Telegramのミニゲームを離れた人

BlockBeats
2025-03-18 17:21:02
コレクション
TONエコシステムの「一瞬の花」の真の理由を分析する

著者:Jaleel加六

先週、Yescoinのチームによる権力争いの分裂事件が「TONエコシステム」に再び注目を集めました。TONチェーンの声が長らく聞こえなかったため、私たちはTelegramに支えられたこのパブリックチェーンが「離陸前夜」の3年間を経て、結局数ヶ月しか盛り上がらなかったことを思い出し始めました。

ピーク時には、取引所がTelegramのミニゲームのトークンを次々と上場させ、4ヶ月以上の間に、世界最大の暗号通貨取引所Binanceが5つのTONエコシステムのトークンを連続して上場しました。短期間で数百のミニゲームが登場し、2000以上のゲームが上場準備中で、Notcoinの月収は30万ドルを超え、Catizenは1600万ドル以上の収入を実現しました。TONチェーンのTVLデータは70倍に増加しました。TONの価格も2ドルから最高8ドルに上昇しました。市場はTONエコシステムへの期待を最高潮に押し上げ、業界内外でWeb3の「流量金鉱」が新たな爆発口を見つけたと信じられていました。

しかし、この一見繁栄しているエコシステムは、実際には非常に短い時間枠の投機ゲームに過ぎませんでした。2024年夏、市場は突然停止しました------取引所はTONエコシステムのコインの上場を停止し、Telegramの創設者が逮捕され、プロジェクトチームは沈黙し、プレイヤーグループは「ゴーストタウン」を形成しました。一夜にして、「流量金鉱」と呼ばれたこの分野は掘り尽くされた鉱山となり、残されたのはデータのブラックボックス、透支された市場、そして見捨てられた開発者だけでした。

この間に何が起こったのでしょうか?私たちはかつてのTelegramミニゲームプロジェクトの関係者3人にインタビューし、TONエコシステムの「一瞬の輝き」の真の理由を分析しました。

偽りの繁栄;ブラックボックスの流量

Telegramミニゲームの顧客獲得コストの低さは、以前から皆が熱心に語っていた話題の一つであり、ほとんどのTelegramミニゲームプロジェクトがプロジェクトを選ぶ理由の一つでもありました。今日振り返ると、これはエコシステム全体のバブル化の根源でもあります。

「Web3では、取引所や大規模なチェーンゲームの顧客獲得コストは10ドルから15ドル程度ですが、Telegramミニゲームを通じて、このコストは1ドルを大きく下回り、約0.7ドルになります。」KinKinは半年前にTelegramミニゲームのプロジェクトを離れ、現在はAIエージェントの研究に転向しています。彼女は律動BlockBeatsに補足しました。「特定の地域ではさらに極端で、インドなどでは顧客獲得コストが0.002ドルから0.05ドルにまで下がることもあります。」

この極端に圧縮された顧客獲得コストは、プロジェクトファクトリーの楽園を生み出しましたが、彼らにとって真のユーザーはむしろ不要な存在となりました。

「上所以前は、リアルユーザーはあまり必要ありませんでした。スタジオの量で十分で、短期間で20万から30万の規模を達成しました。この規模はTelegramミニゲームにとっては合格ラインであり、軽量および中型の規模と見なされます。」晓光は複数のTelegramミニゲームのトークン発射を担当しており、律動BlockBeatsの質問に対して業界の運営モデルについて避けずに語りました。

このようなプレイスタイルは、すでに業界で標準化され、プロセス化されています。いくつかの長期的に協力しているスタジオは手慣れたものであり、実際にはほとんどのWeb3プロジェクトよりも長く生き残っています。「プロジェクトの初期に必要な量、TGE(トークン生成イベント)の前に補充する量は、プロジェクトチームとスタジオで話し合います。」晓光は説明しました。もし単に量を増やすだけでは不十分な場合は、「量を交換」してデータを拡大します。

「20万から30万の規模に達した後、私たちは量を交換します------つまり、2つのゲーム間で相互に流入を促進し、次の規模に達するのです。」晓光は補足しました。従来のチェーンゲームと比較して、Telegramミニゲームのデータ量はすでにほとんどのWeb3プロジェクトを大きく上回っています。しかし、どんな事にも二面性があり、低コストの裏側はしばしば低品質を意味し、データの膨張はエコシステムの真の問題を隠蔽しています。

「TONエコシステムのデータは、常にブラックボックス操作でした。過去のVCプロジェクトの大部分はDuneなどのデータプラットフォームでデータを確認でき、どれだけのアドレスがどれだけの取引量を持っているか、投資家もいくつかのバックグラウンドチェックを行います。しかし、Telegramミニゲームの真のデータは公開されておらず、数人の内部者だけが大体のユーザー数や真のユーザー比率を知っています。」晓光はこれを天然のプロジェクトファクトリーの土壌環境だと考えています。

「Notcoinにはどれだけのリアルユーザーがいるか知っていますか?あなたは知らないでしょう。」晓光は率直に言いました。「外部が見るデータは、すべてプロジェクトチームが見せたいデータです。」

リアルユーザー比率の低下は、市場の虚偽の繁栄をさらに悪化させました。「初期のいくつかのゲーム、例えばHamster Kombatは比較的良好で、約60%がリアルな人でした。しかし、エコシステムの拡大に伴い、この比率はどんどん低下し、後には40%でも非常に優れていると見なされました。」晓光は律動BlockBeatsに明かしました。

そして、この40%の中にも、職業的な「エアドロップ税」を持つ人々が含まれており、彼らの目的はゲームをプレイすることではなく、エアドロップの報酬を得ることです。「私たちがチャージユーザーを統計すると、残ったリアルユーザーの90%のアドレスは同じグループの人々で、彼らはエアドロップを狙って遊び、すぐに去ります。」

このようなユーザー構造は、Telegramミニゲームエコシステムの悪循環を直接決定します------短期的には、データの膨張が真実の状況を隠し、投資家や取引所が引き続き支払うことを可能にします。しかし、長期的には、エコシステム全体のユーザー品質は非常に低く、粘着性も極めて低いのです。

取引所や投資家の目には、表面的にはTelegramミニゲームの月間アクティブデータは驚異的で、流量も非常に大きいですが、実際のユーザーの留保率や転換率は悲惨なほど低いのです。「もし単に月間アクティブデータやウォレットアドレス数を取引所や投資家に見せるためだけなら、これらの低価格の流量で十分です。」話しているのは小幽霊NFTの創設者Sleepyで、今月彼らはTelegramでのミニゲーム開発を一時停止することを決定しました。

「しかし、もし本当にアクティブなユーザー、あなたのゲームをプレイし、あなたのアプリを使用するユーザーを望むなら、絶対にこんな低い買収コストでは獲得できません。」Sleepyはこう述べました。「今のところ、やはりその言葉です------一分の価値には一分の貨幣があります。」

「私たちのプロモーション方法は、依然としてCrypto界のTwitter、コミュニティの宣伝、そして暗号広告チャネルに依存しており、さらにプロジェクト間の相互交換も行っています。」Sleepyは言いました。「しかし、交換しても、このサークルから抜け出すことはできません。」

言い換えれば、流量は一つのプロジェクトから別のプロジェクトへと流れるだけで、全体のプールの水は常に死んでおり、新しい生きた水が注入されることはありません。

TONエコシステムは、Telegramの9億ユーザーとWeb3の間の壁を本当に打破したことはありません。TON財団とTelegramは、Cryptoアプリがより広範なユーザーに届くための真に効果的な配信チャネルを構築できていないようです。Sleepyは言いました。「彼らが努力しているかもしれませんが、私はまだ成果を見ていません。」

TONとTelegramは、決して同じではありません。

TON財団:真空の権力と失われた方向性

過去半年、業界の関係者とTON財団について話すと、彼らは必ずTON財団内部の「派閥争い」に言及します:ロシアチーム、台湾チーム、そしてTONがドバイの金融ライセンスを取得した後のドバイチームの3つのチームは、協力効果をもたらすことなく、むしろTONエコシステムの資源配分を極度に不均衡にしました------TONエコシステムにおいて、支援を得られるかどうかは、しばしばロシアチームとの関係に依存します。

TON財団は、2人のコアメンバーによって最初に設立されました。一人は現在も各種オンラインおよびオフラインイベントで活躍する財団の会長Steve Yun、もう一人はAndrew Rogozovで、彼はTelegramの前身であるVK(Telegram創設者が作った最初のソーシャルプラットフォーム、ロシア版Facebook)の元CEOであり、一部の人々の口にする「コアサークルの人物」です。

しかし、いつからか、TON財団の権力構造は微妙に変化しました------Andrew Rogozovは財団のコア管理層から離れ、TOP(The Open Platform)を設立しました。この組織は今やTON財団よりも真の財団に近い存在であり、あるいはTONエコシステムのConsensysのようで、TONのコアエコシステムの構築を主導しています。

「率直に言って、財団として、私たちはTelegramから得られる情報は実際にはあまり多くありません。Pavel Durovたちは私たちと何も議論しません。実際、彼らはウォレットチームとしか交流せず、ウォレットが唯一の真の統合点だからです。そして、それは私たちのチームではなく、全く異なる会社、TOPと呼ばれています。」これはTON財団のマーケティングディレクターJack Boothが2024年7月のインタビューで述べた言葉で、TOPの影響力を裏付けています。

TOPの影響力は徐々にTON財団を超え、TON上で最も重要なプロジェクトに投資し、エコシステム内のインフラを掌握しました------彼らはTelegram公式ウォレットTON Spaceを運営し、TONエコシステムで最も活発なウォレットTonkeeperを支援し、取引量が最も多いDEX Stonfiを運営し、唯一のステーキングプロトコルTonstakersもTOPの支援対象です。TONエコシステムの重要なポイントから見ると、TOPは事実上のTON「コアビルダー」となり、TON財団は対外的な宣伝機関のようになり、権力は徐々に空洞化しています。

続いて、2025年1月14日、TON財団は取締役会メンバーでKingsway Capitalの創設者Manuel Stotzを新任社長に任命し、元社長のSteve Yunは取締役会に留任することを発表しました。

このような「権力の崩壊」の中で、「台湾チームを中心としたTON財団は多くの事務においてほとんど発言権がない」という噂が生まれる理由も理解できます。

TON財団の華人は、エコシステム資源配分において弱い立場がより明らかになっています。「台湾チームには発言権がなく、コア技術の決定権は依然としてロシアチームが握っています。」晓光は指摘しました。「ロシアチームと良好な関係を築ければ、最大の支援を得ることができます。例えばCatizenは、彼らとロシアの関係が非常に良好で、投資を受け、大量の資源を得ました。」

晓光の言葉はTOPの投資リストに裏付けられています。TOPの投資リストにはCatizenのゲーム制作会社Pluto Studioが含まれています。

また、もう一つのヒットミニゲームNotcoinの創設者Sasha Plotvinovは、自身とTON財団との関係が非常に密接であると明言しています。この関係はNotcoinがTONエコシステムで先行するだけでなく、Telegramミニゲーム分野のベンチマークプロジェクトとなることを可能にしました。さらに注目すべきは、Sasha PlotvinovもOpen BuildersのCEOであり、Open Buildersの製品はTOPとほぼ重複しており、「コアサークルの人物」に属しています。「DOGSもNotcoinのチームが制作したもので、すべてロシア人が自ら掌握しているものです。」晓光はこう述べました。「動向にも多くの類似性が見られます。」

昨年8月から現在までの3つのコインのチャートを見てみると、確かに非常に似た動きをしています。また、昨日3月16日、Telegramの創設者Pavel Durovがフランスを離れる許可を得たというニュースの影響で、TONエコシステムの一部のトークンが上昇しました。その中で、TONは24時間で20.7%上昇し、現在の価格は3.53ドル;NOTは24時間で18.7%上昇し、現在の価格は0.002543ドル;DOGSは24時間で10%上昇し、現在の価格は0.0001475ドルです。(価格は執筆時点の3月17日のものです)

上から順に:TON、NOT、DOGS

CatizenとNotcoinの成功は、ある意味でトラックの成功ではなく、TONのコアリソースの高度な集中化によるものです。これらのプロジェクトの開始時期はほとんどのミニゲームよりも半年早く、財団の全力支援を受けました。言い換えれば、TONミニゲームの繁栄は真の「オープンエコシステム」ではなく、資源配分ゲームに過ぎません。

TONエコシステムのもう一つの致命的な問題は、戦略的方向性の混乱と急転換です------資源支援の面で、TON財団の重点はTelegramミニゲームから急速にDeFiに移行し、多くのミニゲーム開発者がやむを得ず放棄することにつながりました。

「私たちが財団と接触したとき、ある時点以降、彼らはすべてのゲーム関連プロジェクトにほとんど関心を示さなくなり、DeFiプロジェクトを狂ったように探し始めました。」Sleepyは言いました。「この変化はあまりにも突然で、真剣に製品を作っているチームにとっては大きな打撃で、多くの開発者やユーザーが流出しました。」

SleepyはTONエコシステムの方向転換に非常に反対しています。「私はTONが他のパブリックチェーンがやっていることを真似するべきではないと思います。もしTelegramに依存しなければ、TONは性能、言語、開発の難易度などの観点から、現在のユーザー数を達成することはできません。そうであれば、TONは今後の発展をソーシャルプラットフォームの特性に基づいて計画すべきであり、他のパブリックチェーンを真似るべきではありません。」

「私たちが最初にTONを判断したのは、エコシステムがWeChatミニゲームやDouyinミニゲームのように、ソーシャルプラットフォームの流量を収益化する一部になるだろうということでした。」しかし、TON財団の決定は完全にこの方向から逸脱しました。「彼らはステーブルコインやDeFiを作っており、これは巨大な間違いです。WeChatが株式取引のミニプログラムを作るようなもので、あなたはWeChatのミニプログラムで株を取引するつもりですか?」Sleepyは率直に言いました。

TON財団のこの戦略的失敗は、エコシステムが正しい物語の方向を逃すだけでなく、直接的に危機を引き起こしました------2024年8月、TONの創設者Pavel Durovがフランスで逮捕されました。この事件はTONエコシステムに巨大な衝撃を与え、財団を混乱に陥れました。

「原因は、彼らが法定通貨とステーブルコインのような機能を新たに追加したことにありますが、これはコンプライアンスや政治的要因に関わるもので、特にロシアとウクライナの戦争の背景においてです。」晓光はBlockBeatsに明かしました。この前、BlockBeatsも他の情報源から似たような見解を聞いていました。ステーブルコインに関連する機能が規制当局の関心を引いたのです。

TON本来のエコシステムは、戦略の揺れ動きや権力配分の不均衡によって混乱に陥っており、創設者の突発的な事件はこのエコシステムの最後の支えを失わせました。

「死の加速器」:プロジェクトファクトリーと取引所

流量のブラックボックス、TON財団の派閥争い、資源支援の突然の転換に加えて、プロジェクトファクトリーと取引所もTelegramミニゲーム分野の消滅を加速させる重要な要因です。このエコシステムの狂騒は、本質的には短期間の資本ゲームであり、真のユーザーの成長はすでに停滞しています。

この分野では、ゲームの開発方法は非常に工業化されており、プロジェクトファクトリーは流れ作業のようにさまざまなミニゲームを大量生産し、市場で試行錯誤を行い、いくつかのプロジェクトが成功することが常です。「Catizenの背後にいるゲーム制作会社Pluto Studioのように、彼らは最初に十数のゲームを試し、最終的に猫生猫のこのモデルが最も良いことを発見し、重点的に押し込むことに決めました。」KinKinは言いました。

言い換えれば、Catizenの成功は偶然ではなく、密集したプロジェクト実験の結果として選ばれたものです。このようなモデルは、本質的に高回転、低コスト、迅速な試行錯誤を特徴としています。

「このコストは実際には非常に低いです。」KinKinは説明しました。「多くのゲームメーカーは直接WeChatミニプログラム市場で検証済みのゲームを探し、ゲームコードを取得し、H5の皮を変え、Telegram IDK(統合開発キット)を組み合わせるだけで、直接上場できます。そして、後期になると、このようなミニゲームのコードの価格はますます安くなります。」

低コスト、短期間、迅速な上場により、これらのゲームプロジェクトは非常に高い投機属性を持っています。さらに重要なのは、あるゲームモデルが市場で検証されると、それは迅速にコピーされ、拡大されることです。そして、トップはしばしば「価格決定権」を持つことを意味します。KinKinは言いました。「Catizenは取引所とトークンを交渉する際に非常に強気で、かつてOKXに傾き、50万ドルの価格を要求しました。」

あるプロジェクトが成功すると、その交渉能力は大幅に向上します。Catizenが強気に交渉できるのは、複数のゲームプロジェクトの失敗を経て、十分な市場経験を蓄積し、充電する意欲のあるユーザー群を正確に見つけたからです。「Catizenのように十数のプロジェクトで検証されたミニゲームは、確かに製品が十分に成熟しており、実際にお金を使う意欲のあるユーザーを得ています。」KinKinは言いました。

トッププロジェクトの成功は、別の問題を引き起こします------資源の高度な集中化。「Hamster Kombatの一つのプロジェクトの流量は、ほぼ中型取引所に匹敵します。」

しかし、Telegramミニゲームのエコシステムには常に「生きた水」が入ってこず、外部の増量市場の参入が欠けています。プロジェクトファクトリーの高密度な「爆撃」は、他のミニゲームにほとんど生存空間を与えず、Web2ゲームメーカーに至っては------彼らは大量の廃棄された、未上場のゲームを握っており、試行錯誤のコストは極めて低く、このような競争環境の中でTelegramミニゲーム分野は加速して衰退しています。

もう一つの推進要因は、取引所の駆け引きです。TONミニゲームがもたらす流量は、取引所に新たな成長点を見せ、短期間で頻繁にトークンを上場させ、市場が早期に透支される結果を招きました。Binanceの上場タイムラインを振り返ると、新プロジェクトの間隔がますます短くなっていることがわかります:

5月16日:Notcoin上場;

84日後:TON上場;

13日後:DOGS上場;

23日後:Catizen上場;

13日後:Hamster Kombat上場

「DOGSが上場したとき、すべての取引所がこのデータを奪い合い、さらには「私の取引所から引き出すと、いくらDOGSを返す」といった報酬を提供するイベントを行いました。なぜ彼らはDOGSに流量があることを知っていたのか?それはNotCoinが一度証明したからです。NotCoinとDOGSは同じチームが作ったもので、皮を変えてNotCoinの道を再び歩んだのです。」KinKinはBlockBeatsに語りました。

より深い問題は、このサイクルのユーザー増加率が前のサイクルに比べてはるかに遅れていることです。少なくともTrumpがコインを発行する前、Web3のユーザー増加に対する市場の不安は非常に明らかであり、この不安は自然に取引所にも伝わりました。Telegramミニゲーム分野のユーザー品質はまちまちですが、少なくとも初期にはTONの流量の転換が取引所にいくつかのデータ成長をもたらしました。しかし、このデータ成長は本質的に持続可能ではありません。

最終的に、プロジェクトファクトリーの数が増え、取引所の上場頻度が高まるほど、分野が冷え込む速度も速くなります。

数回の上場を経て、取引所のユーザー増加は徐々に枯渇し、上場を続ける動機を失います。後発者にとって、先発の優位性は最大限に活用され、後発プロジェクトや後発コインの生存空間はますます狭くなります。これらすべてが、Telegramミニゲームエコシステムの崩壊を避けられないものにしました。

TG + Web3、果たしてそれは偽命題なのか?

「Binanceに上場できるプロジェクトを羨ましく思ったことはありますか?」BlockBeatsの質問に対し、Sleepyはすぐに答えました。彼はこの問題についてすでに考えていたようです。

「成功をどう定義するかによりますが、多くの人は取引所に上場することを業界の認知の一種と考えていますが、私はそうは思いません。私にとって、コインを発行することはプロジェクトの終点ではありません。それを終点と考えると、非常に傷つき、自分自身やコミュニティ、投資家を傷つけることになります。なぜなら、皆が見ることができるように、これらのコインが上場した後の動向は非常に悪く、新しいユーザーを引き込む効果は取引所の期待からも遠く離れているからです。」Sleepyは言いました。

TONエコシステムの「速攻論理」は、すべてを単純かつ粗暴にしました------3週間ごとに新しいプロジェクトを立ち上げ、速攻の操盤手たちが市場のリズムを主導し、本当にゲームを作りたいチームは逆に淘汰される「異端」となりました。このエコシステムでは、理想主義者は最終的に2つの選択肢しかありません:信念を放棄して流れに任せるか、淘汰されるか。

Sleepyと彼のチームは、最終的に後者を選びました。彼はチームの80%を削減し、数人のコアメンバーは給与を受け取らず、一部のリソースをWeb2デザインの外注業務に振り分けてチームの生存を維持することにしました。

「さらに、私たちはいくつかのパブリックチェーンと助成金について話し合っており、すでに最初のLaunch Grantを取得しました。今後もいくつかの開発作業を行い、残りのKPIを達成する予定です。私たちはMonad Madnessのようなハッカソンコンペティションにも参加し、成果を上げられるかどうかを見ています。現在の数ヶ月の収入は、TONでゲームを作って得たものよりも多くなりました。」彼は自嘲的に言いました。

TONエコシステムが崩壊した後、かつてその中で活躍していたさまざまな人々は、それぞれの新しい道を見つけました。

KinKinは現在AIエージェントの分野に転向し、BASEチェーンの今後の発展に非常に期待を寄せています。そして、盤を作るのが得意な晓光はmemeの研究を行っており、彼は早くから「Telegramミニゲームのビジネスは構造的で、決して長期的に安定したモデルではなく、ウィンドウ期間は数ヶ月しかない」と理解していました。TON財団でエコシステムを推進しようと努力していた元メンバーは、韓国と日本のWeChatの統合に関するパブリックチェーンKaiaの研究を始めました。

流量至上のエコシステムは、最終的に流量そのものだけが残ります。TONエコシステムは「暗号ソーシャルの未来」とはなりませんでした。それは単なる周期的なWeb3の物語であり、パブリックチェーンやZKトラックよりも短く、速く、収益が極端な市場ゲームです。

今日、この狂騒を振り返ると、開発者にとってTONエコシステムは「ソーシャル+Web3」の希望を装い、彼らをこの市場に引き込んだが、最終的には彼らをブラックボックスデータの生産者に変えてしまいました;プレイヤーにとって、エアドロップは「一夜の富」の幻想を生み出しましたが、結果的には0.99ドルのゲームギフトが新時代の「サイバー香火銭」となっただけです。

業界全体を見渡しても、Telegramミニゲームの興亡は独立した現象ではなく、Web3業界全体の極端な「縮図」に過ぎません。実際、パブリックチェーン、ZK Rollup、Layer 2に関わらず、多くのトラックの本質は同じであり、ただ包装がより「立派」で、コストが高く、サイクルが長いだけです。ほとんどのWeb3プロジェクトは、本質的に大規模なTelegramミニゲームを作っており、ただライフサイクルが長いものもあれば短いものもあるだけです。

「Telegram + Web3、果たしてそれは偽命題なのか?」

すべてのインタビュー対象者が自分の答えを持っていますが、私はそれを書かないことに決めました。なぜなら、親愛なる読者、今回はあなたの考えを聞きたいからです。

この記事は、情報を提供してくださったすべてのインタビュー対象者に感謝します。プライバシー保護のため、一部のインタビュー対象者の情報は曖昧に処理されています。

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