2025年の暗号分野で注目すべき投資テーマ

著者：hitesh.eth

編纂：深潮 TechFlow

純粋な情報、虚偽の希望はありません。

読む前に、既存の先入観を一時的に置いておき、私がこれから共有する内容を数分間じっくりと見ていただければと思います。

マクロの観点から見ると、Web3の投資テーマは大きく二つに分けられます：基盤インフラ (infra) とアプリケーション (apps)。

投資は本質的に二種類に分けられます：一つは短期的には平凡に見えるが、長期的には豊かなリターンをもたらす可能性のある投資；もう一つは短期的には刺激的だが、最終的には無価値になる可能性のある投資です。

ほとんどの暗号通貨投資家は、迅速かつ目に見える利益を追求するためにこの市場に入っており、それに伴うリスクを負うことを厭いません。

したがって、人々は周期的な投資を選ぶ傾向があります------この種の投資は通常短期的であり、特定のブルサイクル内でのみ有効です。

2025年は暗号通貨分野の「規制の年」となるでしょう。

アメリカや他の主要経済圏は、国内で関連法規を導入する計画を立てています。これらの法規の導入は、伝統的な投資家（特に年長世代）の信頼を高めるだけでなく、真に潜在能力のある暗号通貨を選別することにもつながります------堅実なファンダメンタルと安定したキャッシュフローを支えるプロジェクトだけが際立つことができるのです。

私たちは、市場が新たな伝統的投資家の波を迎えることを予見できます。これらの投資家は「古いお金」を握っており、初めて暗号通貨の分野に足を踏み入れます。

彼らは市場の炒作だけで盲目的に投資することはなく、プロジェクトを真剣に研究し、レポートやデータを注意深く読み、論理的な場合にのみ投資判断を下すでしょう。

このような背景の中で、分散型金融 (DeFi) は伝統的投資家にとって魅力的な投資テーマとなり、もう一つはブロックチェーンの第一層プロトコル (L1) です。

しかし、DeFiプロジェクトの時価総額上限は比較的低いため、その成長の余地は大きく、ファンダメンタルやデータと高度に一致しています。今年、いくつかのDeFiプロジェクトは1億ドル以上の収益を上げており、これは間違いなく伝統的投資家の注目を引くでしょう。

伝統的投資家の資金量は膨大であり、十分な資金は市場の健全な成長の鍵です。多くの機関投資家も伝統的投資家によって主導されています。

DeFiは最終的にトップ機関投資家の重要な投資方向の一つになることが予想されます。

ブラックロックはすでにDeFiプロジェクトとの協力を開始しており、このトレンドは徐々に形成されています。

DeFiは周期的な投資ではなく、むしろ長期投資のようなもので、過去の投資家がBTCやETHを見ていたのと同じです。

AAVEの長期的な潜在能力はETHと同等と見なされるかもしれません。

ブルーチップのDeFiプロジェクトに投資する際は、長期的な成長を見据えることができます；

一方で、全く新しいDeFiネイティブプロジェクトに投資する場合は、短期的なリターンを考慮することができ、これらのプロジェクトは数倍、あるいはそれ以上のリターンをもたらす可能性もあります。

DeFiが主導する暗号市場では、多くの新興プロジェクトが次々と登場し、いくつかの老舗プロジェクトも再び注目を集めるでしょう。これらのプロジェクトを巡る価格上昇の波を見ることになるでしょう。

DeFi分野では、多くのブルーチップアプリ（Uniswapなど）が基盤インフラプロジェクトへの転換を計画しています。この転換はトークンの価値潜在能力をさらに高め、来年にはいくつかのプロジェクトが手数料メカニズムの調整を発表する可能性があるため、これに備えておく必要があります。

これらの変化はDeFiの発展の物語に強力な推進力を注入します。

私はDeFiが少なくとも来年の二つの四半期を主導すると予想しています。今年のAIのパフォーマンスのように。

AIについては、2025年はその急速かつ制御されない拡張のために流行文化の中で広く批判される年になると考えています。

「責任あるAI」の議論が焦点となるでしょう。

暗号AIインフラ、AIエージェント (AI agents)、初期エージェント発行 (Initial Agentic Offerings) に関する市場活動は、「責任あるAI」の物語によって調整期に入る可能性があります。

しかしその前に、AIエージェントはバブル的な成長を経験すると予想しています。

現在市場には13,000のエージェントが存在し、この数字は少なくとも100,000に増加すると予想しています。

その後、私たちはバブル段階に入り、次の年に崩壊する可能性があります。

具体的にどの四半期に起こるかは、AI規制に関連するイベントの時間進行に依存します。

規制はプライバシーインフラへの関心を引き起こすため、機密DeFi、プライバシー計算、プライバシー保存、プライバシー推論に関わる主要プロジェクトがより注目され、その注目は彼らの資産パフォーマンス (PA) にも反映されるでしょう。

ミーム市場は引き続き活発です。

規制当局が支持しないかもしれませんが、人々は常にアクセスする方法を見つけるでしょう、完全に阻止することは不可能です。

投機家たちは毎日新たに追加される10万種類の新コインの中から機会を探し続けます。

ただし、すでに確立されたミーム、例えばDOGEやPEPEは、より真剣な投資家の注目を集める可能性があります。

たとえミームが好きでなくても、それらに対して一部の投資エクスポージャーを確保することを考慮すべきです。

2025年はモバイルWeb3ウォレットとスーパーアプリが台頭する年でもあります。

最近、ExodusというWeb3ウォレット会社が12億ドルの評価でNASDAQに上場し、これが来年の強力な収益を持つWeb3ウォレット関連トークンの投機熱を促進する可能性があります。

AIとDeFiは来年の二大コアストーリーとなります：

• DeFiは主導的な地位を占める見込みです；

• AIエージェントはバブル段階に入る可能性があります；

• ミーム投機はより多くの人々を引きつけるでしょう；

• プライバシーとDePIN（分散型物理インフラネットワーク）はある四半期に台頭するでしょう；

• Web3ウォレットはより多くの注目を集め、より便利なユーザーガイドと質の高い体験を通じて主流の採用を促進します。

以上が私の全ての共有です。

私は占星術師でもなく、暗号通貨分野の専門家でもありません。ただの市場に対して少しランダムな考えを持つ普通の人ですので、私の意見をあまり重視しないでください。