概要

グレースケールの第2四半期TOP資産、新たに3つのプロジェクト資産が追加され、2つはDePINに関連しています。Messariによると、DePINの市場は500億ドルに成長しており、第1四半期の資金調達規模は昨年と比較してわずかに増加しましたが、プロジェクト数は大幅に減少しており、DePINが成熟に向かっていることを示しています。

Messariは先月、FrodoBot Labと共同でDePIN+AIによるAI時代のロボットパラダイム革命について議論しました。主な見解は、具現化された知能AIの発展はアルゴリズムだけでなく、ハードウェアのアップグレード、データの蓄積、資金の支援、そして人の参加にも関わっているということです。過去には、ロボット業界の発展は高コストと大企業の支配によって制限され、革新の速度が妨げられていました。しかし、DePINロボットネットワークの構築は、分散型ネットワークの力を借りて、ロボットのデータ収集、計算リソース、資本投入が世界中で協調して行われることを意味し、AIのトレーニングとハードウェアの最適化を加速させるだけでなく、開発のハードルを下げ、より多くの研究者、起業家、個人ユーザーが参加できるようにします。同時に、ロボット業界が少数のテクノロジー大手に依存するのではなく、世界のコミュニティによって推進され、真にオープンで持続可能な技術エコシステムに向かうことを期待しています。

一、DePIN+AIによるAI時代のロボットパラダイムの構築

2月27日、Messariは「分散型物理人工知能の構築」に関するポッドキャストを開催し、FrodoBot Labの共同創設者であるMichael Choを招待しました。このポッドキャストでは、Michael Choがロボット技術分野におけるDePIN+AIの機会と課題について重点的に話しました。

Messariの発酵を経て、DePINロボットという概念はすぐに注目を集め、多くのDePINロボットに関する議論が広がり始めました。

今週の業界観察では、この分野に対する分析と観察を重点的に分析し、議論します。

私たちの議論を始める前に、まずは人工知能自体の発展状況を見てみましょう：

• 計算力の分野では、Nvidiaの四半期収入は過去3年間で5倍に増加しました；
• 帯域幅の分野では、北米のデータセンターの建設も過去3年間で5倍に増加しました；
• エネルギーの分野では、OKLOだけで12.0GW、TerraPowerは4.0GWを必要としています；
• データの分野では、大企業は毎年5億ドル以上をAIモデルのトレーニングに使用するための卸売データの購入に投資しています。

全体的な世界経済が減速する中で、AIは今後10年、あるいは20年の主要な技術革命技術として、毎年数倍の加速度で成長し、この分野のすべてのプレーヤー（計算力、エネルギー、データ）を加速させています。

このような急速な発展と同時に、AIに対する懸念も日々増加しています。その理由は、AIの計算力（自動車のエンジンに似た）、AIの大モデル（コントローラーやプロセッサに似た）、AIのエネルギー（石油や燃料に似た）、AIのデータ（原材料に似た）が数社の中央集権的な大企業に支配されると、未来の技術時代が数社の大企業によって完全に支配される可能性があるからです。これにより、絶対的な中央集権と権力集中が可能になり、私たちは本当に最大のパンドラの箱を開けてしまうかもしれません。

このような中央集権的な状況への懸念から、新たな分野と方向性が熱く議論されています。それがDePIN+AIです。そして、私たちDePIN ONEはこれをDePAIと定義したいと思います。すなわち、DePAI=DePIN+AIです。

DePAIはどのようにAIの去中心化を助けるのでしょうか？

私たちはMessariが先月Michaelとのポッドキャストで話した主な内容を展開し、分析します。

現在、AIには多くの痛点があります。機能は多岐にわたりますが、表面的な情報（テキストなど）を処理することにとどまっています。このような情報は冷たく、温かみがなく、深い感知や理解が欠けています。

DePINネットワークはAIの「五感」と「四肢」として非常に良い役割を果たすことができます。

「五感」はAIがこの現実の世界を全方位で感知するのを助けます。一部の開発者はすでにioIDとW3bstreamを使用して現実世界のデバイスをブロックチェーンに接続し、ゼロ知識証明を利用してその実際の活動を検証しています。

「四肢」はAIが自らの感知に基づいて正確な判断を下し、その判断を行動に移すのを助け、「トレーニング」->「モデリング」->「自動化」という体系を実現します。

1、DePINはAIのデータをよりリアルで多様にします

大量のインターネットデータを用いてトレーニングされた「オンライン」AI大モデルとは異なり、DePINデバイスはAIが現実世界と相互作用し、よりリアルでリアルタイムなデータを取得するのを助けます。このようなデータを通じてトレーニングされたAI+ロボットなどのデバイスは、真の具現化された知能を発展させることができます。

DePINはまだ発展の初期段階にあるため、現在の世界にはこのような大規模な基盤が存在せず、データ収集の方法についても合意がありません。

私たちは、将来的にDePIN+AIが収集するデータは以下の3つの大きなカテゴリに分類できると考えています：

• 第一のカテゴリは人間の操作データであり、人間がロボットを手動で制御する際に生成されるデータです。この種のデータは質が非常に高く、ビデオストリームと動作ラベルをキャッチできます。つまり、人間が何を見て、どのように反応するかを捉えます。これはAIが人間の行動を模倣するための最も効果的な方法ですが、欠点はコストが高く、労働強度も大きいことです。
• 第二のカテゴリは合成データ（シミュレーションデータ）であり、これはロボットが複雑な地形で移動するのに非常に役立ちます。例えば、ロボットがでこぼこの地面を歩くためのトレーニングに役立ちますが、料理のような変化の多いタスクにはシミュレーション環境があまり役立ちません。ロボットが卵を焼くトレーニングを想像してみてください：鍋の種類、油の温度、部屋の条件の微小な変化が結果に影響を与えますが、仮想環境ではすべてのシーンをカバーすることは難しいです。
• 第三のカテゴリはビデオ学習であり、AIモデルが現実世界のビデオを観察することで学習します。この方法には潜在能力がありますが、知能に必要な真の物理的な直接的相互作用のフィードバックが欠けています。

これらのデータの収集と支援があれば、AIの具現化された知能サービス能力は大幅に強化されることは間違いありません。

2、DePINはAIの資本効率を最大化し、AIが根本から去中心化するのに有利です

計算能力に依存する従来のAIモデルとは異なり、スマートロボット技術の実現には現実世界に物理デバイスを展開する必要があります。これは巨大な資本の課題をもたらします。

ロボットを作るのは高価であり、最も裕福な大企業だけが大規模な実験を負担できます。最も効率的なヒューマノイドロボットでさえ、現在のコストは数万ドルに達し、大規模な普及は現実的ではありません。

ハードウェア、データ、評価の課題を考慮すると、汎用ロボットAIの大規模な採用にはまだ遠い道のりがあります。

しかし、DePIN技術の提案は希望を見せています。

分散型ネットワークの規模と調整能力は、資本負担を効果的に分散させ、小さなスタートアップチームでもこの技術を開発できるようにします。汎用ロボットの効率を迅速に向上させ、より人間に近づけるためには、ロボット技術の開発は分散型であるべきであり、少数の大企業によって支配されるべきではありません。大企業が数千台のロボットを作るために資金を提供するのではなく、貢献できる個人を共有ネットワークに組み入れる方が良いでしょう。

さらに、DePINはデータ収集と評価を加速させます。

一社が限られたロボットを展開してデータを収集するのを待つ必要はなく、分散型ネットワークはより大規模に並行してデータを収集できます。

例えば、最近のアブダビでのAIと人間のロボット競技会では、DeepMindやUTオースティンなどの研究者が自らのAIモデルを人間のプレーヤーとテストしました。人間が依然として優位に立っていますが、研究者たちは現実世界のロボット相互作用から収集されたユニークなデータセットに非常に興奮しています。これはロボット技術の各構成要素を接続するサブネットの需要を裏付けています。完全な自律性は長期的な目標であるものの、DePIN技術はデータ収集とトレーニングから現実世界への展開と検証において実質的な価値を示しています。

一方で、DePINネットワークはAIロボットの実現をより高い効率と低コストで助けています。

具体的な例として、FrodoBot LabとDePINプロジェクトが協力し、2つのNVIDIA H100 GPUボックスを確保しました。各ボックスには8つのH100チップの計算能力が含まれており、研究者にロボット展開から収集された現実世界データのAIモデルを処理し最適化するために必要な計算能力を提供します。このような計算リソースがなければ、最も価値のあるデータセットでさえ十分に活用できません。DePINの分散型計算インフラへのアクセスを通じて、ロボット技術ネットワークは、資本集約的なGPUの所有権に制限されることなく、世界中の研究者がモデルをトレーニングし評価できるようにします。もしDePINがデータとハードウェアの進歩を成功裏にクラウドソーシングできれば、ロボット技術の未来は予想よりも早く到来するかもしれません。

3、DePINはAIとAIの具現化された知能がより効率的な商業効率を達成するのを支援しています

SamのAIエージェント（memeコインを持つ旅行KOLロボット）のように、分散型ロボット技術ネットワークの新たな収益モデルを示しています。

Samは自律的に運営され、24時間365日複数の都市でライブ配信を行い、その間にmemeコインも価値を増しています。

このモデルは、DePINによって駆動されるスマートロボットがどのように分散型所有権とトークンインセンティブを通じて自身の財務を維持するかを示しています。将来的には、これらのAIエージェントがトークンを使用して人間のオペレーターの支援を支払い、追加のロボット資産をレンタルしたり、現実世界のタスクに入札したりすることができるようになり、AI開発とDePIN参加者の両方に利益をもたらす経済循環が形成されるでしょう。

期待

具現化された知能AIの発展は、アルゴリズムだけでなく、ハードウェアのアップグレード、データの蓄積、資金の支援、そして人の参加にも関わっています。

過去には、ロボット業界の発展は高コストと大企業の支配によって制限され、革新の速度が妨げられていました。しかし、DePINロボットネットワークの構築は、分散型ネットワークの力を借りて、ロボットのデータ収集、計算リソース、資本投入が世界中で協調して行われることを意味し、AIのトレーニングとハードウェアの最適化を加速させるだけでなく、開発のハードルを下げ、より多くの研究者、起業家、個人ユーザーが参加できるようにします。

私たちは、ロボット業界がもはや少数のテクノロジー大手に依存することなく、世界のコミュニティによって共同で推進され、真にオープンで持続可能な技術エコシステムに向かうことを期待しています。

二、DePIN分野のデータと観察

1、DePINの全体的なシェアは1兆ドルのAI市場の0.1%に過ぎない

DePINプロジェクトの数は2022年の100から2024年には1170に増加し、市場価値も50億ドルから500億ドルに急増しました。アクティブノード率は2%から50%以上に向上しましたが、DePINの全体的なシェアは1兆ドルのAI市場の0.1%に過ぎません。この分野には100倍から1000倍の成長ポテンシャルがあると言っても過言ではありません。

2、DePINの資金調達額は増加しているが、資金調達の数は減少している

Messariのデータによると、DePINの資金調達は前年同期比で横ばいであり、2025年第1四半期の資金調達額は多いが、資金調達の数は少ないです。

2024年第1四半期：62ラウンドで1.56億ドル。

2025年第1四半期：36ラウンドで1.59億ドル。

データは、新興の初期スタートアッププロジェクトが少ない一方で、成熟したDePINプロジェクトが規模を拡大していることを示しています。

現在、各DePIN分野のリーダープロジェクトの世界的なシェアは非常に小さく、絶対的な初期機会にあります。

無線伝送分野の市場シェアは0.002%（リーダープロジェクトHelium）、計算分野の市場シェアは0.03%（リーダープロジェクトFilecoin）、エネルギー分野の市場シェアは0.001%（リーダープロジェクトDaylight）、認証分野の市場シェアは0.2%（リーダープロジェクトWorldcoinとAnymal）です。

AI分野の代理型人工知能市場は、今後10年で大幅な成長が見込まれ、2024年の5.2億ドルから2034年には1966億ドルに成長し、年平均成長率は43.8%に達すると予想されています。

3、グレースケールがQ2四半期報告を発表し、RWA、DePIN、IPトークン化に焦点を当てる

グレースケールは今週、2025年第2四半期の報告を発表し、RWA、DePIN、IPトークン化に焦点を当てました。そのため、Top 20に3つのトークンが新たに追加され、IP、SYRUP、GEODが含まれ、Akash Network、Arweave、Jupiterが削除されました。

報告によると、今四半期、グレースケールはブロックチェーン技術が現実世界における非投機的な応用を反映するトークンに重点を置き、これらのトークンは以下の3つのカテゴリに分類されます：RWA（現実世界資産）、DePIN（分散型物理インフラ）、IP（知的財産トークン化）。

2025年第2四半期のTop 20資産リストに追加された3つの資産Maple（SYRUP）、Geodnet（GEOD）、Story（IP）のうち、2つのプロジェクトはDePINプロジェクトです。

• Geodnet（GEOD）：Geodnetはリアルタイムの位置データを収集するためのDePINプロジェクトです。世界最大のリアルタイム動的定位（RTK）プロバイダーとして、Geodnetは1センチメートルの精度を持つ地理空間データを提供し、農家などのユーザーに経済的な解決策を提供しています。将来的には、Geodnetは自動運転車やロボットに価値を提供する可能性があります。このネットワークは130か国以上の14,000台以上のデバイスに拡大しており、過去30日間の年換算ネットワーク料金収入は300万ドルを超え（前年同期比約500%増）、注目すべきは、トップ20の他の資産と比較してGEODの市場価値が低く、上場取引所も少ないため、リスクが高いと見なされます。
• Story Protocol：ブロックチェーン上の知的財産管理に焦点を当てており、物理インフラではなく、より分散型アプリケーションであり、DePINの範疇からは周辺化される可能性があります（Story Protocol）。Story Protocolは、70兆ドルの知的財産（IP）市場をトークン化しようとしています。AI時代において、専有IPはAIモデルのトレーニングに使用され、著作権侵害の請求や大規模な訴訟を引き起こしています。例えば、ニューヨークタイムズとOpenAIの間の訴訟問題。IPをチェーン上に導入することで、Storyは企業がそのIPをAIモデルのトレーニングに使用できるようにし、誰でもIPの投資、取引、ロイヤリティを得ることを可能にします。Storyはすでにジャスティン・ビーバーやBTSの曲をチェーン上に導入し、2月にはIP中心のブロックチェーンとトークンを発表しました。

4、過去30日間のDePIN分野の収入ランキング

Solana上で過去30日間に最も良いパフォーマンスを示したDePINプロジェクト

5、業界イベントの追跡

• グローバルWeb3人が必須のオンラインネットワークサービスRoamは、グローバルノードが280万に達し、ユーザーが従来の通信事業者の30%のコストで国際的なシームレスローミングを実現します。Roamは2025年下半期に類似のインセンティブメカニズムを導入する予定で、分散型ノードが収集した時空データが特定分野のAIモデルのトレーニングの燃料となります。
• PhoenixはTandemAIとOrigin Quantumと協力し、AIと分散型物理インフラの統合を推進しており、DePIN-AI分野でのリーダーシップを助けています。
• IoTeXは「Get Goated Season 2」を発表し、トークン報酬と請求プロセスに関与し、$IOTXの請求ウィンドウは3月27日に閉じられ、未請求のトークンはIoTeX国庫プールに入ります。スポンサーにはGeodnet、Uprock、Drop Wireless、Network3が含まれ、請求ウィンドウは4月7日から始まり、審査期間は3月28日から3月31日までで、zkPassを使用して検証されます。この取り組みはコミュニティの参加を強化し、より多くのユーザーがIoTeXエコシステムに参加することを促進する可能性があります。
• Messariが発表したHeliumのQ4報告によると、Heliumネットワークの運営データは大幅に増加しており、運営者のデータのアンロード量は前四半期比555%増の576TB、モバイルホットスポットは14%増の24,800個、日々のモバイル有料トラフィックは99%増加し、電気通信業界における破壊的な潜在能力を示しています。同時に、HeliumはHIP 138提案を通じて$HNTを唯一のトークンとして統一し、経済モデルを最適化し、スペインのTelefónicaと提携してメキシコ市場に進出し、200万のMovistarユーザーをカバーしています。さらに、HeliumはGrayscaleによりトップ20の注目トークンに含まれ、CoinbaseのCOIN50指数にリストされ、機関投資家の関心を引いています。スマートシティアプリケーションの面では、このネットワークはアメリカの洪水監視や森林火災警報に使用されています。HeliumはDePIN（分散型物理インフラネットワーク）モデルを通じて拡大し、Web3電気通信市場でのリーダーシップを強化しています。

6、資金調達情報

• Filecoinの最大DeFiプロトコルGLIFは$GLFガバナンストークンを発表し、9400万枚をエアドロップしました。これは総供給量の9.4%に相当します。$GLFは将来的にロイヤリティ報酬などの新機能に拡張される予定です。GLIFはFilecoinエコシステムを超えて分散型物理インフラネットワーク（DePIN）に拡張しています。現在、GLIFはFilecoin上で1.02億ドル以上をロックしており、将来的にはより多くのDePINネットワークをサポートする予定です。
• 分散型ビジネスネットワークDomin Networkは、Animoca Brands、KuCoin Labs、Web3Labs.club、IBC Group Official、DWF Ventures、Presto、Outlier Ventures、KnightFury、ThreeDAO、Awakening Ventures、AB DAOからの戦略的投資を受けたことを発表しました。Domin Networkは、NFTとDePIN Rollup技術を利用してソフトウェア、ハードウェア、消費者行動データをチェーン上に接続する分散型ビジネスネットワークであり、ユーザーが消費データを共有することで暗号報酬を得ることを可能にします。