최근 암호화 핫이슈 정리: ZK, LSD, 중국 코인.

작성자：Miles Deutscher

편집：심조 TechFlow

암호화폐 연구원 Miles Deutscher의 이 글에서는 현재 가장 인기 있는 트렌드인 ZK, LSD, 파생상품 DEX, 실제 수익, 탈중앙화 스테이블코인, AI, GambleFi 및 Chinese Coin을 정리했습니다(아래 순서는 무작위입니다).

1. ZK

zkSync와 StarkNet 토큰 출시 이전 및 곧 출시될 Polygon zkEVM ------ ZK 관련 프로토콜은 계속해서 강력한 성과를 보이고 있습니다.

ZK-rollups는 거래를 "롤링"하여 체인 외부에서 실행함으로써 혼잡을 완화하는 데 도움을 주며, ZK는 이더리움 확장의 미래라는 것은 부인할 수 없습니다.

2. LSDs

유동성 스테이킹 파생상품은 $ETH와 같은 암호화폐 자산 수익을 얻는 동시에 자본 효율성을 극대화합니다. 이 트렌드는 현재 두 가지 촉매에 의해 추진되고 있습니다:

1. 다가오는 상하이 업그레이드;

2. SEC의 중앙화 스테이킹에 대한 규제 단속.

상하이 업그레이드가 가까워짐에 따라 $LDO, $FXS 및 $RPL과 같은 LSD가 주목받고 있습니다. 상하이 업그레이드는 $ETH 스테이킹 총량의 주요 추진력이 될 것이며, 이는 궁극적으로 Beacon 체인에서 스테이킹된 ETH를 인출할 수 있게 해줄 것입니다.

또한, 규제 측면에서 미국 증권 거래 위원회는 중앙화 스테이킹 서비스(예: Kraken)를 금지하려는 경향이 있으며, 이는 탈중앙화 스테이킹을 채택하는 데 큰 촉매제가 될 것입니다.

3. 파생상품 DEXs

이는 지난 6개월 동안 가장 강력한 성과를 보인 분야 중 하나입니다.

$GMX가 선두를 달리고 있으며, 그 뒤를 $GNS와 같은 경쟁자들이 따르고 있습니다. 이제 VELA와 같은 새로운 반복 제품도 등장했습니다. 그러나 저는 이 분야에 여전히 기회가 있다고 믿습니다.

장기적으로는 AMM 및 주문서와 같은 다른 DEX 모델이 이 분야에서 더 중요한 역할을 할 가능성이 매우 높습니다. 하지만 적어도 중단기적으로는 $GMX와 같은 오라클 기반 DEX가 명백한 사용자 경험 우위를 가지고 있습니다.

저는 새로운 DEX를 찾고 있으며, 이는 향후 몇 년 동안 DeFi에서 가장 큰 수직 성장 포인트가 될 것이라고 믿습니다.

4. 실제 수익

개발자와 투자자들은 DeFi 수익 모델에 대한 인식이 크게 변화하고 있습니다.

DeFi 투자를 할 때마다 스스로에게 물어보세요: 수익은 어디서 오는가? 만약 답이 "프로토콜 수수료에서 온다"면, 당신의 선택은 틀리지 않았습니다. 그러나 조심해야 합니다. 일부 프로젝트는 "실제 수익"이라고 주장하지만, 그들은 데이터를 조작하기 위해 불공정한 메커니즘을 사용하고 있습니다.

5. 탈중앙화 스테이블코인

우리는 최근 SEC가 BUSD에 대한 단속을 강화하는 것을 보았고, USDC 및 USDT와 같은 다른 중앙화 스테이블코인에 대한 규제는 여전히 불확실합니다. 진정한 탈중앙화 스테이블코인에 대한 수요는 분명합니다.

이 분야에는 CRV, FXS 및 AAVE의 곧 출시될 GHO와 같은 신뢰받는 참여자들이 이미 있습니다. 탈중앙화 스테이블코인을 효과적으로 통합하는 프로토콜이 궁극적인 승자가 될 것입니다.

6. AI

ChatGPT가 역사상 가장 빠르게 100만 사용자에 도달한 애플리케이션이 된 후, 마이크로소프트와 구글과 같은 기업들이 인공지능 분야에 빠르게 투자하고 있습니다. 투기 행위가 만연함에 따라 AI 관련 코인의 폭발적인 성장이 일어났습니다.

그러나 여기서 인식해야 할 중요한 점은 인공지능과 암호화폐가 매우 초기 단계에 있으며, 최근 가격 움직임은 기본적인 요인보다는 투기에 의해 크게 좌우되고 있다는 것입니다.

이는 극도로 "루머"에 기반한 서사입니다. 따라서 버블이 존재하지만, 뉴스가 가격에 단기적으로 긍정적인 영향을 미치는 경향이 있기 때문에 공매도가 매우 어려워집니다.

강력한 트렌드는 종종 대세 상승기에 뛰어난 성과를 보입니다. 따라서 비트코인이 상승세를 보일 경우 AI와 같은 폭발적인 서사를 무시하기는 어렵습니다.

7. GambleFi

탈중앙화 카지노 뒤에 있는 이론은 DEX와 매우 유사합니다: 사람들은 도박을 좋아하며, 체인에서 도박을 할 수 있는 장소가 필요합니다.

우리는 아직 고품질의 도박 프로젝트를 실제로 보지 못했지만, 저는 그것들이 올 것이라고 믿습니다.

8. Chinese Coin

다음 요소들은 최근 많은 이러한 토큰의 폭등을 촉발한 이유입니다:

• 중국의 통화 자극;

• 홍콩의 암호화폐 합법화;

• 아시아의 미결제 계약 증가.

다음은 제가 주목하고 있는 "중국 토큰" 목록입니다. 주의: 이는 순전히 거래 관점에서 출발하며, 모든 진입/퇴출은 기술적 측면과 일치할 것입니다.

이 중 많은 토큰의 기본 면은 의심스러우며, 많은 토큰이 제 장기 포지션 프레임워크에 부합하지 않습니다(2월 18일 스크린샷).