著者：Wenser，Odaily 星球日报

最近の暗号市場は一般的な調整を迎えましたが、Solanaエコシステムは先月のパフォーマンスが非常に目立ち、今後迅速に価格を修正し、エコシステムのブルマーケットを継続することが期待されています。

統計によると、2024年11月、SolanaのネイティブDAppは3.65億ドルの収入を得て、月間新高を記録しました。収入の約84%はDeFiエコシステムから、ウォレットとインフラストラクチャは15%未満を占めています。また、20のSolana DAppが月収100万ドルを超え、pump.funは「史上初の月収1億ドルを超えたSolanaプロトコル」となりました。Odaily星球日报はSyndicaの関連報告を基に、この記事でSolanaエコシステムの11月のパフォーマンスを整理し、読者の参考に供します。

Solanaの底を探る：エコシステム収入とプロトコル収入がともに新高を記録

統計によると、11月、Solanaエコシステムの収入とDAppsの収入はそれぞれ9200万ドルと3.65億ドルに達し、いずれも「今年度新高」を記録しました。前者は年初に600万ドルに過ぎず、15倍に増加しました。後者は年初に2600万ドルで、14倍に増加しました。

特筆すべきは、Solanaエコシステムの収入の50%が主にSOLトークンの買い戻しと焼却に使用されていることです。DAppsの収入統計は主にトッププロトコルのデータに基づいており、不完全な統計です。

同時に、Coingeckoのデータによると、 SOLの年初価格は約101ドルで、11月23日には一時263ドルの新高を突破し、現在は188ドル前後に戻っていますが、年間の上昇率は約88%を維持しています。

SolanaエコシステムとDAppsの収入図

Solanaエコシステムプロトコル：pump.funが独走、月収1000万ドルを超えるプロトコルが10個

Solanaエコシステムの急成長のもう一つの証拠は、収入が目立つプロトコルの数です。11月には月収が10万ドルを超えるプロトコルが41個、月収が100万ドルを超えるプロトコルが20個、月収が1000万ドルを超えるプロトコルが10個、月収が1億ドルを超えるのはpump.funだけです。

Syndicaの統計によると、pump.funは11月のSolanaプロトコル収入で1.06億ドルの収入を得ており、「Solanaエコシステム初の月収1億ドルを超えたプロトコル」の称号を獲得しました；上位にランクインしている他のDappsにはPhoton、Raydium、BullX、Trojan、BONKbot、Phantom、JupiterなどのDEX、Telegram Bot、ウォレットなどのインフラプロジェクトが含まれます。

SolanaエコシステムDappsの月収分布統計

プロトコル収入ランキング上位8名のデータ

Solana成長の主因：DeFiセクターが王、Memeエコシステムが300倍以上の急成長

統計によると、83.7%のSolanaエコシステムプロトコル収入はDeFiセクターから来ています。それに対して、ウォレット関連プロトコルの収入は9.6%、インフラプロジェクトの収入は3.4%、NFTセクターの収入はわずか2.2%、ゲームセクターの収入はさらに少なく、0.9%に過ぎません。最も少ないのは支払いセクターとDePINセクターで、1%未満です。

別の視点から見ると、Solanaエコシステムにはまだ多くの市場の余地があり、ゲームセクター、支払いセクター、DePINセクターには大きな可能性があります。

Solanaエコシステムの主導的なDeFiセクターでは、Memeコインとそれをサポートするプロトコルの収入が最も大きく、年間収入は5.09億ドルに達しています。次に大きいのはTelegram Botセクターで、年間収入は3億ドルです。現物DEXは3位で、年間収入は1.41億ドルです。特筆すべきは、Memeコイン関連DAppの月収が1月の60万ドルから11月の1.83億ドルに増加し、305倍の成長を遂げたことです。これは「業界の奇跡」と言えます。

さらに、pump.funの牽引により、Raydiumもこのセクターの「最大の受益者」となり、11月のプラットフォーム月収は3200万ドルに達し、OrcaやLifinityを大きく上回り、Orcaの月収の8倍、Lifinityの月収の32倍に相当します。また、4月以降、DEXトークンのFDVとプロトコル月収の比率は徐々に安定し、85% ± 10%の範囲内で維持されています。

プロジェクトの良好なパフォーマンスのおかげで、Raydiumは11月に540万枚のRAYを買い戻し、2800万ドル相当を質権者に分配しました。

Solanaエコシステムセクター収入の割合統計

Memeコイン関連DAppsが独占

Memeコイン関連DAppsの驚異的な成長

Raydiumが現物DEXセクターをリード

RAYトークン保有者がRaydiumのオーバーフロー効果を享受

無限の可能性を秘めた細分化されたセクター：Telegram Botがエコシステムの富を生む機械

急成長するMemeコインエコシステムの恩恵を受けて、Solanaは多くのTelegram Botに成長の土壌を提供しています。

DEX取引量の増加に伴い、Telegram Bot関連プロトコルの総収入は8200万ドルに達し、10月の総収入の2倍です。DEX取引量のシェアの4.5%を占めており、この割合は徐々に安定しています。BullXとTrojanはこのセクターのトップ2のDAppとなり、月収はそれぞれ2000万ドルを超え、合計収入は6000万ドルに近づいています。

Telegram Botが細分化されたセクターでの収益を上げる

Solanaエコシステムの「スーパープロジェクト」：JupiterのJLPが最適な投資対象

11月、Jupiterの永続契約の牽引により、そのプロトコル収入は1700万ドルに増加しました。75%の永続手数料はJLP LPへの報酬に分配され、残りの25%はJupiterプロトコルに返還されるため、JLPは多くの資金が流入する人気の投資対象となっています。

Jupiter Swap APIを統合したパートナーについては、今年以来、その全体のプロトコル収入は1.53億ドルに増加しており、その中でPhantomウォレットが首位で、年間収入は9100万ドルに達しています。Solflareは3100万ドルの収入で2位に位置し、Birdeyeなどの集約型プラットフォームが続いています。

Jupiter 2024年の月収一覧

Jupiter Swap APIパートナーの収入一覧

Phantomが最大の勝者

Solanaエコシステムの潜在的なセクター：貸付、NFT、支払い、DePIN

11月、Solanaエコシステムの主要な貸付プラットフォームKaminoも非常に目立つパフォーマンスを示し、そのプロトコル収入は新高を突破し、290万ドルに達しました。そのうち80%の収入は貸付から来ています。

SolanaエコシステムのNFTプラットフォームMetaplexは、「ほとんど隠れている」選手で、Solanaネットワーク上のほぼすべてのトークン、Memeコイン、NFTの基盤となるブロックチェーンプロトコルとして、11月には歴史的な最高プロトコル収入を記録し、340万ドルに達しました。そのFDV/プロトコル収入比率も1月の273から11月の113に低下し、プロジェクトの安定性が大幅に向上し、以前の「虚胖」が減少しました。MPLXトークンは、Metaplex財団が9月にAuraネットワークの立ち上げを発表した際に20%以上上昇しました。

支払いセクターでは、Solanaエコシステムの多くのプロジェクトが「爆発の前夜」にあるように見えます。その中で、暗号支払い会社Helioの月収は1月の4.3万ドルから31.6万ドルに増加し、約7倍の成長を遂げました。このプロジェクトは、各トランザクションに2%の手数料を徴収し、HelioX NFT保有者は5割引の特典を享受し、1%の手数料のみで済みます。

DePINセクターでは、Solanaエコシステムの主要プロジェクトにはRender Network、Nosana、Helium、Hivemapperが含まれ、これら4つのプロジェクトの月収は1月の約15万ドルから順調に増加し、11月の総収入は66.9万ドルに達し、約446%の増加を示しています。ここでの収入計算は、RENDER、HONEY、NOSなどのトークンの焼却価値に基づいており、参考程度にご覧ください。

Kaminoが貸付の主要プラットフォームに

MetaplexのFDV/収入比率が大幅に低下

支払いインフラが爆発の前夜に

DePINセクターが着実に進展

結論：Solanaの短中期は「片足で歩く」状態、長期的にはトランプの暗号経済の恩恵に期待

短中期的に見ると、Solanaエコシステムの収入の大部分は依然としてDeFiおよびMemeコインセクターにあり、Solana財団とSolanaコミュニティが期待を寄せているDePINセクターは、SAGAスマートフォンの「夢のスタート」があったにもかかわらず、まだ完全に開かれていません。支払いセクターは初期の発展段階にあり、Solana財団の元メンバーであるAnna Yuanが設立したステーブルコイン交換プールプロジェクトPerenaは、現在の状況に新たな変化をもたらすことが期待されていますが、より多くの流動性を引き付けるには時間が必要です。

長期的には、Solanaエコシステムの持続的な発展は、トランプが正式にアメリカ大統領に就任した後に発表される一連の暗号経済関連の恩恵に依存しており、より多くの資金、資本、そしてブロックチェーンインフラの構築がアメリカ経済と深く結びつき、「エコシステム、トークンの時価総額、トークンの価格」の多面的な勝利を実現することが期待されています。