Cryptoの「お金を拾う時間」

著者：Joe，Foresight News

現在、私たちは暗号通貨市場の「お金を拾う時間」にいます。

トランプが当選した後の1ヶ月、「トレーダー」は暗号通貨市場の「お金を拾う瞬間」を経験しました。11月6日にトランプがアメリカの新大統領に選ばれたことを時間の節目とし、1ヶ月間（11月6日------12月6日）、暗号通貨時価総額上位100のトークンのうち、半数以上のトークンが100％以上の上昇を記録し、1日で倍増する現象がほぼ毎日発生し、暗号通貨市場は正式に「アルトシーズン」に突入しました。

Foresight Newsの最新統計によると、11月6日------12月6日の期間中、暗号通貨時価総額上位100のトークンのうち、55％のトークンが100％以上の上昇を記録し、84％のトークンが50％以上の上昇を記録し、97％のトークンが30％以上の上昇を記録しました。時価総額上位100のトークンの中で、30％未満の上昇を記録したトークンは3つだけです：BNB（24％）、XMR（24％）、Popcat（---1.56％）。また、同期間中に時価総額100------200のトークンの中でも、39％のトークンが100％以上の上昇を記録し、87％のトークンが30％以上の上昇を記録しました。

1ヶ月の間に、暗号市場の時価総額上位100トークンの中で、半数以上のトークンが100％以上の上昇を記録したことから、この期間の暗号通貨市場は「黄金の地面」にあると言えます（注：現在の時価総額上位100の暗号通貨は、最低時価総額のトークンでも時価総額が10億ドルを超え、上昇後の統計データです）。

では、今回のアルトシーズンはどこから始まったのでしょうか？なぜ始まったのでしょうか？このようなアルトシーズンの「お金を拾う瞬間」はどれくらい続くのでしょうか？アルトシーズンで大きな上昇がなかった暗号通貨は、市場に見捨てられたことを意味するのでしょうか？一般の暗号業界の人々はどのように戦略を立てるべきでしょうか？この記事は筆者の比較的主観的な分析であり、投資のアドバイスではなく、記録の参考としてのみ提供されます。

「アルトシーズン」はどのように誕生したのか？

トランプの当選は、今回の暗号通貨「アルトシーズン」を始める最も重要な出来事と見なされています。

任意の暗号通貨の「1年チャート」を開くと、11月6日が重要な転換点であり分水嶺であることがわかります。投資家やトレーダーにとって、トランプの当選という重要なタイミングを捉えて重点的に戦略を立てることが特に重要になりました。

2024年11月6日、トランプはハリスを破り、新しいアメリカ大統領に選ばれました。トランプは選挙期間中に有権者に対して暗号通貨業界の発展を支持する多くの約束をしたため、彼はアメリカ初の「ビットコイン大統領」と呼ばれ、これが世界中の資金が暗号通貨業界に流入する幕開けとなりました。

段階的なブルマーケットの幕が上がると、暗号通貨市場内の資金の「流れ」と「流速」、つまり資金が最初にどのセクターを選び、次にどのトラックを選ぶか；資金がどのセクターに多く残り、どのトラックに少なく残るかが、トレーダーたちの注目の焦点となりました。

どのように「アルトシーズン」を効率的に捉えるか？

筆者は、ビットコインが重要なポイントを突破する観点から分析すると、今回の「アルトシーズン」は大きく3つの段階に分けられると考えています：アルトシーズンの起動段階、アルトシーズンの加速段階、アルトシーズンの全面的な飛躍段階。

（1）アルトシーズンの起動段階。第一段階は1週間、つまり11月6日から11月14日までで、この段階でビットコインは6.9万ドルから9万ドルに上昇しました。この段階の特徴は、ビットコインとメモコインセクターが暗号市場全体をリードしていることです。

（2）アルトシーズンの加速段階。第二段階は9日間、つまり11月14日---11月23日で、ビットコインは9万ドルで短期間横ばいの後、迅速に9.9万ドルを突破しましたが、10万ドルには達しませんでした。この段階の特徴は、ソラナやSUIなどの「人気のあるパブリックチェーン」が急速に上昇し、市場では短期間で100倍や1000倍の大金が出現しました。アルトコインが1日で倍増する状況が頻繁に発生し始めました。

（3）アルトシーズンの全面的な飛躍段階。第三段階は2週間、つまり11月23日------12月5日で、ビットコインは9.9万ドルで横ばい調整の後、最終的に正式に10万ドルを突破しました。この段階の特徴は、アルトコインが全面的に飛躍し、暗号市場が多様化し、大部分のアルトコインが倍増を実現したことです。

第一段階と第二段階では、資金は主に今年最も人気のある暗号トラック、例えばメモコインや人気のあるパブリックチェーンに流入しましたが、第三段階では資金が「欠けている部分を補う」ために、相対的に冷たいトラックやセクターに流れるようになりました。

まず第一段階で、筆者が印象に残ったのはメモコインの爆発です。

この段階は11月6日から11月14日までの約1週間で、この1週間の間にビットコインは6.9万ドルから9万ドルに上昇しました。この段階で、メモコインの上昇率は暗号市場の大部分のセクターを明らかに上回りました。メモコインのリーダーであるドージコインは、11月6日から11月23日までの間に0.17ドルから0.46ドルに上昇し、上昇率は170％に達しました。ソラナとベースのリーダーメモコインであるWIFとBRETTも、1週間の間に100％以上の上昇を記録しました。メモコインはこの周期で業界で熱く議論されているトラックであり、ドージコインは今回の選挙の重要人物であるマスクのDOGE（政府効率部）のホットトピックに乗っかり、最初に成長を開始しました。これは大規模な資金の取引と流動性の習慣に合致しています。

さらに、この段階ではバイナンスなどの主要取引所の「上場効果」が拡大し、11月11日にバイナンスがPNUTとACTの2つの現物取引を発表しました。11日から14日までの間に、PNUTは3日間で20倍、ACTは3日間で40倍の上昇を記録しました。ビットコインが9万ドルという新しい抵抗点に達するまで、彼らは狂ったような上昇を止めませんでした。

第二段階で、筆者が印象に残ったのはパブリックチェーンの全面的な爆発であり、2つの「ダークホースパブリックチェーン」がリードし、多くのアルトコインが1日で倍増しました。

第二段階は9日間、つまり11月14日---11月23日で、ビットコインは9万ドルから9.9万ドルに上昇しました。この段階で、筆者が印象に残ったのは、各大手の潜在能力のあるパブリックチェーンが引き続き爆発し、彼らは最大のトラックの1つとして、大量の資金の流入をさらに受け止めました。ソラナとSuiは2024年のホットトラックであり、大規模な資金が優先的に流入する場所となりました。11月6日から11月23日までの17日間で、ソラナとSuiはそれぞれ73％と100％の上昇を記録しました。

この段階では、オンチェーンでも新しい100倍や1000倍の金犬が多数出現しました。例えば、ベース上の新しい100倍コインであるClankerは、13日の2ドルから27日の140ドルに上昇した後、戻り、2週間で最高70倍の上昇を実現しました。

第三段階では、アルトコインが全面的に飛躍しました。

第三段階は2週間、つまり11月23日------12月5日で、ビットコインは9.9万ドルで横ばい調整の後、最終的に正式に10万ドルを突破しました。この期間中、アルトコインだけでなく、大部分のアルトコインが1ヶ月以内に倍増を実現し、その中には1ヶ月以内に3倍や4倍を実現したトークンもあります。

例えばTRXは、12月3日、わずか1晩で0.23ドルから0.44ドルに上昇し、上昇率は97％に達しました。また、「アメリカSEC委員長候補の概念コイン」であるRSRは、12月3日の深夜から12月4日の深夜にかけて、1日で0.01ドル未満から0.025ドルに上昇し、上昇率は150％に達しました。さらに「RWAリーダー」であるOndoは、12月3日、1日未満の時間で1.2ドルから1.72ドルに上昇し、1日でほぼ50％、1ヶ月で3倍の上昇を実現しました……

これらのトークンはもともと時価総額が非常に高く、多くは10億ドルを超え、TRXのようなトークンは時価総額が100億ドルを超えるものもあり、1日で倍増することが可能です。この段階では、大部分の暗号通貨業界の人々はアルトシーズンが到来したことを認識し、暗号界は「お金を拾う瞬間」に達しました。

11月6日から12月6日の期間中、時価総額が100を超える暗号通貨の中で、7つが3倍以上の上昇を実現しました。これにはXRP（3倍）、XLM（4倍）、HBAR（5倍）、ALGO（3倍）、IOTA（3倍）、PNUT（16倍）、CRV（3.4倍）が含まれます。

ただし、筆者の研究によると、PNUTは適切なタイミングで主要取引所のバイナンスに上場したために超過上昇を実現した以外のトークンは、取引の普遍性を持たないことがわかりました。著名なトレーダーであるEugene Ng Ah Sioは、11月16日にソーシャルメディアで「XRP、ADA、DOGEは素晴らしいパフォーマンスを示し、暗号Twitterコミュニティがブルマーケット初期に触れた他のすべての資産を完全に圧倒した。これは私の予想リストには絶対に入っていなかったが、私はそれを喜んで受け入れた」と述べました。

総じて、トランプがアメリカ大統領に選ばれたという重要なタイミングを捉えて重いポジションを取ることが、より重要なことかもしれません。次に、相対的に質の高い暗号通貨、例えばソラナ、SUI、Arb、OP、ENAなどを選ぶことが重要です。少なくともこの期間内では、彼らの上昇率は大体同じです。

セクターのローテーション、誰が取り残されたのか？

1ヶ月の時間は、ほとんどの暗号通貨セクターが一巡するのに十分ですが、それでもまだローテーションされていない暗号セクターがいくつかあります。

これらのセクターは、今後の市場で掘り起こされる重点方向となるか、完全に市場に見捨てられる可能性があります。

筆者の研究によると、11月6日------12月7日の期間中にローテーションされた大きな暗号セクターには、以下が含まれます：パブリックチェーンセクター（イーサリアムが50％上昇、SUIが90％上昇、ARBが120％上昇）；ステーブルコインセクター（ENAが164％上昇）；AIセクター（WLDが106％上昇）；CEXセクター（Bitgetが135％上昇）；DEXセクター（Uniswapが100％上昇）；RWAセクター（ONDOが147％上昇）；ステーキングと再ステーキングセクター（PUFFERが216％上昇）；NFTセクター（BLURが100％上昇）；メモコインセクター（DOGEが111％上昇、PEPEが131％上昇）；メタバースセクター（SANDが261％上昇）；DEPINセクター（RENDERが115％上昇）；Web3ゲームセクター（GALAが188％上昇）；分散型ストレージセクター（FILが121％上昇）など、十数の暗号セクターが含まれます。これらは大部分がトラックのリーダーまたは大トラックの中で台頭した「新しいダークホース」です。

しかし、依然として十分にローテーションされていないセクターがいくつかあります。例えばビットコインセクター、TONセクター、Web3ゲームセクター、Web3ソーシャルセクターなど、これらのセクターのリーダートークンやエコシステム内の大部分のトークンは、今回のほぼ「全面開花」したアルトシーズンで強いパフォーマンスを示すことができませんでした。

ビットコインエコシステムは2024年に何度も市場で熱議されるセクターとトラックとなりましたが、11月6日------12月6日のアルトコインが全面的に飛躍する中で、パフォーマンスは期待外れでした。時価総額上位200の暗号通貨の中で、ビットコインエコシステムのトークンは、Ordiが41％、Satsが31％、DOGが55％の上昇を記録しましたが、いずれも100％以上の上昇を記録したトークンはありませんでした。

TONセクターとトラックも2024年に何度も市場の注目を集め、主要な取引所で複数のトークンが上場されましたが、全体的なパフォーマンスは強い勢いを示すことができませんでした。TONの上昇率は44％、NOTは53％、DOGSは51％で、他のトークンはまだ暗号市場の上位200に入っておらず、暗号市場の上位500のTONエコシステムトークンも大部分が100％以上の利益を実現できていません。

Web3ゲームセクターでは、現在の時価総額が最も高いのはGALAで、上昇率は188％に達していますが、これは主にインフラ層においてです。具体的なゲーム製品のレベルでは、GMTやACEなどは上昇率が50％を超えていますが、いずれも100％を超えることはなく、市場はまだ十分に買い手を見つけていないようです。

Web3ソーシャルセクターも同様で、今回の暗号通貨市場の上位200のリストにはWeb3ソーシャル関連の暗号通貨は含まれていません。これはWeb3ソーシャルトラックの発展がまだ初期段階にあり、市場がその中で十分に良い投資対象を見つけていないことを示唆しているようです。

ただし、これらのセクターは十分に強いパフォーマンスを示していないものの、セクターのローテーションがまだ終わっていないことを意味し、構造的な機会は依然として存在します。

アルトシーズンは、いつまで続くのか？

アルトシーズンは、すでに整整1ヶ月続いており、いつ終わるのかが市場の注目の焦点となっています。

筆者は、アルトシーズンの終了時期は1週間または2週間の時間スパンで分析する必要があると考えています。アルトシーズンの最初の月は、3つの段階に分かれています：起動段階（ビットコイン6.9万ドル-9万ドル）、加速段階（9万ドル---9.9万ドル）、全面開花段階（9.9万ドルが正式に10万ドルを突破）。第一段階は1週間、つまり11月6日から11月14日まで；第二段階は9日間、つまり11月14日---11月23日；第三段階は2週間、つまり11月23日------12月5日です。

もし2週間の間にビットコインが再び新高値を突破できなかった場合、例えば2週間内に11万ドルを突破できなかった場合、これは市場の新しい流動性不足を意味する可能性があり、アルトシーズンはここで終了するかもしれません。また、イーサリアムも同様で、2週間内にイーサリアムが4000ドルの基準で価格を引き上げられなかった場合、これも市場の後続の力がないことを意味する可能性があります。

さらに、アメリカのイーサリアム現物ETFはすでに7日間の純流入が続いており、もし純流出が発生した場合、これも今回のアルトシーズンの転換点を意味する可能性があります。

暗号通貨のアルト市場は、すでに千億ドルの規模を持っており、これは自然にいくつかの市場の法則を生み出します。

アルトシーズンの始まりは、往々にして重大な出来事が発生したときに始まります。例えば、1月10日のアメリカのビットコイン現物ETFの通過や、11月6日のアメリカ大統領選挙でのトランプの勝利などです。これらの2つの出来事が発生した後、暗号市場全体が狂ったようなブルマーケットを開始し、通常は1ヶ月または数ヶ月続きます。

しかし、市場に流入する暗号市場への資金は限られており、アルトシーズンには必ず終わりが来ます。アルトシーズンがどれほど狂熱的であっても、その時間は短くなります。もし1週間または2週間の間にビットコインとイーサリアムが再び新高値を突破できなかった場合、これは注目すべき警告信号かもしれません。