各機関の2025年の暗号予測が続々と発表されていますが、昨年彼らは正しかったのでしょうか……
浅く宿題を添削する。著者：Scof、ChainCatcher
編集：念青、ChainCatcher
課題の修正時刻------この記事では、2024年の暗号業界の人気予測と実際のパフォーマンスを一括で振り返り、Binance Labs、Coinbase Venture、a16z、Messari、Pantera Capitalなどのトップ投資研究機関が昨年の市場予測でどれだけ実現したのかを見ていきます。今年の予測も発表されました。
予測は知性と視野の競争であり、市場は無情な現実で答えを示します。準備はいいですか？一緒にこの一年の暗号の世界を見ていきましょう！
❌ 予測が間違っているか、完全には正しくないことを示します
☑️ 予測が正しいことを示します
⭕️ 完全には正確ではなく、議論の余地があることを示します
Binance Labs
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2024年の予測：
⭕️ ビットコインのストーリーは依然として最前線にあり、OrdinalsとBRC-20エコシステムはさらに発展する見込み
☑️ 分散型物理ネットワークインフラ（DePin）がさらに発展
☑️ 分散型ソーシャルメディア（DeSoc）がさらに発展
☑️ 人工知能（AI）の統合が増加
☑️ 現実世界の資産（RWA）が成長
❌ 流動性管理と見積もりリクエスト（RFQ）システムが繁栄する
☑️ より多くの機関が暗号分野に参加
☑️ アカウントの抽象化がより重要になる
まとめ：
全体的に見て、2024年の市場はバイナンス研究所のほとんどの予測を検証しました。特にAIの統合、機関の参加、現実世界の資産のトークン化などのトレンドが明らかになっています。OrdinalsやBRC-20などのビットコインエコシステムは2024年初頭に良いスタートを切りましたが、ビットコイン価格が記録を更新する中でさらなる発展を迎えることはなく、市場に忘れられ静寂に陥りました。また、分散型ソーシャルメディア（DeSoc）の「さらなる発展」はある程度事実ですが、ソーシャル分野ではFarcaster、UXLINK、CyberConnectなどの新星が登場し、Friend.Techの失墜と発展の停滞を経験しました。他の分野と比較して、分散型分野の発展は依然として多くの議論と課題に直面しています。
Coinbase Venture
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2024年の予測：
☑️ ビットコインが市場を引き続き支配し、機関投資がビットコインに集中
☑️ マクロ経済環境が暗号通貨を支持
☑️ Web3アプリケーションが引き続き発展し、初期採用者と主流ユーザーの間のギャップを埋める
☑️ トークン化と資産のデジタル化が伝統的金融機関を引き付ける
☑️ 分散型物理インフラ（DePIN）と分散型計算が台頭
☑️ 規制と法規制の進展が機関の参加を促進
☑️ より友好的なユーザー体験と技術革新
まとめ：
これらの予測は現在の市場動向と基本的に一致しており、特にビットコインの支配的地位と機関投資の増加は2024年に現れています。マクロ経済的には、トランプ政権の発足と利下げの期待が実現したことで、暗号通貨は伝統的な機関の投資対象として徐々に位置づけられています。
Coinbaseの2025年の展望が発表されました------
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a16z
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2024年の予測：
☑️ ユーザー体験を改善する技術の進歩
☑️ モジュール化技術の価値向上
☑️ AIとブロックチェーンの結合の可能性
☑️ 「遊んで稼ぐ」から「遊びながら稼ぐ」への転換
❌ ブランド資産としてのNFTの普及
❌ SNARKs技術の成熟
まとめ：
明らかに、a16zは昨年のNFTの発展を誤って予測しました。今年のNFTは暗黒の時代を迎えたと言っても過言ではなく、前回の牛市では高級品のNFTがブランド資産化を推進しました。また、昨年と比較して、ミームの熱潮に照らされたLayer2とクロスチェーンブリッジの衰退は、暗号市場全体でプロジェクトの基本面や純粋な技術に関する議論の声量を極めて小さくしました。SNARKs技術の普及は課題に直面していますが、全体として業界はより操作可能で参加型かつ多様性のある方向に進むでしょう。
a16zの2025年の展望が発表されました------
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Messari
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2024年の予測：
☑️新興ストーリーの楽観的な展望
MessariはDePIN（分散型物理インフラネットワーク）、AI、DeSoc（分散型社会）、DeSci（分散型科学）などの新興ストーリーに楽観的な態度を持ち、AIと暗号通貨の結合を強く期待しています。これらの方向性はWeb3の理念と現実世界の社会および技術分野を引き続き結びつけると考えています。
❌ DeSoc（分散型ソーシャル）の発展の可能性
❌ Circleは2024年にIPOを行う可能性がある
☑️DeSci（分散型科学）の台頭
☑️ イーサリアムに対して弱気、ソラナに比べてイーサリアムには圧倒的な優位性がない
まとめ：
Messariは老舗の投資研究機関として期待を裏切らず、今年注目を集めた「AIエージェント」分野を的確に捉えました。また、昨年はまだ注目されていなかったDeSci分野にも好意的です。さらに、SolanaとETHの「公チェーンの王者」に関する予測も市場によって強力に検証され、SOLの今年の強力なパフォーマンスは目を見張るものであり、多くの人々がイーサリアム系の今後の牛市価格に疑問を抱くきっかけとなりました。残念ながら、彼らのDeSocに関する判断は実際の状況とやや乖離しており、DeSocは2022年の「DeFiサマー」のような熱潮を再現することができませんでした。
Messariの2025年の展望が発表されました------
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Pantera Capital
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2024年の予測：
❌ ビットコインの復活と「DeFiの夏2.0」
☑️ トークン化されたソーシャル体験の台頭
☑️ 安定コイン、ミラー資産などのTradFi-DeFi「橋」が増加
☑️ モジュール化ブロックチェーンとゼロ知識証明（ZKP）の結合
❌ 計算集約型アプリケーションのオンチェーン化
☑️ ブロックチェーンエコシステムの統合とアプリケーションチェーンモデル
☑️ 2024年に注目すべき分野------人工知能：人間とコンピュータの知能の融合
まとめ：
多くの他の機関と同様に、2023年に強力なパフォーマンスを見せたインスクリプションとビットコインの二次ストーリーの影響を受け、Pantera Capitalもビットコインエコシステムの動向を誤って予測しました。2024年はビットコインの年と呼ばれるかもしれません（その上昇幅はほとんどのアルトコインを超えています）が、ビットコインエコシステムが良好な成長を遂げても、「DeFiの夏2.0」とは言えません。注目すべきは、安定コインビジネスの収益が非常に魅力的であることが明らかになったことで、2024年のTradFi-DeFiは良好な成長を迎えています。また、他の機関と同様に、PanteraもAIが2024年に大きな爆発と成長を迎えると予測しています。
OKX Venture
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《OKX Ventures 2024年のビットコイン展望レポート》
2024年の予測：
⭕️ BTCの拡張とアプリケーションの爆発、オンチェーンの活性化がネットワークの安全性を向上させる
☑️ イーサリアムのカンクンアップグレードがLayer2の利用可能性を向上させ、業界を前進させる
☑️ ソラナを代表とするAlt-layer1エコシステムが業界の回復から恩恵を受ける
☑️ AIのストーリーとWeb3技術が密接に統合され、新しいアプリケーションが登場
❌ チェーンゲームの新しいパラダイムの爆発、FOCG（Fully Onchain Game）の単一突破
☑️ DePINが引き続き高成長を維持
☑️ マクロ環境が好転し、暗号の新時代に突入
まとめ：
今年の全体的なパフォーマンスから見ると、OKX Ventureはチェーンゲームに対する期待が過剰だったようで、FOCGパラダイムのプロジェクトは明確な成長を見せず、GameFiは依然として「最も容易に流入を引き起こす」というスローガンを掲げるだけで、顕著なユーザー成長は見られませんでした。また、DePinプロジェクトのパフォーマンスもこの一年は及第点に過ぎず、いくつかの注目すべきプロジェクトはありますが、収益性の変動性と潜在的なプライバシー問題は依然として解決すべき二大課題です。全体的に見て、Crypto分野がWeb 2からより多くのユーザーを引き付ける方法にはまだ大きな研究の余地があります。
OKX Ventureの2025年の展望が発表されました------
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Blockworks
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2024年の予測：
☑️ ソラナの台頭 ：
ソラナの時価総額はイーサリアムに近づくか、超える可能性があり、NFTとDeFiの分野で顕著な富の効果を生むでしょう。
ソラナエコシステム内では複数のエアドロップと少なくとも10社のユニコーン企業が登場します。
☑️ イーサリアムの進化 ：
イーサリアムの開発者活動と接続性はさらに強化され、ストーリーは「超音速通貨」から他の方向に転換します。
イーサリアムのL2技術は発展しますが、相互運用性の問題は2024年には未解決のままである可能性があります。
❌ NFT市場の繁栄 ：
NFTは富の効果と資本流入により成長し、一部のシリーズ（例えばMad Lads）は底値が10万ドルに達する可能性があります。
JPEG投資は2024年の第一、第二四半期に重要なトレンドとなるでしょう。
☑️ ビットコインの復活 ：
ビットコインのL2の導入はDeFiや他のエコシステムの活性化を促進し、歴史的な最高点を突破する可能性があります。
ビットコインETFは2024年初頭に承認される可能性がありますが、その市場への影響は不明です。
☑️ DeFiの未来 ：
ソラナとイーサリアムのエコシステムは新しいDeFiプロジェクトと活動を迎えます。
ステーキングの普及は安全性と脆弱性の問題を引き起こす可能性があります。
☑️ 人工知能と暗号通貨 ：
人工知能関連のトークンは2024年に熱狂のピークに達し、市場価値は1000億ドルを突破する可能性があります。
暗号通貨と伝統市場の連動 ：
❌ Coinbaseはさらに銀行のような機関に転換し、評価額は1000億ドルを超える可能性があります。
☑️ アメリカは2024年に暗号活動の中心として再び台頭し、アジアと交互に市場をリードします。
❌ ゲームとソーシャルファイナンスの可能性 ：
ゲームは暗号通貨の小売参加を促進する重要な触媒となります。ソーシャルファイナンスと音楽NFTは市場の新たなホットスポットとなる可能性があります。
まとめ：
Blockworksの2024年の暗号市場に関する予測は部分的に検証されました。ソラナの強力な台頭は確かに予測に合致し、その時価総額は著しく増加し、ミーム分野で富の効果をもたらしました。しかし、ソラナが特定の指標で優れたパフォーマンスを示したにもかかわらず、時価総額がイーサリアムに近づくか超えるという予測は実現していません。
NFT市場は下半期にいくつかの回復の兆しを見せましたが、期待されていた「JPEGの波」は思ったほど盛り上がらず、少数の高級NFTシリーズのみが多くの注目を集めました。人工知能関連のトークンは確かに熱狂を引き起こしましたが、多くのトークンの評価は依然として過大評価されており、AIとCryptoの結合は現在、資金調達手段のように見え、実際の技術の実現にはまだ距離があります。また、DeFi分野の活動は増加していますが、ステーキングに関連する安全性の問題は期待通りには爆発せず、技術の成熟度はさらに時間を要するでしょう。
Blockworksの2025年の展望が発表されました------
《Blockworksの共同創設者による2025年の27の予測：アメリカが暗号の中心となり、Baseがソラナの主要な競争相手になる》
IOBC Capital
関連記事：《IOBC Capital：2024年の10の予測》
2024年の予測：
☑️ ビットコイン現物ETFの承認後、30B以上の増量資金がもたらされる可能性
❌ ビットコインエコシステムのインスクリプション総時価総額は20B以上に達する可能性があるが、真にフェアローンチされたトップMEMEのみが中長期的なコンセンサスを持つ
☑️ ビットコインLayer2は急速に発展し、ビットコインエコシステムのアプリケーション型インフラに好影響を与える
❌ イーサリアムLayer2のTVLはイーサリアムLayer1を超え、100Bに達する可能性がある
☑️ ZKロールアップのTVL規模は依然としてオプティミスティックロールアップに匹敵しないが、イーサリアムLayer2コンポーネントのzk型モジュール化の組み合わせは完備に近づく
☑️ Layerzeroは上半期にトークンを発行し、全チェーン分野を活性化させる可能性がある
⭕️ Parallel EVMの新しいストーリーが、Sei v2などのチェーンの二次成長を促進する
⭕️ DePINの市場規模は10倍に成長する可能性がある
❌ 強いソーシャル属性を持つヒット作の自律型世界/完全オンチェーンゲームが登場する可能性がある
☑️ AIとCryptoが複数のアプリケーションシナリオで融合するスターケースが登場する
まとめ：
IOBC Capitalの2024年の予測は全面的かつ大胆で、今年のETF市場とAIトレンドを的確に予測しましたが、ビットコインLayer2と全チェーンゲーム分野に関する見解はやや楽観的です。
2024年上半期のインスクリプション市場は昨年のビットコインインスクリプションエコシステムの熱潮を短期間続けましたが、その後すぐに「半減再半減」という厳しい現実が待っていました。イーサリアムLayer2の多くの公チェーンはユーザーの支持を得られず、TVLはイーサリアムメインネットと大きな差があります。今年の最高TVLは12月の553億ドルでした。Layerzeroは年中にTGEを迎えましたが、その過程は困難を伴い、市場の低迷により全チェーン分野は加速しているものの、理想的な高潮には至っていません。DePIN分野は今年確かに大きな成長を遂げましたが、市場規模が10倍に成長するという予測はやや楽観的で、年初の90億ドルから年末の約250億ドル（粗算）に成長しました。
HTX Venture
関連記事：
2024年の予測：
⭕️ 取引の革新：成熟した取引ロボットと新しい取引インフラの誕生が、取引メカニズムの継続的な革新を目撃し、より動的で効率的な市場の相互作用を示唆します。
☑️ Layer 2の進化：期待されるカンクンアップグレードの推進により、Layer 2ソリューションの激しい競争がスケーラビリティと効率の重大な進展を促し、この分野の重要な役割をさらに強化する可能性があります。
❌ Web3とX-Fiの動向：真のWeb3プロジェクト（例えばFriend.techなどのプラットフォームの成功）への移行は、より包括的なアプローチを採用し、ソーシャルとゲーム要素を暗号分野に統合することを示しています。
☑️ 伝統金融との融合：ビットコインETFと現実世界の資産（RWA）に関する議論、特にビットコイン現物ETFの突破の可能性は、伝統金融と暗号業界がますます融合していることを浮き彫りにし、市場の成長と主流の認識の新時代を示すことが期待されます。
まとめ：
これらの予測は部分的に検証され、特に伝統金融との融合に関して、ビットコイン現物ETFの承認が機関資本の流入を大幅に促進し、市場の信頼を高め、暗号業界が主流金融に徐々に受け入れられています。しかし、取引の革新とWeb3とX-Fiの予測はまだ全面的には実現していません。取引ロボットと新しいインフラの開発は進展を見せていますが、市場の相互作用に革命的な変化をもたらすには至っていません。また、Friend.techは今年、厳しい低迷に直面しました。
HTX Venturesの2025年の展望が発表されました------
《HTX Venturesレポート：現在の市場は牛市のピークから遠く、引き続きミームコイン、AIコインなどの分野に焦点を当てる》
