一文で理解するMovement上のPicWe:最適な全チェーン流動性インフラの構築

ピクウィ
2024-12-31 12:17:02
コレクション
PicWeは、CATM駆動のクロスチェーンアーキテクチャを通じて、クロスチェーン相互運用性の体系を再構築し、新しいソリューションを提供しています。ブリッジなしのアーキテクチャを採用することで、流動性の断片化を最小限に抑え、安全性を強化し、クロスチェーン相互運用のコストを大幅に削減しました。

链原生特性、オンチェーンの流動性が過度に分散し、断絶し、深刻な不均衡を引き起こしています。統計によると、現在約80%から90%の流動性がEVMアプリケーションにロックされており、これが新興エコシステムの構築と発展に挑戦をもたらし、Web3の革新を抑制しています。多くの新興エコシステムは、良好なマルチチェーン相互運用性のソリューションが不足しているため、持続的な流動性争奪戦に陥らざるを得ません。

明らかな例として、新興Layer2およびその関連エコアプリケーションの期待されるエアドロップや富の効果が、業界内のユーザーの注目を集めることがありますが、新しいパブリックチェーンへの参入コストとハードルが大多数のユーザーを躊躇させています。これらのユーザーは、主にEthereumやBNB Chainなどの成熟したエコシステムから来ており、従来のクロスチェーンブリッジの高コストと高ハードルが大部分のユーザーの参加を妨げています。DeFi後の時代において、業界は常に資産をマルチチェーン間で効率的、安全、低コストで流動させる方法を模索しており、同時にユーザーにシームレスな使用体験を提供しています。

PicWeプロジェクトは多くの探求者の一つであり、このプロジェクトは全チェーン無入場競売編成プロトコルOmni-Chain Permissionless Bidding Orchestration Protocol (OPBOP)、動的流動性マトリックスDynamic Liquidity Matrix (DLM)、プログラム可能なトークン転送Programmable Token Transfer などの一連の技術ソリューションを基盤に、Movement上で業界初のブリッジなし、信頼なしの取引モデル(CATM)を特徴とするクロスチェーントランザクションモデルを先駆けて導入し、次世代の全チェーン流動性インフラを構築しています。

クロスチェーン分野のイノベーターとして、PicWeのソリューションは市場から広く認識されています。報告によると、このプロジェクトはMovement Labsが主催した「Battle of Olympus」ハッカソンイベントで、2,100の参加プロジェクトの中から際立ち、DeFiトラックで第一位を受賞しました。同時に、PicWeは過去3ヶ月間で目覚ましい成長を示しました。ローンチ以来、このプロジェクトは727,000人のユーザーを引き付け、163,000の独立したアドレスから221,000回のインタラクションを処理し、総取引量は3.26億ドルに達しました。

Movementエコシステムにおけるクロスチェーンソリューションの優れた代表として、PicWeはMovementエコシステム内でのリーダーシップを確固たるものにし、最適な全チェーン流動性インフラの一つとして急速に台頭しています。

PicWeはどのようにブリッジなしのクロスチェーンインタラクションを実現するのか?

従来のクロスチェーントランザクションでは、クロスチェーンブリッジが重要な媒介の役割を果たし、通常はロック、ラッピングなどの一連の方法を通じて、トレーダーが異なるチェーン間で資産のクロスチェーン移転を実現するのを助けます。従来のクロスチェーンブリッジは、初期のオンチェーン世界の流動性インタラクションに大きな貢献をしましたが、その欠点も非常に明白です。

実際、クロスチェーンブリッジに基づくクロスチェーントランザクションは、通常、ロック、ミント、リデンプションなどの一連の操作を含み、各ステップでユーザーはガス代を支払う必要があります。そのため、一度のクロスチェーンはユーザーに高額な摩擦コストをもたらし、無意識のうちに多くの煩雑な取引ステップと高い取引遅延を増加させます。もちろん、従来のクロスチェーンブリッジは流動性の断片化を悪化させ、一部のクロスチェーンソリューションは資産を独立したラッピングトークンの形で異なるチェーン上に存在させることを選択しています。例えば、WBTCなどです。このような分割は資産の全体的な流動性と利用可能性を低下させます。

さらに注目すべき問題は安全性です。多くのクロスチェーンブリッジは、ソースチェーン上のロックされた資産の安全性を確保するために、中央集権的または半中央集権的なホスティングプロバイダーに依存しています。これにより、非常に高い単一障害点リスクが生じます。PoS検証グループを導入しても、単一のチェーンの流動性が減少すると、攻撃コストが大幅に低下し、悪意のある行為者による攻撃のリスクが増加します。実際、初期の相互運用性の探求は、一連の安全事件を引き起こし、議論を呼び起こし、多くの人々が信頼を失う結果となりました。

以前、Connextの創設者Arjun Bhuptaniは「相互運用性の三難のジレンマ」という概念を提唱し、ブロックチェーン間で相互運用性を実現する際に、以下の3つの特性を同時に満たすことが難しいことを指摘しました:汎用性(2つのチェーン間で任意のデータを伝達する能力)、スケーラビリティ(異種チェーン上で迅速に展開できる能力)、および信頼不要性(信頼仮定を最小化すること)。

見ての通り、クロスチェーンブリッジは確かに業界の発展に非常に重要な役割を果たしていますが、それはあくまで一時的な解決策であり、クロスチェーンソリューションの最終的な状態ではありません。

図:クロスチェーン不可能三角

PicWeは、従来のクロスチェーンブリッジの考え方に基づいて革新を続けるのではなく、状態チャネル、流動性インセンティブなどの一連のソリューションを導入し、媒介を必要としない分散型のクロスチェーンインタラクションシステムを構築しました。ユーザーはソースチェーン上で検証を行うだけで、マルチチェーンの資産クロスチェーントランザクションを実現できます。

チェーン抽象トランザクションモデル(CATM)

PicWeのクロスチェーントランザクションシステムは、チェーン抽象トランザクションモデル(CATM)によって駆動されており、このモデルはマルチチェーン間に契約を展開し、取引状態の更新と調整を担当し、独自の全チェーン無入場競売編成プロトコルを構築することで、異なる2つのチェーンにサービスを提供します。

実際、従来のクロスチェーンブリッジのクロスチェーン流動性は、ソースチェーンとターゲットチェーンのそれぞれに十分な資産をロックすることに依存しており、チェーンの両端での対処を保証します。ターゲットチェーンの資産準備が不足している場合、クロスチェーンは非効率的になり、さらには実現が困難になります。しかし、PicWeのCATMモデルは流動性を保証するために資産をロックまたはミントすることに依存せず、インセンティブを持つLPシステムを構築して「外に求める」ことによって流動性を確保します。

具体的には、PicWeが展開する契約は、ソースチェーンでもターゲットチェーンでも、全チェーン流動性プールとして理解できます。このプールはLPの役割によって流動性を提供し、インセンティブを持っています。

クロスチェーントランザクションのニーズを持つユーザーが資産をソースチェーンの契約に預け入れると、資産がソースチェーンの流動性プールに注入され、対応するターゲットチェーンを選択し、アドレスを記入し、単一チェーン署名を通じて全チェーン無入場競売編成プロトコルにマルチチェーン支払いリクエストを完了させて注文を生成します。契約はユーザーの資産を記録し、分散型リレーターがユーザーのソースチェーンでの取引状態を安全にターゲットチェーンに伝達します。情報には取引日(date)、台帳(ledger)、注文詳細などが含まれ、状態とデータの伝達を実現します。

ターゲットチェーン契約は、ソースチェーン契約の署名が有効かどうかを検証し、ソースチェーン取引が必要なブロック確認数を満たしているかを確認した後(遅延確認、二重支払い、オラクル操作、フラッシュローンなどのリスクを防ぐため)、ターゲットチェーン契約プールは最終的にユーザーが指定したアドレスに資産を解放します。

最も重要なのは、CATMシステム内で流動性の再バランス能力を持ち続けることです。

従来、LPユーザーは異なるチェーン上の契約プールに流動性を提供することでファーミングインセンティブを得て、異なるチェーン上の契約プールまたは資金プールの流動性を十分に保ち、動的に維持することができました。

ターゲットチェーンの流動性が不足している場合、PicWeはオランダオークションの方式でLPや他の流動性提供者にさらなる資産を求めます。その特徴は、最初に特定の資産に価格を設定し、流動性が増すにつれてトークン価格が継続的に下がる(インセンティブ効果が減少する)ことです。LPにとって、流動性の差はアービトラージの機会を表し、差が大きいほどアービトラージの機会が増えます。したがって、オランダオークション取引が始まると、瞬時に大量のLPアービトラージャーが参加し、ターゲットチェーン契約プールの流動性を最速で回復させ、流動性補充のコストを最適化します。

このシステムに基づき、特定のチェーンの流動性が不足している場合、PicWeは上記のリバランスメカニズムを通じて他のチェーンの資産を流動性が不足しているチェーンに移動させ、異なるチェーン間の流動性を十分かつ均衡に保つことができます。

PicWeのクロスチェーン流動性能力と異なるチェーン間の流動性差のおかげで、流動性提供者は複数のチェーンで同時に収益を得ることができ、単一チェーン資金プールの制約を突破し、投資者はすべてのサポートチェーンの流動性収益を集約してリターンを最適化できます。

したがって、上記のプロセスにおいて、PicWeのソリューションはトークンのネイティブなミントとリデンプションを含まず、ユーザーの資産をホスティングする必要もなく、PicWe自体はソースチェーンからターゲットチェーンに直接プログラム可能なトークン転送技術を基にネイティブ資産情報を伝達し、資産をソースチェーンとターゲットチェーンのネイティブ状態および流動性の完全性を保持し、資産のクロスチェーン効率を最大限に最適化し、全プロセスを完全に分散化しています。

「多、速、良、省」のブリッジなしソリューション

上記の技術的特徴に基づき、PicWeのブリッジなしソリューションは「多、速、良、省」の利点を示しています。

従来のクロスチェーンソリューションは、流動性プールが提供するトークンの種類に制限され、中長尾資産のクロスチェーン購入をサポートできません。例えば、BaseチェーンのUSDTを使ってSolanaチェーンのPNUT資産を直接購入することは難しいです。

これは、スーパーマーケットや倉庫での買い物のようなもので、ユーザーは供給者(LP)が提供する指定商品(トークン)しか購入できません。圧在庫には資金コストが伴うため、スーパーマーケットや倉庫で購入できる商品は限られています。任意の商品を購入するには、オンラインP2Pの方法を通じるしかありません。

PicWeの全チェーン無入場競売編成プロトコルOmni-Chain Permissionless Bidding Orchestration Protocol (OPBOP)は、ユーザーが任意のチェーン上の任意のトークンを購入できる分散型「オンラインモール」を創造しています。つまり、PicWeを通じて、ユーザーは任意のチェーンのUSDTを使用して、任意のチェーン上の任意の資産を購入できます。

従来のクロスチェーンソリューションでは、ユーザーはまずソースチェーン上の資産(例えばUSDT)をクロスチェーンブリッジが受け入れる資産(例えばETH)に交換する必要があります。その後、クロスチェーンが完了したら、資産を自分が購入したい資産(例えばETHをPEPEに交換)に再度交換する必要があります。全体の取引プロセスは、ステップが多く、チェーンが長いため、ユーザー体験が悪化します。

PicWeを通じて全チェーン資産を購入するプロセスでは、1ステップでチェーン上で完了でき、全過程でクロスチェーンやスワップは不要です。EVMチェーンでも異種チェーンでも、1分以内に取引を完了できます。

PicWeのブリッジなしソリューションは、クロスチェーン不可能三角の束縛を打破しました。完全に分散化された方法で全チェーン資産のオンチェーンインタラクションを実現し、過去のクロスチェーンプロトコルがユーザー資産を使用および移転できるリスクを回避しました。このブリッジなしソリューションは、始めから終わりまでユーザー資産に「触れず」、プロジェクト側の悪意やハッカー攻撃を回避できます。

ブリッジなしソリューションは、クロスチェーンブリッジの費用、スワップ費用、ガス費用を節約できます。現在流行している意図的取引やチェーン抽象ソリューションも、ユーザーが複雑なクロスチェーン操作を完了するのを代替するだけで、その中で発生する複数のスワップ、クロスチェーン、ガスなどの費用は依然としてユーザーが負担する必要があります。PicWeを通じて、ユーザーは本質的にUSDTを支払い、ターゲットチェーン上のトークンを直接購入することができ、すべての中間費用を節約でき、各取引コストは1USDT以内に抑えることができます。

現在、PicWeはこのソリューションに基づいてMovementスタック上で実践を先駆けて行い、Movementネットワークに基づいて、ユーザーが任意のブロックチェーン上で資産をシームレスに取引できるようにしています。例えば、トレーダーはMovementネットワーク上のUSDTを使用して、他のチェーン上の任意のトークンを購入できます。ビットコインブロックチェーン上のBTCを含む。

PicWeの資本効率

独自の動的流動性マトリックスDynamic Liquidity Matrix (DLM)技術を通じて、クロスチェーンの資本効率において、PicWeは従来のクロスチェーンソリューションに対して非常に明確な優位性を持っています。 PicWeが提供するLPプールは、従来の単一取引ペアプールではなく、USDTプールは常に異なる取引ペアの流動性を提供しています。また、必要に応じて提供され、ユーザーが特定のトークンの取引を要求したときにのみ、プール内のUSDTが対応するトークンの流動性を提供します。これにより、LPプールの収益が大幅に向上します。

上の図では、左側が従来の流動性ソリューション、右側がPicWeのソリューションです。

従来の流動性ソリューションの例では、総流動性は$18Bですが、これらの流動性は異なるチェーンやブリッジに分散しています。総流動性は$18Bですが、これらの流動性は異なるチェーンやブリッジに分散しています:

  • 各チェーン(Chain A、Chain B、Chain C、Chain D)はそれぞれ$4Bの流動性を持ち、ブリッジ(Bridge ABおよびBridge CD)はそれぞれ$1Bの流動性を持っています。
  • 各チェーンには複数の資産(Token1、Token2、Token3、Token4)があり、各資産の流動性は$1Bです。

従来のクロスチェーンブリッジソリューションの流動性が非常に分散していることが直感的にわかります。各チェーンやブリッジ間の流動性は相互に通じず、大口取引の需要を満たすのに十分な流動性が不足すると、価格スリッページを引き起こし、各チェーン上の資産が互いに独立しているため、統合利用が難しくなります。

一方、PicWeのソリューションでは、動的流動性マトリックスを通じてチェーンを抽象化処理し、分散した$18Bの流動性をクロスチェーンで呼び出せる全体プールに統合します。各チェーン上の資産(Token1、Token2、Token3、Token4)はPicWeシステムを通じて相互接続されます。流動性が統一されると、各チェーンのユーザーは全体の流動性を共有でき、チェーン上の資産不足による取引失敗や高スリッページを回避できます。

また、CATM取引システムと動的流動性マトリックスに基づき、PicWeは各チェーンに無効な流動性を注入する必要がなく、資本配分を大幅に最適化し、流動性提供者がPicWeのプロトコルを通じて最大30%のAPYを得ることができます。現段階では、主流のDEXが提供するLP収益は通常10%を超えず、長年流動性が豊富であるため、アービトラージの機会はあまりありません。

PicWeの収益源は流動性の差であり、異なる資産間、異なるチェーン間の流動性の差は長期的に存在するため、PicWeは常にLPユーザーに対してかなりのアービトラージ収益を提供し、クロスチェーンシステムの効率を保証し、複数の役割のニーズを満たすことができます。

B2B2C

C端ユーザーの観点から見ると、PicWeは優れた資産クロスチェーン、クロスチェーントランザクション、収益ツールとなる可能性がありますが、PicWeは単なるTo Cではなく、B2B2Cのルートを目指しています。

実際、PicWeは単なるツールとして定義されるのではなく、むしろ自身を基盤となるクロスチェーン流動性インフラとして定義し、オープンSDKを通じてすべてのチェーン上のアプリケーションが統合できるようにし、その技術ソリューションを通じて全チェーンの拡張能力を得ることを目指しています。

例えば、DEXはPicWeのSDKを基にPicWeと組み合わせて統合することができ、DEXはユーザーにクロスチェーントランザクションの能力をさらに提供でき、さらにはこれに基づいて革新的な取引商品やデリバティブ商品セクターを提供し、プラットフォーム機能を向上させ、より優れた潜在的な収益を通じてユーザーを獲得することができます。一方、PicWeにとっては、下層インフラとしてB端アプリケーションにサービスを提供することで、これらの協力者のユーザーを間接的にエコシステムに取り込むことができ、そのソリューションの規模の採用を加速させることができます。

まとめ

PicWeはクロスチェーン相互運用体系を再構築し、CATM駆動のクロスチェーンアーキテクチャを通じて新しいソリューションを構築しています。ブリッジなしのアーキテクチャを採用することで、流動性の断片化を最大限に減少させ、安全性を強化し、クロスチェーン相互運用のコストを大幅に削減しています。同時に、OLBCモデルを活用して、ネットワークの安定性を維持し、流動性提供者にインセンティブを与える堅牢なメカニズムを提供しています。

新しいクロスチェーン相互運用体系として、PicWeは「相互運用性の三難のジレンマ」を突破し、従来のクロスチェーンブリッジに対する拡張可能な代替ソリューションを提供しています。同時に、新しい拡張と組み合わせの方法を通じて、クロスチェーン相互運用性のパラダイムを再定義し、オンチェーンの世界が分散から統一へと進むための新しい基盤を提供しています。

PicWeについて

PicWeは、全チェーン無入場競売編成プロトコル(Omni-Chain Permissionless Bidding Orchestration Protocol, OPBOP)、動的流動性マトリックス(Dynamic Liquidity Matrix, DLM)、およびプログラム可能なトークン転送(Programmable Token Transfer)を含む一連の技術ソリューションに基づき、Movementプラットフォーム上で業界初のブリッジなし、信頼なしの取引モデル(CATM)を特徴とするクロスチェーントランザクションモデルを導入しました。この取り組みは、次世代の全チェーン流動性インフラを構築することを目的としています。

この全チェーン流動性インフラを構築することで、PicWeは分散型金融の革新を促進し、B2B2C市場に無限の可能性をもたらすことを期待しています。

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