다.

그러나 이 세상에서 ZK와 블록체인을 모두 이해하는 인재는 너무 적습니다. 소수의 인재는 Starknet, Zk-Sync, Scroll, Polygon에 집중되어 있습니다. 현재 시장에서 볼 수 있는 ZK 계열 RAAS는 기본적으로 Zk-Sync의 알파 오픈 소스를 사용하여 Zk-Sync의 포크 체인을 발행하는 것입니다. Polygon과 Scroll이 출시되고 완전히 오픈 소스가 되면, 고객에게 선택지를 제공할 뿐입니다. 당신은 ZK-Sync, Polygon, Scroll의 EVM 중 어떤 것을 선호하나요? 이는 AWS에서 리눅스 가상 머신을 만들 때 Redhat, Centos, Debian 중 어떤 것을 선택할지와 비슷한 느낌입니다.

따라서 마찬가지로 기술 장벽이 없고, 여전히 BD가 왕이며, OP 계열보다 성숙하지 않습니다. 결국 몇 개의 ZK 계열 Rollup 정식 버전이 출시되지 않았거나 완전히 오픈 소스가 되지 않았습니다. 현재 사용할 수 있는 것은 일부 오픈 소스 테스트 버전일 뿐이며, 버그나 경험 등은 OP 쪽보다 원활하지 않을 것입니다. 앞으로 각 Appchain에 대해 개별 회로 설계나 최적화를 수행하는 ZK 계열 RAAS가 등장하기를 바랍니다.

2. ZK

Appchain as Service가 모듈화 블록체인의 대표 트렌드라면, 올해 블록체인의 두 가지 주요 학문 --- 모듈화와 ZK입니다.

ZK의 장애물은 다음 몇 가지 측면에서 살펴볼 수 있습니다.

2.1 확장성

이것은 말할 필요도 없습니다. 여러 ZK-Rollup의 메인넷이 올해 출시되었지만, 출시 후에도 여전히 많은 문제가 있습니다.

완성도

현재 ZK-Sync, Scroll, Polygon 모두 EVM 호환 메인넷을 출시했지만, Starknet만 그렇지 않습니다. 그러나 Starknet에는 ZKEVM을 개발 중인 "자식"인 kakarot이 있습니다. 필자는 업계의 ZK 전문가로부터 들었는데, 사실 주요 ZK-Rollup의 메인넷 출시가 다소 "억지로 밀어붙인" 느낌이 있습니다. 각 제품의 완성도나 성숙도가 전통적인 의미의 "메인넷 완성도 수준"에 도달하지 못했습니다. 출시 후에는 성능이나 버그와 관련된 다양한 문제가 불가피하게 발생하며, 후속적으로 계속해서 업그레이드와 패치가 필요할 것입니다. 이러한 점은 각 회사가 원래 계획한 테스트넷이 지난해부터 올해까지 계속 지연된 것에서도 알 수 있습니다. 그 이유는 ZKEVM이 정말 "너무 어렵기" 때문이며, 업계 최고의 엔지니어들조차도 예상보다 훨씬 더 많은 시간을 들여 해결해야 합니다. 왜 올해 메인넷을 서두르는지에 대해 OP 생태계가 계속 풍부해지고 메인넷이 지속적으로 업그레이드되고 안정화되는 압력과 관련이 있다고 생각합니다. ZK 계열이 더 이상 출시되지 않으면, 기회는 사라질 것입니다. 기본적으로 사용할 수 있는 한, 일단 출시하자는 것입니다. 이후에는 계속해서 업데이트와 버전 개선을 진행하면 됩니다.

성능

현재 ZK 계열의 성능은 적어도 현 단계에서 OP 계열보다 낮습니다. 물론 사용자 입장에서는 그 차이를 느끼지 못할 수 있습니다. 왜냐하면 Sequencer가 몇 초 내에 확인해주기 때문입니다. ZK 증명은 사실 천천히 진행할 수 있습니다(보통 한 블록을 완료하는 데 10-20분이 걸립니다). 사용자는 L1에서 거래가 실제로 "최종성"을 가지는 것에 대해 크게 신경 쓰지 않으며, 이를 인식하지 못합니다. 현재 유행하는 회로 최적화나 하드웨어 가속은 사실 그 10-20분의 증명 시간을 단축시키는 것이지만, 사용자 경험에는 오히려 영향을 미치지 않습니다.

비용

OP 쪽의 사기 증명은 기본적으로 비용이 들지 않지만, ZK 증명은 많은 계산 능력을 소모해야 하며, 이는 모두 비용입니다… 물론 ZK가 L1에 업로드하는 데이터는 OP보다 적어, CallData 쪽에 전달되는 가스 비용이 낮지만, 이 감소된 가스 비용은 Prover에서 더 많은 비용이 발생하는 것보다 적을 가능성이 높습니다. 특히 4844의 Blob이 출시된 후 L1 업로드 비용이 대폭 낮아지면, OP 쪽의 비용 우위는 더욱 뚜렷해질 것입니다.

안전성

이것은 사람마다 다르게 생각할 수 있는 문제입니다. 전통적인 이해는 ZK가 수학적 증명에 기반하고 OP가 경제적 게임에 기반하므로, 수학이 게임보다 우수하므로 ZK가 OP보다 안전하다는 것입니다.

장기적으로 보면 이는 틀림없습니다.

하지만 현 단계에서는 반드시 그렇지 않습니다.

안전성이라는 것은 거래가 실제로 ETH L1에서 "종결"되어야 한다는 것입니다. 현재 Arb는 2-3분마다 제출하고, OP는 약 10분마다 제출합니다. ZK는 증명에 소요되는 시간과 노력이 많아 기본적으로 10-20분 수준이며, 블록이 가득 찬 경우에 해당합니다. 생태계가 충분히 번창하지 않으면 블록이 가득 차지 않아 시간이 더 걸릴 것입니다.

따라서 수학이 게임보다 우수하긴 하지만, 현 단계에서 ZK 계열 거래의 종결 시간은 OP 계열보다 훨씬 길며, 이는 ZK 알고리즘의 발전, 회로 최적화 및 하드웨어 가속을 통해 10-20분의 시간을 줄여야 합니다. 만약 어느 날 정말로 10-20초 수준으로 단축된다면(5-10년 후?), ZK 계열은 최소한 안전성 분야에서 OP를 압도할 수 있을 것입니다.

2.2. 미들웨어 및 기타

이것은 많은 사람들이 확장성보다 더 긍정적으로 보는 트렌드입니다. ZK를 사용하여 확장하는 것은 매우 "무거운" 작업이며, 이 몇 개의 Rollup이 몇 년 동안 고생하며 메인넷을 출시하지 못한 것을 보면 알 수 있습니다. 반면 미들웨어는 상대적으로 가벼우며, ZK 특성을 완벽하게 활용할 수 있습니다.

가장 뜨거운 미들웨어 트렌드는 자연스럽게 Interoperability --- 상호 운용성입니다. ZK 증명을 통해 제3자 증인에 대한 요구를 면제하고, 브릿지의 안전성을 크게 향상시키며, 원래 서로 단절되어 있거나 상호 연결하기 어려운 생태계를 연결할 수 있습니다. 예를 들어, 각 Layer2 간의 연결이나 EVM과 Cosmos의 IBC 연결 등이 있습니다. 현재 작업 중인 팀으로는 Succinct Labs(최근 ETH의 단방향 ZK 브릿지를 구현한 Telepathy 제품을 발표함), Electron Labs(가장 먼저 ZK-IBC 개념을 제안함), Polyhedra(ZK Bridge, ZK DID, ABCDE가 처음으로 손을 댄 프로젝트) 등이 있습니다.

이 트렌드는 Rollup보다 훨씬 가벼운 편이지만 여전히 매우 하드코어하고 시간과 노력이 많이 드는 트렌드입니다. 올해 양방향으로 성능이 만족스럽고 안전한 ZK 브릿지를 보는 것은 대단히 어려울 것입니다. 완전히 ZK 기반의 상호 운용성을 위해서는 여전히 2-3년의 시간 계획이 필요합니다.

기타 ZK 트렌드는 올해 약간 폭발적인 느낌이 있으며, ETH Denver에 다녀온 사람들은 이해할 수 있습니다. ZK를 사용하여 무엇이든 할 수 있다고 할 수 있으며, 체인 상의 금고, DID, 오라클, 심지어 AI와 머신러닝을 다루는 팀도 있습니다. 어떻게 말해야 할까요, 어떤 것은 확실히 합리적이지만, 많은 것들은 "이것은 ZK 없이도 할 수 있지 않나요?"라는 의문을 가지게 합니다… 요컨대, 2017년 ICO가 폭발적으로 성장하며 블록체인을 망치로 사용해 여기저기서 못을 찾는 느낌이 있습니다. 그 당시에는 다양한 탈중앙화 택시, 탈중앙화 Airbnb와 같은 지금 보기에는 터무니없는 프로젝트가 탄생했지만, 이번에는 블록체인이 ZK로 바뀌어 모든 트렌드에서 ZK로 변형하려는 시도가 있는 것 같습니다…

3. Gamefi

Gamefi는 현재 가장 뜨거운 트렌드로, 그 중에서도 단연코 가장 많은 프로젝트가 있습니다. 지난 몇 개월 동안 본 프로젝트들을 계산해보면, 각 하위 트렌드로 세분화하면 Gamefi가 가장 많을 것입니다.

이유는 간단합니다. 한편으로는 V神이 몇 년 전부터 금융과 게임이 블록체인에서 가장 먼저 실현될 두 가지 장면이 될 것이라고 발언했습니다.

다른 한편으로는 DeFi, 저장소, Socialfi 등 다양한 방향에서의 시도가 대중 채택 측면에서 여전히 이상적이지 않은 진전을 보이고 있습니다. X2Earn의 신화가 깨졌지만, Axie와 StepN은 모든 업계 사람들이 "탈피"의 희망을 보게 했고, 심지어 많은 사람들은 대규모 탈피가 "게임"에 달려 있다고 확신하고 있습니다.

그래서 한때 Web2 게임 개발자들이 이곳에 눈을 돌리기 시작했으며, 그 중에는 대기업과 유명 게임 스튜디오에서 나온 기술 팀도 있습니다. 또한 Web3의 다양한 원시 NFT, DeFi 생태계의 사람들이 자신의 것을 "Gamefi"로 포장하는 방법을 고민하기 시작했습니다. 최근 Ape가 진행한 Dookey Dash는 비교적 성공적인 시도였습니다.

하지만 현재 Gamefi 트렌드는 약간 애매한 시기에 있습니다. X2Earn의 고통과 죽음의 나선이 막 끝났고, 어떻게 인센티브와 게임성 간의 균형을 맞출 수 있을지에 대해 모두가 "눈을 감고" 돌을 만지며 강을 건너고 있습니다. 현재 기본적으로 얻은 합의는 --- Free 2 Play, 즉 러닝화와 Axie와 같은 방식으로 먼저 NFT를 구매해야만 플레이할 수 있는 모델은 더 이상 보이지 않는다는 것입니다.

현재 우리는 아래와 같은 몇 가지 형태의 탐색을 보고 있습니다.

• AAA급 --- 한 극단에서 다른 극단으로 이동하는 경우, Axie가 Earn을 강조하는 반면, AAA들은 Play를 강조합니다. 강조의 정도는 다양합니다. 상대적으로 가벼운 경우는 Web3 커뮤니티를 주로 타겟으로 하여 NFT 등을 통해 Web3 플레이어를 유치하는 것입니다. 상대적으로 무거운 경우는 Web2 커뮤니티를 주로 타겟으로 하여 제작, 운영, 마케팅을 전통적인 인터넷 모바일 게임 모델로 완전히 진행하며, 단순히 거래 시스템을 체인으로 옮기는 것입니다. 심지어 지갑을 내장하여 무감각하게 만들기도 합니다…
• 캐주얼 소셜 게임 --- Web2에서는 우리는 농장, 도둑, 주차 공간을 차지하는 시대를 겪었습니다. Web3의 Gamefi도 이런 시기가 있을까요? 소셜, 캐주얼, 그리고 약간의 Earn? 미래는 불확실하지만, 적어도 이전에 탐색하지 않았던 방향입니다.
• 새로운 X to Earn 모델 --- 현재 가장 많이 보이는 것은 PSI를 대표로 하는 Bet to Earn 모델입니다. 간단히 말해, Earn을 당신의 기술과 숙련도와 연결하는 것입니다. Web3 배틀 로얄 게임을 상상해 보세요. 100명의 플레이어가 게임에 참여하기 위해 1달러를 지불하고, 마지막 승자가 100달러의 상금을 가져가는 것입니다. 이는 이전에 신규 플레이어의 급속한 증가에 의존했던 폰지 모델과 이후 불가피한 죽음의 나선을 해결할 수 있습니다. 이 경제 모델은 대략 PVP로 변모합니다. 그러나 이것은 AAA와 유사하게 충분히 높은 플레이 가능성이 있어야 플레이어를 유지할 수 있습니다. 일반 사용자에게는 경제적 인센티브가 매우 작아지기 때문입니다.
• NFT 기반의 Free to Own --- DigiDaigaku를 대표로 하며, APE의 Dookey Dash도 비슷한 느낌이 있습니다. 요컨대, 플레이어를 무료 또는 매우 낮은 가격으로 NFT를 보유하도록 유도하고, 이후 NFT에 지속적으로 힘을 부여하는 방법을 찾아야 합니다. 이는 팀의 초기 신비감과 마케팅 능력 요구가 매우 높으며, 후반부의 게임 제작 능력 요구도 마찬가지로 높습니다. 따라서 매우 높은 장벽을 가진 경로입니다. 또한 초기에는 NFT 수량이 1만 개로 제한되는 경우가 많아, 커뮤니티 인원수를 확장하는 것도 큰 문제입니다.
• 게임 닌텐도 --- 이는 TresureDAO와 Gala를 대표로 하며, Gala의 게임은 상대적으로 "무거운" 편이고, TresureDAO의 게임은 더 "미니 게임" 스타일입니다. Beacon과 같은 히트작이 출시된 후, 더 많은 유사한 미니 게임이 그 생태계에 들어올 것입니다. Web2에서 미니 게임은 항상 인기를 끌어왔습니다. Web3에서 성공적으로 재현할 수 있을지는 현재 아무도 모릅니다.
• DeFi 게임화 --- 여기서 DeFiKingdom은 독특한 존재로, 그 야망도 매우 큽니다. 시스템이 매우 복잡하여 "체인 상의 몽환西游"이라는 느낌을 줍니다. 그러나 21년의 백 배 하이프 이후 큰 진전을 이루지 못하고, 가격이 원점으로 돌아간 후에도 부진한 상태입니다. DeFi와 깊이 결합된 복잡한 Gamefi는 현재로서는 앞길이 험난해 보입니다.
• 완전 온체인 게임 --- 이는 ETH Denver에서 가장 하이프된 Gamefi 카테고리일 것입니다. 이유는 다른 몇 가지 카테고리가 어느 정도 Web2.5의 그림자를 가지고 있지만, 완전 온체인 게임만이 완전히 블록체인 특성을 갖춘 Web3 게임입니다. 심지어 어떤 것은 게임이라고 부르기보다는 Onchain Autonomous World - 체인 상의 자율 세계라고 불러야 합니다. 이는 DeFi와 NFT 이후, 진정한 "블록체인 원주율"의 세 번째 제품입니다. 그러나 2017년에 MakerDAO와 암호화 고양이가 동시에 탄생했지만 각각 2020년과 2021년에 폭발한 것처럼, 완전 온체인 게임도 마찬가지로 매우 초기 탐색 단계에 있으며, 아마도 3-4년의 시간이 필요할 것입니다.

현재 이 7대 방향 중 어느 하나 또는 몇 개가 마지막까지 갈 수 있을지는 지금으로서는 매우 어렵습니다. 게다가 Gamefi의 발전에는 근본적인 모순이 있습니다. 게임은 외부에서 사용자들을 끌어들이기 가장 쉬운 분야이지만, 게임의 본질은 현실과 분리된 세계를 창조하는 것입니다. 사람들이 바쁜 일상에서 잠시 벗어나 게임의 세계로 들어가게 하는 "청정 지역"입니다. 그러나 Web3 또는 블록체인과의 연결은 Gamefi가 불가피하게 어떤 금융화된 형태로 현실 세계와 다시 연결되도록 만듭니다. 이러한 연결이 게임의 본질적인 "청정 지역" 기능을 깨뜨릴 수 있을지에 대한 문제는 깊이 생각해 볼 필요가 있습니다.

요약:

현재 가장 인기 있는 이 3개 트렌드를 다시 생각해보는 것은 우리가 이러한 트렌드를 부정적으로 보는 것이 아닙니다. 정반대로, ABCDE는 장기적으로 이 3개 트렌드에 대해 긍정적으로 보고 있으며, 이미 이 몇 가지 트렌드에 대한 배치를 계획하고 있습니다. 우리는 종종 기술의 단기 가치를 과대평가하고, 장기 가치는 과소평가하는 경향이 있습니다. 이러한 트렌드는 아마도 투자 기회와 일차 및 이차 시장에 일치하거나 단기적인 투자 수익률을 제공하지 못할 것입니다. 그러나 우리와 같은 LP 5년 출구 기간을 가진 장기 투자형 VC에게는 시간은 우리의 가장 좋은 친구가 될 것입니다.