BreakPointから再びSolanaの野心を理解する

著者：@ZKwifgut

これは BreakPoint の見聞と考察の小作文で、投資研究を補助します。以下は具体的な見解です：

1、PayFi と DeFi は Solana の巨大な暗号エコシステムの二本の足であり、これほど明確な戦略を持つエコシステムはまだ見たことがありません：DeFi によってオンチェーン経済を構築し、PayFi によってマスアダプションに向かう。

2、BP 現場の PayFi 関連プロジェクトの整理から、密度と質を感じることができます：

• ステーブルコインと支払い：PayPal PYUSD（現場で周辺商品を購入可能）；SOL デビットカード by Sanctum；Fusewallet 仮想 Visa カード；Kast 銀行カード；MakerDAO が Wormhole を通じてステーブルコインを Solana にブリッジ
• 電子商取引：Shopify Blinks を通じてステーブルコインでショッピング、Helio Pay/Solana Pa に基づいて Solana ステーブルコインでの支払いを受け付けるホテル予約
• 支払いハードウェア：Solana 公式スマートフォン第2世代 Seeker；スポーツウォッチ Showtime

3、Solana の Consumer Crypto セクターはすでにグループ戦闘を行っており、他のパブリックチェーンを遥かに超える構築の備蓄を持っています：

• 支払いに優しいブロックチェーン：高スループット、低ガス、迅速な決済、さらに Firedancer アップグレードによる性能向上
• 支払いインフラ：ステーブルコイン、モバイルウォレット、オン/オフランプ、Solana Pay、Web2 支払いの統合（銀行カード、PayPal）、Cex/Dex、Blinks、支払いハードウェア
• 支払いシーン：オンラインショッピング、ソーシャルコマース、オフラインイベント、ゲーム
• 商品供給側：スマートフォン/SIMカード/時計などの消費者向けハードウェア、展示会のチケット、周辺商品、電子商取引商品（Shopify を通じて）、ゲームアイテム

4、イーサリアムの「資産チェーン」定位に対して、Solana は「支払いチェーン」の定位を確立しつつあり、現在のところ消費小売や支払い関連製品サービスのブロックチェーンの最適解です。

5、「支払いシーン」と「商品供給側」はインフラ開発よりも難しく、BD リソースと作業量を投入する必要があります。例えば、電子商取引と支払いメディアの統合、さらに非常に複雑なサプライチェーン管理が関与する部分もあります。これらすべてのビジネスの実現には非常に大きな管理の複雑さとリソースの投入が必要です。

6、以上の厄介な仕事は「資産の発行」や「流動性」からは遠く、PayFi に対して興味を示さない人がいるのは普通のことです。Solana エコシステムで起こっていることは、多少「長期主義」に関わっています。

7、Solana は一種の L1------企業型ブロックチェーンを代表しています。ガバナンスモデルは財団で、組織能力モデルは企業、ビジョンは明確で、価値観は明瞭、リソースは集中し、役割分担は明確で、結果に責任を持っています。

8、Solana の組織能力は業界で最もトップクラスであり、対抗できるのは一流の取引所だけです（今でも Solana の製品には FTX の香りが残っています）。戦略の策定、エコシステムの拡大、コミュニティの構築、リソースの投入、内部協力、宣伝動画の制作やクリエイティブレベル、スローガン、宣伝のリズム、BreakPoint のオフラインイベントに至るまで、すべてがトップテクノロジー企業の気質を持っています。

9、市場では「Solana Killer」という言葉が流行し始めていますが、「イーサリアムキラー」はほとんど言及されなくなりました。結局、Solana と Ethereum は完全に異なる種になっています。Solana はもはや Ethereum という参照系から離れることができ、Solana 自身が参照系になりました。

10、SVM が徐々に頭角を現し、SVM の先進性は隠れた宝のように発掘されています。私たちは SVM に関連するプロジェクトがさらに現れるのを見るでしょう。

11、Memecoin は Solana 戦略の主軸にはありません。私の見解では、単にエコシステムユーザーの趣味や投資ゲームに過ぎず、Meme は資金によって選ばれ、Solana の名刺となりました。Solana の正規軍の戦略の章はまだ始まったばかりかもしれません。

12、Solana のコミュニティの雰囲気は非常に魅力的で、面白く、情熱的で、賢く、直接的です。良い製品は際立ち、ユーザー体験を最も尊重するコミュニティです。

13、「市場に新しいものがない」とはどういうことか？私たちは、DeFi というレベルのオンチェーンイノベーションはもうないかもしれないことを受け入れなければなりません。今後のオンチェーンイノベーションは微細なイノベーションやモデルイノベーションであることを受け入れなければなりません。Consumer Crypto はもはや華やかなものではなく、リソースと実行力に依存しています。

投資戦略の考察（NFA）：

• イーサリアムは代替不可能です。したがって、イーサリアムに似ているものほど投資する価値が低い（例えば、ほとんどのイーサリアムエコシステムと重複する L2s）。イーサリアムを配置する方が良いです。
• Solana に似ているものほど、賭ける価値があります。なぜなら、Solana の成功要因は再現可能であり、たとえ難しくても。次の Solana Killer に投資を始めることができます。
• Solana のコンセンサスは全体的なコンセンサスに向かっています。非コンセンサスの利益を得る機会は過ぎ去りましたが、全体的なコンセンサスは Solana のより堅実な基盤を保証し、より大きな資金とポジションを支えることができます。
• Memecoin は感情や文化を超え、このサイクルの意識形態の産物であり、意識形態はどの歴史的な時期においても技術革新と同等です。これを理解した投資家や機関は、Memecoin を正しく見る方法を知るでしょう。
• Solana の 24/25 年のロック解除に注意を払ってください。