2024年8月のパブリックチェーン業界レポート：Layer 1、ビットコインLayer 2およびイーサリアムLayer 2のトレンド分析

著者：Stella L (stella@footprint.network)

データソース：Footprint Analytics 公共チェーン研究ページ

8月、暗号通貨市場は激しい変動を見せ、ビットコインとイーサリアムは共に明らかな下落に見舞われました。Layer 1 ブロックチェーンは市場の低迷に広く影響を受けましたが、Tron は逆に強力な成長を遂げました。ビットコイン Layer 2 分野では、発展の勢いが目覚ましく、各拡張ソリューションの TVL が大幅に上昇しました。一方、イーサリアム Layer 2 ネットワークは大きな圧力に直面していますが、ソニーなどの重鎮プレイヤーの参加がエコシステムのハイライトとなり、進化を続けています。時価総額は縮小しましたが、ビットコインとイーサリアム Layer 2 の革新は今後の成長の鍵となります。

本報告のデータは Footprint Analytics の公共チェーン研究ページから取得されています。このページは、公共チェーン分野の最も重要な統計データと指標を理解するための使いやすいダッシュボードを提供し、リアルタイムで更新されます。

市場概況

8月、ビットコインとイーサリアムは共に顕著な下落を見せました。日本銀行は7月末に予期せぬ利上げを発表し、この措置は各市場に連鎖反応を引き起こしました。短期的なボラティリティ戦略や外国為替アービトラージ取引などの戦略のリターンが著しく低下し、8月の第一週に暗号通貨の価値が大幅に下落しました。ビットコインとイーサリアムは共に8月7日に今月の最低点に達しました。

データソース：ビットコインとイーサリアムの価格動向

日本銀行は7月末に予期せぬ利上げを発表し、この措置は各市場に連鎖反応を引き起こしました。短期的なボラティリティ戦略や外国為替アービトラージ取引などの戦略のリターンが著しく低下し、8月の第一週に暗号通貨の価値が大幅に下落しました。ビットコインとイーサリアムは共に8月7日に今月の最低点に達しました。

継続的な売り圧力は月全体にわたって続き、複数の政府の行動やMt. Goxの遺留問題などの要因がこの傾向を悪化させましたが、これらの要因の影響は徐々に弱まっています。

一方、イーサリアムは重要な変化を経験しており、これが一部の投資家の間で不確実性を引き起こしています。ブロックチェーンは、より多くの取引を Layer 2 ネットワークに移行することで拡張を実現しようとしています。今年、イーサリアム Layer 2 ネットワークの活動は大幅に増加し、ソニーのような大手がこのエコシステムで Soneium などのプロジェクトを立ち上げました。しかし、活動が Layer 2 に移行したことで、イーサリアムの手数料収入が減少し、これがイーサの価値に影響を与える可能性があります。

月末には、Telegram の創設者 Pavel Durov がフランスで逮捕された後、市場の焦点がブロックチェーン技術とデジタルプライバシーの関係にますます向けられるようになりました。米連邦準備制度理事会のパウエル議長が下旬に明らかに「利下げ」の可能性を示唆しましたが、月全体の市場の感情は依然としてネガティブな傾向にありました。

Layer 1

8月末時点で、ブロックチェーン暗号通貨の総時価総額は7月末比で12.1%減少し、1.74兆ドルに達しました。市場は依然としてビットコイン、イーサリアム、BNB および Solana によって牽引されており、それぞれの市場シェアは67.2%、17.4%、4.5% および 3.6% です。特に注目すべきは、ビットコインの市場シェアが絶対値で2.4%増加したのに対し、イーサリアムの市場シェアは2.3%減少したことです。

データソース：2024年8月の公共チェーントークンの時価総額シェア

ビットコインは59,017ドルで取引を終え、8.7%の下落を記録しました。イーサリアムの下落傾向はさらに顕著で、最終的に2,516ドルで取引を終え、21.4%の下落を記録しました。

時価総額ランキング上位15のチェーンの中で、Tron は今月唯一、トークン価格と時価総額の両方が増加したチェーンであり、TRON の価格は23.1%上昇し、時価総額は22.7%増加しました。それに対して、他のチェーンは下降傾向を示しました。

データソース：2024年8月末の公共チェーントークンの価格と時価総額

Tron は市場の変動の中で際立っており、Meme ブームを捉え、チェーン上の活動が急増しました。Tron 上で初のMeme公平発射プラットフォーム SunPump の導入は、ユーザーの参加度を大幅に向上させました。

BNB チェーンも新しい政策とインセンティブを導入し、チェーン上の Meme 関連活動を促進しています。その中で、Simon's Cat、TOkenFi、FLOKI が過去30日間の取引量でリードしています。

データソース：BNB チェーンの人気 Memecoins

さらに、今月は複数の主要金融機関がそのブロックチェーン投資ポートフォリオを拡大しました。トップ資産運用会社の Franklin Templeton はそのブロックチェーンファンドを拡充し、Avalanche を取り入れました。また、Grayscale Investments は Avalanche Trust と新しい Sui ファンドを立ち上げました。

8月末時点で、DeFi 分野の総 TVL は640億ドルで、7月末比で16.8%減少しました。

データソース：2024年8月末の公共チェーン TVL

TVL ランキング上位15のチェーンの中で、Sui は唯一成長を実現したチェーンで、月間成長率は41.8%に達しました。Sui 上の最大の DeFi プロジェクトである NAVI Protocol は、貸付と流動質押し製品を提供しています。その TVL は72.0%急増し、8月1日の1.4億ドルから8月末の2.3億ドルに増加しました。

Polygon の TVL は7月比で1.3%減少しましたが、予測市場 Polymarket は大きな注目を集めました。アメリカの選挙周期の影響を受け、Polymarket の月間取引量は前月比22.2%増加し、4.7億ドルに達し、トレーダー数は46.1%増加し、8.3万人に達しました。Polymarket の TVL は8月に19.6%増加し、1.1億ドルに達し、Polygon チェーン上で AAVE と Uniswap に次ぐ第3位となりました。しかし、Polymarket の総取引量の78.0%が選挙関連であり、アメリカの選挙後にこの成長を維持できるかどうかについて疑問が生じています。

データソース：Polymarket データダッシュボード

一方、Telegram の創設者 Pavel Durov がフランスで逮捕されたことは、TON のパフォーマンスに直接的な影響を与えました。8月、TON の TVL は53.1%暴落し、機関投資家は潜在的なリスクを避けるために撤退しました。

ビットコイン Layer 2

8月31日現在、ビットコイン Layer 2 （サイドチェーンを含む）の TVL は10.9億ドルに達し、2024年1月1日以来5.8倍、2023年1月1日以来は驚異的な18.7倍の成長を遂げました。

Bitlayer はこの分野でリードしており、総 TVL の32.7%を占めています。次いで Core が16.3%、Rootstock が14.6%、Merlin が12.0%を占めています。

データソース：ビットコインエコシステム公共チェーン TVL

単一チェーン上の DeFi プロジェクト個体を見た場合、上位10のプロジェクトが総 TVL の64.6%を占めており、Avalon Finance（Bitlayer）、Pell Network（Core）、MoneyOnChain（Rootstock）がそれぞれ16.7%、7.2%、6.6%を占めています。

データソース：ビットコインエコシステム公共チェーン TVL

プロジェクトのマルチチェーン TVL を考慮すると、Pell Network は7つのチェーンで運営されており、22.9%の市場シェアでリードしています。一方、Avalon Finance は3つのチェーンで運営され、22.8%の市場シェアで続いています。上位10プロジェクトは総市場シェアの77.5%を占めています。

データソース：ビットコイン DeFi プロジェクト TVL（マルチチェーン集計）

ビットコイン Layer 2 に関するより深い分析については、CoinMarketCap と共同で発表した最新の研究報告書『BTCFi: チェーン上データに基づくビットコイン DeFi エコシステムの分析』をご覧ください。

イーサリアム Layer 2

前述のように、イーサリアムは8月に多くの課題に直面しており、その Layer 2 ネットワークも例外ではありません。

Arbitrum One、Optimism および Base は TVL 市場シェアで引き続き主導しており、それぞれ50.2%、20.0%、8.2%のシェアを持ち、先月と比べて TVL の変化はあまりありません。

DeGate の TVL は20.6%の顕著な成長を遂げ、Scroll は7.4%、Taiko は7.1%増加しました。しかし、Blast は18.8%減少し、zkSync は8.8%減少しました。

データソース：2024年8月イーサリアム Layer 2 概況 - Rollups (ブリッジ関連指標)

全体的に見て、イーサリアム Layer 2 のユーザー活動は依然として低迷しており、ユーザーを再び引き寄せるためには新たな革新と魅力的なアプリケーションが必要です。ビットコイン Layer 2 が今年強いパフォーマンスを示している中で、イーサリアム Layer 2 エコシステムは新しいストーリーとより強いユーザー参加を必要としており、成長の原動力を再獲得する必要があります。

今月、Soneium が話題となりました。8月23日、ソニーグループと Startale Labs が共同で設立したソニー ブロックチェーン ソリューション ラボ（Sony Blockchain Solutions Labs）は、イーサリアムに基づく新しい Layer 2 ネットワーク Soneium を発表しました。このネットワークは、Optimism の OP Stack 技術を採用し、ゲーム、エンターテインメント、金融分野を横断し、Web3 の革新と消費者アプリケーションを結びつけます。

Soneium

発表後の1週間で、Soneium は迅速に進展し、「Minato」テストネットを立ち上げ、開発者向けの「Soneium Spark」プログラムを開始し、Transak と提携して世界的な法定通貨入金サービスを提供しました。ソニーのような業界の巨人がブロックチェーン分野に進出する中で、ますます多くの人々が Web3 エコシステムにより多くのユーザーを引き入れることに楽観的な見方を持っています。

ブロックチェーンゲーム

8月には、1,492のゲームが各ブロックチェーンネットワークで活発に稼働しており、7月比で5.45%減少しました。BNB チェーン、Polygon および イーサリアム がそれぞれ20.2%、17.4%、17.0%の市場シェアで市場をリードしています。

Ronin、opBNB、Nebula（SKALE サブネット）、および NEAR は DAUs において優れたパフォーマンスを示し、月間平均でそれぞれ134.0万、69.1万、34.9万、32.1万に達しました。8月末時点で、これらのチェーンは DAU 市場シェアでそれぞれ28.0%、23.8%、8.8%、6.6%を占めています。

データソース：各公共チェーンのブロックチェーンゲームの毎日アクティブユーザー数

Ronin の DAU 市場シェアは8月中に継続的に減少し、8月1日の38.1%から8月31日の28.0%に低下しました。それにもかかわらず、Ronin の8月の平均 DAU は、次に続く opBNB のほぼ2倍です。この減少傾向は、ゲーム Lumiterra のパフォーマンスによって引き起こされ、DAUs は月初のゲームローンチ初期の60万から月末の15万に減少しました。

また、8月6日、Ronin のクロスチェーンブリッジはホワイトハットハッカー攻撃により一時停止され、この攻撃はクロスチェーンブリッジのアップグレード提案における重要な設定ミスを明らかにしました。約1,200万ドル相当の暗号通貨が移転されました。問題は迅速に解決され、すべての資金が回収されましたが、この事件は Ronin エコシステムの活動に一定の影響を与えました。

対照的に、opBNB の DAU シェアは8月に17.5%から23.8%に上昇しました。8月31日現在、その市場シェアは7月1日の13.1%のほぼ2倍になりました。SERAPH: In The Darkness というゲームは、7月中旬に opBNB にローンチされ、注目を集め、DAUs は8月1日の18.7万から月末の51.5万に増加しました。

Nebula の市場シェアも増加し、7.6%から8.8%に上昇しました。「ゼロガス料金」モデルを採用した SKALE サブネットとして、Nebula の成長は Yomi Block Puzzle、moteDEX、Haven's Compass などのゲームによって促進されました。

ブロックチェーンゲーム業界のさらなるトレンドについては、『2024年8月ブロックチェーンゲーム研究報告書：ユーザー成長と暗号通貨市場の変動が共存』をご覧ください。

資金調達状況

8月、公共チェーン分野では12件の資金調達イベントが発生し、総額は1.18億ドルで、7月比で20.1%増加しました。特に注目すべきは、そのうち4件の資金調達イベントが具体的な金額を公表していないことです。

2024年8月の公共チェーン資金調達イベント（データソース：crypto-fundraising.info）

今月の資金調達総額の増加は、1件の重大な資金調達イベントによるものです。7月の最大の資金調達ラウンドは Caldera の1,500万ドルの A ラウンドでしたが、8月は Story Protocol の8,000万ドルの B ラウンドによって全体のデータが大幅に向上しました。

Story Protocol のコア貢献者である PIP Labs は、この資金調達を受け、ベンチャーキャピタルの巨頭である Andreessen Horowitz (a16z) の支援を受けました。Story Protocol は、知的財産（IP）をモジュール化されたプログラム可能な「IP レゴ」に変換することで、知的財産管理を革新することを目指しています。これらの資産は、ブロックチェーン上のスマートコントラクトを通じてライセンス、管理、マネタイズが可能です。Story Protocol は、クリエイターが自らの知的財産にライセンスやロイヤリティ条項を直接埋め込む能力を与え、データに対するより大きなコントロールを実現します。このプロジェクトのメインネットは今年後半に立ち上がる予定で、大きな期待が寄せられています。

Story Protocol

Story Protocol の他にも、Quai Network、U2U Network、Particle Network の3つの Layer 1 ブロックチェーンが8月に新たな資金調達を受けました。Layer 2 においても、ビットコイン Layer 2 の Ark と Nexio、イーサリアム Layer 2 の Essential、Corn、Reddio、Solana Layer 2 の Soon、さらには Rivalz Network や Lync などの他の Layer 2 プロジェクトも資金を調達しました。

注目すべき新興トレンドは、Move Stack の重要性が高まっていることです。Move Stack によって技術支援を受けている2つの Layer 2 ブロックチェーン Nexio と Lync は、今月新たな資金調達を完了しました。