解析Swarmsなど6つのAIエージェントのチップ：1647の大口持ち株15.8億ドルのトークン、高値で集めた操縦の陰謀

著者：Frank，PANews

AIエージェントは現在のオンチェーン取引において避けられないホットトピックとなっており、ai16zからVirtual、さらにSwarmsへと、わずか1ヶ月の間にAIエージェントの分野はMEME領域で新たな細分化エコシステムを生み出しました。次々と生まれるAIエージェントトークンの中で、どれが競争を勝ち抜き、どれが単なる概念の一過性のものに過ぎないのでしょうか？考慮すべき視点は複数ありますが、オンチェーンの資金の流れと主力の変化が最も重要な考慮指標かもしれません。

PANewsは最近注目を集めているSwarmsトークンを主要な分析対象とし、時価総額の高い6つのAIエージェントトークンの大口アドレスとの比較分析を行い、再び「舟を刻んで剣を求める」試みをし、いくつかの秘密を探ろうとしています。今回の分析のデータ範囲には、Swarmsトークンの上位1000名の保有アドレスの初回購入および初回売却状況（データ時間は2025年1月6日24時まで）、Fartcoin、GRIFFAIN、ZEREBRO、ai16z、arc、Swarmsなど6つの時価総額が1億ドルを超えるAI関連トークンのアドレスの重複状況（データ時間は2025年1月7日14時まで）、内盤の取引記録などが含まれています。

誰かは底値で静かに仕込んでいる、誰かは追随して参入している

まず、大口たちの参入時期を見てみると、ほとんどの大口は1月2日以降に参入を始めており、この時点でトークンの創設から12日が経過しています。時間的に見ると、Swarmsの多くの大口もSwarmsエコシステムが盛り上がり始めてから購入を始めており、早期の仕込みを完了していません。

しかし、Swarmsの価格曲線を見ると、12月27日以前に購入していれば、価格は基本的に0.02ドル以下を維持しており、現在の最高価格0.6ドルからは約30倍の上昇幅があります。そして、これらのアドレスの初回購入価格を分析すると、202のアドレスが0.01ドルから0.05ドルの価格帯で購入しており、次に多いのは0.3ドルから0.4ドルの間で購入したアドレスです。

この2つのデータの分布は、Swarmsの早期の仕込みを行った大口が価格が暴落する時期に分批で底値を購入したことを意味しています。このような購入は比較的分散しており、統一された時間帯に集中していません。この利点は、比較的低い価格でチップを取得できることです。一方、別の大口はSwarmsの議論が盛り上がった後に大幅に参入を始めましたが、これらの大口の保有価格はあまり競争優位性を持っていません。

このようなチップの分布状況は、Swarmsの市場が短期間で大きく変動する理由を説明するかもしれません。早期に仕込んだ大口が高値で売却した場合、新たに参入した大口はコストが高く、大幅な売却が発生すると、双方の敏感な神経に触れやすく、短期間で大きな暴落を引き起こす可能性があります。

ただし、チップの分布状況を見ると、Swarmsの主力チップの分布は比較的分散しています。上位1000名の保有アドレスの分析において、同一アドレスからのトークンの供給はあまり見られず、ほとんどのアドレスの初期トークンの供給元は主にオンチェーン取引所です。そのため、早期の大口が大量のチップを取得した後、複数のアドレスに分散させる状況はあまり存在しません。

さらに、内盤取引アドレスの比較を通じて、内盤で購入したアドレスは現在の上位1000保有アドレスにはほとんど出現していないことがわかります。したがって、このトークンの早期チップは基本的にローテーションを完了しています。

全体のデータを見ると、Swarmsトークンの平均初回購入価格は0.17ドル、平均初回売却価格は0.23ドルで、平均して各アドレスの初回購入金額は3.76万ドル、平均初回売却金額は約2.82万ドルに達しています。個別のアドレスの売買状況を比較すると、これらのアドレスの初回平均売却価格は購入価格の約2.43倍です。

最高の大口は2500万ドルの利益を得て未売却

他のMEMEトークンと比較して、上記の初回購入の平均金額は明らかに高く、主な理由は一部の大口アドレスの影響を受けているためです。その中で、初回転入金額が最も高いアドレスはDsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5iで、このアドレスは12月31日に別のアドレスから約413万ドルを転入し、その後も約50万ドルを転入しており、現在の保有価値は2733万ドルです。

その転入元のアドレス5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAsは、12月20日8時22分から大量に購入を始め、その後も継続的に購入を行い、合計で189万ドルを費やし、5495万枚のSwarmsを購入し、平均価格は約0.034ドルで、現在の利益は約2544万ドルです。

追跡によると、このアドレスの最初の関連購入は7時13分から始まりました（Swarmsの開盤時間は約12月20日06時45分です）。注目すべきは、このアドレスの関連資金アドレスが10月27日にもai16zトークンを購入し、利益倍率は約36倍であることです。

さらに、別のアドレス5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLeは1月4日に約363万ドルのSwarmsトークンを転入しました。オンチェーンの追跡によると、このアドレスもいくつかのアドレスを通じて1月2日頃に分散購入を行い、最終的にトークンを1つのアドレスに集めました。現在、このアドレスの保有価値は約526万ドルです。

もう1つのアドレスH1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAeも同様の手法を用いており、保有額は約227万ドルですが、このアドレスのトークンは初めてBitget取引所から供給され、その後オンチェーンで複数回購入されています。

これら3つのアドレスの初回転入金額は合計で約1053万ドルに達しています。購入の過程を見ると、初期には複数のアドレスで分散購入を行い、Swarmsの熱が高まった後にすべてのトークンをいくつかのアドレスに集めることで、オンチェーンのハンターたちの目に賢い資金として映るようになっています。

27%のアドレスが複数のAIエージェントを購入、誰がAIエージェントを推進しているのか？

Swarmsのトークンアドレスの分析に加えて、PANewsはFartcoin、GRIFFAIN、ZEREBRO、ai16z、arc、swarmsなど6つのアドレスの上位1000名の保有アドレスについても比較分析を行いました。分析の結果、分析に参加した6000のアドレスの中で1647のアドレスが重複して出現しており、つまり約27%のアドレスが複数のAIエージェント関連トークンを購入していることがわかります。その中で、ZEREBROはAI大口たちに最も人気のあるトークンのようで、405のアドレスがこのトークンを購入しています。次に多いのはarc（368アドレス）、ai16z（334アドレス）です。

これらのアドレスの中で、保有額が最も高いアドレスDJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUzは、現在保有しているAI関連トークンの価値が約4986万ドルで、その中のai16zの保有額は約4270万ドルです。また、これはこのアドレスの全ての保有ではなく、1ヶ月前にはZEREBRO、GRIFFAINなどのトークンを購入して数千万ドルの利益を得ていました。

さらに、3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6も約4284万ドルのAI関連トークンを保有しており、このアドレスのオンチェーン保有価値は7300万ドルを超えています。ソーシャルメディアの情報によると、このアドレスは初期のAIエージェントアドレスであるTruth Terminalのウォレットアドレスであるとされています。

このようなアドレスは他にも多く存在し、統計データによると、これら1647の大口アドレスが保有するAI関連トークンの価値は15.8億ドルを超えており、AIの保有額が1000万ドルを超えるアドレスは約29あり、これら29のアドレスの保有額は約6.9億ドルです。

AIエージェントは2025年の最もホットなトピックかもしれませんが、AIエージェントは本質的には大資金投資家にとってより良いストーリーの題材であると言えるでしょう。

取引行動の分析は賢い資金アドレスの追跡を上回る

オンチェーンデータ分析が進むにつれて、賢い資金を追跡することが一種の学問になっているようですが、大口の視点から見ると、早期にチップを仕込む際には、あまり多くの小口投資家が参入して底値のチップを奪うことを望んでいません。そのため、新しいウォレットを頻繁に変更し、分散購入することが操縦大口たちの基本的な操作となっています。

こうなると、盲目的に賢い資金を追い求めることは次第に無効になり、逆に悪意のある収穫の対象になる可能性があります。しかし、保有大口たちの操作を何度も分析してみると、新しいアドレスを使用し分散購入しても、管理の難しさや資金の集約の問題が存在します。そのため、大口たちは多くの場合、各ウォレットの資金を1つまたは数個のウォレットアドレスに集約して管理しやすくし、高峰期には小額の購入でより多くのフォロワーを刺激して参入させる必要があります。第二に、早期に迅速に購入を集めるために、これらの早期の仕込み者たちは特定の時間帯に大量に購入せざるを得ず、金額は比較的分散しているものの、規則的な購入は依然として一つの兆候となる可能性があります。結局、彼らの投入金額は数十万ドルから数百万ドルに及ぶことが多く、一定の操縦の決意がなければ、一般的には狂ったように購入することはありません。

総じて言えることは、一般の小口投資家にとって、オンチェーンの追跡を通じて賢い資金を追い求めることは、むしろオンチェーンの行動に注目する方が効果的かもしれません。当然、もう一つの重要な前提は、大口のように考え、どのような題材が良いストーリーになるかを理解することです。さもなければ、無限に新しいトークンが出現する中で、盲目的に追い求めることは海の中から針を探すようなものです。