熟練したプレイヤーのエージェント投資振り返り：最も遠いチャンスは百倍を逃すことではなく、目の前にあるのに見えないことだ。
トレンドを認識できるときは、あまり躊躇せずに迅速に資金を投入できます。出典：Tomb X アカウント
著者：Tomb
編纂：深潮 TechFlow
本帖の要点
過去数ヶ月のエージェント (Agents) と AI の発展動向を振り返る；
市場における明らかな投資機会を振り返る；
新年の期間中に少し休み、傍観者の視点から多くのことを観察し、過去の成功と失敗を深く反省した；
次に、できるだけ明確に私のすべての考えを共有します；
過去数ヶ月のエージェントと AI の発展動向を振り返る
AI エージェントの振り返り
昨年末のパフォーマンスに非常に満足している。
9月から10月初旬にかけて、私たちは非常に早く多くのAI、エージェント (Agents) とインフラ (Infra) の物語の領域に入った。
これらのトレンドを過度に複雑化せずに分析することなく、これがAIのスーパーサイクルの次の段階であることを明確に見ている（今後も重要な触媒が増えるだろう）。
この成熟した判断力は、市場で物語を捉える長期的な経験から来ている。これらのトレンドを識別できると、過度に躊躇することなく迅速に資金を投入できる。
現在でも、ChatGPTのパッケージアプリケーション、特定のエージェントの機能、特定のプロトコルの遅延など、無関係な問題を議論している人々がいるのを見ている。
しかし、これらは本当に重要ですか？私たちがここに来た目的はお金を稼ぐことであり、自分が正しいことを証明することではありません。
重要なのは、自分がいる市場サイクルの段階を明確に理解することです。各サイクルには独自のルールと戦略があります。
これが、多くの人が古いプロジェクトを長く保持し、いくつかの「シンプルなモデル」のホットトレンドを見逃す理由でもあります。私が言う「古い」とは、実際の意味での古さではなく、業界の急速な発展のペースに対して「相対的に古くなった」ことを指します。
毎日新しいホットトピックが現れ、資金の流動速度はますます速くなります------もしチームが彼らの考えを明確に伝えたり、明確なロードマップを示したりできない場合、資金はコミュニケーション能力が高く、迅速にプロジェクトを実現できるプロトコルに流れるでしょう。
私が初めてGoatに接触したとき、その潜在能力に気づき、非常に早い段階で注目しました------驚いたことに、他の人々はクロスチェーンブリッジを介してBaseに移行したり、Sol上のエージェントを探求し始めたりするのにこんなに長い時間がかかりました。
この現象は大部分が「中度曲線効果」（過度に複雑化した思考方法）と市場の恐慌感情によるものです。もしあなたが今までこれらの問題に気づかなかったのなら、その理由を真剣に反省する必要があります。
過去数ヶ月に感謝しているのは、あまり深刻な損失を経験しなかったからです。
私はai16zが3000万ドルの時にチャンスをつかみ、aixbtが3000万ドルの時に参入し、さらにいくつかのゲームや対話型プロジェクトが1000万ドル未満の時にレイアウトする機会を得ました。
もちろん、Zerebro、Fartcoin、Snai、Swarm Nodeなどのいくつかの機会を逃したこともあります。しかし、すべての機会をつかむことは不可能であり、重要なのはなぜそれを逃したのか、そしてそれらがなぜ成功したのかを反省することです。
質
いつものように、質は勝敗を決定する鍵です：
高レベルの開発者；
優れたブランド構築；
競争優位性のある革新的なアイデアや独自の技術；
結束力のある高品質なコミュニティ；
明確で価値のある情報とコミュニケーション；
これらは私たちが常に注目している核心要素です。上記の2つ以上が欠けている場合、リスクがあります。なぜなら、他のチームがより良いことをすることが確実だからです。
例えば、Virtualsの現在の環境では、高品質なチームがAIエージェントや関連インフラを立ち上げる限り、私は早期に迅速に投資します（つまり「全額賭け」）。開発者の身元が公開されており（doxxed）、彼らはこの分野で5年以上深く掘り下げており、複数のプロトコルに参加している------このようなチームを早期に見つけた場合、私は果断に参入します。
実際、あまり多くの資金を投入しなくてもかなりの利益を得ることができます。例えば、GEKKOプロジェクトが始まったときにそれを見つけたとき、市場価値はわずか400万ドルでした。なぜなら、これはAxalチームによって開発され、a16zの投資を受けていたからです------私にとってはそれで十分でしたので、私は果断に投資しました。結果、400万ドルの市場価値が4000万ドルに上昇し、非常に良い利益を得ました。私はそれがさらに成長すると思っています。4000ドルを40000ドルに変えることは、一部の人にとっては1年分の給与です。時には、大きな資金を投入する必要はなく、2000ドルや4000ドルでかなりのリターンを得ることができます。これらの資金の潜在能力を過小評価しないでください。
もう一つ私が常に注目しているのはAcolytで、このチームは非常に強力で、物語はGEKKOに似ています。以前も述べたように、もし100の異なるAIエージェントが高品質な市場情報（アルファ）を提供できるなら、それらを区別する唯一の要素は、身元、ユーザーインターフェース（UI）、ブランド、開発者のレベルなどです------これは他の分野と何ら変わりません。
これが私が常に探しているものです：すでに長い間構築に専念しているチーム------情熱に満ち、継続的にツイートし、新製品を次々と発表しているトップ開発者たち。彼らこそが私の資金の唯一の行き先であり、他の場所は考慮しません。
避けるべきこと
身元が公開されていない単独開発チームを避けること、特に投機的なエージェントプロジェクトを構築する際には、このリスクは非常に高いです。
もう一つ警戒すべきは、個人の「インフルエンサー」が発起したエージェントプロジェクトです。この種のプロジェクトは、発表後すぐに放棄されることが多く、開発者が責任が予想以上に大きいことに気づくからです。
苦しんでいる物語
- 私は認めざるを得ませんが、個人的に非常に期待していた物語のいくつかは、確かに発展に困難を抱えています。これはこれらのプロジェクトが悪いというわけではなく、進行速度が相対的に遅いということです。
資金を見込みのあるプロジェクトに投入したが、そのパフォーマンスが期待以下で、周囲の他のプロジェクトが短期間で2-3倍の成長を遂げているのを見ると、確かに落胆します。
これらのプロジェクトはしばしば「スロースターター」であったり、最終的には他のプロジェクトの「補助実験品」となったりします。
いくつかの例を挙げると、$GRIFT + $REALIS + $OMEGA。私はそのうちのいくつかを保持していますが、実際の操作上、私はもっと早く損切りし、資金をより強力なAIインフラプロジェクトに移すべきでした、例えばREIやARCなど。これらのプロジェクトの潜在能力はより明確で、パフォーマンスもより安定しています。
当時、私はこれらの「実験型」プロジェクトに約10万から12万ドルを投入しましたが、彼らがより大きな市場シェアを占めることを期待していました。しかし振り返ってみると、GriffainのようなSolanaのサポートを受けたプロジェクトは明らかにより強力であり、Realisのようなプロジェクトは成熟するのにもっと時間がかかる必要があるかもしれません。おそらく、それらのアイデアがあまりにも先進的であったり、チームの規模が小さかったりするからです。
反省してみると、$GAMEのようなプロジェクトで20-30倍の利益を得たとき、あなたは「試水」したりリスクを負ったりするための十分な資本があると感じるので、進行が遅いプロジェクトに資金を置くことにあまり気を使わないかもしれません。しかし実際には、トレーダーや投資家として、私たちは自分の資金をそのように扱うべきではありません。
今後数週間で、私は引き続きエージェントと市場操作に関する観察を共有し、次の可能性のある市場のローテーション機会にも注目します。私たちは皆、どの物語も永遠に続くことはないことを知っています。これは必ずしもエージェントの物語が終わったことを意味するわけではありませんが、彼らは新しい発展段階に入っている可能性があります。
現在の市場は非常に速く変化しており、ほぼ全方位で加速しています。もしあなたが怠けていると、淘汰される可能性があります。毎日市場の動向に注意を払いましょう。なぜなら、「熱いポテト」がますます熱くなっているからです。
市場における明らかな投資機会を振り返る
ある市場の機会は一部の人にとって非常に明白ですが、他の人にはそうではないかもしれません。すべての例を挙げるつもりはありませんが、いくつかの主要なケースと、私がこれらの物語をどのように把握したかを共有します。
VIRTUALS
私が初めてGOATプロジェクトが飛躍するのを見たとき、私はそれに深く魅了されました。その潜在能力に気づくと、すぐに投資しました。しかし、その後、私は$ZEREBROと$BULLYという2つのプロジェクトを完全に見逃しましたが、これらは今でも非常に目を引くパフォーマンスを示しています。これにより、私は次の可能性のある機会をより切実に探し始めました。
その時、私はaixbtを発見しました。彼の機能とポジショニングを理解したとき、これは次に注目すべきプロジェクトであるとすぐに気づきました。特に$GOAT、$ZEREBRO、$BULLYがコミュニティで議論されているのを見た後です。市場がエンターテインメント型プロジェクトから実用型プロジェクトに徐々に移行していることに気づきました。この変化が、私がBase、Virtuals、$GAME、$CONVOなどのプロジェクトに注目する理由です。
実際、Jeffの「Virtualsがどのように10億ドルのプロトコルになるか」という記事が、私の決断を後押ししました。記事で言及されたトークンエコノミクス、ブランド構築、Baseチェーンのエコシステムの利点は、さらに私にVirtualsの大きな潜在能力を信じさせました。
$GAMEを研究することで、私は「フレームワーク」の概念を正しく理解できるようになりました。この知識は、次の数週間で多くの優れた投資機会をつかむのに役立ちました。私は技術的なオタクではなく、すべての詳細を完全に理解することはできませんが、この分野に非常に興味があり、できるだけ多くの関連内容を学ぶ意欲があります。
興味深いことに、Virtualsの市場価値が500-600百万ドルに達したとき、私はそれに投資しませんでした。
私は、あるエコシステムの潜在能力を確認したとき、例えばそれが50億、100億、あるいは200億ドルの規模に成長する可能性があるとき、2つの重要なポイントに注目する必要があると考えています：一つは「先駆者」、もう一つはユーザーの心に持続的に占有する エージェント (Agents)です。
例えば、$LUNAは典型的な先駆者であり、$VADERは最初のDAO/ALPHAプロジェクトです。
このエコシステムには、注目すべきプロジェクトがたくさんあります。私にとって、チームが最も重要な要素であり、次にコンセプトと実用性、最後にブランドとアイデンティティです。この三者が「神聖な三位一体」を構成しています。
以下は、研究に値する優れたプロジェクトです：
> $WAI；
> $ACOLYT；
> $SEKOIA；
> $GEKKO ；
これらのプロジェクトは注目に値し、特にAgentstarterエコシステムに属するプロジェクトは重要です。
AI16z
少し軽い感じに聞こえるかもしれませんが、私が初めてdaos.funに接触し、推進したとき、私はほぼ名前だけでAI16zに直接投資しました。Marcが資金提供したTruth Terminalなどのプロジェクトを深く研究した後、これは注目すべきプロジェクトであると確信しました。
AI16z DAOが世界中のトップ開発者を引き付け、エコシステムとフレームワークの構築を加速することに取り組んでいることを知ったとき、私はその潜在能力が非常に大きいと確信しました。GitHubでの活動が増加し、プロジェクト全体の勢いが急速に蓄積されており、これは「中曲線思考」では説明できません。
その間にいくつかのFUD（恐れ、不確実性、疑念）が発生しましたが、彼らのエージェントエコシステムのテストプロジェクト$ELIZAと$DEGENAIは非常に大きな潜在能力を持っています。例えば、Elizaの市場価値は1.6億ドルに達し、@degenspartanaiは1億ドルに達しました。AI16zの継続的な拡大に伴い、これらの2つのプロジェクトはさらに成長する見込みです------これらは非常に明白な投資機会です。
その他のエコシステム
Agentic Outlook Oneでは、主要なLaunchpad/プロトコルとそのAlphaエージェントまたはBetaプロジェクトを詳細に分析しました：
Creator.Bid | $BID（潜在的なダークホース）
Algo | 200-300万ドルの市場価値から2500万ドルに成長（明らかな機会）
AVA | 約2500万ドルから1.5億ドルに成長
@dasha | 1500万ドルから1.5億ドルに成長
以下のエコシステムも注目に値します：
$UOS
$AIMONICA
$STOIC
他の注目すべきエコシステム：
griffain | $GRIFFAIN
これらのプロジェクトの多くはすでに数倍の成長を遂げています。
完全な分析はここで確認できます：リンク
このリストは続けることができ、これらのプロジェクトの潜在能力はさらに高くなるでしょう------これらは非常に明白な投資機会です。
ただし、私はまだ他のいくつかの潜在的なプロジェクト、例えば$GRIFTや$REALISなどを保持しています。私は彼らがもっと多くの時間といくつかの調整を必要とすれば、良いパフォーマンスを発揮できると信じています。
以下は、私が深く分析する時間がなかったプロジェクトですが、同様に注目に値します：
これらのプロジェクトの中で、特に$REIは特に注目に値します。
オンチェーンエコシステムの外では、私は分散型金融 (DEFI) とエージェント (Agents) の結合に非常に期待しています：
優れたチーム、強力なインフラ ( Infra )、高い関心/熱度/ユーザー心のシェアを持つプロジェクトを選び続ければ、間違いはありません。
私にとって、エージェント (Agents) のライフサイクルは通常短いです。なぜなら、大多数のプロジェクトは長期間市場の関心を維持するのが難しいからです。しかし、私の見解では、AIXBTとGOATはエージェント分野での成功の典型と基準です。
なぜこれを反省する必要があるのか？
それは、次の投資機会を見つけるのに役立つからです。
注意事項
早期のプロジェクト、例えば$GNON、$PROJECT89、$AVBなどに注目する価値があります。
$OPUSの市場価値は85％下落しており、多くの初期のAIプロジェクトはすでに底を打っている可能性があります。
これらのプロジェクトがまだ積極的に開発されているかどうかに注目する必要があります。また、AIインフラ (Infra) とエージェントの潜在能力は非常に大きいことを忘れないでください。
毎週新しいアイデアやコンセプトが登場しており、これらの新プロジェクトは通常、より強力なチームやより良いブランドを持っていますので、市場全体を継続的にスキャンする必要があります。
私はこれらのプロジェクトが悪いとは言っていませんが、市場の変化の速度が非常に速いことを強調したいのです------80-100倍のリターンを経験した多くのトレーダーは迅速に利益を確定し、次のより魅力的な機会に移行します。群体知能 (Swarms)、分散型科学 (DeSci)、またはDEFIエージェントなどの分野において。
優れたチームは常に方法を見つけて、自らを長期間市場に関連させることができます。
最後に、注目すべきいくつかのトレンドがあります：
- 現在、多くのハッカソン (Hackathons) が進行中で、これらの活動は非常に興味深いアイデアやプロジェクトを生み出しています。これらの活動に参加することで、視野を広げ、未来の技術トレンドをよりよく理解することができます。
AI エージェントのデータソース：
Decentralised.Co、Sentient Marketと提携；
今後数日間、私たちはエージェント分野の未来の発展方向について一緒に議論できるので、市場の物語が変化したときに先手を打つことができます。
