暗号資産 ETF ウィークリー | 先週、アメリカのビットコイン現物ETFに約4億ドルの純流入があり、SECがブラックロックのビットコイン現物ETFオプション取引を承認しました。

整理：Fairy， ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

9月16日から19日までの間に、世界のビットコイン現物 ETF の保有量が4883枚増加しました。これは、米連邦準備制度の利下げによるマクロ経済の好影響を受けた可能性があり、米国のグレースケールを除くビットコイン現物 ETF は5310枚増加しました。グレースケールの減少規模はさらに縮小し、345枚の減少にとどまりました。

データ出典： @Phyrex_Ni

米国ビットコイン現物 ETF の純流入 3.97億ドル

先週、米国ビットコイン現物 ETF の純流入は3.97億ドルでした。フィデリティの FBTC が最も多く、1.37億ドルの流入があり、次いで Ark Invest と 21Shares の ARKB が1億ドルの純流入を記録しました。ブラックロックの IBIT は流動性が明らかに低下し、9月16日に1580万ドルの流入があったものの、残りの4日間は資金の出入りがありませんでした。

先週はグレースケールの GBTC のみが純流出状態で、2890万ドルの純流出があり、3日間資金の流動がなく、流出傾向がさらに弱まっていることを示しています。

出典：Farside Investors

米国イーサリアム現物 ETF の純流出 2620万ドル

先週、米国イーサリアム現物 ETF の純流出は2620万ドルで、前週の2倍になりました。グレースケールの ETHE は4640万ドルの純流出、Bitwise ETHW は210万ドルの純流出でした。5つのイーサリアム現物 ETF は資金の流動がありませんでした。

9月20日現在、イーサリアム現物 ETF の累計純流出は6.07億ドルで、総資産純額は69.2億ドルです。

出典：Farside Investors

香港ビットコイン現物 ETF の純流出 23.92枚

先週、香港ビットコイン現物 ETF の純流出は23.92枚で、総資産純額は2.82億ドルに達しました。9月19日と20日は取引額が高く、いずれも250万ドルを超えました。

香港のイーサリアム現物 ETF は資金の流動がなく、総資産純額は3745万ドルで、9月20日のデータは未更新のため、偏差がある可能性があります。

（注：9月18日は香港の中秋節翌日で休市のため、暗号 ETF データはありません。）

データ：SoSoValue

先週の暗号 ETF の動向一覧

米SECがブラックロックのビットコイン現物 ETF のオプション取引を承認：****米 SEC はブラックロックの iShares ビットコイン ETF（IBIT）に対するオプション商品をナスダックで上場取引することを承認しました。このデリバティブの取引は、米国通貨監理局（OCC）および米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認が必要です。

ナスダックは、取引プラットフォームがビットコイン ETF オプションを他の ETF オプションと同様に取り扱い、同じルールと取引手続きを遵守すると述べています。IBIT オプションはアメリカ式行使方式で実物決済され、オプションは満期前の任意の時点で行使できます。

REX Shares と Tuttle Capital が初の2倍レバレッジの MicroStrategy の ETF を発表：****これらの ETF は MSTR の日々の価格変動を追跡し、Cboe BZX 取引プラットフォームで取引されます。

暗号 ETF に関する見解と分析

Bitwise戦略責任者：ビットコイン現物 ETF オプションの承認が価格の爆発的上昇を促進する

Bitwise Alpha の戦略責任者である Jeff Park は、市場が金融史上最も驚くべき変動を経験しようとしていると指摘しています。その理由は、ビットコインの独特な特性、規制されたオプション市場の特性、そして両者の強力な組み合わせにあります。

ビットコインの名目価値は ETF オプションを通じて部分的に「銀行化」され、その限られた非保管供給量は利点であると同時に合成レバレッジの創出能力を制限します。しかし、規制された市場の出現に伴い、米国商品先物取引委員会は清算メンバーを対抗リスクから保護し、ビットコインの合成名目ポジションは指数関数的に増加する可能性があります。ビットコインのボラティリティ特性も非常に独特で、現物価格が上昇する際にボラティリティが増加し、デルタがより早く増加します。

ビットコイン ETF オプション市場は、供給が限られた恒久的なコモディティに対して初めて規制されたレバレッジを適用するものであり、これにより市場の大きな変動が引き起こされる可能性があり、規制市場が強制的に閉鎖される可能性すらあります。しかし、ビットコインの特異性は、たとえそうであっても、常に閉じることのできない分散型市場が存在することです。

Blockdaemon の幹部：香港の規制当局が今年中にイーサリアム現物 ETF のステーキング機能を承認する可能性

Blockdaemon の国際責任者兼副社長である Andrew Vranjes は、香港の規制当局が今年中にイーサリアム現物 ETF のステーキング機能を承認する可能性があると述べました。現在、Blockdaemon チームは香港の現物暗号 ETF 発行者および地元の規制当局と密接に協力し、実行可能なステーキングソリューションを開発しています。

Vranjes は、ステーキング機能が「特定の枠組み内」で承認される見込みで、最初は適格投資家に向けて開放される可能性があると指摘しました。チームは進展を遂げており、関連する発表が間もなく行われると期待しています。