AIエージェントの冷却、なぜバーチャルズは依然として百億の巨頭になる可能性があるのか？

作者：Primitive Astronaut

編纂：Luffy，Foresight News

投資損失を回復するためにどれだけの利益が必要かを示す表を見たことがありますか？例えば、ポジションが10%下落した場合、11%上昇しなければ元に戻りません：

100ドル → 90ドル = -10%

90ドル → 100ドル = +11%

20%の損失がある場合、25%上昇する必要があります：

100ドル → 80ドル = -20%

80ドル → 100ドル = +25%

50%の損失がある場合、100%上昇する必要があります。この関係は指数的に増加し、非常に直感に反します。

多くの暗号通貨投資家は、時折この基本的な投資知識が不足しています。

さらに、99%以上の極端な損失の場合、この指数的な増加の直感に反する性質はより明らかになります：

• 99%の損失がある場合、100倍（つまり +10000%）の利益が必要です。
• 99.5%の損失がある場合、200倍（ +20000%）の利益が必要です。
• 99.8%の損失がある場合、500倍（ +50000%）の利益が必要です。
• 99.9%の損失がある場合、1000倍（ +100000%）の利益が必要です。
• 99.99%の損失がある場合、10000倍（ +1000000%）の利益が必要です。

これが、アクティブなトレーダーにとってストップロスが必須である理由です。先週、Virtuals Protocolプラットフォームが大きな打撃を受けた（価格の下落は技術の不良と見なされる）にもかかわらず、私はそれがかなり長い間、リーダーシップを維持するだろうと考えています。

私がこれを強調するのは、99.8%と99.9%の間に見かけ上近いが、非常に大きな違いがあることに注意してほしいからです。

次に、Pump.funで作成されたトークンデータを見てみましょう：1月初め以来、トークンの総量は600万で、日平均作成トークン数は約5万です。

さて、Pump.funでどれだけの「信頼できる」プロジェクトが誕生したか考えてみてください。この分野では、「信頼できる」という言葉は実際にはあまり意味がありません。議論を容易にするために、「信頼できる」を「時価総額が1000万ドルを突破する」と定義しましょう。結局のところ、私たちがここにいるのは次の百倍コインを探すためであり、ほとんどの人にとって、これが「信頼できる」の意味です。

平均して、Pump.funが毎日発表するプロジェクトのうち、わずか1%が時価総額7万ドル以上の「卒業」基準に達することができます。そして、多くのプロジェクトは基準に達した直後、またはわずかに超えた後に逃げてしまいます。

先月の状況を見てみましょう。これはPump.funの歴史の中で最も活発な時期の一つです：

10のプロジェクトが時価総額1000万ドルを突破しましたが、そのうち7つだけが2000万ドルを超えました。言い換えれば、当月Pump.funが発表したプロジェクトのうち、わずか0.0014%が時価総額1000万ドルを突破し、99.9986%のプロジェクトが基準に達しなかったことを意味します。

さて、これをVirtualsのデータと比較して簡単な結論を導き出しましょう。

10月16日からのVirtuals Protocolプラットフォームでは、合計15845のAIエージェントが発表されました。これはPump.funが1日に発表するプロジェクト数の約3分の1です。先月、このプラットフォームは日平均約175のエージェントを発表しました。

DuneダッシュボードでVirtualsプラットフォームの時価総額が1000万ドルを超えるエージェント数のデータを見つけることができなかったため、手動で統計を取りました：この記事を書いている時点で、Virtuals Protocolプラットフォームには時価総額が1000万ドルに達するかそれを超えるエージェントが35あります。15845の発表されたエージェントの中で、35は0.22%を占めています！これは、99.78%のVirtualsエージェントが1000万ドルの時価総額の閾値を突破していないことを意味します。

さて、私が最初に言及した99.78%と99.9986%の間の巨大で直感に反する違いを思い出してください。もちろん、これは粗い推定のデモに過ぎません。

しかし、あなたはすでに理解していると思います：Pump.funのプロジェクトに盲目的に投資するのと比べて、Virtualsプラットフォームが発表したプロジェクトに盲目的に投資する方が、豊かなリターンを得る機会がはるかに大きいのです。

しかし、あなたは確かに盲目的に投資しないでしょう、そうですよね？

次に、本当の結論を導き出しましょう。

Launchpadとして、Virtualsはあらゆる面で他のプラットフォームを大きく上回っています。この例では、比較できる側面がまだ多く残っています。例えば：

• Pump.funは1年間で4億ドルの手数料を稼ぎましたが、Virtuals Protocolsはわずか3ヶ月で5500万ドルの手数料を稼ぎました。
• Pump.funには毎日約30万のアクティブユーザーがいて、1年で800万の独立したウォレットアドレスがあります。しかし、Virtualエージェントトークンを保有する独立したウォレットアドレスは30万未満（わずか28万）です。

要するに、Virtuals Protocolはより少ないリソースでより大きな成果を上げています。現在のSolanaチェーンとBaseチェーンのユーザーアクティビティ、取引量、総ロック量（TVL）のギャップを比較する必要すらありません：

データソース：DefiLlama

しかし、ますます多くの大口がBaseチェーンに転向して人工知能エージェントプロジェクトに投資することを発表（またはすでに発表）しているため、このギャップは縮小しています。最初にBaseチェーンプロジェクトを冷笑していた@frankdegodsや@notthreadguyなども態度を変えました。

皆さんには、Baseチェーンの今後の発展に関する@jessepollakの発表に注目することをお勧めします。そのロードマップは驚くべきものであり、Coinbaseも密接に注視しています。Baseチェーンは他のEthereum仮想マシン（EVM）よりも優れたDeFi拡張を実現することを目指しており、すぐにさまざまな法定通貨をブロックチェーンに対応させ、Coinbaseの株$COINや多くの流動性プールもトークン化されるでしょう！多くの人が忘れているのは、Baseチェーンはまだ始まったばかりだということです。

過去数ヶ月、資金はBaseチェーンに流れ続けています。

最後に、Virtualのトークン経済モデルについてですが、これは本当に深く掘り下げるべきです。これは彼らが競合他社に対して持つ真の優位性であり、彼らは先駆者です。

Launchpad機能は最高品質のエコシステムとトークン経済のフライホイールを構築しました。このフライホイールはチームに巨額の利益をもたらし、手数料やトークンの価値上昇により、チームは投資やアップグレードに十分な資金を持つことができます（G.A.M.EとCONVO機能は今後数ヶ月で確実に最適化されるでしょう）。このフライホイール効果は、プラットフォーム上で作成されたすべてのエージェントトークンにも恩恵をもたらします。

最近、Virtualsチームは人工知能エージェントのゲーム分野に焦点を移しているようです。私の見解では、これは賢明な選択です：これはもともと彼らの意図と専門分野であり、今後の市場サイクルの熱狂的な段階で、ゲームの物語が再び戻ってくる可能性が高いです。また、彼らはWeb2の主流に適合する物語の方向性にも取り組んでいます。結局のところ、非プレイヤーキャラクター（NPC）はこの分野で広範な応用の可能性がありますよね？

彼らのプラットフォームはSolanaチェーン上での展開の準備が整っています！

週末にSolanaチェーンを調査した結果、そこでの取引活動と取引量は驚くべきものであることに気づきました。私は2024年末までBaseチェーンにいるのです。同時に、Solanaの取引ツールの進歩と取引体験の向上にも驚かされました。

しかし、私はまた、今日の市場が6ヶ月前よりもより捕食的であることを発見しました。一部のプロジェクトの逃げ方はますます複雑になり、自分の99%の損失を見て、「うまくやった」と無力に感嘆するしかありません。全体的な取引活動は、より極端な投機に傾いています。私は2017年にこの分野に入ったので、根本的には投機者ですが、賢明で頭の良い投機行動をより評価します。

Baseチェーンでは、すべてがより遅く、取引、送金、トークンの承認、価格の上下がすべてそうです。

しかし、ユーザーインターフェース（UI）とユーザーエクスペリエンス（UX）は改善され続けており、関連ツールも継続的に開発されています。現在、Baseチェーンはまだ初期段階にあり、人気が低いことは捕食性が弱いことを意味し、プレイヤーと環境の対抗（PvE）に近く、プレイヤー間の対抗（PvP）ではありません。

これはまた、Baseチェーン上に多くの機会があることを意味します。前述の99.78%と99.9986%の比較のように、このノイズの少ない分野では機会が特に際立っています。また、Ethereumから移動してきた大量の余剰資金がさらに追い風となります。

Solanaチェーンの同類プロジェクトと比較して、Virtualsプラットフォーム上の詐欺師ははるかに少ないです。先週のAICCの騒動を見て、今日の@beasticoと@ghost93xが発表したDTRXBTプロジェクトと比較すると、Virtualsはすべてのコミュニティメンバーをよりウィンウィンの方法で取り込んでおり、普通の投資家も例外ではありません。

Virtualsは真剣で評判の良い実名開発者を引き続き惹きつけています。もちろん、他の場所と同様に、一部の開発者は刈り取って逃げるかもしれません。しかし、@NickPlaysCryptoのインタビューを聞けば、今でも新しく参加した開発者がすべて詐欺師ではないことがわかります。

正式なまとめはしませんが、私が言いたいことはすでに明確です。皆さん自身で結論を導き出してください。すぐにVirtualsの「戦場」でお会いできることを願っています。私の見解では、すべてはまだ終わっていません。すでにこの世界に身を投じている人々にとって、良いショーはまだ続きます。