Convergence에서 예견한: DeFi의 실제 세계 자산 "탈출" 경로

본 문서는 링크 캡처의 오리지널 기사로, 저자: Rilak입니다.

이더리움은 인터넷에 연결된 모든 사람에게 탈중앙화된 거래, 대출 및 수익을 제공하며, 지난 몇 년 동안 안전한 토큰(ST), 유틸리티 토큰(UT) 및 비대체 토큰(NFT)을 포함한 다양한 디지털 자산 유형을 갖춘 탈중앙화 생태계를 실현했습니다. UT는 신뢰할 수 없는 암호 금융 원주율 프로토콜에 국한되어 있으며, ST는 사모 시장 혁신, 주식 크라우드 펀딩 및 소유권에 집중하는 금융 기관의 관심을 끌고, NFT는 암호 예술, 게임 및 복셀 3D와 같은 분야와 연결됩니다.

현재 이러한 디지털 자산의 풍향계가 변화하고 있습니다. 원주율 프로토콜은 토큰화된 주식과 같은 실제 자산에 대한 노출을 열고 있으며, DeFi 프로토콜은 NFT의 실물 자산화 시도를 시작하고 있습니다. 디지털 자산 거래소는 전통 시장의 유니콘 점유율을 차지하기 위한 녹색 신호를 켰습니다.

하나의 트렌드: DeFi와 CeFi의 다차원 융합

DeFi는 점점 더 실제 자산을 수용하고 있으며, Convergence, Persistence, Centrifuge, Naos Finance, ShuttleOne과 같은 DeFi와 CeFi를 연결하는 다리들이 등장하여 다양한 현실 세계의 수익권 자산을 체인에 가져오고 있습니다. 이는 DeFi 세계의 외연을 확장하는 동시에 전통 금융 혁신에 동력을 제공하고 있습니다.

전통 시장 주식 청구의 혁신을 예로 들면, Convergence 플랫폼은 주식을 포장형 증권 토큰 형태로 거래할 수 있도록 허용합니다. 이러한 혁신적인 형태는 시장에서 전례 없는 이점을 가져왔습니다:

이러한 탈중앙화된 주식 거래 모델에서는 개인 투자자가 이전에 투자할 수 없었던 자산, 예를 들어 유니콘 회사의 주식, 개인 펀드, 심지어 부동산 프로젝트의 일부에 투자할 수 있습니다. 동시에 이는 사모 주식 신탁 펀드에 대한 주요 문제인 낮은 유동성을 해결합니다. 데이터에 따르면, 2021년 2월 모든 탈중앙화 거래소의 월간 총 거래량은 1월 580억 달러를 기록한 이후 다시 최고치를 경신하며 600억 달러를 돌파했습니다. 시장은 자산 상장 프로토콜이 DeFi 공간의 유동성을 연결하는 채널 역할을 할 필요가 있습니다. 그 외에도, Convergence에서 이러한 증권 토큰은 실물 자산을 기반으로 하며, 그 소유권은 법적으로 인정받습니다. 이는 일부 기관 투자자에게 필수적일 수 있습니다.

Convergence 외에도, Centrifuge와 같은 프로토콜은 기업 간 거래 방식을 재고하는 데 초점을 맞추고 있으며, 이는 공급망 금융을 전문으로 하는 프로젝트로 실리콘밸리의 창업자들에 의해 설립되었습니다. 그들은 결제 처리 및 금융 기술 분야에서 풍부한 경험을 가지고 있으며, 현재 고립된 기업 시스템의 데이터를 해방시켜 어음 처리, 이로 인한 지불 지연 및 자금 유동성 문제를 해결하고 있습니다.

이와 유사한 많은 프로토콜이 DeFi와 CeFi를 잘 연결하여 기업 신용, 공급망 금융, 소비 금융, 부동산 임대 수익권 등 다양한 현실의 수익권 자산을 체인에 가져오고 있으며, DeFi와 전통 금융 세계의 교차점을 크게 확장하고 있습니다.

자산 상장 프로토콜의 구체적인 조치

증권 토큰화 플랫폼 Convergence의 실물 자산 상장 메커니즘을 예로 들면, 우리는 그 제품이 네 가지 구성 요소로 분해될 수 있음을 알 수 있습니다: ConvO, ConvX, ConvPool 및 ConvDAO.

ConvO:

ConvO는 자금을 조달하려는 자산 소유자(예: 대형 투자 기관의 주식)가 초기 포장 안전 토큰("WST")을 발행할 수 있도록 합니다. 그들은 WST에 대한 구독 가격을 설정하고 해당 스왑 풀을 설정합니다. WST에서 발행된 일부 토큰은 Convergence 프로토콜에 보유되어 ConvX에 유동성을 제공합니다. 자산 소유자 외에도, ConvO는 CONV 보유자에게 프리미엄 투자 자산을 제공합니다. 플랫폼의 초기 자산 품질을 보장하기 위해, 초기 WST 제품의 자산 소유자는 먼저 Convergence 팀의 검사를 통과하고 ConvDAO의 최종 승인을 받아야 해당 자산을 상장할 수 있습니다.

ConvX:

ConvX는 자동화된 시장 조성 메커니즘(AMM)으로, 사용자가 이더리움 체인에서 CONV와 현실 세계 자산 간의 변환을 할 수 있게 합니다. Convergence는 각 거래에 대해 0.3%의 수수료를 부과하며, 그 중 0.25%는 유동성 제공자에게 보상으로 사용되고, 0.05%는 프로토콜의 원활한 운영에 사용됩니다.

ConvPool:

ConvPool은 CONV 또는 CONV-LP 보유자가 자신의 토큰을 프로토콜에 투입하도록 유도하는 것을 목표로 합니다. 다시 말해, 생태계에 유동성을 제공하는 것입니다. 그 대가로, 유동성 제공자는 Convergence X에서 0.25%의 거래 수수료를 받게 됩니다. 또한, CONV 또는 CONV-LP 보유자는 이를 담보로 사용할 수 있습니다. 그 대가로 특정 이자율에 기반한 CONV 보상을 받을 수 있습니다.

ConvDAO:

CONV 토큰 보유자는 거버넌스를 위해 탈중앙화된 커뮤니티를 구성하며, 그들은 프로토콜의 업그레이드에 대한 제안을 하고 투표를 진행합니다. 주소의 2%의 CONV를 투표에 사용하는 사용자는 거버넌스 행동을 시작할 자격이 주어집니다.

이러한 프로토콜의 시장 수용도

3월에 Hashed의 주도로 NGC, GBV, Alameda 등 기관이 참여한 수백만 달러의 자금을 조달한 후, Convergence는 3월 25일 Polkastarter에서 IDO를 진행했습니다. IDO 이후 프로젝트의 진행이 눈에 띄게 빨라졌으며, 다양한 분야의 거대 파트너들의 지원이 이어졌습니다.

Convergence는 먼저 동아시아 시장을 열었습니다. 커뮤니티 협력 측면에서, 4월 7일 대중화권 Winkrypto와 협력 계약을 체결했다고 발표했습니다. Winkrypto는 Convergence가 국내에서 브랜드 및 미디어 전략을 수행하는 데 도움을 줄 것입니다. 4월 12일, 한국의 선도적인 암호 커뮤니티 Ellipti는 Convergence와 파트너십을 체결했다고 발표했습니다. 한국의 암호 커뮤니티는 높은 수준의 암호 기술과 숙련된 사용자 그룹을 보유한 비옥한 목표 시장입니다. 두 기관 간의 협력은 한국 시장에 전략적으로 진입하는 시작을 의미합니다.

가장 중요한 것은, 전통 자산 유입 측면에서 이미 많은 투자 기관이 탈중앙화 플랫폼을 시도하고 있다는 점입니다. 4월 9일 Soul Capital은 Convergence와 협력하여 Convergence 사용자에게 다양한 암호 세계 외의 자산을 찾고 있다고 발표했습니다. Soul Capital은 홍콩에 본사를 둔 가족 VC로, 혁신 및 신흥 기술 분야에 대한 투자에 집중하고 있습니다. 그들이 투자한 회사에는 아시아 태평양 지역의 여러 유명 스타트업이 포함되어 있으며, 예를 들어 홍콩의 밴 렌탈 애플리케이션 GoGoVan, 3D 비디오 게임 제작사 EPIC Games 및 인도네시아 전자상거래 거대 기업 Tokopedia 등이 있습니다. 이 협력을 통해 Soul Capital이 투자한 스타트업 포트폴리오의 일부 자산은 포장형 증권 토큰 형태로 Convergence에서 거래될 수 있습니다. 접근 가능한 지갑을 가진 모든 DeFi 사용자는 이러한 스타트업의 일부 주식에 투자할 수 있으며, 이는 소액 투자자들이 처음으로 자신의 암호 자산을 사용하여 이러한 투자를 할 수 있음을 의미합니다. 동시에 이는 전통적인 퇴출 전략의 대안으로 볼 수 있습니다.

주목할 점은, 다른 토큰 경제 플랫폼과 달리 Convergence에서 거래할 수 있는 것은 유니콘 회사의 주식뿐만 아니라 분산형 NFT(공유 소유권의 한 형태) 및 토큰 미상장 프로젝트의 옵션도 포함된다는 것입니다. 대형 투자 기관부터 소유권을 가진 개인까지 모두 이 플랫폼의 주체가 될 수 있습니다.

이것은 단지 시작에 불과합니다. Convergence와 같은 팀은 우리에게 많은 영감을 주었으며, 분명히 디지털 자산 경제는 융합되고 있으며 전통 금융 참여자와 암호화폐 투자자를 모으고 있습니다. 신뢰할 수 없는 프로토콜은 "코드가 법이다"라는 거버넌스, 스마트 계약 및 토큰 경제학을 통해 탈중앙화 금융 경제의 판도를 재편하고 있습니다. 우리는 전통 금융과 DeFi의 융합이 새로운 시너지 효과를 열고 금융 기술 혁신을 촉진할 것이라고 믿습니다.