급성장한 sudoswap은 어떻게 탄생했을까?

작성자: Karen, Foresight News

Uniswap은 NFT 집계 시장 Genie를 인수한 후, sudoswap을 통해 NFT 거래를 구현할 것이라고 발표했습니다. Uniswap이 이 협력 관계를 공식 발표하기 전 한 달 전, 처음 NFT 장외 거래 플랫폼으로 시작한 sudoswap은 NFT 온체인 마켓 프로토콜 sudoAMM을 출시했습니다.

Dune 데이터에 따르면, 기사를 작성할 당시 sudoAMM은 출시 한 달 후 거래량이 800만 달러에 달하고, 총 사용자 수는 4879명에 이릅니다. 본 기사는 sudoswap 팀, 특징, 발행 계획 등을 해석합니다.

sudoswap 발전과 팀

sudoswap은 익명의 개발자 @0xmons에 의해 구축되었으며, 2021년 2분기에 NFT 전용 P2P 거래 플랫폼 Alpha 버전을 처음 출시했습니다. 이 버전은 0x V2의 지원을 받아 ERC-20, ERC-721 및 ERC-1155 자산 간의 자유로운 교환을 허용하며, 교환이 완료될 때 자산이 이동합니다. 간단히 말해, 사용자 A가 교환 요청을 생성하고, 해당 교환 링크를 지정된 사용자 B(또는 누구에게나 구매를 허용)에게 보낸 후, 사용자 B가 거래를 수락하면 자산이 이동합니다.

sudoswap이 최근 출시한 sudoAMM은 사실 0xmons가 처음 구상한 NFT AMM 프로토콜(즉, LSSVM)과 sudoswap의 주요 업그레이드입니다. LSSVM 프로토타입은 여러 개별 NFT 풀로 구성되어 있으며, 각 풀은 하나의 유동성 제공자가 관리하고, 사용자 정의 결합 곡선으로 매개변수화됩니다. 거래자는 하나의 NFT 풀 내에서 또는 여러 풀 간에 거래할 수 있습니다.

0xmons 외에도 sudoAMM의 초기 개발 팀에는 스마트 계약 책임자 BoredGenius와 백엔드 개발자 0xhamachi가 포함되어 있으며, BoredGenius는 Timeless Finance, 88mph, Astrodrop 등의 프로토콜 구축자이기도 합니다.

0xmons는 지난해 12월 발언에서 팀에 VC가 없다고 밝혔으며, 올해 3월 말에는 sudoAMM의 개발 및 감사 비용이 모두 자비로 이루어졌다고 언급했습니다. 스마트 계약은 Spearbit와 ABDK의 감사를 받았으며, 이후 GitHub에서 오픈 소스될 예정입니다.

sudoAMM의 특징은?

sudoAMM은 현재 ERC-721 NFT만 지원하며, 이후 ERC1155 및 ERC20 토큰 라우팅 지원을 발표할 예정입니다. 현재는 NFT 단일 풀(구매 또는 판매용 NFT 풀)과 ETH 및 NFT 양방향 풀을 생성할 수 있지만, 양방향 풀의 유동성 제공자만 거래 수수료를 벌 수 있습니다. sudoAMM의 주요 특징은 플랫폼 거래 수수료가 낮고(단 0.5%), 온체인 유동성 풀, 로열티 없음 및 낮은 가스 비용입니다. 또한, sudoAMM은 사용자 경험을 더욱 최적화하여 일괄 견적, 장바구니, 바닥가 매입 기능 등을 제공합니다.

sudoswap은 발언에서 sudoAMM의 논리와 코드가 특정 최적화를 거쳤으며, 거래자가 가스 비용을 절약할 수 있도록 설계되었다고 밝혔습니다. NFT를 대량으로 거래할 때, sudoAMM은 최대 40%의 가스 비용을 절감할 수 있습니다.

유동성 풀 측면에서, 유동성 제공자는 토큰(현재는 ETH만 지원)을 입금하고 구매하거나 판매할 NFT 시리즈, NFT 수량, 시작 가격 및 가격 함수를 지정할 수 있습니다. sudoAMM에는 두 가지 매우 간단한 가격 함수가 있습니다: 선형 곡선과 지수 곡선. 선형 곡선이 있는 풀과 거래할 때마다 풀의 가격이 고정량만큼 증가하거나 감소합니다. 지수 곡선이 있는 풀과 거래할 때마다 풀의 가격이 고정 금액만큼 곱해집니다.

출처: https://blog.0xmons.xyz/83017366310

여기서 sudoAMM의 가격 설정을 강조하자면, 사용자는 선형 곡선 또는 지수 곡선 중 하나를 선택한 후 Delta 값을 설정할 수 있으며, Delta 값은 0일 수도 있습니다. 풀 생성이 끝난 후에도 사용자는 NFT를 계속 입금하거나 가격 데이터를 변경할 수 있습니다.

예를 들어, 5개의 NFT를 판매하는 풀을 생성할 때 시작 가격을 2 ETH로 설정하고, 선형 곡선을 선택하며 Delta 값을 0.5로 설정하면, 첫 번째 NFT의 가격은 2 ETH, 두 번째는 2.5 ETH, 세 번째는 3 ETH가 됩니다. 지수 곡선을 선택하고 Delta 값을 50%로 설정하면, 두 번째 NFT의 가격은 3 ETH, 세 번째는 4.5 ETH가 됩니다.

sudoAMM의 일괄 견적은 사실상 NFT 구매 풀을 생성하는 것과 같으며, 선형 곡선 또는 지수 곡선을 선택할 수 있습니다. OpenSea와 다른 점은 sudoAMM이 온체인 유동성 프로토콜이기 때문에 견적에 사용되는 토큰이 사용자가 소유한 풀 계약에 보관되며, 언제든지 해당 계약에서 인출할 수 있습니다.

양방향 풀에서는 유동성 제공자가 수수료를 설정하고, 해당 풀에서 구매 및 판매할 NFT의 상한을 사용자 정의할 수 있습니다. 예를 들어, 처음에 10 ETH와 10 NFT가 있는 지수 곡선 풀에서 Delta 값이 10%인 경우, 이 풀에서 NFT를 구매하거나 판매할 때 가격이 변동하지만, x*y=k 곡선의 변동 폭보다 더 작습니다. 풀에서 마지막 NFT를 판매할 때 가격은 2.358 ETH가 되며, 무한대가 아닙니다.

sudoAMM 풀에서 10개의 ETH와 10개의 NFT로 시작하여, 거래자가 NFT를 구매하거나 판매할 때 필요한 ETH

x*y=k 풀에서 거래자가 NFT를 구매하거나 판매할 때 필요한 ETH

또한, sudo AMM의 슬리피지는 고정되어 있습니다. 가격 변동이 좁기 때문에 여러 NFT를 한 번에 구매하거나 판매할 경우 거래의 평균 가격이 더 낮아집니다. 구체적인 내용은 0xmons가 이전에 발표한 sudoAMM과 상수 곱(x*y=k)의 비교를 참조할 수 있습니다.

스마트 계약 측면에서, 새로운 풀을 생성할 때 각 유동성 풀은 생성자와 연결된 고유한 스마트 계약을 가지므로 유동성 포지션을 나타내는 토큰을 받지 않습니다.

sudoswap 공식 문서 페이지에 따르면, 이후 해당 프로토콜에서 NFT를 즉시 판매할 때 가능한 최적의 가격으로 결합 곡선에 판매될 것입니다. 그러나 현재 즉시 NFT를 판매하는 기능은 없습니다.

가장 중요한 질문일 수 있는 것은, sudoswap이 토큰을 발행할 것인가입니다.

사실, 0xmons는 지난해 말 발언에서 "SUDO 토큰을 발행할 것이며, NFT AMM 출시 이후 점진적으로 DAO로 전환할 것이고, 토큰을 일정에 올릴 것"이라고 밝혔습니다. VC가 없기 때문에 팀과 커뮤니티에 대해 비교적 관대한 에어드롭을 할 것으로 예상됩니다. 커뮤니티 측면에서는 주로 XMON 보유자와 0xmons NFT 보유자를 고려하고 있습니다. sudoAMM을 공식 발표할 때, sudoswap은 sudoAMM 프로토콜이 SUDO 거버넌스 토큰으로 관리될 것이라고 강조했으며, 이후 SUDO 토큰의 배포 세부 사항과 XMON 보유자에 대한 유용성을 발표할 예정입니다.

2020년 말, 0xmons는 Pokemon, SCP 및 Lovecraft에서 영감을 받은 디지털 수집품 시리즈 0xmons를 출시했으며, NFT와 토큰 XMON 두 부분으로 구성되어 있습니다. 이 중 0xmons NFT의 총 공급량은 341개에 불과하며, 현재 바닥가는 20 ETH입니다. 토큰 XMON의 최대 공급량은 1만 개이며, 현재 가격은 3.4만 달러에 달하고, 최근 한 달간 5배 가까이 상승했으며, 1년 내 상승폭은 15배를 초과합니다. 토큰이 완전히 희석된 후의 가치는 3.4억 달러입니다.

sudoswap의 에어드롭 우선 고려 대상은 0xmons NFT 보유자, XMON 토큰 보유자, sudoswap 장외 거래 플랫폼 및 새로 출시된 sudoAMM의 상호작용 사용자일 것으로 추측됩니다. 현재 sudoAMM에서 수행할 수 있는 작업은 유동성 제공, NFT 상장, (일괄) 견적 등이 있습니다.

결론

종합적으로 보면, sudoAMM은 유동성 제공, 거래 시의 유연성 및 효율성 측면에서 상당한 개선을 이루었습니다. 예를 들어 NFT 또는 ETH의 단일 유동성 풀 제공, NFT와 ETH의 페어링, 유동성 풀 매개변수의 즉시 조정, 양방향 풀 생성자가 수수료를 설정할 수 있는 기능, 가격 곡선 선택 가능성 등이 있습니다.

하지만 sudoAMM은 완전히 온체인으로 운영되기 때문에 NFT를 상장하거나 철회하는 작업, 입찰, 견적 수신 등의 작업에는 가스 비용이 발생합니다. sudoswap은 필요한 가스 비용을 효과적으로 줄일 수 있다고 주장하지만, 빈번한 작업을 수행하는 NFT Degen이나 이더리움 네트워크가 혼잡할 때는 상당한 비용이 될 수 있습니다.

또한, sudoAMM에서 NFT를 상장하거나 입찰할 때 해당 ETH와 NFT는 모두 보관되어야 하며, 안전 문제를 제외하고, 이는 특히 추가 유용성(예: 거버넌스, 잠재적 에어드롭, 서비스 접근 또는 전시)을 가진 NFT에 대해 매력적이지 않습니다. NFT 구매자에게는 sudoAMM의 자금 효율성이 OpenSea보다 훨씬 낮습니다. 더 중요한 것은 현재 대부분의 인기 NFT 시리즈가 희귀 속성을 가지고 있어, 합리적인 가격 책정이 sudoAMM에게 상당한 도전이 될 것입니다.

Uniswap이 sudoswap을 통해 NFT 거래를 구현하겠다고 발표한 것이 sudoAMM의 깊이와 유동성을 얼마나 촉진할 수 있을지는 두고 볼 일입니다.