한 문서로 분석한 SocialFi 새로운 패러다임: DeepGo 소셜 투자 메타버스

작성자: 바이너리, 저자는 DeepQuant 연구원 및 DeepGo SocialFi 핵심 기여자입니다.

서론

페이스북이 메타로 이름을 바꾸면서 메타버스 개념의 열기가 다시 한 번 높아졌습니다. 다양한 사람들이 메타버스라는 이름을 붙이고 있지만, 진정한 메타버스란 무엇일까요? 현재 메타버스의 기회는 어디에 있을까요? 대부분의 사람들은 의문을 가지고 있습니다. 저자는 다년간의 투자 연구 경험을 가지고 있으며, 2017년부터 전통 금융에서 암호화 산업으로 전환하여 투자하고 있습니다. 본업은 양적 금융 공학이며, 부업은 암호 경제의 메커니즘 설계입니다. 본 문서는 SocialFi라는 트랙에서 메타버스가 현실 비즈니스에 미치는 영향을 분석하고, DeepGo 메타버스를 사례로 삼아 메타버스가 종사자에게 가져다주는 새로운 기회를 탐구할 것입니다.

1. 메타버스란 무엇인가?

"Roblox"는 메타버스의 첫 번째 주식으로서 메타버스가 갖추어야 할 여덟 가지 요소를 제시했습니다:

• 신원: 현실 신원과의 관련성에 관계없이 가상의 디지털 신원을 소유합니다.
• 친구: 현실에서 아는지 여부에 관계없이 사회적 연결을 구축합니다.

• 몰입감: 메타버스의 경험에 몰입할 수 있습니다.
• 낮은 지연: 동기화되어 발생하며 지연이 없습니다.

• 다양성: 풍부한 콘텐츠 경험을 제공합니다.
• 언제 어디서나: 어떤 장치로든 메타버스에 로그인하고 언제 어디서나 참여할 수 있습니다.

• 경제 시스템: 독립적인 가상 화폐 경제 체계를 갖추고 있습니다.
• 문명: 생태 문명을 구축합니다.

천 명의 독자가 있으면 천 개의 햄릿이 있습니다. 개념을 만들든 새로운 병에 오래된 술을 담든, 현재 메타버스의 형태에 대한 두 가지 일반적인 이해가 있습니다.

하나는 모바일 인터넷의 연장선으로, 현실감, 대규모, 낮은 지연 등의 특징을 강조하며, 차세대 상호작용 장치가 등장할 때 모바일 인터넷은 혁신적인 엔터테인먼트 및 사회적 형태로 발전할 것입니다. 따라서 이러한 탐색자들은 하드웨어 진입점에 집중하며, 세계적인 인터넷 기술 대기업을 전형으로 삼습니다. 다른 하나는 탈중앙화된 가상 세계로, 경제체, 다양성, 지속 가능성 등의 특징을 강조하여 중앙집중화된 세계와는 완전히 다른 경험을 얻는 것입니다. 이러한 탐색자들은 암호화 산업 종사자들이 선구자로, 현재 DeFi, GameFi, SocialFi 등 여러 트랙에 퍼져 있습니다.

저자는 두 가지 이해 방식이 각각 장단점이 있다고 생각합니다. 단기적으로는 모바일 인터넷의 연장이 주류를 차지할 것이며, 결국 세계적인 인터넷 기술 대기업이 대부분의 트래픽 브랜드와 네트워크 효과를 장악하고 있기 때문입니다. 그러나 장기적으로는 모바일 인터넷을 이길 수 있는 것은 단순한 인터넷의 연장이 아니라 새로운 패러다임이어야 하므로, 탈중앙화된 메타버스가 승리할 가능성이 높습니다.

2. "원"의 메커니즘 설계

저자가 메타버스라는 단어를 처음 보았을 때, 언어의 아름다움에 감탄하지 않을 수 없었습니다. "원"은 최초의 본질을 의미하며, "원"이란 개념을 처음 인식한 것은 알파고 제로(AlphaGo Zero)의 탄생부터였습니다. 알파고 제로는 알파고보다 더 신비로운 점은 궁극적인 알고리즘입니다. "메타버스"도 마찬가지로, 우주는 단지 환경일 뿐이며, 핵심은 원입니다. 원은 만물을 생성하며, 원은 전체 환경의 핵심으로, 저자에게 있어 원은 탈중앙화된 가상 세계의 자치 메커니즘을 의미하며, 이는 메타버스의 핵심입니다.
건전한 자치 메커니즘에서 토큰은 필수적인 역할을 하며, 참여자들의 분업 협력을 크게 촉진하고, 경제적 수익은 참여자에게 귀속되어야 하며, 중앙집중화된 플랫폼이 아닌 참여자에게 귀속되어야만 장기적인 지속 가능성을 이룰 수 있습니다. 메타버스에서 토큰은 어떤 역할을 하며, 어떤 효용을 가지며, 어떤 가치를 창출하며, 시장 실패와 정보 과잉을 어떻게 피할 수 있을까요? 메커니즘 설계가 건전하고 완전해야만 토큰이 메타버스의 가치 포착을 실현할 수 있습니다.
만약 메타버스가 큰 탈중앙화된 가상 세계라면, 이 세계에는 다양한 주제가 있을 것입니다. 경제 시스템의 핵심 중요성을 반영하기 위해, 암호화 산업 종사자들은 일반적으로 금융의 "Fi"와 구체적인 주제를 결합하여 미래의 "Fi+"를 만듭니다. 예를 들어 게임을 주제로 하면 GameFi라고 하고, 사회적 주제를 다루면 SocialFi라고 합니다.
메타버스 개념이 뜨거운 관심을 받고 있지만, 메타버스 구조를 어떻게 설계할 것인지에 대한 진지한 고민은 드뭅니다. 저자는 메타버스를 탈중앙화된 가상 세계로 이해하는 경향이 있으며, 현재 전통 인터넷에서 이해하는 "단말" 아키텍처와는 다르게, 저자는 메타버스 아키텍처를 네 가지 레벨로 나눕니다:

• 주제: 사용자에게 직접 가치를 제공하는 단위로, 예를 들어 게임 주제, 사회적 주제, 투자 주제, 예술품 주제 등이 있습니다.
• 경험: 메타버스의 장면 설계로, 경험 레벨은 참여자가 몰입할 수 있도록 해야 하며, 메타버스에서 자신을 탐색할 수 있어야 합니다.

• 감정: 메타버스는 차가운 가상 세계가 아니라, 감정을 매개로 디지털 신원을 통해 사회적 관계를 구축합니다. 사회적 연결이 있기 때문에 메타버스는 더 이상 소수의圈子에 국한되지 않습니다.
• 핵심: 메타버스의 가장 핵심적인 구동 엔진은 행동 메커니즘이어야 하며, 행동 메커니즘은 탈중앙화된 경제 시스템을 핵심으로 합니다. 이것이 많은 연구자들이 블록체인을 메타버스의 기초로 간주하는 이유입니다.

메타버스의 기본 개념을 이해한 후, 저자는 SocialFi 트랙의 구체적인 사례를 통해 메타버스의 기회를 분석할 것입니다.
3. SocialFi 사회적 투자
메타버스 장면이 점차 실현됨에 따라, "메타버스가 세상을 먹고 있다"는 현실이 될 것입니다. 그러나 기술 발전은 점진적으로 이루어져야 하며, 메타버스는 하루아침에 구축되는 것이 아닙니다. 탈중앙화된 가상 세계의 실현에도 진화 경로가 있습니다. 저자는 다음 조건을 모두 충족하는 메타버스 장면이 더 쉽게 폭발할 것이라고 생각합니다:

• 단위 고가치: 동일한 단위의 시스템 운영 비용으로 더 높은 가치를 수용할 수 있다면, 참여자들의 인정을 더 쉽게 받을 수 있습니다. 예를 들어 금융, 예술품, 게임, 사회적 분야가 이에 해당하며, 이것이 NFT가 먼저 폭발한 이유입니다.
• 수익 창출 효과: 어떤 신흥 산업에서든 초기 탐색자는 높은 위험을 감수해야 하며, 잠재적 손실을 보전하기 위해 초기 제품은 대개 강한 수익 창출 효과를 가져야 합니다. 그렇지 않으면 위험 균형을 이루기 어렵고, 이것이 GameFi가 플레이하면서 수익을 창출할 수 있는 산업 체인을 발전시킨 이유입니다.
• 사회적 속성: 사회적 관계를 구축하는 것은 메타버스 사용자들의 활발한 참여를 높이는 데 도움이 됩니다. 메타버스 사용자 증가의 전환점이 나타나면, 사회적 네트워크 효과가 메타버스 사용자 수의 기하급수적 증가의 촉매제가 될 것입니다. 이는 2003년 이후의 인터넷에서 참고할 수 있습니다.
  저자의 다년간의 투자 경험에 따르면, 전통 투자 플랫폼은 사기 및 조작, 중앙집중화된 악행 등의 문제를 안고 있습니다. 세상은 중앙집중화에 지쳐 있습니다. 2020년의 DeFi는 블록체인의 투명한 장점을 바탕으로 부상했습니다. DeFi 사용자가 지속적으로 증가함에 따라, 체인 기반의 명성을 가진 사회적 투자가 사용자에게 더 많은 가치를 창출할 것이라고 예측할 수 있습니다. 탈중앙화된 투명한 협력 모델 하에서, 인재가 제자리에 있고, 데이터는 진실하며, 변경할 수 없는 SocialFi 사회적 투자가 주류가 될 것입니다.
  전통적인 사회적 투자 플랫폼인 eToro를 예로 들면, 일반 사용자가 전문 투자자의 투자 포트폴리오를 복사할 수 있도록 하여 사회적 투자를 주도하는 eToro 플랫폼은 놀라운 성장률을 보이고 있습니다. 금융 투자 산업에서 네트워크 효과를 극대화했습니다. 또한 사회적 연결 속성 덕분에 eToro 사용자의 활발한 참여도는 일반 플랫폼보다 훨씬 높습니다. eToro 상장 전 재무 보고서에 따르면, 사용자는 평균적으로 하루에 4번 로그인하며, 평균 로그인 시간은 9분으로, 강한 유대감을 가지고 있습니다.
  4. DeepGo의 혁신적 솔루션
  DeepGo는 완전한 생태계를 구축하였으며, 주로 세 가지 혁신 가치를 담고 있습니다.
• 사회적 층: Social to Earn, 함께하며 수익을 창출합니다. DeepGo 사용자는 먼저 투자 전략 구독 방식을 통해 사회적 연결 관계를 구축하며, 체인 기반의 명성으로 더욱 지속 가능하게 됩니다.
• 중간 층: Play to Earn, 놀면서 수익을 창출합니다. 창작자 경제는 많은 콘텐츠를 자극할 것이며, 불가피하게 정보 노이즈가 발생하고, 다양한 투자 전략의 질이 천차만별입니다. DeepGo의 중간 층은 투자 전략을 선별하는 게임 경험으로 설계되어, 우수한 투자 전략과 인지 능력을 가진 투자자를 선별하는 것을 목표로 합니다. DeepGo 메타버스에서 이러한 전문 투자자는 "항해자"라고 불립니다.
• 핵심 층: Invest to Earn, 투자하면서 수익을 창출합니다. 함께하며 수익을 창출하든 투자하면서 수익을 창출하든, 메타버스를 탐색하는 사람들에게는 Invest to Earn이 가장 효율적인 방법입니다. 이것이 투자 전략의 가장 중요한 결과입니다. DeepGo 메타버스의 핵심 층에서 창작자는 자신의 투자 전략 콘텐츠를 토큰화하여, 구독자가 콘텐츠를 배우도록 유도하고, 추종자가 투자에 참여하도록 하여 시장에 높은 가치의 유동성을 제공합니다. 여기서 전문 투자자 "항해자"는 필수적입니다.
  DeepGo는 투자 전략을 주제로 하여, 장기 보유, 정기 투자, 투자 포트폴리오 등의 방식으로 일반 투자자가 전문 투자자를 따라 배울 수 있도록 합니다. 항해자와 창작자와의 연결을 통해 일반 투자자는 더 많은 투자 지식을 배우고, 전문 투자자로 성장하는 여정에서 NFT와 기능 토큰, 유틸리티 토큰의 융합 메커니즘을 통해 참여자들이 함께 놀면서 수익을 창출할 수 있습니다.
  5. 투자 전략을 사회적 단위로
  투자 전략은 모든 투자자의 투자 방법으로, 투자 인식 가치를 담고 있습니다. 일반적인 사회적 콘텐츠와 비교할 때, 투자 전략을 사회적 단위로 삼는 것이 더 많은 주목을 받을 수 있습니다. 체인 기반 행동을 바탕으로 창작자의 명성을 구축하며, 투자 전략은 동시에 IP 고가치 속성을 가지고 있습니다. 만약 NFT로 만들어진다면, 전략 창작자는 영향력을 실현할 수 있습니다.
  DeepGo 메타버스에서 체인 기반 투자 전략은 신뢰할 수 있는 진실성을 바탕으로 보유 포지션 귀속을 알고리즘으로 구현하고, 투자 전략의 수익 또는 손실 원인을 분석하며, 동시에 수익 예측 및 위험 평가를 수행하여 창작자와 추종자가 투자 능력을 향상시킬 수 있도록 합니다. 양적 알고리즘은 점차 오픈 소스화되어 더 많은 사람들이 그 유효성을 검증할 수 있게 됩니다.
  6. 창작자 경제
  탈중앙화된 세계의 번영은 주로 개인의 지식에 힘을 실어주는 데서 옵니다. 사실 인터넷 산업에서는 이미 "UGC" 모델이 존재합니다. 즉, 사용자가 콘텐츠를 생산하는 것입니다. 그러나 창작자 경제와 UGC의 가장 큰 차이는 사용자가 콘텐츠를 생산할 뿐만 아니라 콘텐츠의 소유권을 가지며 자율적으로 수익을 얻는다는 점입니다. 플랫폼에 의해 독점적으로 착취당하지 않습니다. 이것이 바로 탈중앙화된 가상 세계의 성장 엔진입니다. 메타버스에서 "Creat to Earn"은 사용자의 주요 동력이 될 것이며, 따라서 다양한 콘텐츠가 탄생할 것입니다.
  현재 암호화 산업에서 유행하는 "Play to Earn"은 경험자의 관점에서 출발하지만, "Play to Earn"의 가장 큰 문제는 지속 가능성입니다. 대부분의 블록체인 게임은 단순히 체인 기반 게임일 뿐이며, 콘텐츠의 다양성과 혁신이 부족합니다. 오직 금전적 메커니즘만 존재하고 창작자 경제는 결여되어 있습니다. 동시에 사용자 경험이 좋지 않아, 대부분의 경우 선발자가 후발자의 돈을 벌어들이는 구조입니다. 사용자 증가 속도가 감소하면 경제 모델은 반드시 붕괴될 것입니다. 공급 제품의 종류가 더 다양해지고, 수요 측이 지속적으로 충족되어야만 사용자 안정적인 성장을 유지할 수 있습니다.
  DeepGo 메타버스의 주요 동기는 창작자에게 힘을 실어주어 지속적으로 고가치 투자 전략을 생성하는 것입니다. 메타버스 생태계는 중간 초대자가 발굴, 선별, 매칭 작업을 담당하여 더 많은 참여자가 우수한 투자 전략을 구독하도록 유도해야 하며, 초대자는 그에 따라 적절한 채굴 보상을 받을 것입니다.
  7. 영원한 주제: 유동성 효율
  유동성이란 자산이 공정한 가치로 거래되는 능력을 의미합니다. "Fi+"의 메타버스에서 유동성은 인프라로, 현실 세계의 토지 자원과 같습니다. 저자는 유동성 효율이 금융 산업의 영원한 주제라고 생각하며, 유동성 효율을 높이는 방안이 새로운 상승장의 성장 엔진이 될 것입니다. 예를 들어 전통 거래 플랫폼의 영향력은 상당 부분 시장 조성자가 제공하는 유동성에 달려 있으며, Uniswap과 같은 탈중앙화 거래 플랫폼이 부상한 큰 이유는 새로운 유동성 솔루션을 제공했기 때문입니다. Uniswap V3의 업그레이드도 유동성 효율을 높이기 위한 것이며, 이를 통해 방어력을 강화하고자 합니다.
  DeepGo는 사회적 투자라는 새로운 패러다임 하에서 가장 중요한 가치가 "Liquidity as a Service" 즉 유동성 서비스가 되는 것입니다. 이를 통해 "Fi+"의 유동성 인프라 층이 됩니다. 사회적 관계와 선별 결과를 바탕으로 DeepGo는 CDO(담보화된 DEX 제공) 메커니즘을 창출하여 모든 참여자의 협력 가치를 최대한 활용하고, 유동성을 건전하게 유도하고 분배합니다.
• 발기자: 전략 창작자로부터 나오며, 전략 창작자는 위험 준비금을 스테이킹하여 자신이 창작한 투자 전략을 위한 등급별 펀드 풀을 구축하고, 그 팬들은 유동성을 제공하여 참여할 수 있습니다.
• 항해자: 인지 능력이 있는 참여자는 항해자가 되어 등급별 펀드의 초과 수익 분배를 선택할 수 있으며, 그들이 제공하는 유동성은 발기자의 투자 전략을 함께 실행하고 일정한 위험을 감수하여 초과 수익을 얻습니다.
• 동행자: 일반 참여자는 등급별 펀드의 안정적인 수익 분배를 선택할 수 있으며, 그들이 제공하는 유동성은 항해자의 자금 조달 유동성이 됩니다. 항해자는 동행자의 원금 안전과 안정적인 제한 수익을 우선 보장해야 합니다.
  8. 결론
  PC 시대에서 모바일 인터넷 시대에 이르기까지, 다양한 생태계 구축에서 얻은 결론은 새로운 단말기가 오래된 단말기를 혁신한 것이 아니라, 새로운 힘을 부여하는 메커니즘이 탄생했다는 것입니다. 《대성당과 시장》이라는 책에서 우리는 개방이 인터넷 생태계에 미치는 추진력을 볼 수 있습니다. 인터넷 발전 과정에서 기본적으로는 지속적으로 탈중앙화를 실현하고, 점차적으로 모든 개체에 힘을 실어주고 있습니다. 그러나 모든 개체는 고립된 것이 아니라 사회적 네트워크 효과를 가지고 있으며, 어떤 중앙집중화된 플랫폼에 의해 독점적으로 소유되지 않습니다. 이것이 바로 메타버스의 궁극적인 의미입니다.
  메타버스는 하루아침에 구축되는 것이 아닙니다. 그러나 "Fi+"는 점차적으로 실현되고 있습니다. 미래는 이미 도래했지만, 아직 유행하지 않았습니다. 유행하는 순간, 사람들은 파도가 거세게 몰아치는 것을 발견할 것입니다.