2018년에 답해 주세요: 그 혼란스럽고 괴력난신의 시대

저자: Hippy, Foresight Research

0. 서론

최근 많은 오래된 친구들이 나와 "2018년으로의 꿈"에 대해 이야기했고, 많은 오래된 투자자들이 《약세장 생존 가이드》를 쓰기 시작했습니다. 더 많은 새로운 친구들이 이번 상승장에서 시장이 어떻게 될지 간절히 알고 싶어 합니다. 이러한 새로운 친구들의 열정적인 눈빛을 보니 2018년에 오래된 투자자들의 자랑을 듣던 내가 떠오릅니다. 미래의 시장에 대한 자신감으로 가득 차 있었지만, 나를 기다리고 있는 것은 3년간의 긴 약세장이었습니다.

물론 이 글을 쓰는 것은 우리가 미래 시장이 곧 약세장에 들어갈 것이라고 판단하는 것이 아닙니다. 우리는 단순히 2018년 디지털 화폐 시장이 어땠는지를 회상하고, 디지털 화폐 시장의 참여자로서 주기적인 변동 속에서 어떻게 "오래 살고 번영할 수 있을지" 함께 생각해 보려는 것입니다.

1. 시장 개요 ------ 어지러운 시대와 괴력난신

2차 시장의 정점은 2018년 1월에 나타났고, 전체 디지털 화폐 시장의 시가 총액은 8천억 달러를 초과하여 2021년 ATH의 약 3분의 1에 해당했습니다. 당시 시장에는 많은 알트코인이 넘쳐났고, 비트코인은 시가 총액 정점의 날에 최저 33.39%를 기록했습니다. 시장은 여전히 1CO로 부를 창출하는 신화의 거품에 빠져 있었습니다. 당시 시가 총액 상위 20개의 코인을 되돌아보면, 모두 다양한 공공 블록체인 토큰과 BTC 모조품으로 구성되어 있었고, 현재는 6개의 코인만이 여전히 목록에 남아 있으며, 새로 등장한 코인은 11개입니다.

공공 블록체인/프로토콜

먼저 공공 블록체인/프로토콜 시장의 재편이 있었습니다. 2017-2018년 시장은 주로 인프라 개발 단계에 머물렀고, 공공 블록체인과 프로토콜 층이 시장의 주요 관심사였습니다. 샤딩, DAG, BFT 및 다양한 Proof of Bullshit가 쏟아졌습니다. 각 공공 블록체인은 "효율성, 안전성, 탈중앙화"의 불가능한 삼각형을 해결하기 위해 다양한 방법을 시도했습니다.

2018년 상반기 공공 블록체인 개요

이러한 시장 환경 속에서 1차 시장 투자자들은 기본적으로 공감 기준을 이야기하며, TPS를 언급했습니다. 오늘은 유향 비순환 그래프가 비동기 문제를 어떻게 해결하는지 연구하고, 내일은 비잔틴 장군이 어떻게 점대점 통신을 구현하는지 고민했습니다. 그러나 대부분의 공공 블록체인은 초기 개발 단계에 있었고, 메인넷이 출시된 프로젝트는 극히 드물었습니다. 1차 투자는 천사 단계에서 시작할 수밖에 없었지만, 누가 성공할지는 아무도 알지 못했습니다. 이러한 시장 환경은 많은 가짜 기술 프로젝트를 낳았고, 하나의 백서와 몇 명의 자문만으로 자금을 모집할 수 있었습니다. 프로젝트 실사는 기술 솔루션을 살펴보는 것뿐이었고, 검증할 수 있는 데이터나 개발된 제품은 없었습니다. 모두가 BTC와 ETH 외의 차세대 공공 블록체인을 찾고 있었고, 2018년에는 누군가가 EOS라고 말했습니다.

(Foresight Ventures는 여전히 cosmos 생태계와 다양한 새로운 공공 블록체인을 긍정적으로 보고 있습니다.)

일반적인 공공 블록체인 솔루션 외에도 많은 프로젝트는 특정 응용 시나리오를 겨냥한 수직적 솔루션을 선택했습니다. IoT, 저장, 프라이버시 사용을 위한 공공 블록체인 및 데이터, 보안, 거래 등을 위한 프로토콜이 이에 해당합니다. 대부분의 프로젝트는 메인넷 출시 이전 또는 초기 개발 단계에 머물렀고, 실제로 구현된 것은 극히 일부에 불과했습니다. 인프라의 불완전함은 응용 계층의 수요 감소를 초래했습니다. 송금, 결제, 청산 및 ETH 스마트 계약 1CO 발행 외에는 거의 사용되지 않았습니다. 추적, 신원 인증, 분산 컴퓨팅 등의 시나리오는 더욱 해결하기 어려웠습니다.

2018년 상반기 프로토콜 개요

물론 이러한 프로젝트 중에서도 여전히 약세장의 고난을 겪으며 개발과 활동을 지속하는 팀들이 많이 있습니다. 결국 현재 우리가 보는 블루칩 거대 기업과 우리가 자주 사용하는 기본 구성 요소들이 이곳에 남아 있습니다.

체인 개혁

1CO의 부의 효과가 전국적으로 퍼진 후, 많은 전통 산업의 기업들이 블록체인 기술을 통해 산업이나 자체 문제를 해결하고자 하였습니다. "체인 개혁"의 바람이 빠르게 일어났습니다. 이 중에는 기술 혁명을 갈망하는 신념이 강한 인사들도 있었고, 열기를 이용해 투자자들을 속이려는 이들도 있었습니다. 체인 개혁의 바람은 P2P, 모바일, 전자상거래, 추적, AR/VR, SaaS, 게임 등 다양한 분야에 걸쳐 있었습니다. 당신이 생각할 수 없는 것은 없고, 내가 개혁할 수 없는 것은 없습니다. 블록체인의 출현이 모든 온라인과 오프라인의 문제를 해결할 수 있을 것처럼 보였지만, 대부분의 프로젝트가 최종적으로 해결한 문제는 사실상 하나뿐이었습니다. 바로 프로젝트 측의 재무 문제입니다.

거래 채굴

시장 감정이 약간 하락한 후, 대부분의 투자자들은 현금 흐름을 생성할 수 있는 프로젝트에 투자하는 것을 고려하기 시작했습니다. 거래소가 첫 번째 선택이 되었습니다. Fcoin을 선두로 한 "거래 채굴" 거래소가 등장했습니다. 거래소의 초기 시작을 위해 Fcoin은 사용자 거래량에 따라 FT를 발행하여 거래 인센티브를 제공했습니다. 사실 당시의 수익률도 연 30-40%에 불과했지만, Yield Farming을 경험하지 못한 사용자들이 몰려들었습니다. 열기가 치솟으면서 FT 토큰은 몇 주 만에 백 배 상승했지만, 채굴 메커니즘 설계의 결함으로 인해 빠르게 붕괴되었습니다. 그러나 이 혁신적인 모델은 계속 사용되었고, 많은 거래소가 "거래 채굴"을 판매 포인트로 삼아 플랫폼 토큰을 모집하기 시작했습니다. 거래소는 인터넷 회사와 마찬가지로 장기적인 제품 및 운영 능력을 겨루고, 우수한 자산의 발굴 및 포착이 중요합니다. 대부분의 추종 거래소는 한순간의 유행에 불과했으며, 극히 일부만이 살아남았습니다.

죽음의 나선

2차 시장이 정점에 도달한 후, 1차 시장은 다양한 기묘한 핫이슈를 통해 "번창"했습니다. 시간이 2018년 8월에 이르자, 약세장의 가장 자극적인 부분이 왔습니다. 바로 ETH의 죽음의 나선입니다. 지난 상승장에서 많은 프로젝트가 ETH를 통해 자금을 모집했기 때문에, 프로젝트 측과 1차 투자 기관은 손에 많은 ETH를 보유하고 있었습니다. ETH가 하락하기 시작하자 투자자들은 매도하기 시작했고, 프로젝트 측도 매도에 나섰습니다. 알트코인 시장의 기준인 ETH의 하락은 전체 시장의 하락을 이끌었습니다. 프로젝트 측, 투자자, 거래자들은 다양한 알트코인을 매도하기 시작했고, 죽음의 나선이 시작되었습니다. ETH는 400달러에서 200달러로 반토막 나고, 두 달간의 횡보 후 다시 89달러로 하락했습니다. 1차 시장은 완전히 사망을 선언했습니다. 대부분의 투자자들은 지난 상승장에서의 원래 축적이 50-80% 이상 회복되었습니다. 1CO의 영광은 이미 사라졌습니다.

STO, EOS/Tron dApp 및 기타

대세가 두 달간 횡보하는 동안 1차 시장은 몇 가지 작은 작업을 시도했습니다. 먼저 규제를 준수하는 ST(증권 토큰) 및 STO(증권 토큰 제공)를 대상으로 하였습니다. 간단히 말해 자산의 토큰화의 한 형태입니다. 자산 기반 증권에서 자산 기반 토큰으로의 과정입니다. 자산이나 현금 흐름을 가치의 지지로 삼지만, 본질적으로는 규제에 접근하는 또 다른 형태의 1CO입니다. 당시 시장 하락 상황을 고려할 때, 1차 시장의 발행 수요는 이미 감소하기 시작했기 때문에 STO 개념은 결국 기후를 이루지 못했습니다.

다음으로 EOS dApp의 폭발이 있었습니다. 많은 게임과 도박 프로젝트가 EOS 체인에 등장했습니다. BetDice를 대표로 하는 EOS dApp은 두 달 만에 82억 위안의 거래량을 창출하고 수십만 사용자를 끌어모았습니다. EOS 위에 구축된 탈중앙화 거래소, 지갑, 채굴 로봇 등의 관련 서비스가 빠르게 발전하였고, 그 열기는 EOS RAM의 폭등을 초래했습니다. 애플리케이션 측에서 전체 공공 블록체인 생태계를 활성화한 첫 번째 사례가 되었습니다. 그러나 EOS의 프로젝트는 주로 도박 속성이 강했고, 도박형 dApp의 거래량은 전체 거래량의 90%를 차지했습니다. 사용자의 생애 주기는 기본적으로 1개월 이내로 유지되었고, 자금의 게임은 EOS 응용 생태계의 급속한 붕괴를 초래했습니다. 이후 Tron도 EOS의 모델을 그대로 복사하여 EOS의 영광을 이어가려 했지만, 몇 주 내에 사용자 데이터와 활성도가 급격히 감소했습니다.

비트코인이 6000달러 근처에서 3개월간 횡보한 후 11월에 급격히 3000달러로 하락하면서, 1차 시장은 더 이상 투자할 것이 없는 단계에 접어들었습니다. 가장 절망적인 순간이 다가오고 있었습니다.

2. 시장 참여자 ------ 고수 또는 떠남

거래소

거래소는 디지털 화폐 산업에서 현금 흐름이 가장 좋은 참여자 중 하나이며, 약세장에서도 가장 오래 살아남은 쪽입니다. 자산의 발행 및 유통 경로로서 거래소는 전체 산업 체인의 상류를 차지하고 있습니다. 그러나 약세장 배경에서 자산은 부의 효과를 창출하지 못하고, 현물 거래량은 심각하게 감소했으며, 사용자의 거래 습관도 코인을 구매하는 것에서 계약 거래로 전환되었습니다. 이로 인해 많은 계약 거래소가 생겨났습니다.

2018년 4월 거래소 거래 순위

위 이미지는 2018년 4월 거래소 거래량 순위입니다. 계약 거래를 주로 하는 BitMEX가 1위를 차지하고, 그 뒤로는 국내 3대 거래소와 해외 지역 거래소가 있습니다. BitMEX와 OKEX는 계약 거래 기능을 가장 먼저 도입한 장소이며, 당시 대부분 사람들이 계약 거래를 진행하는 선택지였습니다. 2018년 하반기에는 대부분의 거래소가 계약 거래 업무를 개발하기 시작했고, 후오비는 2018년 말 계약 거래专区인 Huobi DM을 시작했으며, 바이낸스는 2019년 9월 JEX를 인수한 후 USDT 영구 계약 업무를 시작했습니다. 현물 거래 측면에서 바이낸스는 2019년 상반기에 Launchpad 개념을 최초로 도입하였고, 이후 각 대 거래소는 자신의 IEO 모방품을 출시하여 대세와는 독립적인 IEO 시장이 형성되었습니다.

2018-2019년 동안, 주요 거래소는 기본적으로 원래의 지위를 유지하였고, 바이낸스는 혁신적인 운영 수단과 관리 모델을 통해 점차 1위에 올랐습니다. 반면 소규모 거래소는 기존 고객을 유지하여 수익을 계속 얻는 곳도 있었고, 일부는 감소하는 시장에서 점차 사업을 중단했습니다.

프로젝트 측

프로젝트 측의 상황을 논의하기 전에, 먼저 상승장 프로젝트의 자금 조달 상황을 살펴보겠습니다. 아래 이미지는 2017년 상위 10개 프로젝트의 공모 데이터를 보여줍니다. 당시 프로젝트의 평가와 자금 조달 금액이 매우 컸으며, 대형 프로젝트의 자금 조달 금액은 기본적으로 수천만에서 수억 달러 사이였습니다. 2018년 상반기에는 초기 백서 단계의 프로젝트 평가가 1억 달러가 기본이 되었습니다. 따라서 상승장에서 자금을 조달한 프로젝트 측은 대부분 자금 문제를 겪지 않았습니다.

2017년 자금 조달 금액 상위 10개 디지털 자산 크라우드 펀딩 프로젝트

여기서 프로젝트 측을 세 가지로 분류하겠습니다: 자금을 모집하고 발행한 프로젝트, 자금을 모집했지만 발행하지 않은 프로젝트, 자금을 모집하지 않은 프로젝트입니다.

자금을 모집한 프로젝트 측의 경우, 2018년 상반기에 발행한 프로젝트는 기본적으로 시가 관리 및 유지 문제를 고려할 필요가 없었습니다. 많은 자금이 여전히 시장에 유입되고 있었습니다. EOS를 대표로 하는 고점에서 현금화한 프로젝트가 적지 않았습니다. Blockone은 현금 관리의 대가로, 시장 고점에서 모집한 자금을 매도하여 현금과 미국 국채로 교환하여 약세장을 무사히 피했습니다. 일부 프로젝트 측은 매도하지 않았고, 8월 ETH의 죽음의 나선을 겪은 후 손에 쥔 자금이 대폭 줄어들었습니다. 일부 팀은 코인 가격 유지에 대한 포기를 선택하고 개발에 집중했으며, 더 많은 프로젝트 측은 완전히 누워서 포기했습니다. 상반기에 발행에 성공하지 못한 프로젝트 측은 발행을 연기하거나 아예 발행하지 않기로 결정했습니다. 즉, 소위 말하는 도망가는 경우입니다. 자금을 모집하지 않은 프로젝트 측은 대부분 프로젝트 방향을 변경하였고, 일부는 블록체인 산업을 떠나 전통 시장으로 돌아가거나, 산업 블록체인으로 전환하여 To G 서비스를 제공하기도 했습니다.

기관 투자자

2017년의 1차 시장은 기본적으로 개인 참여자가 주를 이루었고, 2018년 초에야 대량의 토큰 펀드와 전통 VC가 등장하기 시작했습니다. 이러한 기관의 질은 천차만별이었으며, 일부는 전통 금융 및 인터넷 분야의 전문 투자자에서 온 것이고, 다른 일부는 원래 축적이 있는 초기 디지털 화폐 플레이어와 대규모 투자자였습니다. 아래 이미지는 당시 시장에서 비교적 유명한 국내 투자 기관을 나열한 것입니다. 해외에는 A16Z, Pantera, Hashed, Kenetic 등이 있습니다. 현재의 투자 기관 목록과 비교하면, 대부분의 국내 기관은 이미 역사 무대에서 퇴출되었습니다. 1차 시장 참여자의 재편도 상당히 철저했습니다.

기관의 변화는 2018년 상반기에는 그리 뚜렷하지 않았습니다. 모두가 지난 파도에서 기본적으로 큰 수익을 얻었고, 할당량만 확보하면 돈을 벌 수 있었습니다. 자금 모집, 퇴출, 현금화는 문제가 되지 않았습니다. 그러나 시장이 하락하자 대부분의 프로젝트가 파산, 제로화 또는 발행하지 않는 상황이 발생했습니다. 많은 투자 능력이 없는 기관들이 이전에 대량으로 투자한 프로젝트에서 퇴출할 수 없는 상황이 발생하였고, 이에 따라 1차 시장에서 권리 보호의 물결이 일어났습니다. 많은 Saft 계약이 2차로 전매되었으며, 그 중에는 Filecoin, Algorand, Difinity 등 나중에 천 배, 백 배 상승한 스타 프로젝트도 포함되어 있습니다. 여전히 시장에 대한 신념을 가지고 있고 투자 능력이 있는 기관들은 전환을 시작했습니다. 프로젝트 측에 자금을 요구하는 것 외에도 일부 펀드는 현금 흐름을 창출하기 위해 다양한 방법을 모색하기 시작했고, 따라서 2차 자산 관리와 양적 거래가 인기 있는 선택이 되었습니다.

2018년 말 전매된 SAFT

미디어, 커뮤니티 및 기타 서비스 기관

서비스 기관에게 1차 시장의 하락은 파괴적이었습니다. 시장의 핫이슈가 식고, 자금 조달이 감소하며, 프로젝트 측이 사라지면서 미디어 홍보와 PR의 수요가 급격히 감소했습니다. 서비스 기관은 주요 고객과 수익원을 잃었습니다. 모든 시장 참여자의 부의 수준이 하락함에 따라, 과거에 축적된 인적 네트워크와 자원 관계는 점차 무용지물이 되었습니다. 원래의 대투자 커뮤니티는 도망가고 해체되었으며, 투자 교류 커뮤니티는 점차 계약 거래 그룹으로 전환되었습니다. 현금 흐름과 수익이 없는 서비스 기관은 역사 무대에서 퇴출하기 시작했습니다.

3. 투자 논리 ------ 게임 설정 경로에서 연구 경로로의 전환

저는 2018년 초에 디지털 화폐 시장에 들어가 공부하기 시작했습니다. 이 산업에 들어오기 전에는 증권 연구 업무를 하였고, 기본적 분석을 신봉하며 기술적 분석을 경시했습니다. 1차 시장 투자에 착수할 때, 저는 프로젝트의 원리를 살펴보며 기술 솔루션, 합의 메커니즘, 토큰 모델, 해제 규칙 및 팀 품질을 조사했습니다. 비록 기술 배경이 없었지만, 많은 논문, 백서 및 기술 기사를 읽었고, 시장에서 일반적으로 사용되는 솔루션에 대해 깊이 공부하며 블록체인 세계에 대한 기대감으로 가득 차 있었습니다.

그러나 제가 실제로 시장에 뛰어들었을 때, 기본적 분석이 비효율적인 시장에서는 기본적으로 무효라는 것을 깨달았습니다. 데이터 지원이 없고, 개념과 이론만 존재하는 상황에서 어떻게 대안을 찾아 투자 판단을 할 수 있을까요? 저는 제한된 데이터와 실사 정보를 바탕으로 다음과 같은 논리를 정리해 보았습니다:

• 기술 솔루션: 프로젝트 진행 상황, 기술 열도, 기술 실행 가능성;

• 시장 열도: 미디어 보도 수, 로드쇼 상황, 커뮤니티 데이터, 검색 지수;

• 경제 모델: 토큰 분배 계획, 토큰 기능, 토큰 해제 상황, 자금 조달 및 평가;

• 팀 상황: 창립 팀 배경, 자문 팀 배경, 투자 팀 배경;

그러나 대부분의 투자 펀드의 실제 운영에서 이 투자 시스템은 점차 두 가지로 축소되었습니다. 토큰과 팀. 투자는 매우 간단해졌습니다. 프로젝트에 투자할 때 두 가지를 봅니다: 첫째, 토큰이 언제 상장되는지, 최초 해제 비율이 얼마인지, 해제 시간이 합리적인지; 둘째, 자문이 누구인지, 누가 투자하는지, 누가 지지하는지. 따라서 1차 시장 투자는 완전히 추종 행동으로 변모했습니다. 기관의 좌석표를 모두 기억하고 있으며, 기본적으로 순위가 높은 투자 기관이 투자하면 다른 기관들도 반드시 따라 투자합니다. 1차 시장이 점점 위축되면서, 위의 논리는 결국 자산 관리 논리로 퇴화했습니다. 인큐베이팅, 자산 관리, 시가 총액 관리가 잔여 시장을 수확하는 마지막 수단이 되었습니다.

시장에서는 2년 동안의 느린 회복과 다양한 데이터 통계 도구의 출현으로 인해 기본적 분석이 디지털 화폐 세계에서 활용되기 시작했습니다. 2020년의 DeFi 여름 동안, 체인 데이터, 거래 데이터, 비즈니스 모델 및 프로젝트 메커니즘을 탐구함으로써 연구 주도형 투자자들은 드디어 처음으로 돈을 벌었습니다. 디지털 화폐 시장도 점차 비효율에서 효율로 전환되었고, 투자 성배는 더 이상 자산 관리자에게 고개를 숙이지 않고, 진정으로 연구하고 구축하는 시장 참여자에게 기울어졌습니다.

4. 우리는 무엇을 얻었는가?

약세장의 투자 핫스팟, 시장 참여자, 투자 논리 등을 정리하고 현재 시장 상황과 비교해 보면, 우리는 다음과 같은 몇 가지 결론을 쉽게 도출할 수 있습니다:

1. 시장 변동성이 큽니다. 투자 대상과 시장 참여자 모두 큰 재편을 겪었습니다. 산업의 베타는 매우 크지만, 약세장을 겪으면서 베타의 수익을 지키는 것은 어렵습니다. 이는 강력한 투자 능력과 시장 동향에 대한 선견지명이 필요합니다. 90% 이상의 능력이 없는 사람들은 약세장에서 탈락했으며, 90% 이상의 신뢰할 수 없는 프로젝트도 시장에서 버려졌습니다. 큰 파도가 모래를 쓸어내듯, 남은 것은 이 산업의 정수입니다.

2. 시장은 개선되고 있습니다. 효율적으로 변화하고 있습니다. 전 세계적으로 디지털 화폐와 블록체인 기술에 대한 인식이 높아짐에 따라, 많은 전문 투자 기관과 능력 있는 산업 건설자들이 지난 몇 년 동안 디지털 화폐 산업에 지속적으로 진입하고 있습니다. 사기 프로젝트는 점점 줄어들고, 일을 하는 팀은 점점 많아지며, 산업 참여자와 기본적인 면에서 큰 변화가 일어났습니다.

3. 시장은 장기주의자와 열심히 구축하는 사람들을 보상하고 있습니다. 확고한 신념을 가져야 하며, 지속하는 것이 승리입니다. 2018년은 단지 약세장의 시작일 뿐이며, 가장 고통스러운 단계는 사실 2019년과 2020년이었습니다. 전체 시장은 반 죽은 상태에 있었습니다. 시장 참여자들이 어떤 각도에서든 비즈니스를 확장할 수 없을 때, 블록체인에 대한 신념은 무너질 것입니다. 저는 당시 산업에 남아 있던 모든 사람들이 반복해서 이 몇 가지 질문을 했을 것이라고 믿습니다: 비트코인은 튤립 거품인가? 상승장은 다시 올 것인가? 대부분의 사람들의 희망은 기다림 속에서 사라졌습니다. 그러나 이 기간 동안 여전히 몇몇 장기주의자들이 있었습니다. 그들은 프로젝트를 계속 진행하고, 투자하며, 프로젝트를 지원했습니다. 그들은 자신이 믿는 것에 자신의 시간이나 돈을 기꺼이 투자했습니다. 이들 중 일부는 주요 기관이 되었고, 일부는 블루칩 프로젝트가 되었으며, 시장은 그들에게 천 배, 백 배의 보상을 주었습니다.

5.

마지막으로 작은 이야기를 하나 들려드리겠습니다: 2019년 4월 19일, 저는 동료와 함께 곱슬머리의 한 남자와 회의를 했습니다. 그는 저에게 그들이 계약 거래소를 만들고 싶다고 말했습니다. 저는 그 말을 듣고 BitMEX의 모델과 별 차이가 없다고 생각했습니다. 그래서 저는 그에게 BitMEX가 겪었던 관련 문제 몇 가지를 물었습니다. 그는 잘 대답하지 못했습니다. 저는 그들의 웹사이트에서 거래 데이터를 살펴보았고, 하루에 몇 건의 거래만 있음을 발견했습니다. 게다가 시장 상황이 매우 차가웠고, 우리는 1차 시장에서 더 이상의 투자를 고려하지 않기로 했습니다. 그래서 이 프로젝트를 빠르게 패스했습니다. 이후 미국 청문회 생중계에서 그를 다시 보게 되었고, 그의 가슴에 붙어 있는 명찰에는 "Mr Bankman-Fried"라는 글자가 적혀 있었습니다.

마지막으로, 여러분 모두가 미래의 시장 주기에서 살아남기를 바랍니다. 약세장에서 씨를 뿌리고, 상승장에서 수확하십시오.

데이터 출처:

후오비 연구원 《글로벌 블록체인 산업 전경 및 트렌드 보고서 (2018년 상반기)》

체인타 지식 《2018년 디지털 화폐 거래소 연구 보고서》

DappReview 《80일 80억, 한겨울의 암류 ------ 당신이 알지 못하는 EOS DApp 생태계 대폭발》