暗号世界の春が到来した：トランプ大統領選出後のアメリカの暗号政策とその後の市場動向分析
一、はじめに
11月6日、アメリカ大統領選挙の結果が出て、ドナルド・トランプが再選を果たしました。この結果は、世界中、特に暗号通貨の分野で広く注目を集めました。過去数年間、アメリカの暗号通貨規制環境は厳しく、不確実性が存在していましたが、トランプの再選は、アメリカの暗号政策における重大な転機となる可能性があると考えられています。トランプは選挙期間中に暗号通貨への支持を繰り返し表明し、アメリカを「世界の暗号通貨の首都」にすることを約束し、国家戦略ビットコイン準備の設立などの政策提案を行いました。
トランプの当選後の一連の暗号政策改善への期待は、投資家に暗号業界の未来への期待感を抱かせ、暗号通貨市場は短期間で大幅に上昇しました。ビットコインは急騰し、今週の価格は90,000ドルを突破し、他の暗号通貨も一斉に上昇しました。本稿では、トランプの当選がアメリカの暗号通貨政策に与える潜在的な影響と市場動向の予測を分析し、相応の投資戦略の提案を行います。
二、トランプの暗号通貨政策の約束
2024年のアメリカ大統領選挙期間中、民主党候補のカマラ・ハリスと比較して、トランプは暗号通貨政策においてより積極的でオープンな姿勢を示し、暗号通貨の発展を促進するための一連の政策約束を提案しました。
1. 態度の変化：疑念から支持へ
早くも2019年、トランプはツイッターで「私は暗号通貨のファンではない」と述べ、暗号通貨は「通貨ではない」と考え、その価格の激しい変動と信頼性の欠如を指摘しました。彼はまた、FacebookのLibraプロジェクトを批判し、「ほとんど地位や信頼性がない」と強調し、アメリカの規制当局がそれを監視することを示唆しました。
しかし、2024年に入ると、トランプの態度は明らかに変化しました。彼は公の場で暗号通貨への支持を表明し、未来の金融システムにおけるその潜在能力を強調しました。この変化は、暗号通貨市場の急速な発展、一般のデジタル資産への受容度の向上、政治環境の変化など、さまざまな要因の影響を受けている可能性があります。
2. 選挙期間中の支持発言と表明
*
##### 2024年5月9日：NFT晩餐会での発言
海湖荘で開催されたNFT晩餐会で、トランプは「暗号通貨を支持するなら、トランプに投票することになる。なぜなら、彼ら（バイデン政権）はそれを終わらせようとしているからだ」と述べました。中央銀行デジタル通貨（CBDC）や「政府ブロックチェーン」に対する見解を問われたトランプは、「すべてにはそれぞれの位置があると思う」と答えました。彼は続けて、「私たちは信じられないことが起こっている。数年前の暗号通貨を振り返ると、人々はそれが成功しないと言っていたが、今やその数は記録を更新している。私はそれを通貨の一形態と言えると思うし、私はこれを支持している。ますます支持している」と述べました。
*
##### 2024年5月28日：ビットコインと国債問題
Bitcoin MagazineのCEOであり、トランプの選挙チームの暗号通貨アシスタントであるデイビッド・ベイリーは、トランプがアメリカの国債問題を解決するためにビットコインを利用できるかどうかを尋ねたことを明らかにしました。この発言は、トランプがマクロ経済における暗号通貨の潜在的な役割に興味を持っていることを示しています。
*
##### 2024年6月8日：資金調達イベントでの約束
サンフランシスコでの資金調達イベントで、トランプは自らを「暗号通貨の大統領」とし、彼の第二期政権が発足した1時間以内にバイデンとアメリカ証券取引委員会（SEC）議長ゲイリー・ゲンスラーによる暗号通貨への「攻撃」を停止すると約束しました。彼は、より友好的な規制政策を採用し、暗号通貨業界の発展を支持すると強調しました。
*
##### 2024年7月28日：ビットコイン会議での演説
ナッシュビルで開催されたビットコイン会議で、トランプはアメリカを「地球上の暗号通貨の首都」と「世界のビットコイン超大国」にすると述べました。彼はまた、就任初日にアメリカSECの現議長ゲイリー・ゲンスラーを解雇すると約束し、「ビットコインは私たちがCBDCに対抗する最後の防衛線であり、エネルギー分野での主導権を握るのに役立つだろう」と述べました。
3. 選挙期間中の暗号業界に関連する行動
*
##### 暗号通貨寄付の受け入れ
2024年5月、トランプの選挙チームは暗号通貨寄付を受け入れることを発表し、支持者はCoinbase Commerceプラットフォームを通じて複数の暗号通貨で寄付できるようになりました。この取り組みは、トランプの暗号通貨に対するオープンな姿勢を示し、より多くの暗号通貨支持者を引き付けることを目的としています。
*
##### ビットコイン取引への参加
2024年9月、トランプはニューヨーク市のビットコイン支払いを受け入れるバーでビットコインを使用してハンバーガーとビールを購入し、ビットコインで取引を行った初のアメリカ大統領となりました。彼は支払いプロセスが「非常に簡単」だったと述べ、ビットコインの便利さを称賛しました。この行動は、彼の暗号通貨支持の象徴的な行動と見なされています。
*
##### NFTプロジェクトの立ち上げ
トランプは選挙期間中に「トランプデジタルトレーディングカード」を含む複数のNFTプロジェクトを立ち上げ、暗号通貨とブロックチェーン技術への支持をさらに示しました。これらのNFTは市場で好評を得ており、彼のデジタル資産分野での影響力を示しています。
*
##### 暗号通貨コミュニティとの交流
トランプはビットコイン会議に出席したり、暗号通貨起業家と会ったりするなど、暗号通貨コミュニティの活動に積極的に参加しています。彼はこれらの場で暗号通貨の重要性を強調し、彼の指導の下でアメリカが世界の暗号通貨のリーダーになると約束しました。
4. 暗号政策の約束のまとめ
*
##### 国家ビットコイン準備の設立
トランプは、当選した場合、国家ビットコイン準備を設立し、政府が保有するすべてのビットコインを保持し、それを国家戦略準備の一部とすることを約束しました。彼はビットコインが長期的な価値増加の潜在能力を持っていると考え、政府はその価値を保持し利用すべきだと述べました。
*
##### 暗号通貨顧問委員会の設立
トランプは、再選された場合、現SEC議長ゲイリー・ゲンスラーを解雇し、暗号通貨に対してより友好的な規制者を任命し、ビットコインと暗号通貨の大統領顧問委員会を設立して、暗号通貨業界の発展に有利な政策を策定・実施する責任を持つと繰り返し述べました。
*
##### 中央銀行デジタル通貨（CBDC）への反対
トランプは、アメリカがCBDCを発行することに明確に反対し、これが市民の金融活動に対する過度な監視をもたらし、個人のプライバシーを侵害すると考えています。彼は、政府は市民の金融取引を制御または監視すべきではなく、個人が自分のデジタル資産を自主的に保管する権利を支持すると強調しました。
*
##### ビットコインマイニングの支持
彼は、ビットコインマイニングの権利を守ると述べ、これが暗号通貨の発展に寄与するだけでなく、エネルギー分野の革新と成長を促進すると考えています。彼は、ビットコインマイニングが電力網のエネルギー供給を安定させ、経済的および環境的利益をもたらすことができると指摘しました。
*
##### 包括的な暗号通貨政策の策定
トランプは、安定コインの規制からビットコインの自己保管権までを含む包括的な暗号通貨政策を策定し、アメリカがこの分野でのリーダーシップを確保することを約束しました。彼は、政府は暗号通貨業界に明確なガイドラインを提供し、革新を促進し、同時に消費者の権利を保護すべきだと強調しました。
*
##### 「シルクロード」創設者ロス・ウルブリヒトの刑期の軽減
トランプはワシントンD.C.で開催された自由党全国代表大会で、再選された場合、初日に「シルクロード」創設者ロス・ウルブリヒトの刑期を軽減すると約束しました。彼は、ウルブリヒトの事件が政府の暗号通貨に対する過度な弾圧を反映していると考え、同様の事件に対してより公正な態度を取ることを約束しました。
三、アメリカの暗号通貨規制の現状、問題及び可能な変化
1. 現在の規制機関とその機能
アメリカの暗号通貨規制は複数の機関に関与しており、主に以下の機関が含まれます：
証券取引委員会（SEC）：暗号通貨を証券と見なすプロジェクト、特に初回トークン発行（ICO）などの活動を規制します。SECは多くの暗号通貨プロジェクトを証券と認定し、相応の証券法規を遵守するよう求めています。
商品先物取引委員会（CFTC）：ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨を商品と見なし、そのデリバティブ市場を規制します。CFTCは暗号通貨の先物やオプションなどのデリバティブを監視し、市場の公正性と透明性を確保します。
金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）：財務省に属し、マネーロンダリング防止（AML）および顧客確認（KYC）政策を実施し、暗号通貨取引所やウォレットサービスプロバイダーに関連規定を遵守させ、不正行為を防止します。
国税庁（IRS）：暗号通貨を財産と見なし、納税者にその保有と取引を申告し、相応の税金を支払うよう求めます。
2. 現行規制体系の問題
規制の断片化：アメリカの異なる規制機関の責任が分散しており、暗号通貨業界の規制が断片化しています。SECとCFTCは、暗号通貨を証券または商品としてどのように定義するかについて争いがあり、企業や投資家はそれぞれの資産の規制の境界を理解するのが難しいです。
明確な立法枠組みの欠如：SECやCFTCなどの機関は各自の分野で暗号通貨規制を行っていますが、アメリカには包括的な暗号通貨立法枠組みが欠けており、この分野に明確な法律指針を提供できていません。多くのプロジェクトはアメリカでの立ち上げ前に多くのリソースを使ってコンプライアンスを確保する必要があり、この不確実性が一部のプロジェクトや企業を規制環境がより友好的な国へ移転させる要因となっています。
革新と市場競争力の制限：SECは暗号プロジェクトに対して厳格な証券規制を実施し、CFTCも商品規制に一定の制限があります。過度に厳しい規制は革新を抑制し、アメリカの暗号通貨企業やスタートアップの発展を難しくしています。
税制の複雑性：IRSの暗号通貨取引に関する税制要件は複雑で、特に暗号通貨が頻繁に変動する際には、ユーザーが正確に申告するのが難しくなります。多くの一般ユーザーにとって、この税務の複雑性は暗号通貨取引のコストを増加させ、市場の活性化を制限しています。
3. トランプ政権がもたらす可能性のある変化
トランプが当選した場合、アメリカの暗号通貨規制環境は以下のような変化が起こる可能性があります：
規制環境の緩和：現SEC議長を解雇し、リーダーシップを交代させることで、SECの暗号通貨に対する規制態度が変わり、暗号通貨プロジェクトに対する規制が緩和され、革新が促進される可能性があります。
政策策定がより包括的に：暗号通貨顧問委員会を設立することで、政策策定プロセスがより包括的になり、業界の意見を取り入れ、市場のニーズに合った規制政策が策定される可能性があります。
市場信頼の強化：国家ビットコイン準備の設立は、政府がビットコインを認めていることを示し、市場信頼を強化し、より多くの投資家を暗号通貨市場に引き付ける可能性があります。
プライバシー保護の強化：CBDCの発行に反対することで、市民の金融プライバシーを保護し、政府による個人の金融活動の過度な監視を回避する可能性があります。
業界の発展加速：ビットコインマイニングと暗号通貨の革新を支持することで、関連産業の発展を促進し、アメリカが世界の暗号通貨分野での競争力を高める可能性があります。
四、トランプ当選から1週間の市場反応
1. 暗号通貨価格の急騰
トランプ当選後、暗号通貨市場は迅速に反応し、特にビットコインの価格は選挙結果発表後に歴史的な新高値を突破し、その日は75,000ドルに達し、1週間で90,000ドルを突破しました。この上昇は、トランプの暗号政策への期待と投資家の未来の経済情勢に対する楽観的な態度を反映しています。イーサリアム、ソラナ、ミームコインなどの暗号資産も同様に上昇し、暗号市場全体の時価総額は1週間で26%増加し、11月14日には暗号資産の総時価総額が3兆ドルを突破しました。
出典：https://coinmarketcap.com/charts/
2. 投資家の感情は一般的に楽観的
投資家の感情は一般的に楽観的で、多くの暗号通貨業界のリーダーや投資家がソーシャルメディアでトランプ当選への支持を表明しています。Microstrategyの創設者マイケル・セイラーは、トランプを「ビットコイン大統領」と呼び、この勝利が暗号通貨業界の春の到来を示すと述べました。CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングも「アメリカ史上最も暗号通貨に友好的な国会」を歓迎し、このような積極的な市場の雰囲気は投資家の信頼を確実に強化しました。今週の市場感情は中立から極度の貪欲に変わりました。
出典：https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
3. 暗号関連株とETFの上昇
トランプの政策期待の影響を受けて、暗号関連株とETFは好調に推移しました。取引所では、CoinbaseやRobinhoodなどの主要なコンプライアンス取引所が顕著な上昇を見せ、トランプの主張がアメリカ国内でのビットコインマイニングの発展を促進する影響を受けて、Cipher Mining、Riot Platforms、嘉楠科技ADRなどのマイニング企業も大幅に成長しました。11月6日以降、アメリカのビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFは持続的に大幅な純流入を実現しました。
出典：https://coinmarketcap.com/etf/
ビットコインの大口保有者Micro Strategy（MSTR）は約13.2%上昇しました。11月12日、MicroStrategyの創設者マイケル・セイラーはソーシャルメディアで、今年のMicroStrategyの資金運用が26.4%のBTC収益率を実現し、株主に約49,936 BTCの純利益をもたらしたと投稿しました。これは、毎日157.5 BTCに相当し、通常のビットコインマイニングに関連する運営コストや資本投資を支払う必要はありません。
出典：https://x.com/saylor/status/1856321148373393786?s=46\&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg
五、暗号市場の今後の動向分析
1. 短期的なトレンド
市場の反応：トランプ当選後、暗号通貨市場は迅速に反発し、特にビットコインやイーサリアムなどの主流デジタル資産の価格が顕著に上昇しました。市場はトランプの政策約束に対して期待感を抱いています。この価格変動は、投資家の未来の政策に対する楽観的な感情を反映しており、短期的には暗号市場は積極的な感情に後押しされ続けると予想されます。予測によれば、短期内にビットコイン価格は2024年末までに10万ドルを突破する可能性があり、さらには15万ドルの予測を出すアナリストもいます。
投資家の感情：投資家は一般的に、トランプの当選がより緩和された規制環境と有利な経済政策をもたらすと考えています。この楽観的な感情は、暗号市場への資金流入を促進し、特に投機的取引が増加する可能性があります。
取引活動の増加：市場の感情が高まる中、取引活動も顕著に増加する可能性があります。投資家は暗号通貨取引により積極的に参加し、特に政策の不確実性が増す中で、投機的取引が主導する可能性があります。この状況は市場のボラティリティを高め、短期的には価格が激しく変動する可能性があります。
2. 中長期的なトレンド
政策の実施と業界の発展：長期的には、トランプ政権が暗号通貨に対する約束を果たせるかどうかが業界の発展に直接影響します。トランプが「21世紀金融革新と技術法案」（FIT21）や「支払い安定コイン法案」を順調に実施できれば、アメリカは世界の暗号通貨のリーダーになる可能性があります。これらの政策は業界に明確な規制枠組みを提供し、より多くの企業や投資家を市場に引き付けることができます。
技術革新と資本流入：トランプ政権は金融技術革新、特にブロックチェーン技術やデジタル通貨の発展を支持することが予想されます。これは、研究開発資金の増加、特許保護の強化、民間部門との協力などの形で現れる可能性があります。より多くの資本が流入することで、暗号通貨が避難資産としての地位を高め、市場の発展をさらに促進する可能性があります。
3. 潜在的なリスクと課題
政策の不確実性：トランプが暗号通貨を支持すると約束しているにもかかわらず、彼がその約束を効果的に実施できない場合や新たな規制措置が現れる場合、市場の信頼が低下する可能性があります。また、政策実施の過程で抵抗に直面する可能性もあり、不確実性が存在します。
市場の過熱リスク：短期的に市場が急速に上昇することでバブルリスクが生じる可能性があり、価格の調整に注意が必要です。
世界的な規制環境：他国の規制政策の変化も世界の暗号市場の動向に影響を与える可能性があるため、注意深く見守る必要があります。
六、投資戦略の提案とまとめ
1. 投資家のタイプ別戦略
保守型投資家：資金を主にビットコインやイーサリアムなどの主流暗号通貨に配分することをお勧めします。これらは時価総額が大きく、相対的にボラティリティが小さいです。また、市場の変動に備えて適度な現金比率を保持することが重要です。
安定型投資家：主流の暗号通貨を保有する基盤の上に、市場価値が中程度で潜在能力のあるトークンを適度に配置することができます。また、プロジェクトのファンダメンタルズや技術の発展に注目してください。
積極型投資家：主流および中程度の市場価値のトークンに加えて、新興プロジェクトのトークンを配置することができますが、プロジェクトの背景を深く研究し、リスクを評価し、損切りの措置を講じる必要があります。
2. リスク評価と管理の提案
分散投資：すべての資金を単一の資産に投入することを避け、分散投資を行うことでリスクを低減します。
損切りポイントの設定：各投資に対して損切りポイントを設定し、損失の拡大を防ぎます。
継続的な学習：市場の動向に注目し、投資戦略を適時調整します。
心理的な準備：暗号通貨市場はボラティリティが大きいため、投資家は冷静さを保ち、感情的な操作を避けるべきです。
総じて、トランプの当選は暗号通貨市場に積極的な影響を与え、短期的には市場の感情が高まり、価格が上昇しました。中長期的な動向は政策の実施効果、規制環境の変化、そして市場自身の発展に依存します。投資家は慎重に政策の動向と市場リスクに注目し、自身のリスク許容度に合った投資戦略を策定し、リスク管理を行い、理性的な意思決定を行うべきです。
