大多数の人が崩壊しているとき、私たちは何をすべきか？
出典：話李話外
現段階の市場全体の感情は依然として悪くはなく、多くの人々は投資に対する動機や忍耐を失っているようで、数日前にはグループ内の一部の仲間が「自分はもう退出（退圈）して遊ばない」とメッセージを送ってきました。
現在の動きやデータから見ると、市場は比較的面白い（あるいは奇妙な）状態にあるようです。一方では、取引所のBTC残高が減少しており、現在の在庫は218万枚にまで減少しています。以下の図を参照してください。
もう一方では、店頭取引のカウンター残高（OTC Desks）も歴史的な最低水準に達しています。以下の図を参照してください。
これは、現物の需要が持続的に枯渇しており、資金（機関を含む）が様子見をしていることを示している可能性があります。全体的に見ると、市場は売り手も買い手もいない退屈な状態に陥っているようです。
今年の1月以来、市場は比較的大規模な回撤を経験しており、多くの人々は昨年の四半期の急上昇の快感から徐々に目覚めてきました。短期間のモンキー市場を経て、現在私たちは蟹市場（横ばい、カニは横に歩くため）を経験しているようです。
現在、皆が市場の逆転の機会を待っているように見えます。この機会は、アメリカの新しい政策（4月の第一週が重要な週になるでしょう。関税政策、非農業データ、失業率データ、パウエルの発言などが同時にあります）から来るかもしれませんし、暗号分野からの新しいヒット作（内部の触媒）から来るかもしれませんが、現時点では誰も知ることができません。仮に短期的にこの外部または内部の触媒を待てない場合でも、この分野に留まりたいのであれば、今注意すべきことは2つあります：
いつでもゼロになる可能性のあるものからできるだけ遠ざかり、本当に役に立つものに再び注目すること。
良い心構えを保ち、合理的にポジションを最適化し、次の機会に備えて準備をすること。
もしあなたが現在の変動やPvP速通ゲームに浸りすぎて出られないのであれば、市場に新たな機会が再び現れたとしても、準備ができていないと、さらに大きな損失を被る可能性があります。
多くの人々は、大きな市場の変動やジェットコースターのような相場を経験した後、傷つくのは自分のポジション（投入資金）だけでなく、心理的な問題にも関わることがあります。例えば、市場が再び自分に利益をもたらす機会を与えてくれることを望んだり、他の人が自分をすぐに助けてくれるコインを教えてくれることを望んだり、毎日何度も取引所やウォレットを開いて残高の変化を確認したくなったりします……しかし、こうすればするほど、初めの決断を後悔し、ますます悲観的な感情に陥ることになります。
この時点で、市場が奪っているのは単なるお金だけでなく、あなたの心身の健康も奪っているのです。
では、どうすれば同じ問題が再発するのを避けたり、こうした問題を克服したりできるのでしょうか？
1. 監視する時間をできるだけ減らす
市場には周期性があります。この分野にいる限り、新しい機会は必ず存在しますが、新しい機会はしばしば準備ができている人に与えられます。では、あなたは今何を準備していますか？
以前の記事でも述べたように、もし監視が市場の動向を変えることができるのであれば、私は24時間監視することも厭いませんが、これは現実的ではありません。
率直に言えば、もしあなたが本当に持ち続けられないのであれば、現在持っているXXコインが自分の睡眠の質に深刻な影響を与えているのであれば、損切りすべき時にはためらわずに損切りを行うべきです。
市場のノイズから一時的に離れ、この時間を利用して過去の取引ノートを振り返り、考えることが重要です。
失敗を認めることを学び、失敗を受け入れることを学ぶことが重要です。そして最も重要なのは、失敗を利用して自分の戦略や取引システムを改善することです。
要するに、「損失」が今後の道を支配させるのではなく、自分の戦略が今後の道を決定するべきです。今までのところ、あなたは損失を抱えているかもしれませんが、別の視点から見ると、実際には多くの人よりも先を行っているのです。なぜなら、あなたは市場の残酷さを深く理解し、次に自分が何をすべきか、何をしてはいけないかを明確に理解しているからです。
2. 自発的に対応することを学ぶ、単に待つのではなく
もし誰かがあなたに、今年中に市場に新しい機会があるかもしれないと言ったら、あなたはそのための対応策を持っていますか？
また、もし誰かが今から市場が新しい熊市サイクルに入ったと言ったら、あなたはそのための対応策を持っていますか？
以前の記事でも述べたように、皆が牛市と熊市に注目している一方で、市場の実際の構成は上昇、下降、横ばいの3つの構造に過ぎません。市場が変動している限り、常に様々な利益を得る機会が存在します。私たちがすべきことは、自分の時間とエネルギー、リスク許容度に合ったことを見つけ出し、それを繰り返し実行することです。
多くの人が言います、投資には忍耐が必要だと。しかし、ここでの忍耐は単に待つことではなく、自発的に対応することを学ぶことです。言い換えれば、自分の立ち位置を明確にし、忍耐強く自分の取引戦略を実行し続けることです。
では、どのような基本的な戦略や考え方が大多数の人に適しているのでしょうか？
昨年の電子書籍『ブロックチェーン方法論』では、このトピックについて多くを共有しましたが、ここではいくつかのポイントを再度簡単に理解しましょう。
1）DCAに基づく実行戦略
DCAは、十分な忍耐を必要とする定期購入戦略として直接理解できます。例えば、熊市の間にBTCを買い続け、週単位または月単位で操作し、牛市が来るまで忍耐強く待つことです。
この戦略には、忍耐と継続が必要ですが、いくつかの重要な注意点もあります：
大きなポジションはBTCに対して長期的に定期購入を行い、ポジションは少なくとも50％以上を維持すること。
山寨コインが好きな場合は、実際の効用と長期的な発展ビジョンを持つプロジェクトを選ぶ必要があります。また、ポジションの分配比率にも注意が必要です。
どんなMemeCoinにも夢中にならないこと。もし投機をしたいのであれば、ゼロになるリスクを受け入れられる小さなポジションで遊ぶべきです。
常に最底値で買おうとしないこと。DCA ≠ 抄底。
ノイズを無視し、集中を保ち、粘り強く続けること。この戦略の核心は「遅いことは早いこと」という考え方です。
2）ナラティブ（Narratives）に基づく切り口
上記で述べたように、山寨コインが好きな場合は、実際の効用と長期的な発展ビジョンを持つプロジェクトを選ぶ必要があります。この中で重要なのは選択であり、私たちは最適な選択戦略はナラティブを切り口にすることだと考えています。
市場にはまずナラティブがあり、その後に対応するセクターのトークンが上昇します。したがって、プロジェクトを選ぶ際には、ナラティブの観点から優先的に考慮すべきであり、特定のトークンを購入することだけを考えるべきではありません。
例えば、あなたがAICrypto、RWA、DeFi、DePINなどのナラティブの中で、どのナラティブが次に新しい機会を持つ可能性があると考えるなら、事前にそのナラティブに関連するものを掘り下げるだけで良いのです。そうすれば、新しい牛市や新しい段階的な機会が訪れる前に、他の人よりも機会を捉えやすくなります。
もちろん、ナラティブに関しては、いくつかのオンチェーンツールを利用して自分の研究を補助することもできます。例えば：
まず、現在どのナラティブの熱度が上昇しているかを確認します。以下の図を参照してください。現在、オラクルの熱度が一定程度上昇しているようです。
次に、対応するナラティブのプロジェクトリストを確認します。以下の図を参照してください。オラクルカテゴリの下にどのようなプロジェクトがあるかを見てみましょう。
選定したナラティブの目標といくつかの候補プロジェクトのリストを決定した後、次に行うべきことは、自分が価値があると思ういくつかの次元に基づいて異なるプロジェクトを研究することです。
例えば、プロジェクトをスコアリングするために分解法を使用することができます。ここでは、いくつかのプロジェクト研究の次元を挙げてみましょう：
チームの次元：そのプロジェクトの背後に信頼できる経験豊富なチームがいるかどうか、彼らがプロジェクトを持続的に構築できるかどうか。
発展の次元：そのプロジェクトが明確なビジネスモデル、または持続可能な収益モデルを持っているかどうか。
市場適合性：そのプロジェクトの製品が市場で適合点を見つけられるか、またはプロジェクト製品に明確なPMF（Product Market Fit）があるかどうか。
トークン経済：そのプロジェクトが良好なトークン経済学を持っているかどうか、トークンの配分比率や方法、トークンが解放される場合にスムーズに出荷できるか（持続的な買い手がいるか）など。
ナラティブ属性：そのプロジェクトが市場のトレンドと一致しているかどうか。例えば、すべての市場がAIを炒めている場合、AICryptoは順風の利点を持ちます。また、各機関が資産トークン化を推進しようとしている場合、RWAは順風の利点を持ちます。
上記の次元をEXCELで表にし、自分の重点（優先順位）に基づいて異なるスコアを設定し、各プロジェクトの調査表を作成します。最終的に実際のスコアリング結果に基づいて具体的なプロジェクトを選定し、いくつかのオンチェーン指標（K線を含む）を組み合わせてエントリータイミングを決定し、長期的に対応するプロジェクトに賭けることができます。
このプロジェクトスコアリングのことは、以前に具体的なデモを行ったことがありますので、興味のある方は関連する過去の記事を振り返ってみてください。以下の図を参照してください。
dextoolsのデータによると、現在のオンチェーンDEXにはトークンの数が1681万種類を超えています（これは取引可能なトークンの数です。オンチェーンで作成されたすべてのトークンを合計すると、現在の数は約4000万種類に達していると推定されます）。したがって、上記のナラティブに基づく切り口を通じて、盲目的にトークンを選ぶ時間とエネルギーをある程度減らすことができます。
要するに、もしあなたが研究をするための時間やエネルギーがないが、この分野の機会を逃したくないのであれば、最も簡単な方法はDCA戦略を通じてBTCを定期購入し続けることです。そして、もし山寨コインを通じてより多くの高い収益機会を得たいのであれば、自分に合ったプロジェクト研究計画をカスタマイズしてみてください。あなたが一夜にして富を得たいという心構えを持ち、他の人に富のパスワードを尋ねる方法で自分の人生を急速に変えたいのであれば、私たちは特に良いアドバイスはできません。ただ、あなたに幸運を祈るだけです。
3. 取引以外の他の選択肢
さらに、この分野では、現物、契約、先物を通じてお金を稼ぐ以外にも、実際に選択肢がいくつかあります。これは主にあなた自身の興味とどれだけの努力を払うかによります。
例えば、ほぼゼロコストのテストネットエアドロップのインタラクション。リスクなしでさまざまなdAppのインタラクションを体験でき、ウォレットが盗まれる心配もありません（小額資産のウォレットを使用してインタラクションするユーザー）。同時に、具体的なプロジェクトを体験し、学ぶ効果も得られます。最近、多くの人が参加しているMonad、MegaETHなどのネットワークのインタラクションなどです。
また、少なくとも損失が発生しないオンチェーンの資産運用。もしあなたがある程度の元本を持っているが、市場の変動を受けたくないのであれば、資産運用に参加するのも良い選択肢です。新しいプロジェクトの資産運用（ステーキング資産運用）には、追加のエアドロップの機会があるかもしれません。この件について自分でしっかり研究すれば、年率10～15％の利益は実現可能です。ただし、プロジェクトのリスクにも注意が必要です。例えば、安定した通貨の資産運用を選ぶだけで、いわゆる高い利益のためにどんな山寨コインを購入してステーキングすることは避け、プロジェクトのリスク（詐欺や盗難）をしっかり評価することが重要です。
また、もしあなたが文章を書くのが好きであれば、話李話外のようにコンテンツコラムを開設することを考えてみても良いでしょう。顔を出すのが好きであれば、動画コラムやライブコラムを開設することもできます……など。
要するに、異なる人々は異なる選択を持つべきです（自分が正しいと思う1～2件のことを長期的に続けること）。異なる選択は異なる結果をもたらす可能性があり、菩薩は因を恐れ、衆生は果を恐れます。
市場は残酷であり、変動は無情です。市場が沈黙している間に事前に準備を整え、大多数の人々が崩壊している時に心の平静を保つことができる人だけが、新しい混乱の中で自分が望む結果を得ることができるのです。個人の投資収益率は、しばしばその人の取引規律と個人の心構えによって決まります。
心の平和を保ち、前進し続けましょう。
