Binance Meme コインレポートの解読：グローバル市場環境の洞察、Meme の台頭を理解する

著者：深潮 TechFlow

強大なBinanceでさえ、Memeコインの台頭を無視することはできません。

Memeの大流行を引き起こす、このスーパーサイクルは一体どのように形成されたのでしょうか？

最近、Binance Researchは《Memeコインの台頭を理解する》という報告書を発表し、Memeの興隆現象、その背後にあるマクロ経済要因、価値提案、そして暗号通貨業界への潜在的影響について包括的に分析しました。

深潮 TechFlowはこの報告書を精編し解釈し、皆さんがその要点を迅速に理解できるように手助けします。

重要なポイント

1. 大背景：世界の通貨供給の拡大と投資行動

世界の通貨供給が急速に拡大する中で、高リスクの投資がより魅力的になっています。この現象は以下のいくつかのレベルに分けられます：

大部分の資金は伝統的な資産、例えばS&P 500指数や不動産に流れています。一部の資金は主要な暗号通貨、例えばビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）に流入しています。

リスクスペクトラムの最も遠い端では、Memeコインが高リスク・高リターンの投資ツールとして現れ、一部の過剰資本を引き寄せています。

2. 小環境：小売投資家が新しい富の成長の道を探求

多くの小売投資家が新しい富の創造のチャネルを探求しており、これは彼らの伝統的な金融に対する見方が変わりつつあることを反映しています。

Memeコインはこれらの原則を具現化し、内部の優位性を減少させ、世界の投資家の平等な利用可能性を高めることを目指しています。

3. トレンド：インターネット文化の金融化

インターネットの初期以来、Memeはウイルス的な拡散とコミュニティ駆動の魅力を示してきました。この現象は現在、暗号技術を通じて金融分野に拡張され、Memeの金融化を実現しています。

4. 啓示：エッセンスを取り入れる

公平な発行と低流通量のトークン経済学などの重要な特徴は、著名なMemeコインによって成功裏に示されています；これらの特徴は、将来のトークン発行を計画しているプロジェクトが考慮すべきものです。

Memeのマクロデータ

Memeは何を体現しているのか？業界に常に存在するもう一つの側面：金融利益を重視し、技術の進歩を軽視すること。

• 2022年以降、Memeコインの総時価総額比率（BTC、ETH、安定コインを除く）は4%から2024年には11%に増加しました。

• この比率は2021年のピーク時よりも低く、その時$DOGEと$SHIBの時価総額はそれぞれ800億ドルと390億ドルに達しました。

• 2022年から2024年にかけて、Memeコインの時価総額比率はほぼ3倍になりました。

Memeが置かれている世界経済の背景：大放水と若者の金融虚無主義

法定通貨 の印刷、世界の通貨供給の増加

• 2020年のコロナ危機の間、世界の中央銀行は前例のない速度で法定通貨供給を増加させました。

• 図2は、2020年から2022年の間に世界の通貨供給総量が81兆ドルから102兆ドルに増加し、増加率は25%を超えたことを示しています。

インフレと商品価格の上昇

• アメリカのインフレ率は2021年に7%、2022年には6.5%に達しました。

• 通貨の価値が下がる中で、合理的な行動者は長期的な価値があると見なされる資産に資金を投入します。

• 賃金の成長は住宅価格の上昇速度に追いついていません。図4は、平均価格の住宅を購入するために必要な平均賃金年数が1963年の4.4年から2021年の8.1年に増加し、ほぼ倍増したことを示しています。

若い世代の態度：金融虚無主義

• マクロ経済の状況は若い世代に圧力をかけています。若者は伝統的な金融システムに対する信頼を失っており、特に暗号通貨市場で顕著です。

• 94%の暗号通貨購入者はミレニアル世代とZ世代で、年齢は18〜40歳です。

• 重要な出来事：2021年のGameStopのショートスクイーズ事件は、若い投資家が伝統的な金融構造に疑問を抱いていることを反映しています。

Memeコインの価値提案：実用性はないが魅力がある

Memeコインの虚無の定義：インターネット文化、Memeまたは流行に基づいている；通常、明確な実用性や内在的価値はありません。

• 2020年以降、Memeコインの数は急増しました。75%のMemeコインは過去1年以内に作成されました。

代替的な魅力：新しく、より公平で、より親しみやすい富の創造の機会を表しています。

• 事前採掘、チーム配分、またはベンチャーキャピタル配分はありません。

• すべてのトークンは発行時にすべての参加者に平等に利用可能です。

• 通常、シンプルで理解しやすい物語があります。これにより、一般の投資家が理解しやすく、参加しやすくなります。

• 大部分は投資家の感情と集団心理によって駆動されています。

リスク考慮

九死一生、操作は減らず

• 97%のMemeコインは失敗しています。長期的に生き残り、関連性を保つことができるMemeコインプロジェクトはごくわずかです。

• 陰謀団体やrug pullは至る所に存在し、あなたも「流動性を退出」する可能性があります。

• 低流動性は価格の激しい変動や投資からの退出の難しさを引き起こす可能性があります。

市場の飽和、革新の停滞

• 新しいプロジェクトは注目や投資を得るのが難しいか、注目が持続的に限られています。

• Memeコイン市場はすでに飽和している可能性があります。その流行は、真の革新プロジェクトへの注意と資源を分散させ、暗号通貨業界全体の長期的な発展と革新に影響を与える可能性があります。

展望：トークン化されたソフトウェアビジネス VS トークン化された理念

アルトコイン VS Meme

• 技術主導のアルトコインをトークン化されたオンチェーンソフトウェアビジネスとして説明し、Memeコインをトークン化された理念と物語として説明できます。

• 長期的には、最も成功したアルトコインは、有用で十分に差別化された、真の市場適合性を持つソフトウェア製品を創造し維持する必要があります。

• 最も成功したMemeコインは、差別化された独自の物語と理念を創造し維持する必要があります。

ユーザーを得れば、天下を得る

• Memeコインは、公平に発行され、最初からすべてのブロックチェーン参加者に開放されたトークンに対する小売需要が顕著であることを示しています。

• 成熟したベンチャーキャピタル機関が提供するブランドと人脈資源（プライベートトークン販売を通じて得られる）は新しいプロジェクトにとって魅力的かもしれませんが、最終的に製品のユーザーベースを構成するのは小売参加者です。

• 小売参加者がプロジェクトの初期から投資し、チームと共に成長する機会を持つことは、どの暗号資産の周りに強力で忠実なコミュニティを育成するために重要です。

価格発見メカニズムのグローバル化

• Memeコインの台頭は、このように発行されたトークンが、分散型市場の国境を越えた、許可のない特性によって、オーガニックな価格発見メカニズムを通じて数百万、さらには数十億の時価総額に達する可能性があることを示しています。

• Memeコインの台頭は、少なくともブロックチェーン技術が世界中で個人を団結させ、トークン化された資産の周りにオーガニックなコミュニティを育成する能力を力強く示している新しいトレンドであり、この能力は以前よりも強力であるようです。