실리콘밸리 왕천: 왜 고품질 NFT의 잠재력이 실물 수집품보다 훨씬 크다고 말하는가?

이 글은 공공 계정investguru에 게시되었으며, 원문 제목은 《왕천: 왜 고품질 NFT의 잠재력이 실물 수집품보다 훨씬 큰가 (1)》입니다.

1/ 2021년 3월 12일, 전 세계 2200만 명의 생중계 관중이 지켜보는 가운데, 유명 미술품 경매 회사 크리스티스(Christie's)는 80년대 네트워크 아티스트 비플(Beeple)의 작품 「매일: 처음 5000일」을 NFT(Non-Fungible Token, 한국어로는 '비대체성 토큰')로 만들어 6930만 달러에 경매에 부쳤습니다(당시 42329개의 이더리움에 해당).

2/ 이 경매 가격은 역사상 모든 살아있는 예술가의 단일 예술품 경매 가격 기록 중 세 번째로 높은 순위입니다. 1위는 2019년에 경매된 제프 쿤스(Jeff Koons, 1955년생)의 '토끼(Rabbit)'로 9110만 달러; 2위는 2018년에 경매된 데이비드 호크니(David Hockney, 1937년생)의 '예술가의 초상(Potrait of an artist)'으로 970만 달러입니다. 전통적인 예술가들은 블록체인 세계의 젊은 부자들의 도전에 아직 인식하지 못하고 있는 듯합니다. 코로나19는 전통 경매 회사의 오프라인 비즈니스에 심각한 영향을 미쳤고, 크리스티스가 NFT 경매 시장에 적극적으로 진입한 것도 상황에 의해 어쩔 수 없는 선택이었지만, 결과는 예상보다 훨씬 뛰어났습니다.

3/ 비플의 본명은 마이클 윙클맨(Michael Winkelman)이며, 그는 2007년 5월부터 매일 그림을 창작하기 시작하여 중단 없이 이어왔습니다. 13년의 축적 덕분에 그는 인스타그램에서 180만 명의 팬을 보유하고 있습니다. 2019년, 그의 작품은 패션 브랜드 루이 비통에 채택되었습니다. 2020년, 그의 작품은 미국 슈퍼볼 축구 경기 중간 공연에서 전시되었습니다.

4/ 2020년 10월 그는 한 작품을 NFT로 만들어 처음으로 시도했으며, 온라인 플랫폼 Nifty Gateway에서 경매에 부쳐 66666달러에 낙찰되었습니다. 12월에는 20개의 작품을 NFT로 판매하여 총 350만 달러를 벌었습니다.

5/ 아무도 쉽게 성공할 수는 없습니다. 아무런 축적이나 기반 없이 무작정 NFT를 만들어 천문학적인 가격에 팔겠다는 꿈은 이제 깨야 할 때입니다.

6/ 일반 관찰자들은 이러한 가상 예술품 구매에 대해 첫 반응으로 믿을 수 없다는 반응을 보입니다. 모든 디지털 음향 작품은 쉽게 복제할 수 있는데, 왜 당신의 NFT가 그렇게 많은 돈의 가치를 가질 수 있나요? 구매자들은 모두 바보인가요?

7/ 「매일: 처음 5000일」의 구매자는 싱가포르의 인도계 기업가 비그네시 순다레산(Vignesh Sundaresan)으로, 온라인 별명은 메타코반(MetaKovan)입니다. 그의 자술에 따르면, 그는 완전히 무에서 시작했으며, 2013년 초 캐나다에서 공부할 때 비트코인 거래소 사업을 한 적이 있습니다. 순다레산의 말에 따르면: 이번 경매에 참여함으로써 그는 역사를 만들었고, 그가 구매한 이 NFT는 예술사에서 중요한 물건이 될 것입니다; NFT는 시간이 지나야 더 많은 사람들이 이해할 수 있는 것이며, 예술의 매체는 조용히 블록체인으로 이동하고 있으며, 수천 명의 창작자가 이 생태계에 합류할 것입니다; NFT의 미래에는 많은 저가의 물건과 소수의 고가의 수집품이 있을 것이며; NFT의 새로운 주인으로서 그는 가상 세계에서 수익을 얻을 방법을 찾을 것입니다.

8/ 비플 본인의 말에 따르면, 구매자는 작품의 전통적인 의미의 저작권을 소유하지 않으며, 단지 그 NFT의 소유권만을 가집니다. 그러나 예술가와 수집가는 공생의 관계로, 모두 같은 배에 타고 서로 협력하며 예술품이 지속적으로 가치를 상승시킬 수 있습니다. 이 소유권은 공개적으로 경매를 통해 많은 사람들의 인정을 받았습니다. 물론 다른 사람들도 원작을 복제하여 새로운 NFT를 만들 수 있지만, 다수의 인정을 받지는 못할 것입니다.

9/ 전통 예술 수집계는 오랫동안 위조품 문제에 시달려 왔습니다. 뉴욕 메트로폴리탄 박물관의 관장은 한 번 질문을 받았습니다. "당신은 벽에 걸린 이 예술품 중 얼마나 많은 것이 가짜라고 생각하나요?" 그는 "저도 모르겠습니다"라고 대답했습니다. 넷플릭스가 2020년에 방영한 다큐멘터리 「당신을 속이다: 예술 위조품에 대한 진짜 이야기(Made you look: A true story about fake art)」에서는, 뉴욕의 한 여성 사기꾼이 1994년부터 중국 출신의 거리 화가에게 돈을 주고 유명 작가의 작품을 모방하게 하여, 한 모작에 9000달러도 안 되는 비용을 지불하고, 화려한 이야기로 큰 예술품 중개상에게 팔아넘겼습니다. 위조 그림이 수집자에게 초래한 궁극적인 손실은 8000만 달러에 달합니다. 165년의 전통을 가진 예술품 중개업체 크노들러(Knodeler)도 이로 인해 2011년에 문을 닫았습니다. 많은 구매자들은 크노들러가 사기의 공모자라고 믿고, 크노들러 경영진을 상대로 다양한 소송을 제기했으며, 2016년까지야 겨우 마무리되었습니다. 1994년 첫 번째 위조 그림이 시장에 등장한 지 벌써 22년이 지났습니다.

10/ 예술품 중개업체는 일반적으로 제3자의 전문가에게 예술품의 진위를 감정받는 데 의존합니다. 그러나 감정자는 항상 자신에게 돈을 지불하는 주인의 이익을 위해 일해야 합니다. 만약 당신의 부정적인 감정이 당신에게 돈을 지불하는 주인이 즉시 큰 손실을 입게 한다면, 당신은 즉시 이 문제를 지적할 용기가 있을까요? 따라서 예술품 구매자는 판매자가 고용한 전문가의 감정서에만 의존한다면 더 큰 위험을 감수해야 합니다. 크노들러는 1994년부터 2003년까지 위조 그림을 판매하며 순조롭게 진행되었습니다. 그러다 2003년에 골드만삭스의 한 구매자가 스스로 제3자 전문가에게 작품의 진위를 감정받았고, 그 작품이 그 시대에 존재하지 않는 염료를 사용했다는 사실을 발견하면서 이 사기는 서서히 드러나기 시작했습니다. 일반적으로 주방에서 한 마리의 바퀴벌레를 발견하면, 다른 여러 마리도 발견되지 않았을 가능성이 큽니다. 크노들러는 문을 닫았지만, 얼마나 많은 다른 중개업체가 여전히 위조품을 판매하고 있는지 우리는 결코 알 수 없습니다.

11/ 수집품 세계에는 'Provenance'라는 용어가 있습니다. 이는 특정 물건의 출처, 전매 이력, 보관 장소 이력에 대한 처음부터 끝까지의 서면 기록을 의미합니다. NFT는 본래 블록체인에 기록되기 때문에 'Provenance native'라고 할 수 있으며, Provenance를 내장하고 있습니다. 출처를 설정하는 것부터 매번 전매 거래까지 자동으로 체인에 기록되며, 누구나 공개적으로 확인할 수 있어 모호함이나 애매함이 없고, 위조의 여지가 없습니다. 이는 물리적 수집품이 대적할 수 없는 점입니다.

12/ 일반인의 전형적인 의문은: 나는 실제 그림과 예술 수집품을 만질 수 있지만, 가상의 NFT는 만질 수 없다. 당신은 왜 그것이 가치가 있다고 말할 수 있나요?

13/ 만약 당신이 필자의 오래된 글 《왕천: 성공의 열쇠 = 네트워크 네트워크 다시 네트워크》의 4장에서 두 가지 예를 기억한다면, 하나는 어떤 박물관의 작품이 처음에는 렘브란트의 진품으로 여겨졌으나, 나중에 어떤 전문가가 렘브란트의 제자의 모작이라고 말하자, 즉시 관중이 물러났습니다. 두 번째 예는 어떤 수집품이 몇몇 권위 있는 전문가들에 의해 다빈치의 진품으로 인정받자마자 가격이 급등했습니다. 이것이 바로 중앙 집중식 인증의 불안정성입니다.

14/ 이러한 관점에서의 반문은: 오늘날 어떤 전문가가 당신의 물리적 수집품이 위조품이라고 증거를 제시하면, 그 가치는 즉시 제로가 될 수 있습니다. 반대로 갑자기 매우 가치 있게 변할 수도 있습니다. 당신은 진정으로 예술 자체를 즐기고 있는 것인가요, 아니면 '전문가가 당신에게 준 평가'를 즐기고 있는 것인가요? 만약 당신이 전문가의 평가가 예술의 시각적, 촉각적 경험보다 더 가치 있다고 생각한다면, 블록체인에서 독립적으로 공개 인증되고 변경할 수 없는 NFT는 몇몇 전문가가 발급한 서신보다 더 신뢰성이 있지 않나요?

15/ 왜 전통 예술 수집품 세계에서는 사람들이 예술품 구매 후 다른 전문가에 의해 위조품으로 감정되어 가치가 없게 될 위험을 당연하게 여기면서, NFT라는 낯선 매체는 감정 비용이 거의 제로에 가깝고 감정 전문가를 실직시키는 데 두려워하는 걸까요?

16/ 그렇다면 NFT에 대해, 당신은 어떻게 증명할 수 있나요, 이 작품이 원작자 인증의 진품에서 왔다는 것을? 통상적인 방법은 주류 경매 사이트에 발표하기 전에, 각종 소셜 미디어에 동시에 소식을 발표하여 부수적인 증거로 삼는 것입니다. 인스타그램, 트위터, 페이스북에서 수백만 명의 팬을 보유한 비플에게는 매우 간단합니다. 따라서 원작자는 자신의 실명(또는 해당 예명)을 각종 소셜 미디어에서 장기간 유지하는 작업을 사전에 완료해야 합니다. 이는 하루 이틀 만에 해결할 수 있는 일이 아닙니다. 만약 계정을 만들고 등록한 지 며칠밖에 되지 않았고, 팬이 몇 백 명밖에 없다면, 관중은 이것이 사기꾼이 임의로 등록한 가짜 계정인지 알 수 없습니다.

17/ NFT가 블록체인에 등록되고 공개 판매가 완료되면, 모든 데이터는 공개적으로 독립적으로 검증할 수 있으며, 아무도 변경할 수 없으므로 진정성은 도전받을 수 없습니다. 시간이 지남에 따라 이러한 진정성 합의의 불가역성은 비트코인(BTC)의 확인이 6개 블록을 초과한 것처럼 견고해지며, 심지어 원작자조차도 변경할 수 없습니다. 당신은 물리적 수집품을 구매할 때처럼 갑자기 '소위' 전문가가 나타나서 어떤 그림이 렘브란트의 원작이 아니라 그의 제자의 모작이라고 말하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다! 이러한 물리적 예술품 수집자가 직면할 수 있는 악몽은 NFT 수집자에게는 전혀 문제가 되지 않습니다. 이것이 바로 탈중앙화 합의의 장점입니다.

18/ NFT의 핵심은 블록체인 상의 두 가지입니다. 하나는 체인 상의 스마트 계약 주소(현재 주로 이더리움)이고, 다른 하나는 해당 스마트 계약의 ID입니다. 예를 들어 비플이 판매한 '매일'의 NFT는 MakersTokenV2라는 스마트 계약을 사용하며, 해당 ID는 40913입니다. 이더리움에서 이 NFT가 3월 13일에 새 주인의 지갑으로 전송된 것을 볼 수 있습니다.

19/ NFT의 주류 표준은 소위 ERC-721(후에 개선된 ERC-1155 표준도 있지만 여기서는 자세히 설명하지 않겠습니다)입니다. 일반적인 표준은 이론적으로 동일한 NFT가 매우 쉽게 다른 플랫폼으로 전환되어 경매될 수 있음을 의미합니다. 단지 지갑 소프트웨어를 통해 자신의 제어 주소를 플랫폼에 연결하면 됩니다.

20/ 현재 이더리움에서 가장 큰 NFT 플랫폼인 Opensea.io는 400만 개 이상의 다양한 NFT 물건이 판매되고 있다고 주장합니다. 프로그래밍을 원하지 않거나 할 수 없는 예술가는 플랫폼 도구를 사용하여 자신의 예술품을 쉽게 NFT로 변환할 수 있습니다.

아래 이미지는 필자가 opensea.io 웹사이트에서 공개 경매 중인 첫 번째 NFT입니다. 웹사이트에서 'svwangchuan'을 검색하면 찾을 수 있습니다. 경매는 발행 후 45시간 이내에 종료됩니다. 관심 있는 독자는 opensea.io에서 직접 확인할 수 있습니다.)

21/ 예술품의 이미지 자체가 어디에 / 어떻게 저장되는지는 핵심적인 요소가 아닙니다. 이는 물리적 수집품의 기본 논리와 사실상 동일합니다. 전문가의 진위 감정이 핵심입니다. 전문가가 위조품이라고 말하면, 아무리 아름다워도 소용이 없습니다; 전문가가 정품이라고 동의하면, 바나나를 벽에 테이프로 붙여도 높은 가격에 팔릴 수 있습니다.

22/ 현재 주류 플랫폼에서 NFT 구매를 위해서는 구매자가 일정량의 이더리움(ETH)과 해당 지갑 소프트웨어인 메타마스크(Metamask, 한국 커뮤니티에서는 '작은 여우'라고 불림)를 보유해야 합니다. 현재 세계의 대부분 사람들이 비트코인조차 접해보지 못한 상황을 고려할 때, 메타마스크는 2020년 10월에 월간 활성 사용자 수가 100만 명에 불과했으며, NFT 시장의 확장 잠재력은 사실상 매우, 매우 큽니다.

23/ 공개적으로 출처를 추적하고 진위를 검증할 수 있을 뿐만 아니라, NFT와 물리적 수집품의 가장 큰 차이는: 프로그램 논리를 부여할 수 있으며, 다양한 소프트웨어 프로그램이나 스마트 계약과 무한한 조합을 생성할 수 있다는 점입니다.

이에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다:

원작자는 NFT 내에 프로그램 논리를 설정할 수 있으며, 플랫폼에서 전매될 때마다 일정 비율의 수수료를 자동으로 추출할 수 있습니다(오픈시에서 설정한 상한은 10%입니다). 이렇게 원작자는 NFT의 미래 가치 상승의 일부 배당금을 누릴 수 있습니다.

유동성이 높고 거래가 빈번하거나 거래 이력이 긴 NFT는 미래에 담보물로 사용되어 DeFi 생태계 내에서 신속하게 대출될 수 있습니다; (전통 금융 내에서 예술 수집품도 담보로 대출할 수 있지만, 관련 비용과 복잡한 절차는 DeFi보다 몇 배 더 높습니다.)

NFT와 그 소유자는 블록체인상의 주소로 정확하게 확인할 수 있으므로, 모든 응용 시나리오에서 스마트 계약은 프로그램 논리를 설정하여 NFT 소유자에게 특별한 권리를 부여할 수 있습니다. 스마트 계약이 한 번 체인에 배포되고 커뮤니티에서 널리 사용되면, 계약의 원작자도 변경할 수 없으며, 사용의 점착성과 가치의 축적은 여기에서 비롯됩니다.

24/ 유니삭스(Unisocks)는 이러한 프로그래머블 NFT의 대표적인 사례라고 할 수 있습니다. 처음에는 유니스왑(Uniswap)이 2019년 5월에 출시했으며, 유니삭스는 500개만 존재하고 유일한 권리는 NFT를 해당 500켤레의 양말로 교환할 수 있는 것입니다. 유니삭스의 유동성 풀에서의 거래 가격은 스마트 계약 내의 소위 본딩 곡선(Bonding Curve) 공식에 의해 결정되며, 초기 판매가는 12달러에 불과했지만 오늘날 시장가는 약 8만 달러로, 2년 동안 거의 7000배 상승했습니다. 지난 2년 동안 185명의 구매자가 NFT를 양말로 교환했습니다(모두 후회했을 것으로 추정됩니다). 관찰자들은 현재 이렇게 비싼 가격에 대해 의아해합니다. 그러나 다른 각도에서 보면, 빌 클린턴이 서명한 야구공이 900달러에 팔릴 수 있는 것처럼, 유니스왑은 직원이 20명 남짓인 세계에서 가장 큰 탈중앙화 거래소로서 시가총액이 100억 달러를 넘는 기업이며, 스마트 계약으로 가격이 책정된 한정판 양말 NFT가 8만 달러에 팔리는 것은 사실상 터무니없는 일이 아닙니다.

25/ NFT의 본질은 소프트웨어 프로토콜입니다. 소프트웨어 프로토콜의 가치는 개별적으로 고립된 특성에 있는 것이 아니라, 미래에 얼마나 많은 노드가 이 소프트웨어 프로토콜을 채택하고 접속하느냐에 따라 형성되는 네트워크의 크기에 있습니다. 운하 네트워크의 사람들은 철도 네트워크의 가치를 이해할 수 없으며; 전통 신문의 네트워크는 검색 엔진 네트워크와 소셜 미디어 네트워크의 가치를 이해할 수 없습니다. 닭과 오리는 소통할 수 없으며, 결국 누가 더 큰 네트워크를 가지느냐에 따라 누가 더 옳습니다. NFT의 가치는 그것과 연결된 예술 작품 자체에 있는 것이 아니라, 그 작품 뒤에 있는 커뮤니티의 인정과 커뮤니티 네트워크의 미래 발전 잠재력에 있습니다.

26/ NFT를 만질 수 없고 공기와 같다고 비난하는 사람들에게의 반응은 사실 매우 간단합니다: 30년 전 인터넷이 처음 등장했을 때, 도메인도 공기처럼 보이지 않았나요? 하지만 얼마 전 voice.com이 원주인 마이클 세일러에 의해 3000만 달러에 판매되었습니다. 지난 20년 동안 소수의 마음 있는 사람들이 희소한 도메인을 대량으로 등록하여 막대한 부를 축적했으며, 그들의 수익은 인터넷 최전선에서 열심히 일했지만 결국 허무하게 끝난 대다수의 엔지니어들보다 훨씬 큽니다. 필자의 오래된 글을 참조할 수 있습니다.
왕천: 도메인 대부 예운의 전설 - 왜 투자는 단순히 주식을 사는 것이 아닌가

27/ 맞습니다, 대부분의 일반 NFT는 실제로 가치가 높지 않을 수 있지만, 극소수의 고품질 NFT는 뒤에 있는 소프트웨어 프로토콜이 연결된 빠르게 성장하는 커뮤니티의 합의 덕분에 실물 수집품보다 훨씬 더 큰 가치를 흡수하고 담을 수 있습니다.

28/ 반대로 말하자면, 오늘날 어떤 박물관이 피카소의 진품을 소유하고 있다 하더라도, 박물관의 전문가나 피카소의 후손들이 최신 유행을 따라 NFT로 판매하고 싶어 한다면, 블록체인 커뮤니티에서 얼마나 많은 사람들이 그 정통성을 인정할까요? 전문가가 유화의 재료 진위를 감정할 수 있을지 모르지만, 피카소의 후손이 그의 DNA를 지니고 있을지 모르지만, 만약 인스타그램, 디스코드, 트위터 등 소셜 미디어에 대량의 팬이 없다면, 누가 그들을 위해 돈을 지불할까요?