원제목: 《고래 분석 보고서------NFT 관점》

저자: DappRadar

다음 내용은 체인 상 지표를 분석하기 위한 새로운 보고서 시리즈의 일부로, 본문에서는 고래 패턴을 중점적으로 관찰합니다. 가장 중요한 NFT 컬렉션 몇 가지를 분석하고, 이들의 고래 지갑에서 몇 가지 행동 패턴을 도출할 계획입니다.

주의: 암호화폐 고래는 대량의 암호화폐를 보유한 개인이나 실체를 지칭하는 용어입니다. 고래의 활동은 거래의 규모, 수량, 출처 및 목적에 따라 암호화폐 가격에 큰 영향을 미칠 수 있는 간단한 신호입니다.

블록체인 산업은 지속적으로 발전하고 있습니다. 지난해 여름, 우리는 DeFi의 열풍이 수천 명의 사용자에게 영향을 미치고 수십억 TVL이 다양한 프로토콜의 dapp에 잠금된 것을 보았습니다. 올해 우리는 NFT가 다양한 배경과 프로토콜에서 부상하며 몇 달 전에는 상상할 수 없었던 가치를 창출하는 것을 보았습니다.

NFT가 산업에서 점점 더 중요해짐에 따라, 우리는 이 분야에서 가장 중요한 체인 상 지표 중 하나인 고래 집중도 지수를 심층적으로 연구하기로 결정했습니다.

본 보고서에서는 CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC), Art Blocks, Axie Infinity, Cool Cats NFT 및 Pudgy Penguins의 여섯 가지 프로젝트에서 고래 행동의 일부 기존 패턴을 분석하고 도표화하는 것을 목표로 합니다. 먼저, 고래가 무엇인지 및 그들이 NFT 시장에 미치는 영향에 대해 간략히 논의합니다. 그런 다음 고래 분석 시 유용한 몇 가지 도구를 살펴봅니다. 이후 프로젝트 분포를 평가하는 체인 상 지표인 고래 집중 지수를 소개하고, 마지막으로 위의 프로젝트에서 고래의 행동을 분석합니다.

자료 출처: DappRadar

목차

중요 발견

고래 분석

도구

고래 집중도 지수

고래 관점에서 NFT 시리즈 비교

고래 거래 행동 패턴

요약

중요 발견

고래 분석은 잠재적인 시장 조작을 이해하는 데 중요한 체인 상 지표입니다.

Pudgy Penguins와 BAYC는 NFT 분야에서 분포가 가장 좋은 프로젝트 중 하나로, 이들의 고래 집중도 지수는 각각 약 6.24%와 6.70%입니다.

CryptoPunks의 고래 집중도 지수는 높으며, 10개의 지갑이 1,410개의 Punks (14.10%)를 보유하고 있지만, 해당 시리즈의 시가총액이 거대(310억 달러)하여 조작하기가 쉽지 않습니다.

BAYC는 시장 조작의 위험이 적은데, 이는 고래 집중도 지수가 낮기 때문(6.70%)이며, 시가총액은 11억 달러입니다.

Art Blocks 고래는 CryptoPunks와 Meebits에서 중요한 자산을 보유하고 있으며, 각각 211개와 414개를 보유하고 있습니다. 이 고래들은 Pudgy Penguins에도 관심이 있는 것으로 보이며, Art Block 고래는 202개의 Penguins를 보유하고 있습니다.

Axie 고래는 주로 게임 NFT에 집중하고 있으며, 그 중 두 마리의 고래만이 다양한 NFT 컬렉션 조합을 보유하고 있습니다.

BAYC 고래와 Cool Cats 고래는 종종 다양한 NFT 전략을 가지고 있으며; BAYC 고래는 총 418개의 Art Blocks를 보유하고 있고, Cool Cats 고래는 최소 세 개의 컬렉션을 보유하고 있으며, 그 중 81개의 CryptoPunks가 포함되어 있습니다.

CryptoPunks는 Larva Labs의 컬렉션에 매우 집중하고 있으며, 이 고래들은 Art Blocks (427), Punks (1,410) 및 Meebits (1,329) 외에는 다른 자산을 보유하고 있지 않습니다.

CryptoPunk 고래의 포트폴리오 평균 가치는 가장 높으며 (5,360만 달러), 그 다음은 BAYC와 Art Blocks (약 1,150만 달러)입니다.

고래 분석

블록체인 산업을 분석할 때, 산업의 현황을 더 잘 파악하는 데 도움이 되는 많은 옵션이 있습니다. 포괄적인 기술 분석은 암호화폐 시장을 이해하는 데 핵심입니다. 그러나 NFT와 DeFi를 깊이 이해하기 위해서는 체인 상 분석으로 이를 보완하는 것이 가장 중요합니다.

가장 유용한 체인 상 데이터 중 하나는 고래의 행동을 관찰하는 것입니다. 블록체인 산업의 고래는 고래 거래 또는 고래 지갑을 지칭할 수 있습니다. 고래 거래는 대량의 화폐 가치를 필요로 하는 거래로, 일반적으로 암호화폐 지표로 사용됩니다. 반면, 고래 지갑은 특정 컬렉션에서 최대 지분을 보유한 주소를 지칭합니다. 본 보고서에서는 상위 10명의 보유자를 분석합니다.

고래 거래(상)와 CryptoPunks/Meebits 고래 지갑(하); 자료 출처: 트위터, DappRadar

토큰 보유자의 분포를 분석하는 것은 주어진 토큰의 공급량이 평균적으로 분포되어 있는지, 아니면 대부분의 공급이 소수의 지갑에 집중되어 있는지를 이해하는 데 매우 중요합니다. 자산이 소수의 지갑에 고도로 집중되어 있는 경우는 모든 토큰이나 dapp에 위험 요소가 됩니다. 예를 들어, 소수의 지갑에 집중되면 잠재적인 매도 압력이 발생하여 자산의 가치를 손상시킬 수 있습니다. 반면, 더 많은 공급이 더 많은 지갑에 분산되면 매도 압력의 위험이 줄어듭니다. 이러한 경우, 서로 다른 소유자들이 표준 조건에서 자산을 판매하는 정확한 시점에 대해 합의할 가능성이 낮아집니다.

블록체인 분석에 적용할 수 있는 또 다른 방법은 소셜 트레이딩입니다. 전통 시장에서 소셜 트레이딩은 개인이 동료의 거래 행동을 모방할 수 있도록 하는 투자 전략입니다. 암호화폐에서 고래를 모방하는 것은 큰 이점을 가진 숨겨진 화폐를 생성할 수 있습니다. 동일한 사고방식이 NFT에도 적용됩니다. 어떤 컬렉션이 다른 컬렉션의 고래의 관심을 가장 많이 끌고 있는지를 관찰하는 것은 매우 흥미롭습니다.

도구

이더리움과 같은 공공 블록체인에서는 블록 탐색기를 통해 성공적인 거래 기록에 쉽게 접근할 수 있습니다. 이는 특정 도구의 도움으로 각 채굴된 블록의 모든 데이터에 공개적으로 접근할 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, Etherscan은 이더리움 블록체인에서 발생하는 거래를 모니터링하고 분석하는 데 사용됩니다. Etherscan은 고래 분석을 수행할 때 매우 편리합니다. 이 도구는 대부분의 ERC 20 및 ERC 721 토큰의 보유자 분포를 보기 위한 기본 옵션을 제공합니다.

현재 분석에 또 다른 차원을 추가하기 위해, 우리는 DappRadar의 포트폴리오 추적 도구를 사용했습니다. 이 제품은 사용자가 특정 지갑과 관련된 NFT(및 DeFi) 보유량을 식별할 수 있도록 하여 어느 정도 기준 단위가 됩니다.

자료 출처: DappRadar 포트폴리오 추적기

DappRadar 포트폴리오 도구는 많은 프로젝트를 통해 볼 수 있습니다. 앞서 언급했듯이, 특정 고래 투자를 모방하는 것은 또 다른 투자 전략으로 간주될 수 있습니다. 예를 들어, BAYC 고래 중 하나인 dingaling.eth는 매우 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이 사람은 가장 인정받는 이더리움 NFT 컬렉션에서 최소 두 개의 작품을 보유하고 있으며, BAYC와 Bored Ape Kennel Club (BAKC) 외에도 Art Blocks와 Cool Cats에서 우위를 점하고 있습니다. 또한, The Sandbox와 Voxo Dexus와 같은 메타버스에서 중요한 자산도 보유하고 있습니다.

Etherscan과 DappRadar의 포트폴리오 추적기와 같은 도구를 통해 특정 시나리오와 관련된 지갑에 대한 강화된 체인 상 및 기준 분석을 수행하는 것은 상대적으로 쉽습니다.

고래 집중도 지수

고래 집중도 지수(WCI)와 유일한 보유자 비율은 NFT 프로젝트의 전체 분포와 관련된 두 가지 중요한 지표입니다. 이 두 지표는 강한 음의 상관관계를 가지며, 한정판 컬렉션을 평가하는 데 특히 중요합니다.

WCI는 주어진 컬렉션에서 상위 10개 지갑이 보유한 개수를 나타냅니다. 반면, 보유자 비율은 NFT 프로젝트의 영향 범위를 측정합니다. 이는 유일한 보유자의 수를 프로젝트 크기로 나누어 계산됩니다. 높은 보유자 비율과 낮은 WCI는 프로젝트가 잘 분포되어 있으며 시장 조작에 덜 영향을 받기 때문에 매도 압력에 더 잘 저항할 수 있음을 나타냅니다.

예를 들어, CryptoPunks는 10,000개의 독특한 작품으로 구성된 컬렉션입니다. 본 문서를 작성할 당시, 2,931명의 독립적인 Punk 소유자가 29.31%의 보유자 비율을 나타냅니다. Punk 고래를 분석할 때, 상위 10명의 Punk 고래 보유자는 총 1,410개를 보유하고 있으며, 이는 14.1%의 WCI입니다. CryptoPunks와 같은 성숙한 프로젝트의 경우, 시가총액이 거대(본 문서 작성 시 30억 달러 이상)하여 발행이 관련성을 잃게 됩니다.

반면, BAYC는 전체 NFT 분야에서 분포가 가장 좋은 프로젝트 중 하나입니다. 현재 BAYC의 고래 집중도는 6.7%입니다. 즉, 10,000개의 에이프 중 고래는 670개만을 통제하고 있습니다. BAYC의 시가총액(약 11억 달러)을 고려할 때, 시장 조작 관점에서 이 시리즈는 가장 안정적인 프로젝트 중 하나로 보입니다.

장기적으로 WCI는 NFT 컬렉션을 분석하는 데 중요한 지표이며, 특히 프로젝트의 시가총액이 낮은 경우에 더욱 그렇습니다. 1만 개의 컬렉션 규모와 0.08 E의 가격을 고려할 때, 이 컬렉션의 발행 시 시가총액은 약 240만 달러로, 고래 사용자와 밀접하게 관련된 대규모 시장 변동의 영향을 받기 쉽습니다.

고래 관점에서 NFT 시리즈 비교

앞서 언급했듯이, 고래 지갑을 분석하는 또 다른 장점은 특정 고래 사용자에게 공통적인 행동과 패턴을 찾아내는 것입니다. DappRadar의 포트폴리오 추적 도구를 사용하여, 우리는 추적 범위 내 NFT의 고래 사용자들을 분석하고 결과를 도출했습니다.

Art Blocks의 고래를 관찰함으로써, 우리는 Larva Labs의 CryptoPunks와 Meebits 컬렉션에 대한 뚜렷한 관심을 발견했습니다. 전반적으로 Art Blocks의 고래는 211개의 CryptoPunks NFT와 414개의 Meebits NFT를 보유하고 있습니다. 평균적으로 Art Blocks 고래의 포트폴리오 가치는 1,170만 달러로, 이들은 해당 분야에서 가장 부유한 고래 집단 중 하나입니다. 주목할 점은 Art Blocks의 보유자들이 Pudgy Penguins에도 관심이 있는 것으로 보이며, 현재 이 고래들은 총 202개의 Penguins를 보유하고 있습니다.

자료 출처: DappRadar

CryptoPunks의 고래는 다양성이 낮은 집단입니다. 그들의 지갑은 Larva Labs에 속하지 않은 자산을 보유하고 있지 않습니다. 이는 위험한 전략으로 간주될 수 있지만, 올바른 투자가 이루어진다면 상당한 보상을 얻을 수 있습니다. CryptoPunk 고래의 평균 가치는 5,366만 달러입니다. 이는 다른 시리즈 컬렉션의 고래 사용자와 뚜렷한 차이를 보입니다.

자료 출처: DappRadar

Larva Labs의 고래와는 달리, BAYC의 고래는 매우 다양한 NFT 투자 전략을 보유하고 있는 것으로 보입니다. 뚜렷한 신호는 고래 집중도 지수가 낮고, 6.7%에 불과하다는 점입니다. BAYC에 투자하는 것 외에도, Bored Ape 고래는 Art Blocks와 Meebits에서도 많은 자산을 보유하고 있습니다. 또한, 40%의 BAYC 고래의 컬렉션에는 최소 하나의 CryptoPunk가 포함되어 있습니다. BAYC의 고래 포트폴리오 평균 가치는 1,140만 달러로, 가장 부유한 고래 집단 중 하나입니다.

자료 출처: DappRadar

Cool Cats는 유사한 전략을 가진 또 다른 프로젝트이지만, 그 정도는 덜합니다. 이 NFT 시리즈는 NFT 분야에서 조용히 자리 잡았으며, 분포 지표가 양호합니다. 0.425의 보유자 비율과 12.74%의 WCI는 이 프로젝트가 잘 분포되어 있음을 의미합니다.

Cool Cat의 고래 사용자도 Art Block에 참여하고 있으며, 그들은 252개의 Art Block NFT 작품을 보유하고 있으며, 그 중 185개는 동일한 지갑에서 나왔습니다. 이 지갑에는 79개의 Punks와 60개의 Meebits가 있으며, Cool Cat 고래의 평균 가치는 315만 달러에 달합니다. 우리는 또한 Cool Cats의 고래가 CyberKongz, SupDucks 및 Wicked Craniums와 같은 다른 시리즈에서도 NFT 자산을 보유하고 있음을 발견했습니다.

자료 출처: DappRadar

마지막으로, Axie Infinity 시리즈를 살펴보겠습니다. 이 시리즈에서 고래 사용자를 식별하는 것은 쉽지 않습니다. Axie Infinity는 현재 100만 명 이상의 활성 플레이어를 보유하고 있으며, Axie의 플레이어 수는 300만 명에 달합니다. 이 수치 외에도 Axie 시장에서 판매되는 약 24만 개의 Axies를 추가해야 합니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 27,200개의 Axie를 보유한 중요한 보유자를 확인했습니다. Axie Infinity 게임의 "플레이-투-언" 특성 덕분에 분포 상태가 양호하며, 고래 플레이어는 다양한 전략을 따르지 않습니다. Axie의 고래 가치는 100만 달러를 초과하는 것으로 추정됩니다.

고래 거래 행동 패턴

고래 지갑을 심층적으로 연구하면 사용자가 특정 패턴을 도출할 수 있으며, 이러한 패턴은 NFT에 적용되는 소셜 거래 전략을 구축하는 출발점이 됩니다. 본 섹션에서는 지난 30일의 거래 행동을 기반으로 분석합니다. 이전 분석과 마찬가지로, 고래 사용자의 소셜 거래도 위의 도구를 사용하여 수행되었습니다.

BAYC 고래를 분석함으로써, 우리는 그들이 해당 시리즈 컬렉션의 지속적인 가격 상승을 활용했음을 가정할 수 있습니다. 최근 그들은 몇 가지 컬렉션을 판매했습니다. 8월의 지난 30일 동안 총 23개의 BAYC NFT와 18개의 BAKC NFT가 판매되었습니다. WCI 지표는 큰 변화를 보이지 않았지만, 어느 정도 BAYC 시리즈의 분포 상태를 더욱 최적화하는 데 기여했습니다. 이러한 행동을 보완하기 위해, 우리는 일부 BAYC 고래가 그들의 다각화 전략을 계속하고 있음을 관찰했습니다. 특히, 그들은 309개의 PunksComic DAO 토큰과 FLUF, StonerCats, SupDucks 및 Cool Cats와 같은 다른 컬렉션에서 많은 작품을 인수했습니다. 그 중 한 고래는 추가로 101개의 BAYC NFT를 구매하여 BAYC 내에서의 지위를 강화하기로 결정했습니다.

자료 출처: Etherscan

반면, CryptoPunks의 고래 사용자는 상대적으로 조용합니다. 이 고래들은 대규모로 CryptoPunks 또는 Art Block을 판매하거나 인수하지 않았으며, 약 40개의 Meebits를 판매했습니다. 동시에, CryptoPunks의 고래 사용자는 Art Blocks, Audioglyphs, CyberKongz 및 Generative Masks의 NFT 컬렉션을 포함하여 다양한 시리즈에서 몇 가지 예술 작품을 구매했습니다.

마지막으로 흥미로운 점은 Art Blocks의 고래 수가 해당 시리즈에서 증가한 것으로 보입니다. 이 시리즈의 WCI는 거의 2% 증가했습니다. Art Blocks의 모든 소유자는 총 2,700개의 Art Blocks를 구매했으며, 동시에 1,100개의 작품을 판매했습니다.

분명히, 현재 일부 컬렉션은 Art Blocks와 CryptoPunks와 같이 안전한 자산으로 저장 및 가치 증가의 수단으로 간주되고 있으며, 이들의 고래 사용자는 현재 보유하고 있는 컬렉션을 줄이지 않고 오히려 늘리고 있습니다. 점점 더 많은 사용자가 이 분야에 진입함에 따라, 최근 고래가 주목하고 있는 이러한 컬렉션을 모니터링할 필요가 있습니다. PunksComics, CyberKongz VX 및 World of Women과 같은 dapp입니다.

요약

고래 분석은 NFT 프로젝트 공급 분포를 철저히 검사하는 데 사용되는 체인 상 기술입니다. Etherscan 및 DappRadar의 포트폴리오 페이지와 같은 적절한 도구를 사용하여 더 많은 세부 정보를 깊이 이해할 수 있습니다. 또한, 고래 집중도 지수 및 보유자 비율과 같은 적용 가능한 지표를 이해하는 것은 배경을 심층적으로 분석하는 데 도움이 됩니다. NFT에 투자하는 것은 분명히 도전 과제가 되므로, 적절한 평가 도구와 기술을 배우는 것이 언젠가는 도움이 될 수 있습니다.

분석된 여섯 가지 컬렉션 중에서는 시장 조작 문제가 존재하지 않습니다. 공급이 더 집중될 가능성이 있는 NFT 시리즈인 Larva Labs 프로젝트는 주요 NFT 컬렉션으로 확인되어 위험이 크게 줄어들었습니다.

반면, Pudgy Penguins와 같은 새로운 시리즈는 더 높은 조작 위험에 직면할 수 있지만, 이들의 고래 집중도 지수는 매우 좋은 분포를 보여줍니다. 그러나 앞으로는 수요와 집중도 측면에서 Pudgy Penguins와 같은 컬렉션이 최신 NFT 프로젝트의 기준으로 사용될 수 있습니다.

다양화 전략 측면에서, 우리는 BAYC와 Cool Cats의 고래가 다양한 투자 포트폴리오 전략을 가지고 있는 반면, Larva Lab의 고래는 그들의 프로젝트에 매우 전념하고 있음을 주목했습니다. 다양한 포트폴리오는 본 보고서에서 평가된 모든 컬렉션과 CyberKongz VX 및 SupDucks와 같은 다른 최신 NFT 컬렉션을 포함합니다.

마지막으로, 8월 말 지난 30일 동안 이러한 고래의 거래 행동을 분석함으로써 특정 패턴을 확인할 수 있었습니다. 첫째, 최근 평균 가격이 크게 상승한 BAYC 및 Art Blocks와 같은 컬렉션이 이익을 얻기 위한 수단으로 사용되고 있습니다. Art Blocks 고래는 그들이 선호하는 컬렉션에 재투자를 선호하는 반면, BAYC 고래는 보유 자산을 다각화하여 잠재적인 NFT 발견 확률을 높이려는 경향이 있습니다.

또한, 전체 NFT 분야에 대해 고무적인 점은 일부 고래 플레이어가 여전히 다음 큰 프로젝트를 찾고 있다는 것입니다. 예를 들어, FLUF, CyberKongz, Animetas 및 World of Women과 같은 새로운 컬렉션 시리즈가 고래 플레이어의 새로운 관심 초점이 되고 있습니다.

WCI와 같은 컬렉션의 고급 지표를 이해하든, 더 깊이 있는 분석을 하든, NFT 컬렉션에 투자할 때 가능한 한 많은 정보를 얻는 것이 좋습니다.

본문 링크: https://www.8btc.com/article/6690802