DappRadar 5월 보고서: Terra 붕괴로 DeFi 시가총액 45% 하락; NFT 거래량 전월 대비 20% 감소

원문 제목：《 2022 년 5 월 DappRadar 블록체인 산업 보고서》

원문 출처： DappRadar

블록체인 산업은 테라 붕괴로 인해 심화된 암호화폐 겨울 속에서 얼마나 탄력적으로 변할 수 있는지를 보여주고 있습니다. NFT와 게임은 발전과 성숙의 징후를 보이고 있으며, DeFi는 회복의 조짐을 보이기 시작한 것 같습니다.

전 세계에서 두 번째로 큰 DeFi 생태계인 테라의 붕괴와 관련된 LUNA 토큰 및 UST 스테이블코인의 붕괴는 암호화 분야의 약세장을 더욱 악화시켰습니다.

비트코인은 전체 암호화폐 시장을 끌어내렸으며, 2020년 12월 이후 처음으로 3만 달러 이하로 마감했습니다. 일부 알트코인은 지난해 11월의 정점에서 90% 하락했습니다.

DApp의 활성도는 올해 최저치로 떨어졌으며, 5월에는 매일 222만 개의 독립 활성 지갑(UAW)이 블록체인 DApps에 연결되었습니다. 이 숫자는 전월 대비 5% 감소했지만 여전히 2021년 5월보다 32% 높은 수치입니다.

그럼에도 불구하고 인프라의 지속적인 문제는 일반적으로 네트워크를 저해하지만, 솔라나의 일일 UAW 수는 네트워크 역사상 처음으로 20만을 초과했습니다.

긍정적인 측면에서 모든 것이 비관적인 것은 아닙니다. 비록 약세장이 길어지고 있지만 DApp 산업은 상당히 탄력적으로 변모했습니다. NFT 시장은 Goblintown과 Otherside와 같은 신선한 프로젝트와 함께 발전하고 있으며, 가상 세계의 발전을 촉진하고 있습니다.

블록체인 게임의 사용자 활성도는 감소했지만, 계속해서 축적되는 위험 투자로 인해 상승세를 유지하고 있습니다. 가장 중요한 것은, 선도적인 DeFi 네트워크가 테라가 남긴 시장 점유율을 차지하기 위해 경쟁하고 있다는 점입니다.

중요 요점

테라 블록체인 붕괴로 인해 DeFi는 45%의 가치를 잃었습니다. Uniswap의 역사적 거래량은 1조 달러를 초과했으며, 동시에 기능을 Polygon과 Optimism으로 확장했습니다.

5월 NFT 시장은 370억 달러를 창출했으며, 4월의 달러 거래량보다 20% 감소했습니다. 그러나 토큰 기준으로 측정된 거래량은 단 6.5% 감소했습니다.

Otherside의 거래량은 7.5억 달러에 달하며, 가상 세계는 5월에 85억 달러를 초과하는 최고치를 기록했습니다.

블록체인 게임에 대한 투자는 계속 증가하고 있습니다. 게임 카테고리는 암호화폐 붕괴에 저항하고 있으며, 활성량은 단 5% 감소하고 연간 197% 증가했습니다.

테라의 붕괴는 산업에 큰 타격을 주었다

5월 9일 테라의 붕괴는 암호화 역사에서 잊을 수 없는 순간입니다. 당시 세 번째로 큰 스테이블코인 UST의 가격은 35센트로 폭락했습니다. 결과적으로 이 하락은 전체 산업에 영향을 미쳤고, 대부분의 스테이블코인은 일시적으로 달러와의 연동이 끊겼습니다. 루나 재단 가드(LFG)는 약 350억 달러의 79,687 비트코인을 사용하여 UST의 가치를 유지하려 했습니다.

이 조치는 생태계에 효과가 없었고, 분명히 LUNA(클래식), ANC 및 기타 관련 토큰은 네트워크의 가치를 회복하는 데 충분하지 않았습니다.

결국 5월 12일, 테라 블록체인은 중단되었습니다. 테라의 붕괴는 600억 달러의 손실을 초래했으며, 이는 현대 역사에서 가장 큰 자산 손실입니다. 이 사건은 BTC 가격에 하방 압력을 가하고, 전체 암호화 자산에서 공포감을 조성하여 이미 겪고 있는 약세장을 악화시켰습니다.

이후 테라의 공동 창립자 도권은 테라 2.0이라는 이름의 부흥 계획을 발표했으며, 이 계획은 5월 28일에 등장했습니다. 그날, LUNA 클래식 토큰 보유자는 에어드롭을 통해 새로운 LUNA를 받았지만, 가치는 99% 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 도권의 상황은 아직 끝나지 않았으며, 한국 당국은 위기에 심각한 영향을 받은 수천 명의 투자자를 심층 조사하고 있습니다.

4월 말, 테라는 TVL이 250억 달러를 초과하는 신흥 DeFi 생태계였으며, 이더리움에 이어 두 번째로 큰 규모였습니다. 테라는 DeFi 분야에서 이더리움의 준우승 자리를 다시 차지하기 어려울 것입니다. 반면, 동종 블록체인은 이 기회를 활용하여 테라가 남긴 개발 인재와 청중을 확보할 것입니다.

테라의 붕괴로 인해 DeFi는 45%의 가치를 잃었다

의심할 여지 없이, 암호화폐 가격의 직접적인 영향으로 인해 DeFi는 약세장의 가장 큰 영향을 받은 수직 블록체인입니다. 아발란체, 크로노스, 니어, 그리고 물론 테라를 포함한 신흥 DeFi 블록체인들은 첫 4개월 동안 DeFi 분야가 여전히 운영될 수 있었습니다. 비록 DeFi 토큰이 같은 기간 동안 25%에서 40%의 가치를 잃었지만, 산업의 TVL은 첫 4개월 동안 단 15% 하락했습니다.

그 후 테라 사건이 발생했습니다. 테라가 중단된 이후 BTC와 ETH는 각각 25%와 40%의 가치를 잃었습니다. 마찬가지로 4월 말 이후 이 산업의 TVL은 45% 하락하여 현재 1,170억 달러로 추정됩니다. 그러나 장기적으로 보면, 2021년 5월 이후 DeFi 분야의 잠금 가치는 11% 증가했습니다.

트론은 47%의 월간 증가율로 유일하게 TVL이 증가한 블록체인이 되었습니다. 이더리움, BNB, 폴리곤 및 솔라나의 본국 가격은 27%에서 38% 하락했습니다. 아발란체, 크로노스, 팬텀 및 니어는 DeFi의 주요 지표에서 60%의 손실을 입었습니다.

더 긍정적인 추세로는 Uniswap이 중요한 이정표에 도달했습니다. 선도적인 DeFi DEX의 역사적 거래량이 1조 달러를 돌파했습니다. 동시에, 지역 블록체인이 지속적으로 기술 문제에 직면하고 있음에도 불구하고, 솔라나 DeFi DApps(Orca, 전월 대비 77%), Saber(33%) 및 Solend(11%)의 사용률은 여전히 증가하고 있습니다.

앞으로 몇 달은 이 관련 블록체인 카테고리의 미래에 매우 중요할 것입니다. 어떤 블록체인 생태계가 테라를 대체하여 이더리움의 준우승자가 될지는 두고 봐야 합니다. 또는 Optimism과 같은 2층 확장 솔루션이 자사 토큰 에어드롭을 통해 기존 1층 블록체인 생태계에 도전할 수 있을지도 지켜봐야 합니다.

NFT 시장은 결코 사라지지 않았다

혼란스러운 시기에도 NFT 카테고리는 DApp 산업의 중요한 기여자입니다. 이 카테고리에서 발생하는 관심과 홍보량은 쉽게 간과될 수 있는 무형의 요소입니다. 블록체인 산업이 NFT로부터 얻은 노출은 오늘날의 암호화 시장을 2018년 암호화 겨울과 완전히 다른 위치에 놓이게 했습니다. 그 시절에는 전체 산업의 참여도와 열정이 놀라울 정도로 낮았습니다. 주류 미디어가 NFT 거품의 붕괴를 지속적으로 외치고 있는 동안, NFT 분야의 시장 상황은 전혀 다릅니다.

NFT 시장은 5월에 370억 달러의 수익을 창출했으며, 4월보다 20% 감소했습니다.

달러로 측정된 거래량은 처음에는 시장이 축소되고 있음을 나타내지만, 원주율 토큰의 시장 거래량을 분석하면 다른 상황을 보여줍니다.

예를 들어, 업계 최대의 NFT 시장인 OpenSea의 5월 거래량은 95만 ETH로, 4월보다 단 6.5% 감소했습니다. ETH 가격의 변화가 지표에 가중 영향을 미치기 때문에, 달러 거래량은 다른 관점을 제공합니다. 달러로 계산된 OpenSea 거래량은 전월 대비 25% 감소했습니다. 두 가지 관점의 비교 결과는 달러와 ETH의 두 가지 거래량 간에 18.5%의 차이가 있음을 보여줍니다.

마찬가지로 솔라나 NFT도 약세장 추세의 영향을 받지 않고, 해당 네트워크 역사상 최고의 거래 월을 기록했습니다. 솔라나 NFT는 모든 시장에서 3.35억 달러의 수익을 창출했으며, 4월보다 13% 증가했습니다.

전체 산업이 부정적인 감정을 겪고 있지만, NFT 시장은 분명히 축소되고 있으며, 이 분야는 여전히 발전을 계속하고 있으며, 수십억의 거래량을 지속적으로 생성하고 있습니다. 거의 매달 NFT 분야는 새로운 시리즈가 어떻게 전체 분야의 내러티브를 변화시키는지를 목격하고 있습니다.

Goblin과 Otherdeeds가 유동성을 소진하면서 블루칩이 어려움에 처하다

지난달 Moonbirds와 솔라나의 Okay Bears는 시장 추세가 불리한 상황에서도 NFT 판매를 성공적으로 촉진하여 각자의 시장에서 선두를 차지했습니다. 올해 5월, Otherdeeds는 가상 세계에 역사상 최고의 한 달을 가져왔습니다. 또한 5월 22일 출시 이후 Goblintown은 3,100만 달러의 수익을 창출했습니다. 더불어 10K 클럽이 이러한 Web3 분야를 둘러싸고 흥미로운 시즌을 시작한 후, ENS는 이번 달 역사적 판매량의 41%를 달성했습니다.

이러한 프로젝트에 대한 높은 수요는 그들의 가격을 크게 상승시켰습니다. Goblintown은 무료 발행에서 최저가 6 ETH로 변모했으며, Yuga Labs가 이 신비로운 프로젝트를 지원하고 있다는 소문이 돌고 있습니다. 마찬가지로 ENS의 평균 판매 가격은 4월의 0.07 ETH에서 5월의 0.11 ETH로 상승했으며, 10K 클럽과 999 클럽의 최저가는 각각 0.7 ETH와 8 ETH에 달했습니다.

동시에 여러 이른바 "블루칩" 시리즈는 지난달 가치가 크게 하락했습니다. 일부 새로운 시리즈를 둘러싼 과대 광고는 분명히 시장에서 유동성을 축적했습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 블루칩 생태계와 관련된 몇 가지 특정 사건도 가격 하락의 주요 요인이었습니다.

BAYC와 MAYC의 사건은 Otherside와 직접적으로 관련이 있습니다. 이들 컬렉션의 보유자는 Otherdeeds NFT를 에어드롭 받았으며, 4월 말의 스냅샷 이전에 과대 광고 주기를 생성하여 기록적인 가치를 창출했습니다. 발행 프로젝트가 완료되자마자 최저가는 하락하기 시작했습니다. BAYC의 최저가는 4월 30일부터 38% 하락하여 150 ETH에서 93 ETH로 떨어졌습니다. MAYC는 같은 기간 동안 57% 하락하여 거래 가격이 18 ETH가 되었습니다. Doodles도 유사한 상황을 겪었으며, Dooplicator 출시 후 가격이 23 ETH에서 12 ETH로 48% 하락했습니다.

그러나 각 NFT 시리즈는 서로 다른 이야기를 가지고 있습니다. 5월, 애니메이션에서 영감을 받은 Azuki 시리즈는 스캔들로 인해 75%의 가치를 잃었습니다. 이 프로젝트의 창립자가 세 개의 러그 풀 프로젝트와 관련이 있었기 때문입니다. 최저가는 31 ETH에서 8 ETH로 떨어졌지만, Beanz의 도움으로 현재 12 ETH의 최저가로 회복되었습니다.

전반적으로, 최고 NFT 프로젝트의 가치 손실은 상위 100개의 이더리움 컬렉션의 NFT 시가총액 하락으로 이어졌습니다. 4월 말 이후 ETH 가격은 37% 하락했지만, 블루칩 프로젝트의 폭락으로 인해 이 지표는 4월의 180억 달러에서 45% 하락하여 100억 달러로 줄어들었습니다.

수량이 계속 감소하고 있지만, 블루칩은 여전히 거래량이 가장 많은 NFT 시리즈 중 하나로, 이는 각자의 생태계가 단지 통합 기간을 겪고 있음을 나타냅니다. 또한 암호화폐 가치의 가격 하락에도 불구하고, 지난 몇 달 동안 이러한 자산의 가치 하락 속도는 기본 암호화폐보다 낮았습니다. 2008년 대침체 당시의 Art100 지수와 유사하게, Art100 지수는 26% 하락했으며, S&P 500 지수는 56% 하락했습니다. 느낌상 NFT 거래는 금융 시장과 어느 정도 분리될 가능성이 있는 자산이 되고 있습니다.

OpenSea는 신흥 시장에 의해 대체될 것인가?

NFT 시장의 또 다른 흥미로운 추세는 시장 간의 경쟁이 점점 치열해지고 있다는 것입니다. OpenSea는 여전히 지배적인 시장이지만, 다른 경쟁자들의 활성 데이터 증가가 NFT 분야의 성숙과 발전의 징후를 보여주고 있습니다.

OpenSea의 판매량 지배력은 올해 첫 4개월 동안 90%에서 5월에는 84%로 감소했습니다. 비록 이달 시장과 상호작용하는 UAW 수가 전월 대비 2% 증가했지만(5월에는 39.8만), 여전히 이러한 상황이 발생했습니다. 어느 정도 Gem과 Genie와 같은 시장 집계기가 NFT 시장의 전체적인 시각을 제공함으로써 LooksRare와 X2Y2의 가시성을 높이고 있습니다.

올해 5월 LooksRare는 3만 UAW를 유치했으며, 사용자 수는 4월보다 22% 증가했습니다. Hildoby(유명한 Web3 데이터 과학자)의 공식을 사용하여 거래 활동을 필터링한 결과, 커뮤니티 주도의 시장에서 거래량이 473% 증가하여 5월에 2.5억 달러에 도달했습니다.

마찬가지로 이더리움 시장 X2Y2는 0.5%의 거래 수수료로 운영되며, 사용자 수는 5월에 93% 증가하여 11,500명의 UAW 사용자를 유치했습니다. 이 시장의 거래량은 2,200만 달러로, 전월 대비 286% 증가했습니다.

NFT 분야가 더욱 성숙하고 경쟁이 치열해짐에 따라 OpenSea의 지배력은 분명히 감소하고 있으며, 솔라나의 매직 에덴, 왁스의 아토믹 허브 및 이더리움 중심의 아트 재단의 규모가 증가하고 있습니다. 그러나 확실히 OpenSea는 앞으로 몇 달 동안 여전히 지배적인 위치를 차지할 것입니다. 이 시장은 새로운 레이아웃으로 인터페이스를 개선하고 새로운 사용자 경험을 제공하고 있습니다. 또한 이 회사는 4월 27일 Gem을 인수하고, 창작자가 NFT를 발행할 수 있도록 돕는 오픈 소스 플랫폼인 seport를 출시했습니다.

의심할 여지 없이, 가장 큰 패자는 Coinbase 시장입니다. 이 실패한 시도는 2022년 4월 20일 출시 이후 단 250만 달러의 수익을 올렸습니다. 앞으로 몇 달 동안 우리는 NFT 시장의 발전을 계속 주의 깊게 지켜볼 것입니다.

블록체인 게임은 시장 붕괴를 피할 수 있을까?

블록체인 게임은 산업 약세장에서 가장 저항력이 강한 카테고리였습니다. 게임 거래 수와 매일 게임 DAPP에 연결된 UAW 수는 4월보다 단 5% 감소했습니다. 비록 감소했지만, DeFi나 심지어 NFT에 비해 블록체인 게임은 가장 적은 영향을 받았습니다.

상위 블록체인 게임은 여전히 그들의 플레이어 기반을 유지하고 있으며, 순위에서 진정한 사용자 충성도를 보여주고 있습니다. 또한 메타버스 및 블록체인 게임 기반 프로젝트는 점점 더 많은 벤처 자본을 끌어들이고 있습니다. 올해 5월, Dapper Labs는 Flow 생태계 성장을 가속화하기 위한 7.25억 달러의 기금을 발표했으며, A16Z는 블록체인 프로젝트 개발에 집중할 제4 암호화폐 기금을 위해 45억 달러를 모금할 것이라고 약속했습니다.

전반적으로 블록체인 게임은 STEPN 또는 Genopets와 같은 DApp을 통해 더 많은 우수 인재를 지속적으로 유치하고 있으며, 게임화 요소를 move-to-earn 트렌드에 통합하여 흐름에 맞추고 있습니다. 마지막으로, 5월에는 "play-to-earn" 모델의 BAYC 메타버스 프로젝트 수익이 7.6억 달러에 달하여 가상 세계 NFT가 5월에 8.5억 달러의 성과를 올리는 데 기여했습니다.

블록체인 게임에 대한 더 많은 통찰력과 가상 세계, move-to-earn 및 선도적인 게임 DApp과 같은 트렌드에 대한 정보는 곧 발행될 BGA 게임 보고서를 꼭 읽어보시기 바랍니다.

결론

거시 경제 상황과 테라 사건은 약세장의 영향을 심화시켜 암호화 제품 가격 하락과 산업에 대한 열정의 약간의 감소를 초래했습니다. 그럼에도 불구하고 사용자 채택률과 Web3 개발자의 수는 증가하고 있으며, 이는 긍정적인 신호입니다. 마찬가지로, DApp 산업이 테라와 같은 중대한 악재를 견딜 수 있는 다중 체인 생태계로 발전한 것은 고무적입니다.

NFT 시장은 이러한 부정적인 추세에 저항하고 있으며, 그 데이터 성과는 1월의 정점 이후 안정화되고 있는 것으로 보입니다. Moonbirds, Goblintown 및 Otherside와 같은 새로운 컬렉션은 NFT 커뮤니티의 참여를 유지하는 데 도움을 주고 있으며, 특정 NFT 컬렉션은 여전히 흥미로운 Web3 생태계를 구축하고 있습니다.

마찬가지로 NFT 시장은 명백한 발전의 징후를 보이고 있습니다. 솔라나 NFT 시리즈가 NFT 순위에서 상위를 차지하는 것은 드문 일이 아닙니다. LooksRare의 판매량은 1월의 2%에서 5월의 35%로 증가했습니다. NFT 집계기의 인기도는 정점에 도달했으며, 선도적인 시장인 OpenSea도 지속적으로 발전하고 있습니다.