오프쇼어 위안화 스테이블코인 TCNH 출시, TrueUSD와 트론(TRON)의 "빠른 돌파"

작성자: Nancy, PANews

달러 스테이블코인이 스테이블코인 시장을 장악하는 상황에서 새로운 동향이 나타나고 있다. 최근, 트론(TRON) 창립자이자 후오비(Huobi) 글로벌 자문위원회 멤버인 쑨위천(Sun Yuchen)이 유동성 공백 지역에서 카드를 꺼내들었다. 스테이블코인 TrueUSD는 오프쇼어 위안화 스테이블코인 TCNH를 출시하고 이를 트론(TRON)에 배포하였으며, 사용자는 트론(TRON)에서 TCNH를 획득하고 보유하며 거래할 수 있다. 쑨위천은 시장 감각이 뛰어나고 마케팅에 능한 인물로 알려져 있으며, 이번에 스테이블코인 거대 기업과 트론(TRON)이 어떤 놀라움을 선사할지 기대된다.

TrueUSD는 트론(TRON)에 오프쇼어 위안화에 연동된 스테이블코인 TCNH를 배포한다고 발표했다.

현실 세계와 블록체인 세계 모두에서 스테이블코인은 점점 더 중요한 역할을 하고 있으며, 시장 규모는 스테이블코인 프로젝트의 다양성 속에서 빠르게 확장되고 있다. 비록 USDT가 선발 우위를 바탕으로 왕좌를 지키고 있지만, 지난 3년간 USDC, BUSD, Dai, TUSD 등 더 투명하고 탈중앙화된 경쟁자들의 연속적인 공격으로 시장 점유율이 크게 하락했다.

달러 스테이블코인이 다양한 응용 사례를 가지고 있는 반면, 오프쇼어 위안화 스테이블코인 시장은 상대적으로 공백 상태에 있다. 이는 누가 먼저 돌파구를 마련하느냐에 따라 더 많은 잠재적 유동성을 확보할 수 있음을 의미한다.

홍콩이 오프쇼어 위안화 스테이블코인의 실험장이 될 가능성

그 전에 오프쇼어 위안화가 무엇인지 알아보자. 오프쇼어 위안화(CNH)는 발행국 외부에서 보관 및 거래되며, 통화 발행국의 금융 법령의 규제를 받지 않는 통화를 의미한다. 일반적으로 다른 국가의 외환 보유고나 무역 결제 등의 형태로 존재하며, 글로벌 투자 및 결제 등에 사용된다. 반면, 온쇼어 위안화(CNY)는 외환 규제를 받으며, 환율 변화가 중앙은행의 통제를 받는 것과 다르게, 오프쇼어 위안화의 거래는 더 자유롭고 규제가 없다.

TCNH는 오프쇼어 위안화에 연동된 해외 스테이블코인이다. 현재 스테이블코인의 발전을 살펴보면, 대부분의 프로젝트는 투자자들의 자금과 수익을 보호하는 데 그치지 않고, 전통 금융과 암호 경제를 연결하는 과정에서 중요한 역할을 하고 있다.

TCNH의 출시는 세 가지 긍정적인 의미를 가져올 것이다: 첫째, 새로운 스테이블코인으로서 TCNH는 전 세계 사용자에게 새로운 금융 기회를 제공하며, 더 많은 차원과 관점의 금융 수단을 제공할 수 있다; 둘째, 트론(TRON) 블록체인의 수천만 사용자에게 새로운 금융 선택지를 제공하여 트론(TRON)의 응용 생태계와 거래 시스템을 풍부하게 할 수 있다; 셋째, 이는 전통 법화의 디지털화 촉진의 일환으로, 암호 세계와 현실 세계의 연결을 강화하는 데 기여할 것이며, 현재 불안정한 암호 금융 시장의 현실적인 잠재적 수요를 충족할 것이다.

사실, 오프쇼어 시장은 통화 국제화의 중요한 플랫폼이며, 오프쇼어 위안화 스테이블코인의 출시는 해외에서의 위안화 유통을 촉진하고, 위안화의 국제화에 기여할 것이다.

국제결제은행(BIS)은 분기 리뷰 보고서에서 오프쇼어 무역의 확대에 따라 2000년대 중반 이후 신흥 시장 국가 통화의 거래량이 선진 시장 국가 통화의 거래량을 크게 초과했다고 밝혔다. BIS의 3년 조사에 포함된 39개 통화 중, 2019년 4월부터 2022년 4월까지의 기간 동안 위안화(CNY)의 외환 거래량이 가장 빠르게 증가했다. 거래 시장 측면에서 보면, 위안화 거래량의 증가는 중국 본토 외의 거래 상대방 간의 거래가 더욱 활발해졌음을 반영한다.

간단히 말해, 오프쇼어 위안화는 위안화 국제화를 질서 있게 추진하는 데 중요한 역할을 한다. 스테이블코인이 디지털 달러의 "선두주자"로 자리 잡고 있는 현재, 달러 스테이블코인의 대규모 발전은 달러의 패권적 지위를 더욱 강화할 것이며, 이는 오프쇼어 위안화 스테이블코인에게 기회를 가져올 수 있다.

특히 홍콩은 세계 최대의 오프쇼어 위안화 시장이자 글로벌 오프쇼어 위안화 비즈니스 허브로, 가상 자산을 적극적으로 발전시키는 실험장이기도 하다. 이전에 오프쇼어 위안화 허브 기능을 더욱 발휘하고 위안화 국제화를 질서 있게 추진하기 위해, "14차 5개년 계획"에서는 홍콩이 국제 금융, 해운, 무역 중심지 및 국제 항공 허브로서의 지위를 강화하고, 글로벌 오프쇼어 위안화 비즈니스 허브, 국제 자산 관리 센터 및 리스크 관리 센터 기능을 강화할 것을 명확히 제시했다.

뿐만 아니라, 홍콩은 최근 가상 자산 발전에 관한 정책 선언에서도 스테이블코인이 가치 안정성을 유지할 수 있다고 주장하며, 암호화폐와 법정 통화의 거래 매개체로서의 사용이 증가하고 있어 전통 금융 시장(예: 결제 시스템)과의 상호 연관성을 구축할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 밝혔다.

이전에 CNHT의 거래량이 저조했지만, 오프쇼어 위안화 시장의 확대와 홍콩의 가상 자산 분야 개방은 규제 친화적이고 투명성이 높은 TCNH에 더 많은 응용 가능성과 발전 공간을 가져올 수 있다.

알려진 바에 따르면, 홍콩 특별행정구 금융관리국은 2022년 1월 "암호 자산 및 스테이블코인에 대한 논의 문서"를 발표한 후, 홍콩 특별행정구의 스테이블코인 정책이 곧 발표될 가능성이 있으며, 이전에 금융관리국은 홍콩 현행 "지급 시스템 및 저장 가치 지급 도구 조례"를 참고하여 스테이블코인 발행을 규제할 가능성이 있다고 밝혔다. 정책이 공식적으로 시행되면, TCNH는 관련 라이센스 신청을 통해 더 큰 발전 전망을 가질 수 있다.

"우리는 홍콩과 같은 지역이 글로벌 디지털 자산 중심으로 나아가고 있는 것을 보고 있으며, 우리의 제품도 지속적으로 발전하고 있습니다."라고 TrueUSD의 시장 및 BD 이사인 안나벨(Annabel)은 말했다. "우리는 TCNH의 출장이 디지털 통화 인프라 구축에서 우리의 선도적 위치를 계속 강화하고, 신뢰할 수 있는 탈중앙화된 글로벌 금융 결제 네트워크 구축에 중요한 기여를 할 것이라고 믿습니다."

쑨위천은 더 먼 미래를 보고 있으며, 그의 공식 트위터 계정에서 Tether와 TrueUSD가 모두 트론(TRON)에 오프쇼어 위안화 스테이블코인을 배포하기로 선택했다고 밝혔다. CNH₮와 TCNH는 다음 암호화폐 불황을 가속화할 것이라고 그는 강조하며, 이 사건의 중요성은 현재 거의 이해되지 않고 있다고 덧붙였다.

시장 공백을 메우는 TCNH의 차별화 전략

전통 금융과 암호 시장의 다리 역할을 하는 스테이블코인은 암호화폐가 광범위하게 채택되는 중요한 "기어" 중 하나이다. 2014년 이후, 스테이블코인 시장 규모는 이미 1400억 달러를 초과했다. 그 중 달러 스테이블코인은 모든 스테이블코인에서 절대적인 점유율을 차지하며, 99%를 초과하고, 유로, 파운드, 캐나다 달러 등은 나머지 1% 미만의 시장을 나누어 가진다.

스테이블코인 시장의 주도권을 쥐고 있는 경쟁은 매우 치열할 것이며, 누구나 수조 달러 규모의 암호 경제의 주요 저장 스테이블코인이 되고 싶어 한다. 스테이블코인 시장 발전을 살펴보면, 선발 우위를 가진 USDT가 여전히 시장의 왕좌에 있지만, 그 시장 점유율이 하락하고 있는 것은 사실이며, 대신 다른 경쟁자들이 빠르게 따라잡고 있다.

코인게코(CoinGecko)의 데이터에 따르면, 현재 USDT의 시장 점유율은 47.9%로, 연초 대비 9.2% 하락했다; USDC와 BUSD의 점유율은 각각 32.8%와 13.5%로, 연초 대비 각각 15.4%와 40% 상승했다.

사실, 스테이블코인 시장을 차지하기 위해 USDC와 BUSD 등은 각기 다른 전략을 내세우고 있다. 그 중 USDC 발행사인 서클(Circle)은 USDC의 상호 운용성을 지원하기 위해 새로운 크로스 체인 전송 프로토콜을 출시할 예정이며, 거래 플랫폼 간의 거래 장면을 촉진하기 위해 코인베이스(Coinbase)와의 협력을 통해 USDT와의 전환 수수료를 면제하는 등의 방안을 마련하고 있다; BUSD는 바이낸스의 힘을 빌려 규제 준수 스테이블코인 자동 교환 기능을 출시하고, 보유자에게 더 많은 DeFi 사용 장면을 제공하고 있다.

위의 스테이블코인 규모가 확대되었지만, 스테이블코인 경쟁에는 여전히 변수가 존재한다. 예를 들어, USDC는 미국의 제재에 따라 토네이도 캐시(Tornado Cash)의 자산 동결 사건과 관련하여 시장의 우려를 불러일으켰고, DeFi 시장의 침체는 USDC와 BUSD의 추가 성장을 저해하고 있다.

달러 스테이블코인 시장이 포화 상태에 접어드는 반면, 오프쇼어 위안화 스테이블코인 TCNH의 출시는 차별화된 전략으로 볼 수 있다.

사실 TCNH 이전에, 테더(Tether)는 2019년에 이미 이더리움에서 CNH 테더(CNHT)를 발행했지만, 사용률은 높지 않았다. 이더스캔(Etherscan)의 데이터에 따르면, CNHT의 총 공급량은 2500만 개이며, 주소 수는 38개, 거래 건수는 736건으로, 달러 USDT의 거래량과 비교할 수 없다.

CNHT의 거래량이 저조한 이유는 이더리움의 높은 가스 비용과 관련이 있을 수 있다. 일반적으로 높은 체인 상 수수료는 일반 투자자에게 상당한 부담이 된다. 반면, 이더리움의 단점과는 정반대로, 트론(TRON)은 높은 처리량, 빠른 송금 속도, 낮은 수수료 등의 장점을 가지고 있어, 테더가 트론(TRON)에서 먼저 USDT를 출시하고, 12월 6일에 오프쇼어 위안화에 연동된 스테이블코인 CNHT를 트론 체인에서 출시한 이유 중 하나이다.

TrueUSD는 더욱 규제 준수적이고 투명하다. TUSD는 스마트 계약을 통해 구현되며, USD 입금 확인 후 해당 TUSD가 생성되고, USD를 상환할 때 자동으로 해당 TUSD가 소각되어 TUSD와 달러 간의 1:1 연동 관계를 동적으로 유지한다. TUSD의 달러 자산은 이미 서명된 수탁 계약을 체결한 여러 신탁 회사의 은행 계좌에 보관되며, 관련 준비금 정보는 웹사이트에서 실시간으로 업데이트되어 정보의 공개성과 투명성을 보장하며, 미국 최고의 회계 회사인 아르마니노(Armanino)와 협력하여 TrueUSD의 잔액을 실시간으로 증명하고 있다.

뿐만 아니라, TUSD는 USDT의 법정 통화 교환의 높은 진입 장벽 문제를 해결했으며, 출시된 즉시 법정 통화 환매 메커니즘을 통해 사용자가 마우스 클릭만으로 암호화폐를 법정 통화로 변환할 수 있도록 하고 있다. TCNH도 TrueUSD 시리즈 제품과 유사한 법률 및 기술 기준을 유지하며, 세계적 수준의 감사 기관에 의해 감사받아 글로벌 사용자에게 다양한 스테이블코인 통화 선택을 제공할 예정이다.

또한, USDT, USDC 및 BUSD의 경쟁력은 거래 규모 및 그 뒤에 있는 거래 플랫폼의 실력에 크게 의존한다. 그 중 USDT는 테더와 비트파이넥스(Bitfinex)가 발행하고, USDC는 서클과 코인베이스가 공동 개발하며, BUSD는 바이낸스와 팍소스(Paxos)가 협력하여 발행한다. 반면, TrueUSD는 후오비(Huobi)와 트론(TRON)의 지원을 받으며, 이전에 바이낸스, 후오비, 폴로닉스(Poloniex) 등 플랫폼에 상장되었고, 이더리움, 트론(TRON), BNB 체인, 폴리곤 등 블록체인에 배포되어 거래 규모의 기반을 마련할 것이다.

강력한 경쟁 상황과 잠재적인 새로운 폭발적 성장기에 직면하여, 방어에서 공격으로의 전환은 오래 지속될 수 없으며, 기회가 오기 전에 준비가 필요하다. 짧은 동영상의 "중간 전투"를 돌아보면, 더우인(Douyin)과 같은 1, 2선 도시를 중심으로 한 소자본 노선과 달리, 쾌손(Kuaishou)은 독특한 "라오티에" 문화와 하향 속성의 차별화된 포지셔닝으로 경쟁 제품들 사이에서 두드러지며, 견고한 방어선을 구축했다. 현재 TrueUSD와 트론(TRON)은 오프쇼어 위안화 스테이블코인 시장을 개척하고 있으며, 이러한 쾌손식 공격은 새로운 돌파구가 될 수 있다.