データから見るDEXの現状：取引量は前年同期比で100%増加し、週の取引量は170億ドルに達しました。すべてが再び良くなったのでしょうか？
2024-09-30 17:55:09
コレクション
DEXの取引量は2024年のピーク以来減少していますが、依然として毎週約200億ドルから250億ドルの間で推移しており、昨年と比較して100%の増加を見せています。著者：OurNetwork
編纂：深潮TechFlow
DEXs
Uniswap | PancakeSwap | Raydium | Let's F***ing Joe (Trader Joe)
DEX 取引量前年比100%増加；週間取引量は170億ドルに達する
- 2024年のピーク以来、分散型取引所（DEX）の取引量は減少しているものの、依然として毎週約200億から250億ドルの間で推移しており、昨年と比較して100%の増加を見せています。SolanaとBaseは取引量に大きく貢献しており、Solanaの取引量は20倍以上増加し、1.7億ドルから40億ドルに達しました。唯一減少したブロックチェーンはEthereumで、週間取引量は約20%減少しています。
- DEX取引は1年前よりも激化しており、その当時はEthereumが市場取引量の約60%を占めていました。現在、5つのブロックチェーンが市場取引シェアの10%以上を占めています。Ethereumは依然として最大のブロックチェーンで、29%を占めています。Baseは2024年の間に顕著な市場シェアの増加を達成し、現在すべてのチェーンでDEX取引量の12%以上を占めています。
- 取引所も顕著な変化を遂げています。Uniswapの取引シェアは33%に減少し、以前は53%でした。一方、SolanaベースのOrcaのような成熟したDEXは市場シェアを増加させ、新しい取引所Aerodromeの人気も高まっています。
Uniswap
Uniswapは過去1年間で264億ドルの手数料を生み出した
- Uniswapの最も魅力的な特徴の1つは、流動性提供者------すなわち、トレーダーに資産を提供するユーザー------が収入を得ることを可能にする点です。以下のグラフは、過去12ヶ月間にV3プールが生み出した手数料を示しています。USDC-WETHが最も良好なパフォーマンスを示し、流動性提供者（LPs）に40億ドル以上の収入を生み出しました。Uniswap V3は、トレーダーに対して0.01%、0.05%、0.3%、1%の複数の手数料を提供し、LPsとトレーダーに柔軟性を提供します------同様の資産、例えばステーブルコインは通常、低い手数料が課されます。これらの階層化された手数料は、LPsが資産のボラティリティや取引活動に基づいて収益を最適化することを可能にします。
- Uniswap V2流動性プールでは、WETH-USDTプールが手数料収入で最も良好なパフォーマンスを示し、10億ドルを超え、次いでUSDC-WETHとPEPE-WETHの取引ペアが続きました。V2はシンプルですが、V3の集中流動性機能はその高い資本効率と低い手数料により、より大きな取引量を引き寄せています。
- Uniswapは流動性提供者（LPs）にかなりの収入を生み出していますが、$UNIは単なるガバナンストークンであり、トークンの焼却のような価値を高めるメカニズムが欠けています。60%のUNIは2021年にコミュニティに配分されました。この$UNI HOLD Waveグラフは、いくつかの興味深いトレンドを示しています。
- 取引のハイライト： この取引は、Uniswapのタイムロック契約から移転された500,000 $UNI（約350万ドル）を示しており、これはその配分メカニズムの一部です。このシステムは、トークンが段階的に配分されることを保証し、長期的な利益と一致し、透明性を提供します。これらの移転を分析することで、配分の進捗、潜在的な市場への影響、内部の行動、ガバナンス権力の変化の可能性、およびプロトコルの健康状態について洞察を得ることができます。
Pancakeswap
PancakeSwapの$CAKE供給量は1年後に780万減少
- PancakeSwapはBSCに起源を持つ分散型取引プラットフォームで、現在は複数のブロックチェーンで運営されています------このDEXは流動性提供者（LPs）への報酬として$CAKEトークンを発行しています。2023年、PancakeSwapはそのトークン経済学を最適化するためにデフレモデルを採用しました。これは、発行量を減少させ、市場から$CAKEを回収するメカニズムによって実現されました。彼らの努力は迅速に成果を上げ、CAKE供給量は2023年8月に3.913億に達しました。それ以来、供給量は着実に減少し、過去1年間で780万トークンが減少しました。
- このデフレ目標を達成するために、PancakeSwapは毎週CAKEをBNBチェーンの焼却ウォレットに送ることでトークンを焼却しています。彼らのトークン経済モデルによれば、平均して毎週900万CAKEが焼却されています。発行量の減少と市場からの回収は、鋳造量を相殺しています。
- デフレは取引量やCAKE価格などの市場要因に影響されます。時間の経過とともに、デフレ率の変動範囲は各ブロック間で1.4 CAKEから0.2 CAKEとなります。現在のトークン経済学に基づくと、毎週の供給減少には市場から275K CAKEを回収する必要があります。この目標はほぼ毎週達成されています。
- 取引のハイライト： チームのウォレットは毎週月曜日にトークンを焼却します。これらの取引を監視することが、CAKE供給を追跡するために必要なすべての情報です。
Raydium
Raydiumの買い戻し総額は1月1日以来3500万ドルを超える
- Raydiumは、マーケットシェアと流動性プールの創出量においてSolanaの主要な分散型取引所（DEX）です。2024年1月1日以来、3500万ドル以上のプロトコル手数料が$RAYトークンの自動買い戻しに割り当てられています。Raydiumはこの1年間でSolanaの累積現物市場取引量の30%から50%を占めています。設立以来、Raydiumは近く2700億ドルの取引量を達成し、流動性提供者（LPs）は取引手数料から6.3億ドル以上を稼いでいます。
- 取引ボットを除外した場合、実際の取引量を考慮すると、Raydiumの交換ルーティングプログラムは優れたパフォーマンスを示し、現在すべての実際の取引フローの30%以上を占めており、Jupiterに次いでいます。
- Solana上で急成長しているミームトークン取引量の主要な受益プラットフォームの1つであるにもかかわらず、現在Raydiumの総取引量のうちミームトークンからのものはわずか11.4%です。
- 取引のハイライト： Raydiumは、そのコア流動性プールと取引インフラを使用する豊富なサードパーティアプリケーションとプロトコルのエコシステムから恩恵を受けています。最も恩恵を受けているのはPump.Funで、初期のバインディングカーブを完了した後、流動性プールをRaydiumに移行しました。Raydiumのインフラを利用している他のチームには、DexscreenのMoonShot、Trojan、BananaGun、FluxBot、BonkBot、Photon、BullXなどがあります。
LFJ
LFJは1300億ドルの累積取引量に達し、2024年の収益が500万ドルを突破
- LFJ（旧Trader Joe）は、2021年7月に開始されたブロックチェーントークン取引市場で、以来1300億ドル以上の累積取引量を促進しています。2024年、LFJは300億ドル以上の取引量を増加させ、昨年の2倍となりました。この成長は主にAvalancheネットワークでの取引活動の増加によるもので、LFJはそのネットワークで主導的な地位を占めています。
- LFJは取引手数料の5%-25%を$JOEトークンのステーキング者に配分し、2024年には平均して毎月55万ドルのステーブルコインを配布しています。これは昨年の109%の増加です。収益の80%がAvalancheから来ており、チェーン上の活動の増加はJOEのステーキング者に顕著な価値をもたらしています。
- $JOEトークンは5億の発行上限に達しており、現在の流通量は約3.8億です。固定の報酬プログラムがないため、JOEは流動性報酬としてはほとんど使用されていません。現時点で、収益農民に配布された金額は10万ドル未満であり、500万ドル以上の正の収益を維持しています。
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