늙은 고양이: 투자 규모가 다르므로 다양한 투자 전략이 필요하다

이 글은 1월 21일에 발표되었으며, 저자는 노묘입니다.
저 자신에게는 명예나 이익을 목표로 하는 것이 없지만, 매우 정신적으로 힘든 일을 해야 한다는 것은 제 논리에 맞지 않습니다. 저는 지금의 조용한 삶이 꽤 마음에 들고, 저 자신을 괴롭히고 싶지 않으며, 감사하거나 감동할 필요도 없습니다.
하지만 제 공유가 조금이라도 가치가 있기를 바랍니다. 제 경험 배경에 대해서는 인터넷에서 찾아볼 수 있는 것들이 있으니, 더 이상 말하지 않겠습니다. 과거는 과거일 뿐, 아무 의미가 없습니다. 1 두 가지를 말씀드리겠습니다. 하나는 개인 성장입니다. 당시 시진이 선생님(알파 아카데미 창립자)이 알파 커뮤니티에 대한 정의를 내렸을 때, 30년 1000배라는 말을 들었습니다. 시 선생님이 12월 2일 저를 초대해 강연할 때, 저는 그에게 지난 7년간의 투자 수익 배수를 비밀로 해달라고 했지만, 나중에 생각해보니 이 배수는 비밀로 할 필요가 없었습니다. 설령 1만 배라고 하더라도, 초기 자금이 1원이라면 결국 1만 원에 불과합니다. 지금 저는 과거 7년 동안 1000배 이상의 수익을 올렸다고 당당히 말할 수 있습니다. 오늘 데이터를 확인해보니, 이미 안정적으로 1만 배를 초과했습니다. 두 번째는 제 팀에 관한 것입니다. 현재 저와 제 팀은 아주 작은 펀드인 용문 펀드(longmen.fund)를 관리하고 있습니다. 원래는 각 펀드 지분에 따라 거래 가능한 토큰을 발행하여 펀드를 보유하고 싶지 않은 사람들이 매도할 수 있도록 하려 했지만, 조사해보니 아무도 그런 토큰을 받아들이고 싶어하지 않았습니다. 우리는 결국 폐쇄적으로 운영할 수밖에 없었습니다. 저는 2021년 4월 이후 적절한 시점에 펀드를 청산할 계획입니다. 현재 용문 펀드의 수익은 괜찮아 보이며, 2018년 8월부터 지금까지 거의 3배 이상의 수익을 올렸습니다. 백그라운드 투자 품목은 공개되지 않지만, 펀드의 매일 순자산 가치 변화는 공개되어 있으며, 몇 년간의 곡선을 확인할 수 있습니다. 용문 펀드가 만기 종료된 후, 저는 연장하거나 다른 사람을 도와 관리할 계획을 고려하지 않았습니다. 남의 돈을 관리하는 것은 너무 번거롭고, 제 돈을 관리하는 것이 더 마음이 편합니다. 2 시 선생님이 저에게 공유를 요청하셨을 때, 혼란스러운 투자 학습자들에게 길을 열어주길 바랐습니다. 그래서 저는 이렇게 말했습니다: 모든 지식은 스스로 필요한 것을 채워야 합니다. 이른바 혼란은 배우지 못한 것이 아니라 교훈이 부족한 것입니다. 보통은 깨달음이 부족한 것입니다. 저는 시 선생님에게 청중의 유형에 대해 물어보았고, 그는 기본적으로 모든 자산 규모의 사람들이 있다고 했지만, 각자는 투자 학습과 성장에 대한 신념을 가지고 있다고 했습니다. 만약 제가 단순히 제 투자 업계의 내용을 건조하게 공유한다면, 정말 의미가 없을 것입니다. 이건 모두 스스로 배워야 하는 것이고, 공유해도 별로 도움이 되지 않습니다. 나중에 생각해보니, 저도 처음에는 자금이 거의 없는 투자 초보자였고, 오늘날까지 한 걸음씩 나아왔습니다. 그래서 저는 다른 단계에서 제가 어떻게 생각했는지 이야기해보겠습니다. 저는 인정해야 합니다. 제가 오늘날까지 올 수 있었던 것은 운이 상당히 큰 비율을 차지했지만, 제 인식의 향상도 저에게 운을 받아들이는 데 도움이 되었습니다. 그래서 투자에서 가장 중요한 첫 번째 일은 자신을 이해하는 것입니다. 각자는 차이가 크지만, 투자 성장의 단계에서 공통점을 찾을 수 있다고 생각합니다. 각자가 있는 단계가 다르기 때문에 자산 규모에 따라 각자의 투자 단계를 보는 것이 가장 간단한 방법입니다. 각자가 있는 단계가 다르므로, 각 단계에 맞는 전략이 필요하며, 이는 각자의 인식 범위에 속합니다. 제가 아래에서 이야기하는 것은 제 자신의 이야기이며, 누구에게도 대체할 수 없습니다. 왜냐하면 각자는 자신의 단계에 대한 판단과 주변 환경이 다르기 때문입니다.

• 자산이 50만 원 미만

자산이 50만 원 이하일 때, 저는 열심히 일하고 있었습니다. 이때의 교훈은 자산이 매우 적을 때는 어떤 모험이나 레버리지 투자가 가치가 없다는 것을 깨닫게 해주었습니다. 그 당시 제 투자 기준은 매우 작았지만, 이 단계에서 저는 너무 "용감"했습니다. 운으로 20만 원을 벌었고, 빠른 돈을 벌고 싶어서 선물 시장에 뛰어들었습니다. 한 달 만에 이 20만 원을 3만 원으로 줄여버리고, 부끄럽게 물러났습니다. 지금 생각해보면, 아무런 경험이 없는 투자 초보자가 선물 시장에 직접 뛰어들다니, 거의 모든 원자재를 거래했으며, 손실 부분의 수수료만 해도 50%를 초과했습니다. 돌아보니, 그 당시의 저를 매우 존경스럽게 생각합니다. 다행히도 저는 어느 정도 자각이 있었고, 이 단계에서 완전히 무너지는 일은 없었습니다. 이후 저는 계속해서 열심히 일하며 기본 자산을 점차 축적했습니다.

• 50만 원에서 200만 원 사이

이 단계에서 저는 운이 좋았고, 이미 디지털 화폐에 투자하기 시작했습니다. 여기서 비트코인에 대해 말하는 것이 아닙니다. 비트코인은 제 큰 포지션 중 하나일 뿐입니다. 디지털 화폐에 대해서는 처음에는 잘 몰랐고, 어떻게 해야 할지 모르겠더군요. 그래서 열심히 공부했습니다. 투자 품목을 배우고, 투자 품목 뒤에 있는 기본 지식, 운영 논리, 위험 관리 등을 배우며 점차 자신의 투자 요새를 형성하고, 진입과 퇴출이 가능하도록 노력했습니다. 이 단계에서 저는 항상 50% 이상을 안전 자산으로 유지하고, 나머지 50%는 상대적으로 공격적인 투자로 사용했습니다. 끊임없는 성공과 실패, 노력과 운의 요소를 겪으며 수익을 확대했습니다. 이 단계는 제가 가장 열심히 일하고 공부한 단계입니다.

• 200~500만 원 사이

이 단계에 이르러서는 투자 분야에 대해 어느 정도 이해하게 되었습니다. 특히 이 산업이 아직 소수의 사람들만 알고 있을 때, 저는 이 산업에 대해 어떻게 투자하고 어떻게 배분해야 할지에 대한 통찰을 얻었습니다. 그 해에 저는 《미친 이더리움 뒤에는 무엇이 있는가?》라는 글을 썼습니다(이더리움이 25위안일 때 쓴 글입니다). 지금도 인터넷에서 찾아볼 수 있을 것입니다. 이 글은 약 1만 자가 넘으며, 저는 매우 소중하게 생각하여 다른 사람에게 보여주고 싶지 않았습니다. 그래서 25위안을 받고 보여주었고, 이후 이 글을 오픈소스로 공개하여公众号에 올렸습니다. 이 글은 제가 쓴 글 중에서 가장 많은 조회수를 기록한 글입니다. 그때 저는 이더리움의 미래 가격이 400달러를 넘을 것이라고 예측했습니다. 이더리움은 제 개인 자산 성장의 큰 기회였고, 200~500만 원의 돌파도 이 투자 과정 덕분이었습니다. 그 당시 저는 스스로가 관념에 얽매여 있는지, 제 유리 천장이 어디에 있는지를 고민했습니다. 이 단계에서 저는 70%의 자산을 상대적으로 안전한 예비 자산으로 배분했습니다. 저는 이더리움이 매우 안전한 예비 자산이라고 생각했고, 나머지 30%는 공격형으로 배분했습니다.

• 500~2000만 원 사이

이 단계에 이르러 자산 규모가 달라지면서 저는 점점 보수적으로 변했습니다. 모든 도박 성격의 투자 방식을 포기하고, 모든 표면적 또는 잠재적 레버리지 거래 방식을 포기했습니다. 이 정도 규모에 이르러서는 안정적으로 수익을 올릴 수 있는 기회를 만들 수 있었습니다. 그래서 그때 저는 공격적인 것을 포기하고, 조금 더 천천히 가는 것이 더 빠르게 가는 방법일 것이라고 생각했습니다. 그때부터 저는 점차 비트코인을 모으기 시작했습니다. 이는 비교적 느린 과정이었습니다. 비트코인이 상승하는 것과 비교할 수 없기 때문입니다. 알트코인은 처음부터 백 배를 원하지만, 저는 비트코인을 수년 동안 보유해왔고, 지금까지 최저점에서 10배 상승했습니다. 하지만 저는 높은 유동성과 높은 안전성을 얻었습니다. 그래서 느리지만, 빠르기도 합니다.

• 2000만 원 이상

2000만 원 이상에서는 오늘날까지 투자 주기와 능동적인 휴식을 이해하게 되었습니다. 많은 사람들이 저에게 무엇을 하고 있냐고 묻습니다. 저는 바쁘지 않다고 말합니다. 제 생각대로 살고, 기분 좋게 살기 위해 문제를 생각할 때 생각합니다. 한눈에 봐도 기회가 넘쳐 보이지만, 제가 참여하고 싶은 것은 극히 적습니다. 저는 선택할 권리가 있습니다. 이러한 변화는 세상을 바라보는 노력을 통해 생겼고, 제 자신의 투자 기준을 갖게 되었습니다. 이 단계에 이르러서는 투자 논리와 세상에 대한 이해가 큰 관계가 있습니다. 미래의 세상이 더 나아질까요? 아마 이 질문에 대한 답은 각자 다를 것입니다. 하지만 이 질문의 답은 제 투자 방향에 큰 영향을 미칩니다. 이 주제는 이후에도 언급할 것입니다. 제 핵심 투자 품목은 현재 비트코인이며, 나머지 모든 것은 저에게 배분입니다. 왜 이렇게 하냐고요? 저는 다른 투자 품목에 비해 비트코인이 무한 게임이라고 생각합니다. 무한 게임은 모든 사람이 아는 것이 아니며, 검색해보면 됩니다. 제 생활에 필요한 것 외에는 대부분의 포지션을 절대 팔고 싶지 않으며, 심지어 어떤 국가의 법정 화폐로 바꾸고 싶지도 않습니다. 저는 생존하는 동안 그것이 어떻게 변할지 보고 싶습니다. 3 투자는 매우 어려운 일입니다. 처음 선택할 때부터 온통 함정입니다. 이렇게 말씀드릴 수 있습니다. 자산이 2000만 원에 도달하기 전까지는 상당히 좋은 장외 수익 능력이 필요합니다. 그렇지 않으면 앞에서 보이는 것들이 모두 거울 속의 달, 물속의 꽃일 수 있으며, 아무리 좋은 것도 붙잡을 수 없습니다. 결국 투자는 경지입니다. 저는 번거롭게 하는 사람이 아니며, 각 선택을 할 때마다 번거롭게 할 가치가 있는지 고려합니다. 예를 들어, 제가 한 달 수입이 제 하루 자산 변동에 미치지 못하는 일을 찾지 못한다면, 저는 좋아하는 일을 선택할 수밖에 없습니다. 하지만 한 사람은 제가 존경하지 않을 수 없습니다. 그의 경지는 저를 자주 부끄럽게 만듭니다. 그는 코인이나 돈 모두 저보다 많지만 여전히 매우 바쁘며, 글을 쓰고, 커뮤니티를 운영하고, 강의를 하고, 투자하며, 한 순간도 멈추지 않습니다. 그래서 올해 다시 한번 그에게 물었습니다. 제가 이전에 물었던 질문, 당신은 어떻게 이런 동기를 유지하나요? 무엇을 위해서인가요? 그는 단지 제가 도달할 수 있는 경계가 어디인지 알고 싶다고 말했습니다. 여러분은 아마 이 사람이 리샤오라이임을 짐작하셨을 것입니다. 그는 저에게 평범한 인간일 뿐임을 깨닫게 해주는 고산의 존재입니다. 4 그러므로 제가 한 가지를 상기시켜 드리고 싶습니다. 비트코인에 투자하려면, 제가 예전에 했던 것처럼 모든 일을 스스로 이해하려고 노력해야 합니다. 아무도 당신을 대신해 이해할 의무가 없습니다. 가장 작은 일이라도, 아무도 당신의 말을 듣고 맹목적으로 사도록 할 이유가 없습니다. 심지어 제 말을 듣고 열혈이 솟구쳐서 사지 마세요. 저는 당신의 투자 결과에 대해 책임지지 않습니다. 10년 후에 저는 수익을 올릴 수 있지만, 당신은 여전히 손실을 볼 수 있습니다. 이 일에 대해 저는 어떤 책임도 지지 않습니다. 자신 외에는 아무도 당신을 책임지지 않습니다. 비트코인을 하는 사람들은 올해 비트코인이 급등한 후, 비트코인 관련 소식을 차단하는 것이 많은 주식 투자 그룹의 집단 합의가 되었다는 매우 흥미로운 사실을 발견했습니다. 저는 비꼬는 의도가 없습니다. 왜 그럴까요? 일부 그룹 구성원이 수익 성적이 좋지 않아서일 수도 있지만, 제가 생각하기에 가장 큰 이유는 비트코인과 주식이 완전히 다른 지식 체계이기 때문입니다. 하나의 지식 체계를 넘어서려면 원래의 인식 천장을 깨고 인식을 업그레이드해야 하며, 인식을 업그레이드하는 것은 매우 어려운 일입니다. 어려운 일에 대해 회피하는 것은 인간의 본성입니다. 많은 사람들이 비트코인을 이해했다고 생각하지만, 실제로는 개념적으로 조금 아는 것일 뿐, 진정으로 이해하는 것은 매우 어렵고 드뭅니다. 사실 저도 마찬가지입니다. 이 분야 외에는 다른 분야에 대해 전혀 알지 못합니다. 예를 들어, 전기차 산업의 주식에 대해서는 전혀 모릅니다. 저는 겨울에 추위를 두려워하고, 여름에 더위를 두려워하며, 에어컨을 매우 좋아하고, 스마트폰을 사용할 때도 심각한 배터리 불안감을 느끼기 때문에, 지금까지 전기차를 사겠다는 생각이 없습니다. 그래서 저는 전기차 주식에서 한 푼도 벌지 못했습니다. 다행히도 테슬라를 공매도하지 않았습니다. 다른 관점에서 보면, 비트코인을 보유한 사람으로서, 비트코인에 대해 반쯤 이해하고 있지만 여전히 비트코인을 공매도하려는 사람들에게 매우 감사하게 생각합니다. 그들은 비트코인의 상승에 충분한 에너지를 제공하지 않았습니다. 오늘 이야기가 조금 강하게 들릴 수 있습니다. 여러분이 불만이 없기를 바랍니다. 어쨌든 저는 여러분의 동의를 구하러 온 것이 아닙니다. 하지만 제가 초대받았으니, 할 말은 해야 합니다. 만약 제가 여러분에게 불쾌한 점이 있었다면, 그냥 참고 지나가시면 됩니다. 우리는 앞으로도 만날 기회가 있을 것이고, 여전히 친구입니다. 하지만 제 의견은 반드시 말씀드려야 합니다. 그렇지 않으면 제 공유의 의미가 반감될 것입니다. 5 마지막으로 제 투자 관념에 대해 말씀드리겠습니다. 투자 관념에 대해 제가 말씀드리고 싶은 것은 투자 품목에 대한 판단 방식이 비슷하지만, 여전히 제 관점을 여러분과 공유하고 싶습니다. 첫째, 투자를 할 때는 반드시 트렌드를 연구해야 합니다. 투자 품목이 기술적으로 세대 간의 돌파가 있는지, 현실이 되고 있는지, 현상으로 발전할 가능성과 잠재력이 있는지, 주류 사회에서 점차 받아들여질 수 있는지를 이해해야 합니다. 둘째, 그것이 가역적인지, 비가역적인 가치가 존재하는지를 봐야 합니다. 만약 투자 목표가 갑자기 사라진다면, 이 세상은 받아들일 수 없는 것인지 확인해야 합니다. 셋째, 투자 품목의 역사적 데이터 성장을 살펴봐야 합니다. 그 역사적 비즈니스 데이터가 지속적인 성장을 유지하고 있는지 확인해야 합니다. 넷째, 진입 시점입니다. 모든 투자에는 진입 시점이 있으며, 지금이 가장 적합한 진입 시점인지 판단해야 한다고 생각합니다. 6 여기에는 또 하나의 개념이 있습니다. 그것은 규모와 실행입니다. 첫째, 투자 규모는 클수록 좋습니다. 예를 들어, 저는 커피숍을 열기 위해 투자하는 것과 스타벅스를 열기 위해 투자하는 것은 완전히 다른 규모입니다. 실제로 바쁜 정도는 비슷할 수 있지만, 투자 수익과 기회는 완전히 다를 수 있습니다. 둘째, 실행 능력입니다. 이것은 표현하기 어렵습니다. 정말로 말할 수 없습니다. 어려운 것과 쉬운 것 중 어떤 것이 더 좋은지. 실행하기 어려운 것을 선택하는 사람들도 많고, 그들 중 일부는 매우 성공적입니다. 이는 매우 근면하고 개인 능력이 뛰어난 사람들에게 적합하지만, 저는 간단한 일을 선택합니다. 미래의 세계에 대해, 만약 제가 하나의 투자 기회를 선택해야 한다면, 그 기회가 미래의 돈과 관련이 있다면, 규모와 실행의 난이도를 고려할 때, 저에게는 능력입니다. 저는 투자에는 미래에 대한 관점이 있다고 생각합니다. 즉, 우리가 미래의 세계를 어떻게 바라보는가에 대한 문제입니다. 이 관점은 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있으며, 옳고 그름이 없습니다. 본래 이 세계는 다원적이며, 각자의 관점에서 보면, 어떤 사람은 긍정적으로 보고, 어떤 사람은 부정적으로 봅니다. 하지만 각자의 투자는 사실 자신의 인식에 베팅하는 것입니다. 예를 들어, 시 선생님은 미래의 세계에 대해 매우 낙관적입니다. 제가 방금 그가 미래에 대한 아름다운 묘사를 들었을 때, 저는 그의 묘사에 감동받았습니다. 그래서 미래를 매우 긍정적으로 보는 시진이 선생님은 다양성 있는 성장 주식과 대형 선물에 투자하여 지식과 행동을 일치시켜 긍정적인 수익을 얻었습니다. 저는 그가 미래에도 긍정적인 수익을 얻을 것이라고 믿습니다. 하지만 개인적으로 저는 이 세계에 대해 상대적으로 비관적이기 때문에 비트코인에 투자하여 이 비관을 헤지하고 있으며, 또한 지식과 행동을 일치시켜 제 역사적 수익을 얻었고, 제 미래에도 수익을 얻을 것이라고 믿습니다. 7 세계는 다원적입니다. 주식과 비트코인을 선택하는 데 있어 누가 옳고 그른 문제는 없습니다. 상승과 하락 모두 돈을 벌 수 있는 것처럼, 진정으로 돈을 벌 수 있는 부분은 자신의 인식이 이 구간에 도달했을 때입니다. 예를 들어, 누군가 자신의 집을 팔았지만, 집 안에 남겨진 그림이 가격이 집을 초과한다면, 이 그림의 미래 수익은 그와 전혀 관계가 없습니다. 이는 그의 인식 밖의 돈이기 때문에 본래 그가 벌어서는 안 되는 것입니다. 모든 투자 기회에는 특정한 시간 창이 있습니다. 비트코인은 저에게는 제가 잡은 기회이지만, 지금 진입하는 사람에게는 가장 좋은 기회인지 확신할 수 없습니다. 각 시점에서 비트코인이 보물인지 쥐약인지, 각자는 스스로 판단해야 합니다. 마치 제가 웰스파고나 코카콜라에 투자할 좋은 창이 없듯이, 각 시대마다 자신의 버핏이 있고, 각 시대마다 자신의 코카콜라가 있으며, 각 시대마다 자신의 비트코인이 있습니다. 여러분이 자신의 투자 관념을 통해 자신에게 가장 적합한 투자 기회를 찾기를 바랍니다. 자, 제 공유는 여기서 마치겠습니다. 마지막으로 새해에는 높은 수익을 투자하고, 한 해를 잘 보내시기를 바랍니다.