The Firstプロジェクト報告：DeFi流動性の革新者、ELXがThe Firstに上陸予定

去中心化金融（DeFi）の持続的な発展に伴い、流動性の問題はさまざまな分散型取引所（DEX）やプロジェクトが直面する核心的な課題となっています。従来のマーケットメイキングモデルは、しばしば中央集権的な流動性提供者に依存する必要があり、これらの機関の資金管理能力がトークン価格の変動に影響を与え、さらには市場操作のリスクをもたらす可能性があります。Elixir Protocolは、革新的なDeFiプロトコルとして、このモデルを覆し、より分散化され、透明で効率的な流動性ソリューションを提供しようとしています。

一、Elixirとは？

Elixir Protocolは、DeFiの流動性最適化に特化した分散型プロトコルであり、中央集権的取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）に深い流動性サポートを提供することを目的としています。このプロトコルは、プロジェクト側と個人投資家が従来のマーケットメーカーに依存することなく、直接オーダーブックに流動性を提供できるようにし、コストを削減し、市場の透明性を高めます。

現在、従来の流動性提供モデルでは、プロジェクト側は通常、中央集権的なマーケットメーカーに一定量のトークンを提供し、流動性供給と引き換えにします。しかし、このモデルには重大な欠陥があり、中央集権的なマーケットメーカーがプロジェクトトークンを長期間管理し、その市場パフォーマンスに影響を与える可能性があります。Elixir Protocolは、モジュール化された分散型ネットワークアーキテクチャと委任型プルーフ・オブ・ステーク（DPoS）コンセンサス機構を通じて、より分散化されたマーケットメイキング方式を実現し、流動性提供者が第三者機関の介入なしに取引所と直接やり取りできるようにしています。
Elixirは現在、30以上のDEXと統合されており、Arbitrum、Blast、Sui、Sei、Starknet、Injectiveなどの高スループットのL1およびL2エコシステムをカバーし、Vertex、RabbitX、NFTPerp、Orderly Network、dYdXなどの主要な取引プラットフォームをサポートしています。

二、Elixirの運用モデル

Elixirの核心的な運用モデルは、オーダーブックの流動性最適化に基づいています。このネットワークは、個人ユーザー、機関投資家、プロジェクト側がElixirを通じて流動性を提供し、スマートインセンティブメカニズムを通じて市場の深さと価格の安定性を確保します。
従来のマーケットメーカーと比較して、Elixirの利点は以下の通りです：

1. 分散型マーケットメイキング：中央集権的なマーケットメーカーの操作リスクを排除し、プロジェクト側が流動性をより自由に管理できるようにします。
2. 効率的な流動性管理：ElixirはDPoSメカニズムを採用し、検証者ネットワークが流動性の配分を共同で決定し、市場の公平性を高めます。
3. 取引コストの削減：Elixirの革新的なマーケットメイキングメカニズムは99%のコストを節約し、プロジェクト側がより低いコストでより深い流動性サポートを得ることを可能にします。

さらに、ElixirはdeUSD（分散型ドル）を導入しました。これは完全に担保され、収益を生む合成ドルであり、機関級の資産保有者がDeFiにアクセスするための便利な手段を提供します。deUSDは、Elixirの分散型金融における応用シナリオをさらに拡大しました。

三、Elixirの技術的核心

Elixir Protocolの基盤技術アーキテクチャは、分散型流動性管理システムの安定した運用を確保するための複数の重要なコンポーネントで構成されています：

1. 取引フィード（Exchange Feeds）：CEXとDEXの市場データを収集し、オーダーブックに流動性サポートを提供します。
2. データアグリゲーター（Data Aggregator）：複数の市場データを統合し、統一されたオーダーデータフレームを形成し、検証者を通じてコンセンサスを達成します。
3. 検証者ネットワーク（DPoS）：Elixirは委任型プルーフ・オブ・ステーク（DPoS）コンセンサス機構を採用し、66%以上のコンセンサスがなければ取引を実行できず、システムの安全性と公平性を効果的に向上させます。
4. リレーノード（Relay Nodes）：取引の実行と市場データの同期を担当し、CEXとDEXのオーダーブックの一貫性を確保します。
5. 紛争解決層（Dispute Resolution）：監査人とコントローラーノードを含み、マーケットメイキングアルゴリズムの正しい実行を確保し、悪意のある行動に対して罰則を科します。

この技術アーキテクチャにより、Elixirは効率的かつ低遅延で流動性オーダーを処理し、従来のAMM（自動化マーケットメーカー）よりも優れた取引体験を提供します。

四、Elixirチーム紹介および資金調達情報

Elixirは経験豊富なチームによってリードされています：

• Philip Forte（創設者兼CEO）：ブロックチェーン流動性管理の専門家で、DeFiエコシステムの構築に深く関与してきました。
• Christopher Gilbert（共同創設者兼CTO）：ブロックチェーンアーキテクトで、分散型取引技術に特化しています。
• Tim Wang（COO）およびCole Petersen（運営責任者）：従来の金融およびDeFi分野で豊富な経験を持っています。

資金調達に関して、Elixirは複数のラウンドを完了し、多くの著名な機関からの支持を受けています：

• 2025年3月：Bラウンドで800万ドルの資金調達、評価額8億ドル、Sui / Mysten LabsとMaelstrom Capitalが主導。
• 2024年10月：Aラウンドで750万ドルの資金調達、評価額1億ドル、Hack VCが主導。
• 2023年1月：シードラウンドで210万ドルの資金調達、Inception Capital、Chapter Oneが参加。

五、Elixirトークン経済学

Elixirは3月5日にELXエアドロップ資格チェックサイトを立ち上げ、トークン配分計画を発表しました。総量10億枚のELXトークン配分計画は以下の通りです：
1）コミュニティ配分41%：そのうち第一四半期のエアドロップ配分8%、今後のエアドロップおよびLPインセンティブ配分21%、公共ネットワークの安全報酬配分12%、すべての未ロックのトークンはステーキングに参加できません。
2）財団配分22%：将来のエコシステム寄付および報酬に使用されます。
3）流動性配分3%：これはCEXおよびDEXのマーケットメーカーおよび他のLPのために留保された割合です。
4）初期投資家配分15%。
5）コア貢献者配分19%。

$ELXはElixir Networkのコアトークンとして、主にステーキング、ガバナンス、流動性インセンティブ、ネットワークの安全性に使用されます。
保有者は$ELXをステーキングしてDPoSコンセンサス機構に参加し、検証者がネットワークを運営するのを支援し、取引データの透明性を確保します。また、$ELX保有者はDAOガバナンスに参加し、プロトコルのアップグレード、経済パラメータの調整、エコシステムファンドの管理などの重要事項を決定します。
流動性サポートに関して、$ELXはオーダーブックDEXの流動性インセンティブに使用され、取引の深さを向上させ、中央集権的なマーケットメーカーへの依存を減少させます。さらに、Elixirは長期リリースメカニズムを採用し、トークン配分の持続可能性を確保し、監査およびバグバウンティプログラムを通じてネットワークの安全性を強化しています。

六、Elixirの将来価値分析

ElixirはDeFiの流動性管理モデルを再定義し、DEXとCEXにより分散化され、透明な市場流動性ソリューションを提供しています。主流のDEXおよびL2ネットワークとの深い協力や、deUSDなどの革新的な製品の導入に伴い、Elixirは分散型流動性市場の核心的なインフラストラクチャとなることが期待されています。