살바도르의 '비트코인 시티' 계획 이해하기

作者：모리, 벌집Tech

최근 중미 국가 엘살바도르가 화산을 동력으로 하는 '비트코인 시티' 건설 계획을 발표했으며, 일부 자금은 해당 국가가 발행한 10억 달러 규모의 암호화폐 지원 주권 채권에서 나올 예정이다.

엘살바도르 대통령 나이브 부켈레는 이 도시가 재산세, 소득세 또는 자본 이득세를 부과하지 않을 것이라고 밝혔으며, 기반 시설 및 기타 비용은 부가가치세와 채권 발행으로 조달된 자금으로 지원될 것이다.

올해 9월, 엘살바도르는 비트코인을 국가의 법정 통화 체계에 포함시키는 법안을 통과시켰고, 정부 전자 지갑 Chivo를 다운로드한 시민들에게 각 30달러의 보너스를 제공했다.

4개월 동안, 이 장기적으로 달러 인플레이션의 영향을 받아온 중미 소국은 비트코인 길을 더욱 멀리 걸어가고 있으며, 국내에서는 비트코인 ATM을 제공하고, 현지 스타벅스와 맥도날드도 비트코인 결제에 적응하기 시작했다. 해외의 엘살바도르인들은 비트코인을 사용하여 송금을 하고 있으며, 현지의 특수 에너지인 화산 지열 자원은 비트코인 채굴의 잠재력을 발굴하고 있다…

현재 '비트코인 시티'는 '조세 피난처'의 형태로 이 나라에 등장할 가능성이 있다. 일부 사람들은 엘살바도르의 비트코인 통화 체계가 국제통화기금(IMF) 내에서의 지위에 영향을 미칠 수 있다고 우려하고 있다. 해당 국가 중앙은행은 IMF에 비트코인 결제 방식이 자국에 미치는 영향을 설명했다고 밝혔으며, 이로 인해 IMF에 요청한 10억 달러 대출 계획에 영향을 미치지 않기를 희망하고 있다.

도시 건설 자금은 10억 달러 주권 채권에서 조달

11월 20일, 일주일간의 '비트코인 축제'가 엘살바도르에서 끝날 무렵, 대통령 나이브 부켈레는 국가 차원의 프로젝트를 시작한다고 발표했다. 동남부 국경 지역 라우니온 근처의 화산 인근에 원형의 '비트코인 시티'를 건설할 계획이며, 이 도시는 콘차구아 화산의 지열 에너지를 비트코인 채굴에 활용할 것이다.

80년대생인 이 대통령은 야구 모자를 거꾸로 쓰고, 프로젝트 시작을 알리는 해변 리조트 무대에서 자신의 계획을 고대 마케도니아 정복자 알렉산더 대왕의 계획과 비교했다. "비트코인을 전 세계에 퍼뜨리고 싶다면, 우리는 알렉산더 시티를 몇 개 건설해야 합니다, 그렇죠?" 그는 이어서 "모두가 참여해야 한다"고 덧붙였다.

엘살바도르는 화산 근처에 '비트코인 시티'를 건설함으로써 해당 국가의 지열 에너지가 비트코인 채굴에 우수하다는 것을 홍보하고 있다. 부켈레 대통령은 9월 하순에 비트코인 채굴 장비와 화산 옆 숲의 공중 촬영을 포함한 영상을 트윗한 바 있다. 수년간, 이 나라의 전력의 4분의 1은 지열 에너지에서 공급되고 있다.

10월 초, 부켈레는 화산에서 방출된 에너지를 사용하여 0.00599179 비트코인을 채굴했다고 확인했으며, 이 수치는 많지 않지만 그는 이를 통해 지열 에너지가 비트코인 채굴에 활용 가능하다는 것을 증명하고자 했다. 현지 비트코인 채굴자들은 "비트코인 덕분에 완전히 재생 가능한, 개발되지 않은 에너지가 완전히 활용되고 있다… 비트코인은 재생 에너지 발전의 최대 촉진제이다."라고 말했다.

엘살바도르 대통령 '비트코인 시티' 계획 시작

부켈레는 '모든 것을 포함하는' 비트코인 시티의 기능을 요약했다. "주거 지역, 상업 지역, 서비스, 박물관, 오락, 바, 레스토랑, 공항, 항구, 철도------모든 것이 비트코인에 헌신할 것이다," 그는 또한 이 도시는 주택세, 소득세, 자본세, 이산화탄소 배출세 및 지방세를 부과하지 않을 것이며, 부가가치세(VAT)만 부과할 것이라고 밝혔다. 이렇게 얻어진 수익의 절반은 이 도시의 공공 기반 시설 건설에 사용되고, 나머지 절반은 채권 상환에 사용될 것이다.

이 채권은 엘살바도르가 '비트코인 시티'를 건설하기 위한 자금 출처이다. 프로젝트 시작 며칠 전, 엘살바도르는 Liquid Network에서 10억 달러 규모의 10년 만기 토큰화 채권을 발행할 계획을 발표했으며, 수익의 절반은 BTC 구매 및 배당금으로 사용되고, 나머지 5억 달러는 에너지 기반 시설 및 비트코인 채굴에 투자될 것이다. '비트코인 시티'는 바로 이 후자의 5억 달러 자금 계획에서 비롯된 것으로, 이 새로운 도시는 엘살바도르의 비트코인 채굴 산업에 대한 장기적인 배치로 이해될 수 있다.

부켈레는 아직 도시 건설의 구체적인 일정은 제시하지 않았지만, 엘살바도르 정부는 이 채권이 2022년에 발행될 것이라고 밝혔다. 이는 '비트코인 시티'의 건설이 내년에 시작될 것임을 의미한다.

Liquid Network 기술 제공업체 Blockstream의 최고 전략 책임자 샘슨 모우는 이 10억 달러 채권이 비트코인으로 지원되며, 표면 금리는 6.5%라고 밝혔다. 5년의 잠금 기간 후, 엘살바도르는 채권 자금을 조달하기 위해 일부 비트코인을 매각하기 시작할 것이며, 투자자에게 '추가 쿠폰'을 제공할 예정이다. 암호화폐의 가치가 향후 10년 동안 계속 강세를 보일 것이라고 가정할 때, "엘살바도르는 세계 금융 중심지가 될 것이다." 모우는 또한 채권 발행 과정을 촉진하기 위해 엘살바도르 정부가 증권법을 제정하고 있으며, 이 채권 거래를 지원하는 첫 번째 라이센스를 받은 거래소는 Bitfinex가 될 것이라고 밝혔다.

엘살바도르의 급진적 행동이 IMF 지원 계획에 영향을 미칠 수 있다

비트코인 채굴 외에도, 비트코인 결제 방식이 엘살바도르의 상업 현장에서 사용되기 시작했으며, 국가가 보증하는 Chivo 지갑이 전국의 많은 상점 플랫폼에 등장하고, 현지 스타벅스와 맥도날드도 비트코인 결제에 적응하기 위해 신속히 조치를 취하고 있다. 최근 저가 항공사 Volaris는 엘살바도르에서 비트코인 결제를 수용할 것이라고 확인했다. 10월 19일, 부켈레는 Volaris의 행사에서 "세계 최초로 비트코인과 Chivo 지갑을 수용하는 항공사로서, Volaris는 엘살바도르인들에게 제공하는 항공편 서비스를 늘렸다"고 말했다.

엘살바도르 중앙은행이 공개한 데이터에 따르면, 9월에서 10월 사이 해외의 엘살바도르인들이 Chivo 지갑을 사용하여 국내로 약 3200만 달러를 송금했으며, 이는 그 몇 개월 동안 송금된 모든 금액의 약 2.5%에 해당한다.

엘살바도르는 비트코인이 법정 통화로서 현지에서 사용되는 상황을 외부에 보여주고 있으며, 동시에 이 나라는 연중 내내 국제통화기금(IMF)과 협상 중이다. 이 가난하고 부채가 많은 국가는 IMF에 10억 달러의 대출을 요청하고 있으며, 최근 비트코인 관련 행동이 자금 확보에 방해가 되지 않기를 희망하고 있다.

비트코인이 엘살바도르와 IMF의 관계에 영향을 미칠 수 있다

11월 초, IMF는 엘살바도르 대표단과 워싱턴에서 회의를 가졌으며, 대화는 잠재적인 기금 조직 계획을 지원하는 정책에 관한 것이었다. 이번 연례 회의에서는 새로운 대출 계획에 대한 논의가 포함될 수 있다. IMF는 4월 이후 계획에 대한 논의가 정체되어 있다고 밝혔으며, "엘살바도르는 (4월) 이후 발전을 위해 포괄적 성장, 재정 지속 가능성 및 금융 안정성을 보장하는 데 필요한 정책을 일부 재조정해야 할 것이다."라고 IMF의 엘살바도르 대표단 단장 알리나 칼레가 말했다.

엘살바도르 국가 채권과 미국 국채(.JPMEGDELSR) 간의 스프레드가 9월 말 1100bp 이상으로 상승하여 역사적 최고치를 기록했으며, 이는 사실상 이 나라가 자금 조달 시장에 진입할 수 없게 만들었다. 따라서 IMF와의 대출 협정 체결은 이 나라의 경제와 금융 시스템에 매우 중요하다. 현재 대출 계획이 승인될 수 있을지는 불확실하다. 은행업계 분석가들은 이 대출이 빠르게 이루어지지 않을 것이라고 보고 있다.

일부 사람들은 엘살바도르가 비트코인을 채택함으로써 IMF와의 협상에서의 지위가 약화될 수 있다고 의심하고 있다. 결국, IMF는 6월에 이 나라의 암호화폐 사용이 금융 및 규제 측면에서 도전 과제가 있다고 경고한 바 있다. 무디스 투자 서비스도 엘살바도르가 비트코인을 공식적으로 채택하는 것이 이 나라의 IMF 내 지위 안정성에 위협이 될 것이라고 경고했다.

"우리는 어떤 위험도 보지 못했다. 아마도 상승 위험이 있을 뿐이다," 엘살바도르 중앙은행 총재 다글라스 로드리게스는 최근 블룸버그에 응답하며 비트코인이 "결제 시스템, 포괄적 금융 시스템이 될 것이다… 우리는 IMF에 공개적으로 설명했다. 우리에게 Chivo와 비트코인은 단지 결제 수단일 뿐이다."라고 말했다. 로드리게스는 비트코인이 투기 자산으로서의 명성을 잃을 것이며, Chivo가 지원하는 합법적 결제 시스템으로서 유용하다는 것을 입증했다고 덧붙였다. 로드리게스는 또한 경제 성장률이 중앙은행의 예상치를 초과한 9%에 달하는 점에서, 이 선도적인 암호화폐가 악명 높은 가격 변동성에도 불구하고 엘살바도르에 유리할 것이라고 생각한다고 밝혔다.

'비트코인 법'이 엘살바도르에서 대통령 개인의 강한 의지와 수단으로 통과되었기 때문에, 이 나라의 야당은 부켈레의 통치 스타일을 독재적이고 전제적이라고 평가하고 있다. 엘살바도르의 암호화폐 채권이 이 나라의 금융 시스템에 어떤 영향을 미칠지는 암허스트 피어폰트 증권의 분석가들이 최근 보고서에서 언급한 바와 같이 일반적인 평가 이론에 따라 "경제 정책 관리에 일관성이 없을 때, 경제 의제가 여전히 전제 정치 의제에 복종할 경우, 특정 게임의 규칙(좋고 나쁨)을 평가하기가 어렵다."