RootData：2024年Web3業界発展研究報告と年度ランキング

原題：《RootData: 2024 Crypto Development Research Report and Annual Rankings》

著者：RootData Research

Crypto 2024スタートアップ投資市場の振り返り

Crypto業界は第4波の資産革新の波に突入し、一二級市場は高い伝導性を持つ

ビットコインとイーサリアムの現物ETFの通過に伴い、Crypto業界の発展には長期的で堅実な流動性基盤が整いました。全体的に見て、一級市場は二級市場に対して一定の遅れがあるものの、一二級市場の伝導性は明らかです。一級市場は2024年前三四半期において先行して上昇し、その後安定した動きを示しています：Q1の資金調達総額は254.5百万ドル（前年比微増0.76%）、Q2は上昇を続け27.5百万ドル（前期比増加8.05%）、Q3は小幅に調整され24.06百万ドルに減少しましたが、前年比では依然として26.05%の大幅な増加を示しています。

実際、Crypto業界は第4波の資産革新の波に入っており、主に非EVMのMemeCoin、BRC20、AIGC、RWA資産が推進しています。過去12ヶ月間、市場はこれらの資産革新に対して広範な合意を形成していないようで、これが一級市場がBTCのように価格の新高値を創出できない重要な理由の一つです。私たちの見解では、Crypto業界の発展の法則の一つは最大の合意を持つネイティブな新資産を見つけ、新資産が資金の流入を促進することです。

取引構造の変化：過去12ヶ月間、54.9%の機関が一度も出資しておらず、12%のプロジェクトが二回以上の資金調達を完了

過去12ヶ月間、54.9%の機関が一度も出資しておらず、平均資金調達額は2023年に比べ53,139ドル/ラウンド増加し、増加率は約0.62%です。Crypto一級市場には明らかなヘッド効果があります。9月のRootDataによる投資家へのアンケート調査によると、多くの投資機関が出資しないか非活発である理由は以下の通りです：

• 業界に重大な革新が見られない；
• プロジェクト情報の不透明度が高い；
• 業界の急速な変化による不確実性；
• 流動性の低さと退出の難しさなど。

RootDataの統計によると、過去12ヶ月間に1,459件の資金調達が発生し、一回の資金調達を行ったプロジェクトは1,283件、二回の資金調達を完了したプロジェクトは149件、三回以上の資金調達を完了したプロジェクトは27件です。2021-2022年と比較して、これらの三つのデータはそれぞれ27.7%、30.0%、10.2%減少しましたが、2022-2023年度と比較するとそれぞれ7.6%、11.2%、86.3%増加しました。これは業界が依然として初期段階にあり、市場には多くの未検証の技術と革新が存在し、同時に多くのプロジェクトが今後の資金調達の圧力に直面することを示しています。

人気の投資分野とエコシステム競争：Baseエコシステムは過去12ヶ月間で最も成長したL2であり、DeFiは41%以上の投資家に最も過小評価されている分野と見なされています

インフラストラクチャ分野は過去12ヶ月間で42億ドル以上の投資と資金調達が行われ、DeFi分野は14億ドル以上の投資と資金調達が行われました。9月の投資家調査によると、DeFiは41%以上の投資家に現在最も過小評価されている分野と見なされ、L1/L2分野は48%の投資家に過大評価されていると考えられています。

イーサリアムは先発優位性と完全な開発者エコシステムにより、2,562のプロジェクト規模でエコシステムランキングの主導的地位を維持しています。Solanaエコシステムは2022年のFTX事件の影響を受けた後、強力に反発し、プロジェクト数は823に達しました。ビットコインエコシステムとTONエコシステムも急速に発展しており、それぞれ383件、141件のエコシステムプロジェクトがあります。

注目すべきは、BaseがCoinbaseに支持されるL2ソリューションとして、2023年8月のローンチ以来、428のプロジェクトを迅速に蓄積し、イーサリアムL2エコシステムで28%以上の成長を実現し、エコシステム成長率が最も高いL2ネットワークとなっています。

L1、DeFi、AI分野が最も熱い。過去12ヶ月間で新たにプロジェクトに追加されたタグはDeFi、Game、AIが最多で、Monadが単一の資金調達額で最高

RootDataの統計によると、DeFiは過去12ヶ月間で新たにプロジェクトに追加されたタグが最も多く、次いでGame、AI分野が続きます。ただし、DeFiとAIは過去12ヶ月間で熱度ランキングが最も高い分野であり、Gameは新たにプロジェクトに追加された人気のタグですが、熱度ランキングでは後れを取っています。これは、Gameが過去四四半期において製品やトークン価格のパフォーマンスがユーザーを満足させる成果を上げていないためかもしれません。

過去12ヶ月間の投資資金調達のトップ10取引を振り返ると、Monadは今年4月に300億ドルの評価で2.25億ドルの資金調達を完了し、1位にランクインしました。注目すべきは、トップ10の取引の中で、一般的なCeFiや鉱業などの資本化要求が高い分野を除いて、Celestiaが9月に発表した1億ドルのOTC資金調達がトップ10の取引に入ったことです。これはOTC取引が業界の重要なトレンドの一つになる可能性を示唆しています。

ランキングの背景と基準

2023年にRootData Listが発表されて以来、そのランキング結果はより多くの起業家、投資家、LP、そして広範なCrypto愛好者に注目されています。RootDataは厳密なデータ分析を通じて、業界の発展の核心的な力とトレンドの特徴を示すことに努めています。

本ランキングの統計期間は2023年10月31日から2024年10月31日までで、5つのランキングを発表します。具体的には、Top50プロジェクト（TGEを完了したもの）、Top50プロジェクト（TGEを行っていないもの）、Crypto VC Top 50投資機関、Top10エンジェル投資家、Top20ベストCEOです。

Top50プロジェクト（TGEを完了したもの）

• 流動性の特徴：9つの入選プロジェクトのトークンはすでに5つの主要取引所（Binance、OKX、Bybit、Upbit、Coinbase）に上場しています。その中で、82%のプロジェクトのトークンは少なくとも3つの主要取引所に上場しています。
• 分野の特徴：入選プロジェクトは22の分野から来ており、その中でLayer1、DeFi、AI分野のプロジェクトが多いです。昨年と比較して、今年のランキングには5つのMemeCoinプロジェクトが新たに追加されました。これは、MemeCoinが新しい資産カテゴリを構築しており、Crypto資産の種類を豊かにし、Cryptoの普及を促進する上で独自の価値を示していると考えられるためです。
• 資金調達の特徴：入選プロジェクトの資金調達中央値は2,315万ドルで、平均して2回の資金調達を行っています。13の入選プロジェクトは資金調達を行っていません。注目すべきは、過去12ヶ月間のFDMC/Raisedの計算に基づいて、Top 5のプロジェクトがすべて入選していることです。Celestia（3,670x）、Ondo Finance（1,819x）、Jito（1,322x）、Ethena（1,134x）、Sei（816x）。

Top50プロジェクト（TGEを完了していないもの）

• 資金調達の特徴：本ランキングに選ばれたプロジェクトの資金調達中央値は2,571万ドルで、平均資金調達ラウンド数は2回です。7つのプロジェクトは評価額が10億ドル（含む）に達し、4つのプロジェクトは資金調達を公開していません。
• 分野の特徴：大多数の入選プロジェクトは26の分野をカバーしており、モジュール化、DeFi、インフラストラクチャ、AIが大きな割合を占めています。過去四四半期、GameFi、CeFi、NFT分野は革新の停滞期に入っていますが、私たちは依然としてこれらの分野の中で革新を代表するプロジェクトを選びました。

Crypto VC Top50

ランキング内の50機関は過去四四半期で平均28回の出資を行い、平均リード投資は7回です。ある程度、これらの機関はCryptoの過去四四半期の投資トレンドと特徴を形成しています。46%の機関が北米に分布し、20%の機関が中国（香港、マカオ、台湾を含む）に分布し、残りの34%の機関がシンガポール、ドバイなどに分布しています。

選ばれた機関の中でCryptoネイティブ投資機関（伝統的な投資機関のCryptoプロジェクト戦略部門を含む）は約80%を占め、残りは伝統的な投資機関であり、異なるタイプの機関がCryptoの初期起業革新エコシステムをより強固にしています。

エンジェル投資家

現在、エンジェル投資家の群体が急速に台頭しており、RootDataは現在2,037人のエンジェル投資家（少なくとも一度は投資を行った）を収録しています。これらの活発なエンジェル投資者は主に成功したCrypto起業家であり、過去12ヶ月間のTop10エンジェル投資者の平均出資回数は18回です。エンジェル投資者の群体が拡大するにつれて、Cryptoの初期革新起業エコシステムはより健康的になるでしょう。

CEO Top20

RootDataが9月に発表した投資家調査によると、75%の投資家がCEOとチームを投資検討の第一要素として挙げています。RootDataは現在1,827人のCryptoプロジェクトCEOを収録しており、私たちは質の高いCrypto CEOが希少な資源であり、業界の発展過程で最も重要な力であると信じています。

RootDataについて

RootDataはWeb3資産の発見と追跡のためのデータプラットフォームであり、Web3資産のオンチェーンとオフチェーンデータを先駆けてパッケージ化しています。データの構造化がより高く、可読性が向上しており、Web3愛好者と投資家の生産性ツールとなることを目指しています。

ウェブサイト：www.rootdata.com
X：@RootData_Web3
TG：t.me/Rootdatalabs

免責事項

本報告書はRootData Researchによって作成され、本報告書に含まれる情報または表現された意見は、いかなる人に対する投資戦略やアドバイスを構成するものではありません。本報告書に記載された資料、意見及び推測は、RootData Researchが本報告書を発表した日付における判断を反映するものであり、過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスの基準としてはならない。異なる時期に、RootData Researchは本報告書に記載された資料、意見及び推測と一致しない報告書を発表する可能性があります。RootData Researchは、本報告書に含まれる情報が最新の状態であることを保証せず、本資料に含まれる情報への依存は読者自身の判断に委ねられ、本資料は参考のためのものです。