OKX Ventures Q3 四半期報告：引き続きビットコイン、イーサリアム、AIなどの主流エコシステムに焦点を当てる

一、業界の洞察について

マクロ調整の面では、米連邦準備制度の利下げがマクロレベルでの好材料をもたらし、各種DeFiプロトコルが恩恵を受けています。米連邦準備制度は9月に50ベーシスポイントの大幅な利下げを行い、フェデラルファンド金利を4.75%から5%の間に引き下げました。これにより短期的な変動が生じましたが、ビットコインの長期的な見通しは依然として堅調です。世界の金融システムが通貨の拡張に依存する中、BTCは中央銀行の政策から独立したグローバル資産としての魅力を持ち続け、現物ETFの累計純流入は213億ドルに達しています。

イーサリアムのメインネットデータは安定しており、Pectraのアップグレード期待がネットワークの機能、安全性、効率性の向上をもたらしています。チェーン上の平均日間アクティブユーザーは48万人、日間取引は120万件に達し、各種貸出プラットフォームのUSDC、USDT、DAIの総合使用率は87%に急上昇し、2024年6月下旬以来の最高水準に達しました。DeFiの利回りが上昇する中、利下げは暗号信用市場の再開を期待させ、チェーン上の活動の活発化を促進するでしょう。

パブリックチェーンエコシステムの面では、Suiを代表とする各種パブリックチェーンのデータパフォーマンスが目を引き、さらなる革新が期待されています。TVLは14億ドルを突破し、DEXの日間取引量は1.8億ドルに達し、日々の取引量とアクティブアドレス数はともに新記録を更新しました。NAVI Protocolを先頭とする流動性プロトコルのTVLは5億ドルを超え、主要DEXのCetusは全チェーンのDEX取引量でトップ10に入っており、単週取引量は10億ドルを突破しました。SUIエコシステムの主流資産取引量は着実に増加し、Memecoinやコミュニティ資産の取引量も大幅に急増しています。したがって、Monadを代表とする並行ブロックチェーンおよびそのエコシステムプロジェクトaPrioriにも期待しています。

Meme「スーパーサイクル」概念がさらなる注目を集め、AIの発展に新たな変数をもたらし、エンターテイメントIPがより多くの注目を集めています。現在、AI Memecoinの総時価総額は20億ドルを超え、Memecoinの平均取引量は昨年と比較して5倍以上の増加を見せています。Terminals of TruthとGOATの熱潮は、AI生成コンテンツ、ミーム文化、投機市場行動の新たなユースケースをもたらし、Solanaでは1日450万件を超えるチェーン上取引と690万人のアクティブユーザーのピークを記録し、Memeに強く関連するDEXは新たな手数料の高水準を達成しました。

二、OKX Ventures Q3 投資プロジェクト一覧

OKX VenturesはQ3の四半期において、ビットコインエコシステム、イーサリアムなどのレイヤー1ネットワーク、AI、ブロックチェーンデータプラットフォームなどの分野に投資を行い、zkLink、Monad、aPriori、Space and Time、Prodiaなどのプロジェクトに参加しました。以下はプロジェクトに関する情報です。

1、zkLink

zkLinkはゼロ知識証明（ZKP）技術に基づくマルチチェーンの分散型金融（DeFi）インフラストラクチャであり、現在のブロックチェーンエコシステムにおける流動性の分散とクロスチェーン取引コストの高さを解決することを目的としています。zkLink Novaという集約されたLayer 3 zkEVMネットワークを構築することで、イーサリアムおよびそのLayer 2ネットワーク間のシームレスな接続と流動性の集約を実現しています。

最初の集約されたLayer 3 zkEVMネットワークとして、zkLink NovaはイーサリアムL2上の流動性の断片化問題を解決し、DAppが複数のL2上でシームレスに展開できるようにします。高性能なZKアプリケーションに特化した拡張エンジンを提供し、現物取引、デリバティブ取引、NFT取引などのさまざまなアプリケーションシナリオをサポートします。

このプロジェクトが主に解決する問題：

• クロスチェーン流動性の集約、シームレスなマルチチェーン相互作用：zkLinkはそのプロトコルを通じて異なるL1およびL2ネットワークを接続し、クロスチェーン取引プロセスを簡素化し、ユーザーが異なるブロックチェーン上で自由に取引できるようにします。
• 豊富なエコプロジェクト：zkLinkは複数のプロジェクトと協力し、豊富なエコネットワークを形成し、多くのユーザーをDeFi活動に引き込んでいます。
• 革新的な技術ソリューション：ZK-Rollupとオラクルネットワークを組み合わせ、zkLinkは効率的かつ安全なクロスチェーン相互作用メカニズムを提供し、エコシステムの統合効率を大幅に向上させます。
• ユーザー体験の向上、分散型金融エコシステムの発展を促進し、異なるブロックチェーンをつなぐ重要な橋梁となります。

2、Monad

Monadは1層のブロックチェーンであり、非常に高い性能とスケーラビリティを提供することを目的としています。毎秒10,000回の取引をサポートし、1秒のブロック時間と単一確認の最終性を持っています。Monadは既存のイーサリアム仮想マシン（EVM）と互換性があり、開発者が既存のアプリケーションやライブラリを簡単に移行して使用できるようにします。

Monadは低ハードウェア要件を持ち、一般消費者向けのハードウェアでノードを運用できるため、分散型を実現するための実行可能な道を提供します。さらに、MonadDBの設計により、大部分の状態がRAMではなくSSDに保存されるため、ノードの運用コストが削減され、スケーラビリティが向上します。

プロジェクトの特徴：

• 高性能：Monadは毎秒10,000回の取引を提供し、ユーザー体験をスムーズに保ちます。
• 低コスト：ほぼゼロの取引手数料により、アプリケーションが大幅に拡張可能です。
• 高速確認：1秒のブロック時間と単一確認メカニズムにより、取引効率が向上します。
• EVM互換：100% EVM互換で、既存のイーサリアムエコシステム内のアプリケーションをサポートします。
• スケーラブルな分散型：低ハードウェア要件により、より多くのユーザーがネットワークに参加でき、分散型プロセスを促進します。
• 革新的な実行モデル：楽観的並行実行と非同期実行を採用し、取引処理能力を効果的に向上させます。

3、aPriori

aPrioriは並行実行時代のために構築されたMEVインフラストラクチャと流動的なステーキングプロトコルであり、Monadプラットフォームにネイティブに実装されています。このプロジェクトは、革新的なブロックスペースオークションメカニズムを通じて、ブロックチェーン取引の処理効率を最適化し、MEVによって引き起こされるジャンク取引行動を減少させることを目的としています。aPrioriは、ブロック生成者とネットワーク目標との整合性を確保することで、ユーザー体験とネットワーク全体の効率を向上させています。

このプロジェクトが主に解決する問題：

• ブロックスペースオークション：ブロックスペースの有限性とブロック生成者の取引順序における独占権により、aPrioriはブロックスペースオークションメカニズムを導入しました。このメカニズムは競争的な入札を通じて、取引の真の経済的価値を透明化し、リソース配置の効率を向上させます。
• ジャンク取引の最小化：aPrioriのオークションメカニズムは、探索者の主導戦略を変更することで、MEVによって引き起こされるジャンク取引現象を減少させます。この設計は取引実行の秩序と予測可能性を確保し、ユーザー体験を向上させます。
• インセンティブの互換性：後MEV時代において、aPrioriのオークションメカニズムはインセンティブの互換性を確保し、取引手数料がブロック生成者の私的評価ではなく経済的価値に基づくようにし、ユーザー体験を最適化します。
• 透明性と公平性：競争的な入札を導入することで、aPrioriは取引処理プロセスの透明性を確保し、先行取引などの不公平な行為の可能性を減少させます。

4、Space and Time

Space and Timeは、ブロックチェーンアプリケーション向けに設計された分散型データウェアハウスです。このプロジェクトは2022年に設立され、次世代のデータプラットフォームを提供し、分散型アプリケーション（dApps）、分散型金融（DeFi）およびその他の強力な分析能力を必要とするプロジェクトのニーズを満たすことを目的としています。Space and Timeは、エンタープライズレベルのSQLとAPIを組み合わせ、ユーザーが単一のクエリでオンチェーンおよびオフチェーンデータをシームレスに統合し分析できるようにします。

マルチチェーン操作をサポートし、ユーザーが複数のブロックチェーン間でデータに簡単にアクセスし分析できるようにします。SQL証明技術を導入することで、Space and Timeはデータの安全性、完全性、透明性を確保しつつ、性能を妥協しません。

• このプロジェクトの主な特徴：
• 分散型アーキテクチャ：Space and Timeは初のWeb3ネイティブデータウェアハウスであり、完全に分散型で、ユーザーデータの安全性とプライバシーを確保します。
• エンタープライズレベルのSQLとAPI：ユーザーは慣れ親しんだSQLコマンドとツールを使用してデータをクエリし、ロードすることができ、データ処理プロセスを簡素化します。
• マルチチェーンサポート：プラットフォームはユーザーが複数のブロックチェーン間でシームレスにデータにアクセスし分析できるようにし、柔軟性とスケーラビリティを向上させます。
• SQL証明技術：この技術はデータの安全性を保証するだけでなく、その完全性と透明性を維持し、ユーザーに信頼を提供します。
• リアルタイムデータ処理：高容量のリアルタイム取引処理をサポートし、列ストレージとGPU加速を利用して大規模データセットの分析を行います。
• カスタマイズ可能なダッシュボード：プラットフォームは動的な可視化機能を提供し、ユーザーは自身のブランドニーズに応じてダッシュボードをカスタマイズし、自動的にグラフや可視化コンテンツを生成できます。

5、Prodia

Prodiaは人工知能と分散型クラウドコンピューティングに特化した革新的なプラットフォームであり、強力なAPIを通じて画像や音楽生成サービスを提供することを目的としています。このプラットフォームは、先進的な機械学習モデル、特に安定した拡散（Stable Diffusion）技術を利用して、テキストを高品質な画像に変換します。さらに、Prodiaは分散型グラフィック処理ユニット（GPU）ネットワークを構築し、低コストで効率的なクラウドコンピューティングサービスを提供し、さまざまなアプリケーションシナリオをサポートします。Prodiaはユーザーに先進的な人工知能ツールを提供するだけでなく、クラウドコンピューティングサービスの革新と発展を促進します。

• このプロジェクトの主な特徴：
• AIコンテンツ生成能力：Prodiaはさまざまなモデルを提供し、APIを通じてテキストから画像への効率的な変換を実現し、高品質なコンテンツ生成のニーズに応えます。
• 分散型クラウドコンピューティング：分散型GPUネットワークを利用することで、Prodiaは低コストで強力な計算能力を提供し、さまざまな規模のプロジェクトニーズに適応します。
• 多様なアプリケーションシナリオ：このプラットフォームは画像生成だけでなく、音楽生成などの分野にも拡張され、クリエイターにより多くの柔軟性と選択肢を提供します。
• ユーザーフレンドリーなAPI：ProdiaのAPIはシンプルで使いやすく、開発者がその機能を迅速に統合できるようにし、開発効率を向上させます。
• Web3インフラストラクチャ：Web3技術を組み合わせることで、Prodiaは分散型サービスを提供し、データの安全性とユーザーのプライバシー保護を強化します。

三、結論

Q3のこれらの変化から見ると、OKX Venturesは市場の見通しに非常に楽観的であり、マクロ的には利下げが大きな好材料であり、イーサリアムの持続的な革新、チェーン上の一部データの新記録、SUIを代表とするパブリックチェーンエコシステム、そしてMemeがもたらす文化的革新が、業界に持続的な成長の原動力を提供しています。本四半期は戦略的な潜在能力を持つプロジェクトに焦点を当て、市場の成長機会に合致するだけでなく、それぞれの分野で独自の競争優位性を示しています。

ビットコインの再ステーキングとDeFiアプリケーション、クロスチェーン流動性の統合、ブロックチェーン性能の向上とデータ処理の最適化において、これらのプロジェクトは技術的な突破とアプリケーションシナリオの拡大を推進しています。さらに、AI生成コンテンツと分散型計算の展望にも期待しており、これらは将来の業界の革新発展に新たな動力を提供するでしょう。

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