日本取引所Coincheckがナスダックに上場、トランプ政権がより多くの暗号企業のIPOに「ゴーサイン」を出す？

著者：Weilin，PANews

アメリカの伝統的な資本市場に新たな暗号の訪問者がやってくる。

11月13日、日本の証券会社および暗号取引所運営会社のMonex Groupは、その子会社Coincheck Group BV（CCG）がアメリカ証券取引委員会（SEC）に提出した登録声明（Form F-4）が11月12日に有効になったことを発表しました。これにより、CoincheckはSPAC形式で、最も早く12月10日にナスダックに上場し、日本の暗号取引所として初めてナスダックに上場することになります。

このニュースは広く市場の注目を集めています。トランプ政権下で、規制の枠組みがより明確になると予想される中、暗号企業のIPOプロセスは加速するのでしょうか？ARK Investは最新の通信で楽観的に、トランプがホワイトハウスに戻ることでデジタル資産企業にIPOの扉が開かれ、明確な規制環境がもたらされる可能性があると述べています。ARK Investは「CircleやKrakenなどのデジタル資産企業のIPOウィンドウが再開される可能性があります」と指摘しています。

政策の転換が期待される中、摩根大通、高盛、モルガン・スタンレーの投資銀行関係者が暗号企業との接触を開始したとの情報があり、投資銀行が暗号分野への関心を高めていることが示されています。

最も早く12月10日にナスダックに上場予定

発表されたスケジュールによれば、Coincheckの今回のIPOはThunder Bridge Capital Partners（THCP）との合併を通じて実現されます。特別買収目的会社（SPAC）Thunder Bridge Capital Partners IV（THCP）は12月5日に株主総会を開催し、合併は同月10日頃に実施される見込みです。Coincheck Group BV（CCG）の株式（ティッカーシンボル：CNCK）は、合併完了後の次の取引日からナスダックで取引が開始される予定です。

2022年3月、CoincheckはTHCPとの合併を通じてIPOを実現することを発表し、当初はその年の下半期に完了する予定でしたが、その後3回の契約変更があり、2023年5月、2024年5月、10月に延期され、最終的にSECの承認を得ました。

日本の暗号取引所Coincheckは2012年に設立され、2014年から暗号通貨取引サービスを提供し、2017年には日本の暗号市場の主要取引所となりました。2018年1月、Coincheckはハッキング攻撃を受け、5.3億ドル相当のNEM（XEM）トークンが盗まれ、この事件は暗号史上最大のハッキング事件の一つとなりました。この取引所は影響を受けたユーザーに対して補償を行わざるを得ず、重大な財務的影響をもたらしました。

2018年、日本の証券会社Monex GroupはCoincheckを買収し、会社の再編を行い、セキュリティを強化してユーザーの信頼を再獲得しました。

Xプラットフォーム上で、日本のIoT暗号プロジェクトJasmyのCFO HARAはX上で「Coincheckのアメリカナスダック上場は巨大な潜在能力を持つ発表であり、株式市場の資本を通じて暗号通貨の取引を刺激し、多くの起業家を生み出す場となるでしょう」と述べています。

トランプ政権が暗号企業のIPOに「ゴーサイン」を出す可能性、投資銀行が暗号企業と接触

アメリカでは、複数の暗号通貨マイニング会社と著名な暗号通貨取引所Coinbaseがすでに証券取引所に上場しています。これは暗号企業が公開取引会社に転換するための前例を設けましたが、それ以外にもSECによって継続的に遅延されている暗号企業もあります。

上場が最も波折を経たのはUSDCステーブルコインの発行元Circleで、2021年から上場の道を歩み始めましたが、最終的には牛市の夢が断たれました。報道によれば、Circleは今年1月に秘密裏にIPO申請を提出しました。しかし、バロンズ誌の6月の報道によると、SECはCircleのコア製品に対して留保意見を示しており、これが同社の上場プロセスを遅延させる可能性があります。このステーブルコイン発行元は5月に本社をアメリカに移転し、市場の信頼を高めるための措置と見なされています。しかし、バロンズ誌の報道によれば、SECはステーブルコインのリスクに懸念を示しています。この規制機関は、これらの資産に対して慎重な態度を保っており、特にその市場が急成長している中でそうです。

もう一つの主要な暗号通貨取引所KrakenもIPOの準備を進めています。ブルームバーグの6月の報道によると、同社はIPO前の資金調達ラウンドで1億ドルを調達しており、投資家はその将来に自信を持っていることを示しています。しかし、Krakenの上場は依然として規制の支持と立法の進展に大きく依存するでしょう。

アメリカの新政府の発足は、暗号規制政策の転換をもたらすと予想されています。

アメリカの前SEC委員長Jay Claytonは最近、アメリカ合衆国議会がトランプ政権下で暗号通貨を規制する立法を通過させる可能性があると指摘しました。Claytonは、企業の上場を促進するために規制負担を軽減することに賛成しており、この発言は公共政策が広範に変化することを示唆しており、これが暗号業界が現在期待していることでもあります。そのため、彼らは今月の大統領選挙に影響を与えるために巨額の資金を投入しました。

11月13日、ARK Investは最新の通信で楽観的に、トランプがホワイトハウスに戻ることでCircleやKrakenなどのデジタル資産企業が上場できる可能性があり、規制の明確性が実現するかもしれないと述べました。ARK Investは「CircleやKrakenなどのデジタル資産企業のIPOウィンドウが再開される可能性があります」と書いています。同社は、潜在的な立法改革、例えば「21世紀金融革新と技術法案」（FIT21）がステーブルコインやデジタル資産の規制を明確にする可能性があると指摘しています。さらに、この資産管理会社は、アメリカ証券取引委員会の委員長Gary Genslerの「執行規制」アプローチが終了することを予想しており、これが暗号通貨企業にとってより競争力のある環境を生み出す可能性があります。

業界の一部の専門家もIPOウィンドウの可能性について意見を述べています。暗号資産管理会社CoinSharesのアナリストMatthew Kimmellは、トランプ政権がデジタル資産を支持する発言に基づいて、暗号資産により有利なリーダーを指名する可能性があり、これが暗号通貨のIPOの展望に影響を与えると指摘しています。特にSECのリーダーシップの変化とその構築した規制枠組みが重要です。サンフランシスコの暗号通貨ベンチャーキャピタルファンドDragonfly CapitalのエグゼクティブパートナーHaseeb Qureshiは、選挙後の環境が暗号通貨のIPOにとってより良いものであるべきだと述べています。

The Informationによると、アメリカ大統領選挙後、暗号業界のIPOの見通しが明るくなる中、摩根大通、高盛、モルガン・スタンレーの投資銀行関係者が暗号企業との会合を開始したとのことです。これは過去2年間とはまったく異なる変化であり、その間、多くのウォール街の銀行は暗号企業のリスクが高すぎると考え、顧客として受け入れることをためらっていました。

以前、業界ではCircle Internet Financial、Kraken、Fireblocks、Chainalysis、eToroなどの企業が今後1、2年内に上場する可能性があるとの噂がありました。これらの企業は数ヶ月前から上場の噂が流れていましたが、実質的な進展はありません。投資銀行のアドバイザーたちは、暗号企業が2025年または2026年に上場するための堅実な計画が徐々に形成されていると述べています。

現在、潜在的な暗号IPOのリストには、暗号カストディアンのAnchorage Digital、ブロックチェーンおよびステーキングインフラ企業のBlockdaemon、暗号カストディアンのBitGo、暗号データ分析企業のChainalysis、ステーブルコイン発行元のCircle、暗号通貨ブローカーのFalconX、暗号カストディ技術提供企業のFireblocks、暗号取引所のKraken、暗号ウォレット提供企業のLedger、ビットコイン金融サービス企業のNYDIGなどが含まれています。