新しいものを炒めて古いものを炒めない、Binance（バイナンス）取引所に上場した新しいコインを追いかけている人たちはお金を稼げましたか？

2024-10-25 09:56:39

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数日前、ある仲間からメッセージが届きました：「どうすればBinanceに上場するようなコインを事前に購入できるのか？」

これは非常に良い質問です。なぜなら、多くの人が知っているように、もしあるトークンがメインストリームの取引所（例えばBinance、OKX、Coinbaseなど）に上場することができれば、それはそのトークンの価格上昇の触媒となるからです。しかし問題は、このような内部情報はごく少数の取引所の内部関係者や関連する利害関係者だけが事前に入手できる可能性があるということです。もし私が次にどのコインがBinanceに上場するか正確に知ることができれば、私自身も頭を抱えて買いに行くでしょう。このようなコインは、少なくとも正式に上場する初日には、かなりの利益を得られる可能性が高いです。

このほとんどの人が知りたい質問には答えられませんが、せっかくこの話題が出たので、他のいくつかの視点から簡単に話してみましょう。

1.Binanceに上場することは必ず上昇を意味するのか？

大多数の人の直感的な感覚や歴史的データから見ると、あるトークンがBinanceに上場できれば、基本的には安定していると考えられます。特にMemeCoinにとっては、まさに鯉が龍門を跳ねるような出来事であり、必ず一波の価格上昇をもたらすことになります。なぜなら、Binanceに上場することは流動性の増加（Binanceの膨大なユーザー数による）、信頼度と知名度の向上、専任のチームやマーケットメーカーによる推進や育成などを意味するからです。

しかし、これはBinanceに上場したトークンが常に上昇傾向を維持できることを意味するわけではありません。異なる歴史的な時期において、私たちはいくつかの異なる点を発見することができます。例えば：

前回の牛市の期間、2020年9月から2021年11月の例を挙げると、その時の暗号市場の主要なストーリーはDeFiやさまざまな高APRのプロジェクトでした。その牛市の期間中、最も直感的に感じられたのは、プロジェクトの基本面やトークン経済学をあまり理解する必要がなく、あるプロジェクトがBinanceに上場するチャンスがあれば、目を閉じて買い続けるだけでお金を稼げるということでした。

しかし、今回の牛市サイクルが始まってから、主要なストーリーは大きく変わりました。特に昨年（2023年）の3月頃から、ARBのエアドロップの熱が市場を引き爆発させ、さまざまなストーリーが相対的に初期の爆発段階に入ってきました。Layer2、エアドロップ、AI、Memes、BRC20などのさまざまなホットな概念が、ますます多くの人々に注目され、議論されるようになりました。

その後、昨年の5月頃からRDNTが始まり、Binance Launchpoolも再び人々の視野に入り、いくつかの人々の参加を引き寄せました（それ以前のLaunchpoolは2022年でした）。実際、その時期から見ると、ある意味で今回の牛市の始まりを示唆しているように見えましたが、当時はあまり多くの人が気づいていませんでした。

しかし、時間が経つにつれて、Binanceがますます頻繁に新しいコインを上場する速度が、徐々に多くの人々の不満を引き起こし始めました。今年の5月、6月頃には、業界内で多くの人がBinanceの頻繁な新コイン上場を「韭菜を刈る」行為だと公然と不満を言い始めました。当時、何一（Binanceの共同創設者）はこの問題に対して長文を発表しました。以下の図のように。

もちろん、皆が不満を言うのも無理はありません。なぜなら、Binanceに上場した新コインの中には、実際のパフォーマンスが多くの人を失望させるものもあったからです。例えば、以前多くの人が購入したCATIは、上場の翌日から価格が下落し続けました。以下の図のように。

これにより、特に前の2回の牛市を経験した古い韭菜たちが非常に不満を感じることになったかもしれません。彼らは最初から捕まってしまったように見えます。なぜなら、彼らの歴史的な経験の中では、Binanceに上場したコインは牛市の期間中にこのようなパフォーマンスを示すべきではないからです。

実際、上記の問題はさまざまな理由によって引き起こされる可能性があります。各牛市には似たような点がある一方で、確実に異なる点もあります。私たちは歴史的な経験を完全にコピーすることはできません。特に今年（2024年）、BTCとETHのETFが相次いで承認されたことで、暗号市場の発展論理は大きく変わりました。以前の牛市では、Binanceに上場できるトークンは牛市の期間中に直接購入すればお金を稼げましたが、今回の牛市が進展する中で、この事柄を考える際には、もはやそれほど絶対的ではないはずです。この事柄については、分けて整理し、考える必要があります。

まず、BinanceでTGEを行うプロジェクトについて。

TGE、つまりToken Generation Eventは、直訳するとトークン生成イベントを指します。ここでは、Binanceで初めて上場するプロジェクト、例えばDOGS、CATI、HMSTRなどのトークンを理解できます。このようなプロジェクトが上場後に良好かつ持続的なパフォーマンスを示すかどうかは、Binanceでの初上場が一つの要因であり、さらにプロジェクトのストーリー能力や上場時の選択したタイミング（市場のタイミング）を考慮する必要があります。もしストーリー能力とタイミングが完璧であれば、トークンがBinanceに上場した後も継続的に買い手が現れるでしょう。

次に、Binanceに上場する前にすでにTGEを行ったプロジェクトについて。

例えば、私たちがよく知っているPEPE、WIF、TON、RONなどのトークンは、実際にはBinanceに上場する前にすでにTGEを行っています。つまり、このようなプロジェクトはBinanceに上場する前にすでに一定の時間の蓄積と発展を経ており、一部のプロジェクトは比較的整った製品とコミュニティの基盤を築いています。このようなトークンはすでに一定の支持基盤（流動性と取引量）を持っています。このようなプロジェクトがBinanceに上場することは、プロジェクト側とBinanceにとってウィンウィンの選択と言えます。

したがって、現在まだBinanceに上場する可能性のあるプロジェクトを追い求めている仲間たちに対して、私たちのアドバイスは、少し考え方を変える必要があるということです。「Binanceに上場する可能性があるコインは必ずお金を稼げる」というわけではなく、追加でいくつかの区別を行い、対応するプロジェクトのストーリー能力や現在の市場のタイミング（例えば、ビットコインの動向やマクロ経済環境などの要因を考慮）に基づいて総合的に評価する必要があります。

2.Binanceは上場手数料を取ると聞いたが？

これについては具体的にはわかりません。なぜなら、私自身はBinanceの上場に参加したことがないからです。以下に述べるのはすべて噂や小道情報ですので、簡単に見てください：

Binanceが数日前（10月22日）に最新上場したSCR（Scroll）について、プロジェクト側が1億ドルの上場手数料を支払って優先的に上場したと言われています。
Binanceに上場するプロジェクトは、プロジェクト側が500万ドル相当のBNBを保有し、さらにトークン供給総量の8%の手数料を支払う必要があると言われています。

要するに、Binanceに上場したいコインには基本的に2種類あります。一つは、プロジェクト側が大量の資金を投入してBinanceに上場する必要があるもので、大部分は高FDVのトークンです。普通の個人投資家が参加する場合、ほとんどが買い手になる可能性があります。もう一つは、トークン自体がすでに良好な基盤を持っており、Binanceもその流入を捉えたいと考えているものです。

もちろん、Binance/Coinbase/Paradigm/A16Zなどに投資されているプロジェクト（つまりBinanceの投資背景や資金力を持つプロジェクト）が最もBinanceに上場する期待が高いと考える人もいます。これは一つの選択肢として考えられ、興味のある仲間は適度に研究し、伏せておくことができます。以下の図のように。

3.Binanceに上場したトークンの全体的なパフォーマンスはどうか？

2024年以降にBinanceに上場したすべてのトークンの中で、もしあなたが上場時に直接購入した場合、6種類のトークンを除いて、他のトークンは現在すべて損失状態にあります。その中で最も上昇したのはNEIROで、9月16日に上場して以来379%の上昇を記録しています。また、半数以上のトークンは30%から80%の下落幅を示しており、最も下落したトークンはAEVOで、3月13日に上場して以来88%の下落を記録しています。以下の図のように（表のデータはこの記事執筆時点でのものです）。

要するに、どのプロジェクト（トークン）の価格の上昇や下落はさまざまな要因によって決まります。Binanceに上場することはその中の一つの触媒に過ぎません。パフォーマンスから見ると、すべてのBinanceに上場したトークンは初日に比較的大きな価格上昇を示しますが、その上昇傾向が持続するとは限りません。私たちは同時に現在の市場のタイミング、プロジェクトの基本面やストーリー能力などを考慮する必要があります。

多くの人は新しいものを取引し、古いものを取引しない傾向があるため、時にはBinanceのような取引所に新しく上場した潜在的なコインを追い求めることがあります。実際に新しいものを取引し、古いものを取引しないという考え方については、以前の記事でも触れましたが、すべての物事は弁証法的に見る必要があります。そうでなければ、一つの極端から別の極端に陥りやすくなります。

しかし、全体的に見れば、すでにBinanceに上場したプロジェクトに参加することは、リスクの観点から見ても、さまざまなDEXの中でいつでもRUGされる可能性のある土狗プロジェクトよりもはるかに良いです。私たちは上昇を受け入れるだけでなく、下落も受け入れる必要があります。もし市場の変動（あなたが購入したプロジェクトのトークン価格の変動）を耐えられないのであれば、どんな取引にも参加すべきではありません。

今回の内容はここまでです。さらに多くの記事は話李話外のホームページでご覧いただけます。以上の内容は個人的な視点と分析に過ぎず、学習記録と交流のためのものであり、投資のアドバイスを構成するものではありません。