AIがクリプトの第三次重大飛躍を引き起こし、四大レースで次の1兆の機会を布局する
私たちは暗号業界の次の「飛躍」の前夜にいます。編纂：深潮 TechFlow
はじめに
スマートコントラクトの物語が徐々に魅力を失う中、AIの強力な参入が局面を打開し、予想を超える熱気と革新の波を推進しています。ビットコインのコンセンサス層からスマートコントラクトの実行層、そして現在のAI駆動のアプリケーション層に至るまで、暗号業界は第三の技術的飛躍を迎えたのでしょうか？
KOL @karsenthil は異なる時期にCrypto X AIに関する見解を発表し、私たちは暗号業界の次の「飛躍」の前夜にいると考えています。
原文は二部に分かれており、構造はやや散発的です。
第一部では、著者はAIがブロックチェーンを次の技術的飛躍へと推進するという見解を示しています。第二部では、AIのアプリケーションとインフラ層における具体的な実現経路について詳述し、投資家や構築者にとっての潜在的な機会を探ります。
深潮 TechFlow はそれを統合し、以下に完全な内容を示します。
Crypto X AI 論点 (第一部) ------ 私たちは「飛躍的」な発展を迎えています
AIはブロックチェーンを次の重大な飛躍へと推進しています。
ブロックチェーンの各発展段階は通常、類似の軌跡を辿ります：
一つの「飛躍的」な技術進歩が新たな革新の波を引き起こす；
多くの模倣者が加わるにつれて、技術の進展は徐々に停滞する；
その後、次の技術的飛躍が現れ、業界を前進させる。
原画像は @karsenthil から、深潮 TechFlow によって編纂されています。
暗号通貨の最初の重大な飛躍はコンセンサス層で発生し、ビットコインとプルーフ・オブ・ワーク (PoW) の発明がこの段階の始まりを示しました。2009年から2014年まで、この波は暗号通貨の時価総額を10,000倍以上（約75万ドルから約750億ドルに増加）に押し上げました。
二回目の飛躍は実行層に現れ、スマートコントラクトの登場によりブロックチェーンはプログラム可能性を持つようになりました。現在、ほとんどのブロックチェーンインフラ（L1、L2など）やアプリケーション（トークン、ステーブルコイン、DeFiなど）はこのコアイノベーションに依存しています。2014年以降、この波は暗号通貨の時価総額を約500倍に押し上げ、約3.5兆ドルに達し、この段階で生まれたプロジェクトは総時価総額の約43%（約1.5兆ドル）を占めています。
しかし、現在の技術進展は再び停滞しています。なぜでしょうか？以下は私の見解です（議論の余地があるかもしれません）：
スマートコントラクトの潜在能力はほぼ掘り尽くされています。最近流行しているミームコイン（memecoins）でさえ、既存の技術（トークン、バインディングカーブ、NFTコミュニティの熱潮）の再構成に過ぎず、新しい発明ではありません。
スマートコントラクトはユーザーエクスペリエンス (UX) の主要なボトルネックとなっています。現在の暗号アプリケーションはスマートコントラクトと直接対話する必要があり、ユーザーは契約の実行場所、機能の意味、どのように対話するかを理解し、取引に署名し、ガス代を支払う必要があります。
幸いなことに、次の技術的飛躍はすでに到来しています------それは可用性を向上させることで、アプリケーション層に全く新しい革新をもたらします。
AIは暗号技術のユーザーエクスペリエンス層となる
新しい技術の普及には、複雑さを簡素化し機能を統合する強力な「フロントエンド」が必要です。個人用コンピュータにはグラフィカルユーザーインターフェース (GUI) とオペレーティングシステムがあり、インターネットにはウェブブラウザとFAANGがあり、モバイルデバイスにはネイティブアプリとアプリストアがあります。
AIはブロックチェーン技術のユーザーエクスペリエンス層となり、ユーザーに桁違いに良い体験を提供し、より広範な採用を促進します。AIは暗号技術における三つのユーザーエクスペリエンスの課題を解決できます：ユーザーガイダンス、複雑な操作の実行（通常は複数のステップを必要とし、大規模言語モデル (LLM) がこれらのステップを処理するのが得意です）、および機能の発見。私は2030年までに、世界の40%の人々がオンチェーン取引の経験を持ち、その95%以上のオンチェーン取引がAIによって行われると予測しています。その時、人々はブロックチェーン技術に駆動されたアプリケーションを無意識に使用するでしょう。
原画像は @karsenthil から、深潮 TechFlow によって編纂されています。
この目標を達成するために、AIはアプリケーション層とブロックチェーンインフラをつなぐ架け橋として、技術スタック内で上下に機能します。将来的には、アプリケーションがAIエージェントと直接対話し、これらのエージェントがユーザーを代表してオンチェーン操作を集約し実行します。さらに、スマートコントラクトはAIと深く統合された「インテリジェントトークン」に進化し、ユーザーに生成的かつカスタマイズされた体験を提供し、現在の一律のモデルから脱却します。
AIの視点から見ると、ブロックチェーンアプリケーションの未来はより明確になります。例えば、次世代の金融スーパーメディアアプリケーションは、AIを利用してユーザーの意図や好み（安全性、収益率など）に基づき、予測市場のリアルタイム情報を組み合わせて、積極的にオンチェーンDeFi操作を推奨し実行するかもしれません。ユーザーはL1やL2の違いやプロトコルや資産の名前を理解する必要がなく、クロスチェーンブリッジの仕組みを知る必要すらありません。この傾向の兆しはすでに現れ始めています。
Crypto X AI 論点 (第二部) ------ 構築者と投資家の機会
では、誰が最大の勝者になるのでしょうか？
AIがアプリケーション層での革新を加速させる中、答えは明白です：アプリケーションが依然として焦点です（もちろん、基盤となるインフラのサポートも欠かせませんが、結局これは暗号分野です）。Davidが以下で述べているように、私たちはすでにインフラサイクルからアプリケーションサイクルへの移行を見始めており、AIの参入がこの傾向をさらに推進するでしょう。
@divine_economu：「2024年、暗号通貨分野は二つの重要なマイルストーンを迎えます：
人気プロジェクトが初めてアプリケーション主導となる
人気プロトコルはアプリケーションの発展を革新的にサポートするプロトコルです
これは暗号の歴史上、インフラ主導のサイクルからアプリケーション中心のサイクルへの初めての移行です。」
（ツイートの詳細）
私は以下の四つの暗号製品に特に期待しています。これらは発展の初期段階にあり、巨大な成長ポテンシャルを持っています：
1.
#### アグリゲーター、またはスーパーメディアアプリ (SuperApps)
私は、未来の「暗号分野のFAANG」が誕生すると予測しています：これらのスーパーメディアアプリは、エージェントからの機能を統合し、これらのエージェントがオンチェーンのユーザーエクスペリエンス (UX) を簡素化し、ユーザーと直接接続します。同時に、これらのアプリは技術スタックを垂直に統合し、自身のアプリケーション能力を向上させるだけでなく、インフラを提供することで（AmazonやGoogleのように）開発者の関心を引きます。彼らが属する分野（検索と広告、金融、商業、ソーシャルなど）では、この種のアプリが独占的な特性を示すでしょう。FAANG企業が現在S&P指数の約20%を占めているように、私はこのカテゴリのアプリが2030年までに類似の暗号市場シェアを占めると予測しています。保守的に見積もっても、この市場機会の規模は数千億ドル、楽観的には数兆ドルに達するでしょう。
特にDeFi（またはDeFAI）分野では、これは殺し屋アプリケーションシナリオだと考えています：次世代のワンストップ金融スーパーメディアアプリを想像してみてください。ユーザーはオンチェーンのすべての金融資産にシームレスにアクセスし、投資アドバイスやアイデアを得て、市場の感情をリアルタイムで分析し、迅速に投資判断を下すことができます。もう一つの興味深い方向性は、「暗号版Google」で、暗号アプリケーションや資産の発見問題を解決するために「PageRank」のようなアルゴリズムを設計し、広告や革新的な価値の流れを通じて収益を上げることです。
このカテゴリの勝者は、想像を超える成果を生み出すでしょう。なぜなら、彼らはWeb2のスーパーメディアアプリにはない重要な利点、すなわちトークンを持っているからです。トークンは暗号分野で唯一、強力なプロダクトマーケットフィット (PMF) を証明したツールであり、ユーザーを引き付け、信者や投資家を結集し、市場の心に留まることができます。
2.
#### SaaSとしてのエージェント (Agents as SaaS)
私は特定の分野で非常に優れたパフォーマンスを発揮できるAIエージェントに興奮しています。これらのエージェントはアグリゲーターや他のエージェントと組み合わせて使用でき、今日のSaaS製品や金融製品のように機能します。例えば、流動性提供者 (LP) の資金を受け入れ、暗号市場でトップクラスの投資を行う完全自律型エージェントを想像してみてください（前1%の高流動性トレーダーであり、最もパフォーマンスの良い投資機会に参加できる）、同時にETFやファンドよりも低い管理手数料を請求します。または、予測市場やスポーツベッティングで高いリターンを実現できるエージェントです。さらに、@aix_btのようなツールは、高品質な市場および投資研究データを提供できます。これらのエージェントは、ユーザーが以前はアクセスできなかった市場（例えば、現在オンチェーン化されたドルや現実世界の資産RWAs）にアクセスできるようにし、高度な投資戦略（量的取引やリスク投資など）を提供します。
@Loopifyyy：「私のためにオンチェーン取引を行い、実際に機能する最初のAIエージェントには、私は躊躇せずに全ての純資産を投資します。これはユーザーエクスペリエンス (UX) の問題を解決し、今では単純なプロンプトでブロックチェーンを使用できるようになりました。クロスチェーンかどうかは関係ありません。」
これは金融分野に限ったことではありません。特定の患者の個人プロフィールに基づいて専門的に訓練されたAI医師を持つ未来を想像できます。彼は暗号支払いチャネルを通じて保険会社に料金を請求し、低リスクの処方箋を発行できるでしょう。または、AI保険代理人があなたの家に最も安い家庭保険を見つけることができるかもしれません。もちろん、率直に言って、これらのシナリオを実現するにはまだ時間がかかります（現在、大多数のエージェントは基本的なオンチェーンインタラクションすら完了できません）。
しかし、これらのエージェントがそのネイティブトークン（例えば、ユーザーが100 AIXBTを保有する必要があることでプレミアムサービスを受けられる）を通じて顧客獲得、価値実現、価格設定メカニズムにおいて革新を続けるにつれて、この分野の機会はほぼ無限です。この傾向が進むにつれて、取引や管理のためのAIエージェントプラットフォーム（eBayやOpenSeaのようなエージェント市場）も大きな発展機会を迎えると考えています。
3.
#### AIネイティブインフラ (AI-Native Infra)
未来の最も重要なインフラ機会（例えば新世代のL1）は、もはや速度やコストの最適化だけに焦点を当てるのではなく、ユーザーエクスペリエンス (UX) を大幅に向上させることでユーザーを引き付けることになります。この向上は、AIエージェントやAI駆動のスマートコントラクトを中心に構築されたコアアーキテクチャを通じて実現され、以下の機能をネイティブにサポートします：効率的なオンチェーン推論能力（第4節参照）、信頼できる実行環境 (TEEs) を通じて提供される検証可能なオフチェーン推論能力、半自律的AIエージェント操作をサポートするスマートアカウント（ユーザーを代表してタスクを実行するための内蔵保護メカニズム）、計算リソースとモデル訓練能力へのアクセス、エージェント間の双方向価値流動をサポートする機能などです。これにより、エージェントの協力と経済モデルの革新が促進されます。
現在の時代の分散型アプリケーション (dApps) に似て、前述の第2類の多くのエージェント（特にロングテールエージェント）は、これらの新しいL1にデプロイすることを選択し、インフラを自ら管理するのではなく、近接性と可組み性によるネットワーク効果を享受します。私はこれらの新世代のL1の潜在能力にも興奮しており、彼らは価値捕獲メカニズム、最大可抽出価値 (MEV)、およびコンセンサスメカニズム（例えば、エージェントがバリデーターになれるかどうか）を再定義する可能性があります。
これは、私がEthereum、Solana、または他の主流のL1/L2エコシステムに対して悲観的であることを意味しません。実際、これらのエコシステムは今後数年内に類似の機能を徐々に導入するでしょう。しかし、私はこの時代に生まれた新しいL1が現代の開発者のニーズにより適合し、そのために巨大な発展ポテンシャルを得ると信じています。ai16zやVirtualsのようなプロジェクトは、この傾向の兆しを示しており、この分野で勝者になる巨大な機会を示しています。
L1の革新は依然として続き、強力な発展を維持します。
インテリジェントアセット (Intelligent Assets)
現在、暗号分野のいくつかの人気アプリケーション（ステーブルコイン、NFT、ERC-20/SPLガバナンストークンなど）は、確定的で静的な資産です。彼らは設定された目標を達成する際に優れたパフォーマンスを示しますが、もしユーザーが動的に運用され、特定の目標（保有者を増やす、または価値を高める）を達成するために自動的に最適化されるインテリジェントアセットを所有できるとしたら、どうなるでしょうか？
想像してみてください。スマートコントラクトがオンチェーン実行中に動的にモデルを呼び出し、資産が以下の操作を行えるようにします：トークン供給の調整、リリース計画、焼却またはステーキングメカニズム、さらには他の現在ハードコーディングまたは社会的合意に依存して変更する必要があるパラメータの修正。各トークンは、保有者の好みに応じて個別にカスタマイズされ、ユーザーに新たなレベルのパーソナライズ体験を提供します。
私は、この種のインテリジェントアセットの初期探求がNFTやDAOの分野に集中すると予測しています。例えば、NFTはすべての面で生成的であり、メディアコンテンツの生成に限られない可能性があります。または、ガバナンストークンがプロトコルの歴史やユーザーの好みに基づいて、自動的に提案を作成したり、ユーザーを代表して投票したりすることができるかもしれません。
技術が成熟するにつれて、このカテゴリの主要なアプリケーションシナリオは金融分野に移行する可能性があります。例えば、EthenaのUSDEステーブルコインがマクロ経済条件に応じてその合成ドル戦略を動的に調整できる未来を想像してみてください。これは刺激的な未来になるでしょう！
