市場は無情です。それでは、すべての損失を出した人は無実なのでしょうか？

2025-02-18 21:02:43

コレクション

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以前の記事の中で、私たちは次のような見解を述べました：今回の牛市は基本的にETF主導型の牛市であり、アルトコインの中では、MemeCoinがこの過程で大部分のホットスポット、トラフィック、話題、流動性を占めました。今年の大統領MemeCoin TRUMPの登場は、ある意味でほとんどのMemeCoinの段階的なサイクルのピークを示しているようです。なぜなら、アメリカの大統領が発行するような影響力や魅力を持つ人や組織は他に存在しないからです。その後の著名人の発行も、ただの追随に過ぎません。

昨年、私は記事の中で、TOTAL2が約2兆ドルに達するのを待ってから、保有しているアルトコインを段階的に売却することを考えていると述べました。しかし、今年トランプ大統領が発行を始め、続いて大統領夫人メラニアも発行した時、私は市場が少しおかしくなっていると感じました。以下の図の通りです。

当時、私が記事の最後に述べた警告は、TRUMPトークンが現在の暗号市場に対して最大の貢献をしているのは、アウトサイダー効果とリーダー効果を生み出し、市場により多くの流動性をもたらしているということです。しかし、もしあなたが市場の流動性がどこから来るのかを知らないのであれば、あなたがその流動性を提供している人です。

また、今月初め（2月3日）の記事では、チェーン上のデータ問題に基づく初期の考慮から、新たなアルトシーズン（TOTAL2の時価総額規模）に対する期待をさらに下げました。

実際、最近の2ヶ月間の記事を振り返ると、私たち自身もアルトコインに対して大まかな心理的変化の過程がありましたが、全体的に見れば大多数の人よりも楽観的です：今は今回の牛市の終点ではない可能性が高いですが、理論的には今回の牛市に残された時間はどんどん少なくなっています。1月17日の記事で述べたような4年周期の法則を打破するようなことが起こらない限り。現段階では、私たちは依然としてETHエコシステムの発展を期待しており、今年もアルトシーズンの機会があると考えていますが、ここで言うアルトシーズンは、あなたが想像しているアルトシーズン（または以前の牛市サイクルのアルトシーズン）とは全く異なる可能性があります。

また、いくつかの総合的な考慮（市場面+個人面）に基づいて、最近の2ヶ月間で自分の元々の計画を改良し、個人の時間とエネルギーを最適化しようとしています。例えば、前回の記事では、自分の考えをさらに共有し整理しました。それは、残りのポジションのアルトコインをいつでも清算することを考慮するということです。以下の図の通りです。

市場は常に変化しており（7x24時間）、その変化は時に無情であり、また興味深いものです。

最近数日、マーケットの感情は新たな打撃を受けているようで、特に多くの人々（KOLや大口投資家を含む）がMemeCoinのPvPを無情なゲームと感じ始めています。アルゼンチン大統領が2月15日に発表したLIBRAも、多くの人にPvPの残酷さを見せつけました。中には、これは暗号業界に対する略奪だと考える人もいます。

アルゼンチン大統領（またはその背後の操り手チーム）がトークンを発行して利益を得るのはともかく、昨日（2月17日）には、ある姓に草が入った老いぼれが直接トークンを発行して利益を得ることをし、実際に多くの人がそれを支持しました。さらに、頭の悪い人がその老いぼれのトークンを買うことが「華人の名誉」だと宣伝しているのを見て、正直理解に苦しみます。今の市場は一体どうなっているのでしょう！市場は無情ですが、すべての損失を被った人々は無実なのでしょうか？

市場が崩壊の縁にあるように見えるとき、私たちは常にいくつかの極端な状況を見ることになります。例えば：

1. 病急乱投医の人々

数日前、ある友人が私にメッセージを送りました。「大龍、あなたはまだアルトシーズンがあると言っていましたよね？だから、助けてください。すぐに倍にして元を取り戻せればいいんです。あなたが私の元を取り戻すのを手伝ってくれれば、私は暗号の世界を離れて二度と遊びません。今、どのアルトコインを買えば倍に戻るか、明確に教えてください。結果がどうなってもあなたを恨みません。」

この友人の感情は理解できますが、この行動は確かに病急乱投医です。この友人は普段、話李話外の記事を時々見ているかもしれませんが、記事の中で表現されている根底の思考ロジックを理解していないようです。今年アルトシーズンの機会があるかもしれないと言ったからといって、私は適当に一つか二つのアルトコインを推薦して他人の元を取り戻す手助けができるわけではありません。もし私が本当に市場を正確に予測し、価格の上下を把握する能力があるなら、自分で大金を稼いで、記事を書く必要もなく、ビットコインを数年間保有するだけで、平均しても3～5倍の利益しか得られないのではないでしょうか。

また、数日前にPIコインの人気が高まったため、ある友人が私に「OKの中のPIはまだ買えるのか？」と尋ねてきました。自分で買いたいので、いくつかの操作アドバイスをください。

私は本来、2022年に発表したPIに関する記事を見せたかったのですが、残念ながらOKがPIコインを上場することを発表した2日間にその記事を削除しました。このようなプロジェクトについては、今は触れたくもなく、批判する気もありません。私はそのプロジェクトと何の関係も持ちたくないのです。もしかしたら私が浅はかで、理解が足りないのかもしれませんが、PIのようなプロジェクトには絶対に手を出しませんし、宣伝することもありません。誰かが遊びたいのであれば、やはり「自分が受け入れられる損失の資金を持って遊ぶべきだ」と言いたいです。PIのプロジェクトは私たちが想像するよりも遥かに大きいかもしれません。プロジェクトの製品自体の遊び方やロジックには問題がないかもしれませんが、階層制度の関係があり、その下に数億人の規模が発展しているため（多くは中高年層）、その中にはさまざまなマルチ商法や詐欺が潜んでいる可能性があります。たとえば、ある健康食品の成分は食べても死なないかもしれませんが、誰かがその健康食品を利用して厳格な階層制度を築いた場合、そこには深刻な問題が発生する可能性があります。

病急乱投医にならないでください。そうすることで、最終的には命を守るためのお金も失い、病状がさらに悪化する可能性があります。本当にその時が来たら、手遅れになるかもしれません。

2. 沈黙する人々とさまざまなコミュニティ

最近、いくつかのコミュニティが沈黙していると聞きました。話す人もますます少なくなっているようで、まるで熊市の雰囲気を感じさせます。

人々が沈黙する主な理由は、市場で自分が期待していた（または計画していた）お金を稼げていないからです。たとえば、前の2年間で自分の目標を設定し、今回の牛市で10倍、100倍を稼ごうとした人が、2年近くアルトコインをいじくり回した結果、結局数倍の利益しか得られず、さらには損失を被ったため、沈黙してしまったのです。また、昨年または今年に市場に参入し、あるアルトコインやMemeCoinに一発勝負をかけて一夜にして大金持ちになろうとした結果、一夜で大損をしてしまったため、やはり沈黙してしまったのです。

沈黙を治す最良の薬は、大陽線が数本出ることですが、残念ながら多くの人はその前に諦めたり、恐れたりしてしまい、たとえ将来本当に大陽線を見る機会があったとしても、大多数は高値で捕まる運命にあるでしょう。なぜなら、大多数の人は失敗を経験した後でも、過去の失敗を直視したり、手放したりして自分を反省することができず（たとえば、依然として賭けの方法で早く元を取り戻そうと考えている）、また、ポジション管理やリスク管理を理解するために心を落ち着けることができないからです。

市場の上下動は、確固たる信念を持たない人々や、無駄に信念を持つ人々（たとえば、自分が理解していないアルトコインに全力投資し、長期投資だと信じて止損や利確を設定しないと言っている人々）を淘汰または埋めるためのものです。

3. 依然として大金を稼げる少数の人々

市場において誰かが損をしているのであれば、当然誰かが利益を得ていることになります。

以前の記事のタイトルに「暗号市場の90%以上の人々は損をしている」と書いたことを覚えています。その結果、この文章に対して「あなたは不安を煽り、危険なことを言っている」とコメントをもらったことがあります。相手はさらに「この世界に入ったのは大金を稼ぐためではないのか？もしあなたの言う通り90%以上の人が損をするなら、誰がこの暗号の世界に入るのか？」と付け加えました。

以前コメントをくれたこの友人が今、自分の大金を稼ぐ目標を達成したかどうかはわかりません。実際、私が言った90%以上は保守的な数字です。本来は99%の人が損をするというタイトルを書こうと思っていました。

では、この市場で誰が利益を得ているのでしょうか？これは皆さん自身で考えてみてください。

最近、非常に興味深いウォレットアドレスを見つけました。このウォレットはLIBRAで1000万ドルを稼ぎ、Melaniaで900万ドル以上を稼ぎました。最近の1ヶ月間で、このウォレットが取引したMemeCoinの数は660に達しています。以下の図の通りです。

このウォレットが誰のものであるかはわかりませんし、内部関係者のものであるかどうかも不明ですが、知っているのは一点だけです：市場の状況に関係なく、必ずこうした賢い人々が他人のお金を稼いでいるということです。

同時に、ここで特に注意が必要です：上記のような賢いウォレット（人）であっても、すべてのコイン取引が利益を得ているわけではありません。自分のポジションやリスク耐性を考慮せずに、こうした賢いお金に従って取引を行うことは避けるべきです。

厳密に言えば、買いと売りの問題は必ず自分のポジションとリスク耐性に基づいて考えるべきです。たとえば、ある友人が「いつ売るべきか」と私にコメントを残すことがよくありますが、実際にはそのような答えにはあまり参考になりません。なぜなら、各人の保有コスト、リスク嗜好、目標計画などが異なるからです。ここで少し具体的な例を挙げましょう。私のSOLの購入コストは18ドルで、36ドルの時点で半分のSOLポジションを売却しました（たとえ売り逃したとしても、その時は自分の取引ルールを実行していただけです）。残りのSOLポジションは、コストを考慮せずにいつでも清算することができますが、あなたはできますか？

さらに、最近、多くの暗号KOLが株式市場（たとえば香港株）に移行し、株式市場で大きな利益を上げていると主張し、暗号の家族を連れて株を炒めることを続けるとしています。このような場合も、自分のポジションとリスク耐性を考慮して考えるべきです。あなたは株式市場の遊び方を理解していますか？他人について行って株式市場で利益を得ているのか、それともお金を失っているのか？

要するに、誰もが特定の市場（株式市場、暗号市場など）に入ることを選ぶのは、利益を得るためです。しかし、金融市場の本質は、できるだけ多くの人々を損失させることです。最終的にチップを持ってカジノを離れることができる勝者だけが真の勝者です。この世界は常にさまざまな矛と盾に満ちており、特に普通の人々にとっては、無形の手によって操られ、さまざまな矛と盾の間で自分の「バランス」を見つけようとしています。市場は無情であり、残酷です。このような状況下で、普通の私たちが最初に考えるべきことは、急いでバランスを崩して自分の階級や階層を直接超えることではなく、特定の分野や側面に集中し、自分（または自分のチーム）が他の多くの人々（または他のチーム）よりもできるだけ先に進むことを確保し、最終的にチップを持って安全に離れることです。

記事の最後に、最近の注目すべき興味深い出来事を簡単に見てみましょう：

- バイナンスは売却するのか？

実は、以前からある大手取引所が売却するという噂が流れていましたが、最近の数日間、いくつかの主要取引所が互いに対抗していることから、バイナンスの売却がさらに浮上してきました。現在の情報やCZの発言から見ると、バイナンスは直接売却することはないと思われますが、有名な機関がバイナンスに参加する可能性が高いです（つまり、バイナンスは他の機関に株式を売却するでしょう）。以下の図の通りです。

- 匿名ユーザーと脳機械チップ

中国からの匿名プログラマーが600以上のETHを破棄し、約1,950のETHを寄付し、関連する送金記録に精神制御と脳機械チップに関する神秘的な情報を残しました。以下の図の通りです。

この件は比較的敏感かもしれませんので、ここでは簡単に触れるにとどめ、興味のある方は直接Googleで検索して理解してください。

- 香港ドルに連動したステーブルコインが登場する

スタンダードチャータード銀行の香港子会社、Animoca Brands、電気通信会社の香港電訊（HKT）が共同で合弁会社を設立し、香港ドルに連動したステーブルコインを発行する計画です。以下の図の通りです。

香港は実際、暗号に関しては比較的先進的な動きをしています。昨年（2024年）12月に「ステーブルコイン法案」が施行され、現在、一部の機関が香港ドルに連動したステーブルコインの発行を計画しています。しかし、この件が現在の市場に大きな好影響を与えることはないでしょう。今の市場は主にアメリカの関連政策を見守る必要があります。また、香港が合法化されたからといって、中国本土が暗号を開放したり合法的に支持するわけではありません。これは全く別の話です。

- SOLにネガティブな感情が現れる

MemeCoinのストーリーに依存して強くなっていたSolanaは、最近ネガティブな市場感情が現れたようで、この記事を書いている時点でSOLの価格は160近くまで下落し、過去7日間の下落幅は約20%です。以下の図の通りです。

過去1年間を振り返ると、SOLのような規模のネガティブな市場感情は約3回発生しています。1回目は昨年4月6日のネットワーク混雑事件（その日にSolanaはTPS1,504の驚異的な記録を達成）、2回目は昨年8月31日の機関/クジラの売却事件（その日に機関は約1,950万ドルのSOLを売却したと予想されます）、そして3回目は2月15日から始まったLIBRA事件（さらに大規模なロック解除事件、1120万SOLが3月1日にロック解除される予定）によるネガティブな感情です。

理論的には、SOLのネガティブな市場感情はETHにとって直接的な好材料であるはずですが、ETHは2800近くまで上昇した後、再び2600近くに戻って横ばいになっています。いくつかのMemeCoinがEthereum上でSolanaの成功事例をコピーしようとしているようですが、現時点ではBaseがMemeCoinのスタートにより適しているようです。

- 静かに急騰するOM

皆がPvPに忙しいとき、皆がMemeCoinに傷ついているとき、突然、以前は軽視されていたMANTRA（OM）が今回の市場の開始（2023年10月）から現在までに400倍以上急騰したことが発見されました。以下の図の通りです。

MANTRAはRWAコンセプトのプロジェクトで、チームは香港にあり、簡単に言えばRWA分野のL1プロジェクトです。実際、OMトークンは2020年に発表されましたが、2024年3月に1100万ドルの資金調達を行い、2024年10月にメインネットを立ち上げました。このプロジェクトはRWAコンセプトの追い風を受けていると言えますが、もちろん、これがRWAの皮をかぶった資金集めの公チェーンだという意見もあります。プロジェクトの良し悪しについては分析や評価を行いませんが、価格の炒作とパフォーマンスにおいて、確かに大きな上昇を見せたプロジェクトです。

ただし、今は追い高しない方が良いでしょう。なぜなら、誰もがこの大きな鎌がいつ収穫を始めるかわからないからです。ここで言いたいのは、市場がどんなに悪くても、必ず誰かが大勝者になり、ブルーオパールを見つけることができるということです。このようにKOLがあまり宣伝せず、力を入れていないOMプロジェクトが400倍も上昇することは、KOLの後を追いかけて百倍コインを追い求める人々にとって、反省すべき点があるようです。

以下は他の方面のいくつかのニュースです：

KAITOは2月17日にKAITO Yapsのスナップショットを完了したと発表し、エアドロップが間もなく行われる予定です。このプロジェクトはBaseチェーンに10億枚のトークンを展開し、そのうち33.3%がエアドロップに使用される予定です。
2月17日、バイナンスはコミュニティ投票を開始し、投票結果によってPiトークンを上場するかどうかを決定する計画です。表面的にはユーザーが結果を決定しているように見えますが、実際にはバイナンスがこの流れを逃したくないため、再びボーダーラインが引き下げられています。
FTXは2月18日から160億ドルの債権者に返済を開始し、第一段階で65～70億ドルを返済する予定です。現金の補償を受け取った人々は、何を再び買うのでしょうか？
2月18日、CircleはSolana上でさらに2.5億枚のUSDCを発行しました。現在、ステーブルコインの時価総額は新たな高値を更新し、この記事を書いている時点で2250億ドルの規模に達しています。市場のお金はますます増えていますが、多くの投資家の手元のお金は減少しています。以下の図の通りです。
Tonは2月21日からTelegramの独占ブロックチェーンプラットフォームになります。TONとTelegramは統合を進めているようです。
今月初めにネットワークのアップグレードを完了したMultiversX（EGLD）は、今月末または来月に新しいAI製品を発表する可能性があります。
マスクはxAIがAIゲームスタジオを設立し、ゲームを開発すると確認しました。AI+ゲームのコンセプトは次の新たな注目のトピックになるのでしょうか？
Monadはそのテストネットが2月19日に立ち上がると発表し、メインネットは今年の第2四半期に立ち上がる予定です。このプロジェクトは昨年2.25億ドルの資金調達を完了し、最近話題性の高いプロジェクトの一つです。最近、さまざまなプロジェクトがTGEの加速を進めていますが、第2四半期には新たな市場があるのでしょうか？その時、投資家はまだ十分にいるのでしょうか？

今日はこれで終わります。