수독 2020 암호화 채굴 전경: 비트코인 총 생산액 50억 달러 초과, 이더리움 채굴자 초과 수익 획득

이 글은 PANews에서 Carol이 작성했습니다.

2020년, '광산업계'는 많은 큰 사건을 겪었습니다.

먼저 비트코인이 세 번째 반감기를 완료하면서, 반감기 전후의 가격 변동이 안정적에서 폭등으로 변화하였고, 비트코인 채굴업계도 위기를 기회로 바꾸어 연간 수익이 2019년과 거의 비슷하게 유지되었습니다. 또한 BCH, BSV, BTG, ETC, DASH, ZEC, XZC(현재 FIRO로 이름 변경) 등 10종 이상의 다른 토큰도 2020년에 성공적으로 반감기를 완료했습니다.

둘째, 2020년 이더리움 생태계의 전면적인 폭발과 ETH 자산 프리미엄의 지속적인 누적에 따라 이더리움 채굴업계도 빠른 발전기에 접어들었으며, 비트코인 채굴업계와 함께 채굴업계의 두 주요 시장을 형성했습니다.

이외에도 유명한 채굴기 제조업체인 이방국제는 자오칸융지 이후 두 번째로 나스닥에 성공적으로 상장하였으며, 채굴기 제조업체들은 계속해서 전통 자본 시장에 '테스트'하고 있습니다.

PAData는 산업 기본면, 블록체인 네트워크 기본면 및 시장 주요 참여자의 수익 성과에 대한 데이터 분석을 통해 2020년 채굴업계를 종합적으로 회고하고, 광산업계의 진정한 모습을 복원할 것입니다.

데이터 회고:

• BTC 채굴업계의 연간 최대 예상 에너지는 약 77.78 TWh로, 이는 칠레 한 나라의 에너지 소비량에 해당합니다; ETH 채굴업계의 연간 최대 예상 에너지는 약 14.64 TWh로, 이는 튀니지 한 나라의 에너지 소비 규모에 해당합니다.

• BTC 채굴업계의 총 생산 규모는 약 50.12억 달러이며, ETH 채굴업계의 총 생산 규모는 약 26.90억 달러입니다.

• 비트코인 네트워크의 채굴 난이도는 연간 총 28회 조정되었으며, 그 중 17회는 난이도를 상향 조정하였고, 최대 단일 조정 폭은 약 14.95%에 달했습니다; 이더리움의 연간 채굴 난이도는 52.20% 증가하였으며, 2019년 전체에서 5.32% 증가한 것과 비교하여, 올해 ETH의 채굴 난이도는 크게 증가했습니다.

• 2020년 비트코인과 이더리움의 전체 네트워크 해시율 증가 폭은 각자의 가격 상승 폭보다 작았으며, 채굴자들은 초과 수익을 얻을 가능성이 있습니다.

• 2020년 F2Pool은 BTC 해시율 점유율이 가장 높은 채굴풀로, 연평균 해시율 점유율은 약 17.53%였으며, 그 다음으로 Poolin, BTC.com 및 AntPool의 연평균 해시율 점유율도 10%를 초과했습니다; ETH 채굴풀의 해시율 점유율은 상대적으로 안정적이며, 해시율 집중도가 더 높습니다. SparkPool, Ethermine 및 F2Pool 세 개의 채굴풀의 연평균 해시율 점유율은 총 75.51%에 달했습니다.

• BTC 채굴풀 중, 예상 서비스 수수료 수익이 1000만 달러를 초과하는 채굴풀이 6개 있으며, 그 중 F2Pool과 Poolin의 서비스 수수료 수익은 2000만 달러를 초과했습니다; ETH 채굴풀 중, 예상 서비스 수수료 수익이 1000만 달러를 초과하는 채굴풀은 Spark Pool과 Ethermine뿐입니다.

• 2020년 맞춤형 기계의 빠른 발전은 ETH 채굴업계의 점진적인 성숙을 나타내는 신호이며, 미래 ETH 채굴업계의 발전 방향이기도 합니다. 맞춤형 기계 중, Xindong, Panda 및 Wolf God은 비교적 주류 브랜드로, Xindong은 5종의 맞춤형 채굴기를 출시하였고, Panda와 Wolf God은 각각 3종의 맞춤형 채굴기를 출시하여, 세 브랜드의 합계는 맞춤형 기계 시장의 47.83%를 차지합니다.

두 대 채굴 시장의 총 규모는 약 76억 달러로, 수수료 비율이 지속적으로 증가하고 있습니다.

산업 규모는 산업 기본면의 중요한 구성 요소이며, 에너지는 산업의 실제 규모를 반영하는 지표입니다. Digiconomist의 예상 에너지 소비 규모에 따르면, BTC 채굴업계의 연간 에너지 소비 규모는 기본적으로 안정적이며, 연간 성장률은 약 6.37%입니다. 연간 최대 예상 에너지는 약 77.78 TWh로, 칠레 한 나라와 비슷하며, 최소 예상 에너지는 약 56.58 TWh로, BTC의 세 번째 반감기 이후에는 짧은 하락 기간이 있었고, 6월 초까지 점차 회복되었습니다.

DeFi의 폭발적인 성장 덕분에, ETH 채굴업계는 2020년에 큰 성장을 이루었습니다. ETH 채굴업계의 예상 에너지는 연초의 8.11TWh에서 연말의 14.64TWh로 증가하였으며, 연간 상승률은 약 80.52%로, 연간 상승세가 뚜렷했습니다. 연간 최대 예상 에너지는 약 14.64 TWh로, 이는 BTC 채굴업계의 최대 예상 에너지의 1/5에 해당하며, 튀니지 한 나라의 에너지 소비 규모와 같습니다.

에너지 소비 규모의 연간 변화는 두 대 채굴업계의 생산 규모 변화와 기본적으로 일치합니다. PAData의 이전 전경 회고에 따르면, 2020년 BTC 채굴업계의 총 생산 규모는 약 50.12억 달러로, 2019년보다 3.78% 감소하였으며, 기본적으로 비슷한 수준을 유지하였고, ETH 채굴업계의 총 생산 규모는 약 26.90억 달러로, 2019년에 비해 크게 증가했습니다.

주목할 점은 2020년 8월과 9월에 DeFi 유동성 채굴이 사용자 증가와 거래량 증가를 자극하면서, ETH 채굴업계의 월 생산 규모가 한때 BTC 채굴업계를 초과하였다는 것입니다. 특히 9월에는 ETH 채굴업계의 월 생산 총액이 약 4.89억 달러로, 동기 BTC 채굴업계의 생산 총액보다 1.62억 달러 많아 48.98% 증가했습니다. ETH 채굴업계의 월 생산 규모의 정점은 미래 ETH 채굴업계의 규모 잠재력의 '스냅샷'입니다.

BTC와 ETH 두 대 채굴업계의 생산 구성은 블록 보상과 거래 수수료 두 부분으로 구성되어 있으며, 두 부분의 비중을 보면 BTC 채굴업계는 블록 보상에 상대적으로 더 의존하고, ETH 채굴업계는 수수료 비중이 상대적으로 더 높습니다.

통계에 따르면, 2020년 BTC 채굴업계의 수수료 총액은 약 3.26억 달러로, 2019년에 비해 약 108.97% 증가하였으며, 연간 수수료 분포는 세 번째 반감기를 기준으로 큰 차이를 보였습니다. 세 번째 반감기 이후(반감기 당일 포함)의 일 평균 거래 수수료는 약 124.45만 달러로, 반감기 이전에 비해 약 4.75배 증가했습니다. 이로 인해 비트코인 체인에서 거래 수수료가 채굴 수익에서 차지하는 비중도 지난해 평균 2.8%에서 올해 평균 6.69%로 확대되어, 거의 4%포인트 증가했습니다.

반면, 2020년 ETH 채굴업계의 수수료 총액은 약 6.31억 달러로, 연간 증가세가 뚜렷하며, 특히 3분기에는 폭발적인 DeFi 유동성 채굴로 인해 이더리움 네트워크가 혼잡해지고, 수수료가 빠르게 상승하였으며, 수수료가 채굴자 수익에서 차지하는 비중도 분기 초 17.34%에서 분기 말 30.05%로 증가했습니다. 이로 인해 연간 ETH 채굴업계의 수수료 수익이 총 수익에서 차지하는 평균 비중도 16.06%에 달하여, 동기 비트코인의 수수료 비중보다 거의 10%포인트 높았습니다.

예상하기로는, 2021년 비트코인 네트워크의 기본 상황이 2020년과 유사하다면, 즉 전체 네트워크 해시율이 지속적으로 온건하게 상승하고, 거래 횟수와 블록 생산량이 기본적으로 안정적이라면, 수수료 수익은 채굴업계의 한계 이익을 개선하는 주요 경로가 될 것이며, 수수료가 수익에서 차지하는 비중은 계속 증가할 가능성이 있습니다. 한편, 2021년 이더리움 채굴업계의 수수료 수익 비중이 증가할지는 주로 Layer2 확장 계획의 진행 상황에 달려 있으며, 주류 DeFi 애플리케이션이 Layer2 네트워크로 이전된다면 수수료를 안정시키거나 심지어 낮추는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

채굴 난이도 지속적으로 상승, 초과 수익 여전히 존재

네트워크 상태를 보면, 비트코인 네트워크의 채굴 난이도는 연간 총 28회 조정되었으며, 그 중 9회만 난이도를 하향 조정하였고, 나머지 17회는 난이도를 상향 조정하였습니다. 그 중 6월 16일의 조정 폭이 가장 컸으며, 단일 조정 폭은 약 14.95%에 달했습니다. 또한 4회는 난이도 조정 폭이 8%를 초과했습니다. 연간 누적 난이도 조정은 약 43.79%로, 2019년 누적 조정 97.67%에 비해 올해 난이도 조정은 상대적으로 온건했습니다.

이더리움의 연간 채굴 난이도 조정 폭은 비트코인과 비교하여 약간 높았으며, 채굴 난이도는 연초의 2456 T에서 연말의 3728 T로 상승하였고, 연간 약 52.20% 증가하였으며, 2019년 전체에서 5.32% 증가한 것과 비교하여, 올해 ETH의 채굴 난이도는 크게 증가했습니다.

채굴 난이도의 변화는 해시율의 변화와 밀접하게 관련되어 있습니다. 채굴 주기에서, 가격 상승 ------ 해시율 상승 ------ 난이도 상승은 이미 인과적 연쇄 반응을 형성하고 있습니다. BTC 채굴 난이도의 온건한 상승은 전체 네트워크 해시율의 온건한 상승을 반영합니다. 통계에 따르면, 2020년 비트코인 전체 네트워크 해시율은 연초의 112.93 EH/s에서 연말의 153.48 EH/s로 상승하였으며, 연간 상승률은 약 35.91%로, 2019년 전체 네트워크 해시율 상승률 143.59%에 비해 크게 감소했습니다. 2020년 BTC 상승률 304.74%와 비교할 때, 온건한 해시율 상승폭은 이론적으로 채굴업계가 초과 수익을 얻을 기회를 제공합니다.

한편, ETH 채굴 난이도의 대폭 상승은 전체 네트워크 해시율의 대폭 증가를 반영합니다. 통계에 따르면, 2020년 이더리움 전체 네트워크 해시율은 연초의 141.55 TH/s에서 연말의 281.37 TH/s로 상승하였으며, 연간 상승률은 약 98.78%입니다. 2019년 하락률 10.54%와 비교할 때, 2020년 이더리움 전체 네트워크 해시율은 대폭 상승하였으며, 채굴업계의 기본면이 크게 개선되었습니다.

이더리움 생태계 애플리케이션의 긍정적인 자극을 받아, ETH는 연간 468.64% 상승하였으며, 이는 전체 네트워크 해시율 상승률을 훨씬 초과하여, 이론적으로 ETH 채굴업계가 2020년에 BTC 채굴업계보다 초과 수익을 얻을 가능성이 더 높습니다.

F2Pool과 SparkPool이 각각 두 대 채굴업계를 주도하며, 8개 채굴풀이 연간 수익 1000만 달러 초과

채굴풀은 채굴업계의 주요 참여자이며, 채굴업계의 성숙을 나타내는 신호 중 하나입니다. 연간 평균 해시율 점유율을 보면, 2020년 F2Pool은 해시율 점유율이 가장 높은 채굴풀로, 연평균 해시율 점유율은 약 17.53%였으며, 그 다음으로 Poolin과 BTC.com이 각각 약 14.81%와 12.30%의 연평균 해시율 점유율을 기록하였고, AntPool의 연평균 해시율 점유율도 10%를 초과하여 약 10.97%에 달했습니다.

더 작은 시간 주기로 주요 채굴풀의 해시율 점유율 변화를 관찰하면, BTC 대형 채굴풀 간의 경쟁이 여전히 매우 치열하다는 것을 알 수 있습니다. 올해 들어 F2Pool이 기본적으로 가장 높은 해시율 점유율을 유지하고 있는 것 외에, 다른 채굴풀의 해시율 점유율 순위는 계속 변화하고 있습니다. 예를 들어, 해시율 점유율이 두 번째에서 네 번째 사이에 있는 Poolin, BTC.com 및 AntPool의 순위가 교차하며, 해시율 점유율이 낮은 채굴풀 간의 점유율 경쟁은 더욱 치열합니다.

하지만 거래소와 유사한 점은 BTC 대형 채굴풀의 규모 효과가 이미 두드러지며, 이들 상대적으로 작은 채굴풀은 대형 채굴풀과 경쟁하기가 매우 어려워졌습니다. 올해 5월에는 5% 이상의 해시율 점유율로 시장 5위에 '공격'한 길가 채굴풀도 강력한 발전세를 지속하지 못하고 점유율을 더 이상 확대하지 못했습니다.

2020년 채굴풀 분야에서 또 하나 주목할 만한 소식은 거래소 채굴풀이 '두각을 나타내기 시작했다'는 것입니다. Huobi.pool, OKExPool, Binance Pool 세 대 거래소가 각각 BTC 채굴풀을 설립하였으며, 연말까지 세 거래소의 해시율 점유율은 각각 약 9.39%, 3.57% 및 11.48%에 달했습니다. 추세를 보면, Huobi.pool과 Binance Pool의 해시율 점유율은 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 Binance Pool은 BTC 시장이 가장 좋은 4분기에 해시율 점유율이 4%포인트 이상 증가하여 시장 순위가 4계단 상승했습니다.

ETH 채굴풀의 해시율 점유율은 상대적으로 안정적이며, 해시율 집중도가 더 높습니다. SparkPool, Ethermine 및 F2Pool 세 개의 채굴풀의 연평균 해시율 점유율은 총 75.51%에 달하며, 그 중 SparkPool의 연평균 해시율 점유율은 32.69%를 차지합니다. 월별 해시율 점유율 변화를 보면, F2Pool이 6월에 전체 네트워크의 73.47% 해시율 점유율을 차지한 것을 제외하고, 다른 시간 동안 SparkPool은 ETH 채굴풀의 1위를 안정적으로 유지하고 있습니다.

각 대 BTC 채굴풀의 블록 생산량과 해시율 점유율 간의 상관관계를 보면, 2020년 Binance Pool은 '리듬감'이 가장 좋은 채굴풀로, 연간 해시율 크기와 블록 생산량 간의 높은 정적 상관관계를 보였으며, 피어슨 계수는 0.9를 초과했습니다. 다른 '리듬감'이 좋은 채굴풀로는 Huobi.pool과 ViaBTC가 있으며, 이 두 채굴풀의 해시율과 생산량은 약한 정적 상관관계를 보이며, 피어슨 계수는 약 0.6 이상입니다. 이들 채굴풀의 공통점은 4분기, 즉 BTC 가격이 빠르게 상승하기 시작할 때 해시율 점유율도 증가한다는 것입니다.

반대로, Poolin과 SlushPool 두 채굴풀의 해시율과 블록 생산량은 부정적 상관관계를 보이며, 피어슨 계수는 각각 약 -0.81 및 -0.63에 달하며, 이들의 공통 특성은 4분기, 즉 BTC 가격이 빠르게 상승할 때 해시율 점유율이 감소하고 블록 생산량이 감소한다는 것입니다.

기타 대형 채굴풀인 AntPool, BTC.com, F2Pool의 성과는 비교적 안정적이며, 해시율과 블록 생산량 간의 통계적 상관관계는 거의 없습니다.

이더리움 채굴풀 중, Spider Pool은 유일하게 해시율과 블록 생산량 간의 높은 정적 상관관계를 보이는 채굴풀로, 피어슨 계수는 약 0.77로, 이는 Spider Pool의 해시율 점유율이 증가할 때 ETH 가격도 상승한다는 것을 의미합니다. 반대로, UUPool과 BWPool의 해시율과 블록 생산량은 높은 부정적 상관관계를 보이며, 피어슨 계수는 -0.7 정도입니다.

BTC 채굴풀과 마찬가지로, ETH 대형 채굴풀인 SparkPool, Ethermine 및 F2Pool의 해시율과 블록 생산량 간의 통계적 상관관계는 없으며, 연간 블록 생산량은 비교적 안정적입니다.

이론적으로, 채굴풀의 해시율과 수익은 직접적으로 관련이 있으며, 해시율이 높을수록 블록 생산량이 많아지고 수익도 높아집니다. 한편, 수익은 가격과도 관련이 있지만, 배분된 코인 기반 수익이 법정 화폐 기반 수익으로 전환되지 않을 수 있으므로, 가격이 채굴풀 수익에 미치는 영향은 상당한 무작위성을 가집니다. 채굴풀의 수익을 통일적으로 관찰하기 위해, 본문에서는 당일 가격을 기준으로 채굴 수익을 예측합니다.

통계에 따르면, BTC 채굴풀 중 해시율 점유율이 가장 높은 F2Pool, Poolin, BTC.com 및 AntPool의 예상 연간 생산 총액도 가장 높으며, 2020년 각각 5억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 그 중 F2Pool은 8.88억 달러로 예상됩니다. 3%의 서비스 수수료를 기준으로 예측할 경우, 서비스 수수료 수익이 1000만 달러를 초과하는 채굴풀이 6개 있으며, 그 중 F2Pool과 Poolin의 서비스 수수료 수익은 2000만 달러를 초과했습니다.

2019년과 비교할 때, 동일한 수수료율 하에서, 해시율 점유율의 변화로 인해 서로 다른 채굴풀의 수익도 변화하였습니다. 예를 들어, 2019년 BTC.com의 연평균 해시율 점유율이 가장 높았고, 수익도 가장 높아 약 2622만 달러였으며, 2020년 F2Pool의 연평균 해시율 점유율이 가장 높아 수익은 약 2664만 달러였습니다. 그러나 전체적으로 보면, BTC 채굴업계의 수익은 비교적 안정적이며, 통계에 따르면, 전체 네트워크의 1% 해시율을 보유한 경우, 2019년 예상 서비스 수수료는 약 154만 달러였고, 2020년 예상 서비스 수수료는 약 149만 달러로, 이는 BTC 채굴업계가 최근 2년 동안 총 생산 규모를 유지한 것과 관련이 있습니다.

ETH 채굴풀의 연간 생산 총액을 추정하기 위해, PAData는 채굴풀의 해시율 점유율을 ETH 채굴업계 총 생산 총액에서의 점유율로 간주하여 각 채굴풀의 연간 총 생산량을 추정합니다. 그러나 여기서의 연간 생산 총액은 삼촌 블록과 공 블록 보상을 고려하지 않으므로, 실제 생산 총액은 예상치를 초과할 수 있습니다.

통계에 따르면, Spark Pool, Ethermine 및 F2Pool 세 개의 해시율 점유율이 가장 높은 채굴풀은 또한 생산 수익이 가장 높은 채굴풀로, 예상 연간 생산량은 각각 약 7.72억 달러, 5.82억 달러 및 2.57억 달러에 달합니다. 주목할 점은 ETH 주요 채굴풀인 Spark Pool의 연간 생산 총액이 BTC 주요 채굴풀의 연간 생산 총액과 같아졌다는 것입니다. 또한, Spider Pool과 Nano Pool의 예상 연간 생산 총액도 1000만 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 2%의 서비스 수수료율을 기준으로 채굴풀의 채굴 서비스 수수료 수익을 예측할 경우, Spark Pool과 Ethermine의 예상 서비스 수수료가 1000만 달러를 초과합니다.

비트메인 여전히 BTC 채굴기를 주도하며, 이더리움 브랜드 맞춤형 기계 시장이 떠오르고 있습니다.

채굴풀 외에도, 채굴기 제조업체도 채굴업계의 중요한 참여자이며, 채굴풀보다 산업의 더 상위 위치에 있습니다. F2Pool의 채굴기 시장 모니터링에 따르면, 2021년 1월 말 현재 시장에는 101종의 BTC 채굴기가 있습니다. 브랜드별로 분류하면, 비트메인, 비트웨이 및 자오칸융지가 가장 많은 채굴기를 생산하는 세 개의 제조업체이며, 그 중 비트메인은 총 25종의 BTC 채굴기를 생산하였고, 비트웨이와 자오칸융지는 각각 19종과 17종의 BTC 채굴기를 생산하였습니다. 전통 채굴기 3대 거두 중 하나인 이방국제는 10종의 채굴기만 생산하였으며, 이는 Xindong이 생산한 채굴기 수와 비슷합니다.

현재 시장에서 수익성이 가장 좋은 15종의 채굴기 중 비트메인과 비트웨이는 각각 4종을 보유하고 있으며, 자오칸융지와 시조새는 각각 2종을 보유하고 있습니다. 15종의 채굴기의 평균 해시율은 89 T에 달하며, 0.34 위안/도 가격으로 계산할 경우, 이들 채굴기의 평균 일净 수익은 약 94.33 위안입니다. 일净 수익이 100 위안을 초과하는 채굴기는 4종이며, 각각 신마 M30S++, 마이너 S19 Pro, 신마 M30S+ 및 마이너 S19로, 그 중 수익이 가장 높은 신마 M30S++는 124.5 위안에 달합니다.

ETH 채굴기는 조립식 기계와 맞춤형 기계로 나눌 수 있으며, 2020년 맞춤형 기계의 빠른 발전은 ETH 채굴업계의 점진적인 성숙을 나타내는 신호이며, 미래 ETH 채굴업계의 발전 방향이기도 합니다. F2Pool의 통계에 따르면, 2021년 1월 말 현재 시장에는 60종의 ETH 채굴기가 있으며, 그 중 조립식 기계는 35종으로 58.33%를 차지하고, 맞춤형 기계는 약 25종으로 약 41.67%를 차지합니다.

조립식 기계 중 RX 그래픽 카드 채굴기는 13종, GTX 그래픽 카드 채굴기는 10종으로, 두 가지 합계는 조립식 기계 총량의 65.71%를 차지합니다. 맞춤형 기계 중 Xindong, Panda 및 Wolf God은 비교적 주류 브랜드로, Xindong은 5종의 맞춤형 채굴기를 출시하였고, Panda와 Wolf God은 각각 3종의 맞춤형 채굴기를 출시하여, 세 브랜드의 합계는 맞춤형 기계 시장의 47.83%를 차지합니다.

ETH 채굴기의 수익 성과를 보면, 일净 수익이 가장 높은 15종의 채굴기 중 조립식 기계는 8종, 맞춤형 기계는 7종입니다. 맞춤형 기계 중 Xindong은 4종의 수익 성과가 좋으며, 모든 맞춤형 제조업체 중 제품 수익 능력이 가장 강합니다.

15종의 채굴기의 평균 해시율은 약 747 M이며, 해시율이 가장 높은 것은 Linzhi Phoenix로, 해시율은 2600M에 달하며, 이는 시장의 다른 ETH 채굴기보다 훨씬 높습니다. 0.34 위안/도 가격으로 계산할 경우, 이 15종의 채굴기의 평균 일净 수익은 약 418 위안이며, Linzhi Phoenix의 일净 수익은 1477 위안에 달하며, 이는 시장의 다른 채굴기보다 훨씬 높습니다.