USV 파트너의 FTX 반성: Web3는 어려운 시기에 있지만 중요한 기본 혁신은 계속되고 있다

저자: Fred Wilson, Katie Haun

편집: 아파투

FTX 사건은 많은 사람들의 신뢰를 흔들었습니다. 그렇다면, 가장 큰 암호화폐 거래소 중 하나가 어떻게 빠르게 무너졌을까요? 왜 암호화 세계에서 유사한 붕괴가 계속 발생하는 것일까요?

이 시점에서 우리는 Web3 전체 산업에 대해 더 장기적인 시각을 가져야 합니다. 이는 단순히 미래에 대한 더 전향적인 관점뿐만 아니라, Web3의 기원과 그 배경에 대해 이야기해야 합니다.

저는 Web3의 장기 투자자이자 Coinbase의 이사회 멤버(또한 Coinbase 개인 주주)로서, 제가 투자한 Coinbase는 Web3 분야에서 운영 시간이 가장 길고 가장 잘 알려진 회사 중 하나입니다. 따라서 우리는 몇 가지 생각을 공유할 수 있다고 믿습니다.

Web3는 소프트웨어 기반의 혁신으로, 자체 내장된 금융 시스템을 가지고 있습니다. 이러한 구성은 장점이자 단점입니다. 어떻게 이해할 수 있을까요? 한편으로는, 토큰이 개발자와 사용자로 하여금 오픈 소스 프로토콜에 기여하고 이에 대한 경제적 보상을 받을 수 있게 하여 강력한 개발자 커뮤니티를 형성합니다. 이러한 모델은 과거의 소프트웨어 개발, 수익화 및 관리 방식에 비해 긍정적인 측면입니다. 부정적인 측면은 토큰이 가격 상승과 하락, 번영과 불황의 주기를 가져온다는 것입니다. 따라서 많은 사람들은 Web3가 단순한 투기적 시도에 불과하다고 생각합니다.

"Web3가 단순한 투기적 시도에 불과하다"는 견해에 대해, 실제로 Web3 회사를 설립하고 프로젝트를 시작하는 많은 사람들의 유일한 목적이 레버리지 거래와 투기를 통해 이익을 얻는 것이라는 점은 사실입니다. 때로는 전면적인 사기이기도 하며, 이들은 빠르게 막대한 돈을 벌어들입니다. 이러한 현상은 대중이 "Web3가 단순한 투기적 시도에 불과하다"는 견해를 더욱 강화시킵니다.

대부분 사람들이 들은 Web3의 붕괴 사례는 Mt Gox로 거슬러 올라가며, 올해 우리가 듣고 목격한 실패 사례인 3AC, Celsius, Alameda/FTX와 같은 것들이 있습니다. 이러한 붕괴는 중앙 집중화된 회사에서 발생했으며, 이들 회사는 일반적으로 거래, 대출 및 투기 사업을 운영합니다.

많은 실패한 회사들은 미국 외부에 위치해 있으며, 기본적으로 규제를 받지 않았습니다. 이러한 회사들의 실패는 Web3에 나쁜 명성을 안겼습니다. 물론 Terra와 같은 중앙 집중화된 회사도 실패했지만, 그들의 실패는 설계상의 결함 때문이었습니다. 이러한 사례의 붕괴는 투명한 방식으로 공개된 장소에서 발생했으며, 저는 이러한 모델(설계상의 결함으로 인한)이 중앙 집중화된 회사의 붕괴보다 더 건강하다고 생각합니다.

Coinbase, Kraken, Anchorage와 같은 미국에서 운영되는 규제된 Web3 기업들과 비교해보면, 규칙을 준수하고 행동이 바른 회사들은 이러한 폭풍 주기를 잘 넘겼습니다. Coinbase의 초기 혁신은 안전하고 사용하기 쉬우며 규제를 받는 법정 화폐에서 암호화폐로의 통로와 암호 자산을 안전하게 저장할 수 있는 장소를 창출했습니다. Coinbase는 Web3 생태계가 발전하고 번영할 수 있도록 많은 중요한 서비스를 제공했습니다.

지난 10년간 가장 중요한 소프트웨어 혁신은 14년 전 비트코인 백서에서 시작되었으며, 오픈 소스 소프트웨어와 분산 프로토콜의 출현은 Web3의 기초입니다. 이러한 프로토콜은 최근의 시장 변동 속에서도 살아남았습니다. 소프트웨어가 과도하게 중앙 집중화된 회사의 통제를 받지 않고 오히려 오픈 소스 커뮤니티에 의해 통제되며 내장된 보장 장치가 있기 때문에, 오늘날의 기술 및 금융 시스템에 비해 투명성이 증가했습니다. 이는 우리가 Web3의 미래에 대해 신뢰를 가지게 합니다.

이러한 Web3 프로토콜은 활발히 개발되고 있으며, 산업의 구축자들은 주류 사용자들이 점진적으로 채택할 수 있도록 공동으로 노력하고 있습니다. 그러나 일부 핵심 기능은 여전히 최적화가 필요합니다. 예를 들어, 초기 아키텍처에 따르면 블록체인은 기본적으로 공개되어야 합니다. 하지만 저는 이것이 대부분의 애플리케이션에 적합하지 않다고 생각합니다. 상상해보세요, 만약 당신의 이메일, 은행 및 소셜 데이터가 블록체인에 공개되어 모든 사람이 볼 수 있다면, 당신은 100% 동의할 수 있을까요?

또한 현재의 블록체인 네트워크는 느리고 복잡하며, 성능, 확장성 및 개인 정보 보호에 대한 개선은 Web3 기술 스택의 인프라 레이어에서 이루어지고 있습니다. 제로 지식 증명 및 롤업과 같은 신흥 기술이 이러한 문제를 해결하기 시작하고 있으며, 이는 분산화에 영향을 미치지 않습니다. 이러한 돌파구는 여전히 초기 단계에 있으며, 소수의 개발자 생태계에서 점진적으로 개선되고 있습니다. 이러한 배후의 중요한 작업은 어떤 보도를 받지 못하고 있습니다. 그러나 이러한 발전이 Web3의 주류화를 준비하고 있습니다.

미래 Web3 인프라가 개선됨에 따라, 사용자가 자산을 저장하는 것과 중앙 집중화된 실체에 암호 자산을 저장하는 것 간의 경험 격차는 점점 줄어들 것입니다. 더 많은 사용자가 자신의 자산을 통제할 수 있는 보관소를 발전시키고, 자신의 자산에 대한 접근 키를 스스로 관리할 것입니다. 이것이 오늘날 많은 Web3 사용자가 분산 애플리케이션(예: NFT 시장)과 상호작용하는 방식입니다.

Web3가 대중에게 Web2의 신뢰할 수 있는 대안이 될 때, Facebook, Apple, Amazon, Google과 같은 중앙 집중화된 회사들은 사람들이 데이터에 접근하는 방식에서 Web3와 경쟁해야 할 것입니다. 이는 우리가 네트워크를 사용하는 방식을 재정의할 것입니다. 소프트웨어 개발은 더욱 오픈 소스화되고, 더 많은 조합 가능성을 갖게 될 것입니다. 그리고 은행 및 대출 회사(FTX 포함)와 같은 전통적인 독점 대형 금융 기관은 더 이상 우리의 자산을 통제할 수 없으며, 우리의 허락 없이 우리의 자산을 임의로 대출할 수 없게 될 것입니다.

아이러니하게도, Web3는 데이터와 자산의 통제권을 사람들에게 되돌려주고 대형 중앙 집중화된 회사로부터 되찾으려 합니다. 그러나 Web2에서 Web3로의 전환 과정은 느리고 혼란스러울 것입니다. 많은 초기 Web3 회사들은 단순히 이전 회사를 복제했으며, 이것이 Web3 생태계의 위험이자 우리가 멀리해야 할 부분입니다.

최근 발생한 이러한 사건들은 정책 입안자들에게 Web3가 나쁘고 제한해야 한다고 느끼게 하는 것이 아니라, 혁신을 해외로 밀어내는 것이 나쁘다는 교훈을 주어야 합니다.

우리는 신뢰할 수 있고 잘 규제된 중앙 집중화된 실체가 생존하고 발전하는 데 필요하며, 또한 분산화된 Web3 프로토콜이 발전하고 완전한 분산화된 네트워크로 가는 길을 제공해야 합니다.

두 가지 모두 가능하며, 좋은 소식은 우리가 이 두 가지를 향한 길에 이미 있다는 것입니다. 우리는 이 방향을 고수해야 하며, 미국에서 건강한 Web3 발전 환경을 제공하고, 미국 사용자를 위험하고 불투명한 해외 회사로 밀어내는 것을 중단해야 합니다. 많은 해외 회사들은 불명확하고 불균형적이며 불공정한 정책 행동을 취할 것입니다.

지금은 Web3의 또 다른 어려운 시점이며, 사람들은 한동안 "암호화폐"에 대한 부정적인 헤드라인을 보게 될 것입니다. 그러나 중요한 것은 이러한 헤드라인이 Web3의 투기/거래 부분에 관한 것이라는 점을 기억해야 합니다. 더 중요한 기본 소프트웨어 혁신은 계속되고 있습니다. 이것이 바로 우리가 기대하는 것이며, 우리는 이러한 기본 소프트웨어의 견고하고 책임 있는 혁신을 계속 지원하고 자금을 지원할 것입니다.