暗号基礎知識ノート：K線入門必須

一、K線の歴史と基本的な紹介

K線は陰陽烛（いんようろう）、キャンドルラインとも呼ばれ、価格の動向を反映するグラフの一種です。その特徴は、一定期間内の対象の価格動向を凝縮して整理し、異なる色や形状で価格情報や市場の感情を伝えることにあります。これにより、投資家は分析を行いやすく、非常に読みやすく、実用的かつ効果的であり、株式、先物、貴金属、暗号通貨などの市場のテクニカル分析に広く使用されており、K線分析と呼ばれています。

K線は日本の江戸時代の米商人、本間宗久によって発明されたと言われており、毎日の米市の動向を記録し、先物市場を分析するために使用されました。日本語では（けいせん）と発音されるため、中国語ではK線と翻訳されています。

K線は時間によって、日K線、週K線、月K線、年K線に分けられ、1日の取引時間をいくつかの等分に分けることもできます。例えば、5分K線、15分K線、30分K線、60分K線などです。K線チャートは日常の取引で特に人気がある理由は2つあります：広範な取引情報を提供し、解読が容易であることです。

二、K線の基本的な形状の解読

1、大陽線（Big White Candle）

形状の特徴：大陽線の実体部分（すなわち、終値と始値の間の部分）は通常長く、買い手の力が強いことを示しています。大陽線の上下の影は通常短いか、ないことが多く、取引中に価格の変動が小さく、買い手が主導権を握っていることを示しています。

解読：大陽線の力の大きさは、その実体の長さに比例します。つまり、陽線の実体が長いほど力が強く、逆に短いほど力が弱いことを示します。大陽線は通常、上昇トレンドの初期または中期に現れ、上昇の強いシグナルです。

2、大陰線（Big Black Candle）

形状の特徴：長陰線とも呼ばれ、陰線の実体が非常に長く、上下に影がないか、影が非常に短いK線を指します。その特徴は、当日ほぼ最高値で始まり、最低値で終わることです。

解読：売り手が優位に立っています。保有者は価格を気にせずに売りに出し、一定の恐慌心理を引き起こします。市場は一方的で、終値まで価格は常に下落し、強い下落トレンドを示しています。陰線の力の大きさは、その実体の長さに比例します。つまり、陰線の実体が長いほど力が強く、逆に短いほど力が弱いことを示します。もちろん、特定の市場状況では、大陰線の出現後に価格が反発することもあります。

3、十字星 (Doji)

形状の特徴：始値と終値が等しく、実体がないか、非常に短いです。

解読：市場が不確実な状態にあり、価格の反転が起こる可能性を示しています。

4、蜻蜓十字（Dragonfly Doji）/ T字線

形状の特徴：始値、終値、最高値が同じか非常に近く、実体が「一」字の形をしており、K線上には影線だけが残り、時折少しの上影線が伴います。この形状は陰線でも陽線でも、意味は同じです。

解読：実際の動きの中で、T字線は上昇または反発の高値近くに多く現れ、短期的な高値となることが多く、調整のシグナルです。高値のT字線は、売り圧力の試験行為を反映しており、下方の買い圧力の強さを試すものです。一般的に、下影線が長いほど調整の余地が大きくなります。その大きな底打ちからの反発の動きは、散発的な資金を引き寄せ、主力資金の誘いの形となることが多いです。

5、墓碑十字（Gravestone Doji）/ 倒T字線

形状の特徴：長い上影線があり、始値と終値が同じ水準にあり、実体が「一」字の形をしています。

解読：信頼できる転換シグナルです。

6、纺锤线（Spinning top）

形状の特徴：纺锤K線の実体は短く、上下の影線の間に位置し、影線が長いです。

解読：この形状は市場が優柔不断であることを示しており、買い手が価格を押し上げ、売り手が再び価格を引き下げることを示しています。纺锤線は通常、明らかな上昇または下降トレンドの後の調整または休止期間として解釈されます。

纺锤線自体は比較的良性のシグナルですが、現在の市場の圧力が制御不能であることを示唆することもあります。

7、上吊线（Hanging man）

形状の特徴：上昇途中に現れ、天井シグナルの一種です。小さな実体（陰線または陽線）がK線の上部にあり、下影線の長さは実体の長さよりもはるかに長いべきであり、一般的には下影線は実体の2倍以上であると考えられています。

解読：上吊線は弱気の形状に属し、その形状はハンマー線と同じですが、上昇トレンドの終わりに形成されます。

この形状は、当日に明らかな売り圧力が存在することを示していますが、買い手はある程度価格を押し上げることができます。大規模な売却は通常、買い手が市場のコントロールを失いつつあることを示す兆候と見なされます。

8、锤形线（Hammer）

形状の特徴：下落途中に現れ、ハンマー線とも呼ばれ、比較的信頼できる底の形状です。その特徴は、陽線（または陰線）の実体が非常に小さく、小さな実体がK線の上部にあり、通常上影線がなく（あっても非常に短い）、下影線の長さは実体の長さよりもはるかに長いべきであり、一般的には下影線は実体の2倍以上であると考えられています。

解読：通常、大量の買いが入ることを意味し、価格はすぐに上昇する可能性があります。

ハンマー線は下落途中に現れ、底打ちシグナルであり、今後の市場は上昇すると見込まれます。ハンマー線の下影線が長いほど、買い手の抵抗が強く、買い手と売り手の力がほぼ同じであり、最終的には売り手を上回ることになります。

比較：ハンマー線（Hammer）と上吊線（Hanging man）の共通点

実体は全体の価格範囲の上端に位置し、下影線の長さは実体の高さの2～3倍に達するべきであり、上影線はなく、あってもその長さは極めて短いです。

比較：ハンマー線（Hammer）と上吊線（Hanging man）の違い

ハンマー線と上吊線は形状自体は同じですが、出現する位置が異なるため呼び名が異なります。ハンマー線は価格が一定期間下落した後に現れ、一定の下落幅が必要であり、段階的な循環の底部でハンマー線と呼ばれます。上吊線は価格が一定期間上昇した後に現れ、一定の上昇幅があり、相対的な高値で上吊線と呼ばれます。

9、倒锤子形态 (Inverted Hammer)

形状の特徴：倒锤子陽線は、始値から徐々に上昇し、その日の上昇幅が大きく、買い手の力が非常に強いですが、ピークに達した後すぐに売り手に押し戻され、大幅に下落し、最終的に終値が始値を上回り、長い上影線を形成します。

倒锤子陰線は、始値から大幅に上昇しますが、売り手の力も非常に強く、ピークに達した後すぐに下落し、終値が始値を下回り、長い上影線を形成します。

解読：長期的な下降トレンドの後、倒锤子線は底打ちからの反発の市場的意義を持ち、価格が長期的に下落した後の低位に現れ、ハンマー線と同様の強気の市場機能を持っています。倒锤子線が現れた後は、次の強気シグナルを待って確認することが非常に重要です。

三、K線の一般的な組み合わせ形態の解読

1、啓明の星（朝の星）：下落途中に現れ、3本のK線で構成されます。最初の1本は陰線、2本目は十字線または小陰線（小陽線）、3本目は陽線です。理想的な朝の星では、中央は小さな十字星であり、前後の2本のK線にはギャップがあり、陽線と陰線の高さがほぼ同じであるべきです。

技術的な意味：底打ちシグナルで、今後の市場は上昇すると見込まれます。

2、曙光初現：下落トレンドの中で現れ、最初に大陰線または中陰線があり、次に大陽線または中陽線が現れます。陽線の実体は陰線の実体の半分以上に深く入ります。

技術的な意味：陽線の実体が陰線の実体に深く入るほど、転換シグナルが強くなります。

3、旭日東升：下落トレンドの中で現れ、最初に大陰線または中陰線があり、次に高く始まる大陽線または中陽線が現れ、陽線の終値が前の陰線の始値を上回ります。

技術的な意味：底打ちシグナルが曙光初現よりも強く、陽線の実体が高いほど、転換シグナルが強くなります。

4、黄昏の星（朝の星の逆）：3本のK線で構成され、上昇過程で、実体が長い陽線が現れます。ギャップで高く始まり、K線の実体が徐々に縮小し、星の主体部分を形成します。次に大陰線が現れます。

技術的な意味：天井シグナルで、今後の市場は下落すると見込まれます。

5、黒雲が覆いかぶさる：上昇過程で、実体が長い陽線が現れます。ギャップで高く始まり、最低値で終わり、大陰線を形成します。第2本のK線の終値は第1本のK線の実体の1/2以下です。

技術的な意味：陽線の実体が陰線の実体に深く入るほど、転換シグナルが強くなります。

6、飲み込み形態：飲み込み形態は、大小の異なる、陰陽が逆の2本のK線で構成され、後者が前者の実体を完全に包み込んでいます（上下の影線は含まないこともあります）。

技術的な意味：飲み込み形態は頻繁に現れ、比較的効果的な反転形態です。

7、平頂：平頂は2本以上のK線で構成され、上昇トレンドの中で現れ、最高値が同じ価格帯にあります。

技術的な意味：天井の一種で、今後の市場は下落すると見込まれます。平頂や平底の形態は日常の取引ではあまり見られませんが、一度現れると、正確性が高いです。平底はその逆です。

8、上昇三法：上昇過程で1本の大陽線が現れます。その後、3本の短い実体の陰線（2本、4本、またはそれ以上でも可）が現れ、わずかに下落しますが、最初の陽線の範囲内で動きます。その後、1本の大陽線が現れ、終値が最初の陽線の最高値を超えます。全体の動きは英文字の「N」に似ています。

技術的な意味：引き続き上昇すると見込まれます。

9、三羽のカラス：連続して3本の陰線で構成されます。終値はそのK線の最低点です。各K線の始値は前のK線の実体内にあり、各K線の終値は下落しています。

技術的な意味：天井シグナルで、今後の市場は下落すると見込まれます。

以上は、比較的一般的な形態のいくつかを挙げただけです。どの形態も単独で見ることはできず、さまざまな形態を段階的に積み重ね、前後を組み合わせ、取引量や指標を参考にして得られた結論が相対的に意味のあるものとなります。

四、テクニカル形態分析

1、サポートラインとレジスタンスライン

上の図に示されているように、価格の最低点がサポートラインとなり、高点がレジスタンスラインを示します。サポートラインは、トレーダーが買い入れを希望する水準を示し、レジスタンスラインはトレーダーが売りを希望する水準を示します。上の図では、レジスタンスラインを超えるブレイクがあり、その後新しいサポートラインとなります。これらの水準が突破されると、供給と需要、価格動向の背後にある心理が変化したと見なされます。その後、新しいサポートラインとレジスタンスラインが形成されます。

2、ダブルトップ（Mトップ）とダブルボトム

ダブルトップとダブルボトムは反転形態であり、持続的なトレンドが反転する可能性を示唆しています。

連続して2波の高値をつけた後、図形上に2つのピークが形成され、2つの比較的近い高点で構成され、その形は英文字の「M」に似ています。これら2つの高点の間の低点を水平線で結ぶと「ネックライン」と呼ばれます。

ダブルトップ形態は上昇中に現れます。2つの頭部があり、2つの頭部が形成する高点は必ずしも一致するわけではありません。2つ目の頭部が形成された後、価格は下落し、前の低点を突破します。一般的に前の低点を下回った後、価格は戻ることが多く、戻りが前の低点を超えられないと確認されると、ダブルトップ構造が確定します。ダブルボトムの論理はこれとは反対です。

3、トリプルトップとトリプルボトム

トリプルトップとトリプルボトムはダブルトップとダブルボトムと大体同じですが、市場がサポートラインまたはレジスタンスラインに3回触れた後に反転する点が異なります。トリプルトップ形態は市場が3回レジスタンスラインに触れた後に反転し、トリプルボトム形態はその論理が反対です。

4、ヘッドアンドショルダー

これはトレンド反転を示唆する別の形態です。トリプルトップに非常に似ていますが、ヘッドアンドショルダー形態には肩（shoulder）というピークがあり、その後により高いピークの頭部（head）が続き、次に低いピーク（もう一つの肩）が続きます。両肩の動作時間はほぼ等しく、ネックラインは頭部の両側の2つの谷底の間に形成されます。頭部とネックラインの間の距離を使って目標値を算出できます：ブレイクポイントからその距離が目標の下落幅となります。

注意すべき点は、ネックラインがブレイクされた後にヘッドアンドショルダー形態が完全に形成されることです。この時点で目標が形成されます。

ヘッドアンドショルダー底形態の原理は同じですが、方向が反対です。

5、三角形

市場価格が特定のポイントに向かって進むと、三角形形態が現れます。三角形の形成過程は、次の価格動向を示唆することができます。三角形形態には主に3種類があります：上昇三角形、下降三角形、対称三角形です。

上昇三角形：簡単に言えば、高点がほぼ同じで、低点が徐々に高くなります。この図形は上昇の初期または途中でよく現れ、この形態は通常価格が上昇することを示唆しますが、レジスタンスラインが強すぎると価格が反発する可能性があります。一般的に、三角形形態を利用して取引する際は、形態が形成されるのを待ってからブレイクポイントで取引するのが賢明です。

下降三角形：原理は上昇三角形形態とは反対です。高点が徐々に低くなり、市場がサポートラインに触れますが、ピークが下落し続けることを示し、価格が下がることを示唆します。

対称三角形：価格がピークが下落し、谷底が連続して上昇するにつれて、対称三角形が形成されます。これがいわゆる「整理」であり、この形態が形成された後、市場の全体的なトレンドは通常同じ方向に進み続けます。

三角形が形成される前に明確なトレンドが見られない場合、市場は上昇または下降のいずれかに突破する可能性があります。

6、楔形

三角形と混同しないでください。この形態は市場価格が2本の傾斜したトレンドラインの間に狭い範囲に収束し始めることを指します。2本の上昇傾斜のサポートラインとレジスタンスラインの間に上昇楔形が形成されます。この場合、サポートラインはレジスタンスラインよりも急勾配です。この形態は通常、価格が下落することを示唆します。

2本の下降傾斜のトレンドラインの間に下降楔形が形成されます。この場合、レジスタンスラインはサポートラインよりも急勾配であり、通常は価格が上昇することを示唆します。

五、参考指標

1、移動平均線（MA）

その名の通り、単純移動平均線は特定の期間内の市場の平均価格を単純に描画します。上の図は10日平均線（10MA）、20日平均線（20MA）、50日平均線（50MA）を示しています。20日移動平均線は10日移動平均線よりも滑らかで、価格に対しても遅れがあります。3本の移動平均線の中で、50日移動平均線が最も平坦であり、10日移動平均線が最も急勾配です。

2、指数移動平均線(EMA)

指数移動平均線（EMA）は、最近のデータポイントにより多くの注意を払う移動平均線です。これは指数加重移動平均線とも呼ばれます。指数移動平均線の原理は単純移動平均線と大体同じですが、より近い期間に重点を置いています。これは、指数移動平均線が価格動向に対してより迅速に反応し、通常は移動平均線よりも対象の価格に近いことを意味します。

例えば、5日EMA線は超短期の判断期間、10日EMA線は短期の判断期間、20日EMA線は中期の判断期間、200EMA線は公認の牛熊分界線です。

3、移動平均線の交差

例を挙げると、10日移動平均線は上昇トレンドの中で通常20日移動平均線の上にありますが、下降トレンドでは下にあります。したがって、移動平均線の交差点は取引の開始または終了の良い位置となる可能性があります。一般的に、短期の移動平均線が長期の移動平均線を上回るときは買いに適しており、長期の移動平均線が短期の移動平均線を上回るときはポジションを反転させるのに適しています。

4、移動平均線をサポートラインとレジスタンスラインとして使用

例を挙げると、10日指数移動平均線は9月中旬にあるポイントで、価格がその移動平均線を大幅に上回りました。これは偽のブレイクであることが証明され、下降トレンドは月末まで続き、さらには10月まで続きました。

このため、多くのトレーダーはチャートに複数の移動平均線を追加します。もし50日指数移動平均線も考慮に入れると、10日移動平均線が突破されたにもかかわらず、9月の短期間の反発中に50日移動平均線は突破されていないことがわかります。

11月と12月の初めの調整期間が終了し、市場が上昇トレンドに転じる前に50日指数移動平均線を追加することも強い交差シグナルを発信しました。

5、MACD（MAのアップグレード版）

MACD指標はDIF、DEA、MACDヒストグラムの3つの部分から構成され、その計算式は以下の通りです：

MACD線（DIF、速い線）= 12日移動平均線(EMA) - 26日移動平均線(EMA)

信号線（DEA、遅い線）= MACD線の9日移動平均線(EMA)

柱状図（MACDヒストグラム）= （MACD線 - 信号線）×2
（注：一部のソフトウェアでは、柱状図をより直感的に表示するために、その数値を2倍に拡大します）

MACD交差戦略 --- --- ゴールデンクロス

ゴールデンクロス（金叉）は、MACD線が信号線を上に越えることを指します（速い線が遅い線を上に越える）。この時、柱状図は負から正に変わり、色が赤から緑に変わります（異なるツールの色設定によって異なる場合があります）。これは市場が弱気から強気に転じることを示し、次に上昇の波が来る可能性があり、潜在的な買いシグナルです。

MACD交差戦略 --- --- デッドクロス

デッドクロス（死叉）は、信号線がMACD線を上に越えることを指します（遅い線が速い線を上に越える）。この時、柱状図は正から負に変わり、色が緑から赤に変わります。これは市場が強気から弱気に転じることを示し、次に下落の波が来る可能性があり、潜在的な売りシグナルです。

上の図はビットコインの価格動向とMACD指標の組み合わせ（2024年データ）です。

ゴールデンクロスとデッドクロスを識別する最も簡単で迅速な方法は、速い線と遅い線の動きを見るのではなく、柱状図の大きさと色の変化を見ることです。柱状図が徐々に縮小し、赤から緑に変わるときがゴールデンクロスです。逆に、柱状図が徐々に縮小し、緑から赤に変わるときがデッドクロスです。

MACDダイバージェンス戦略 --- --- ボトムダイバージェンス

ボトムダイバージェンスは、価格が前の低点を下回ったが、MACD線（速い線）が前の低点よりも高い場合を指し、上昇の勢いを示しています。これは価格が下落から上昇に転じる可能性があり、潜在的な買いシグナルです。

MACDダイバージェンス戦略 --- --- トップダイバージェンス

トップダイバージェンスは、価格が前の高点を上回ったが、MACD線（速い線）が前の高点よりも低い場合を指し、下降の勢いを示しています。これは価格が上昇から下落に転じる可能性があり、潜在的な売りシグナルです。

6、BOLL（ボリンジャーバンド）

中間線 = 20日移動平均線（SMA）

上限線 = 20日SMA +（20日標準偏差 × 2）

下限線 = 20日SMA -（20日標準偏差 × 2）

通常、標準的なボリンジャーバンドは20日を周期とし、上下のバンドを中間線から2つの標準偏差（×2）離して設定します。これにより、少なくとも85％の価格データがこの2つのバンドの間で変動することが保証されますが、異なるニーズや取引戦略に応じて設定を調整することもできます。

BOLL指標は価格チャネル指標に属し、指標はK線の主図と重ねて表示されます。BOLL指標は合計で3つのバンドを含み、一般的にBOLL上限は価格チャネルのレジスタンスライン、BOLL下限は価格チャネルのサポートラインを示します。価格は上限と下限の範囲内で変動します。中間線は時にはサポートラインになり、時にはレジスタンスラインになります。上限線と下限線は標準偏差を示し、価格の変動を反映します。バンドが収束し、非常に近づくと、市場は低迷期を迎え、動きが整理段階に入ることを示します。

価格が移動平均線を上回り、ボリンジャーバンドの上限を超えると、市場は過度に拡張（買われすぎの状態）していると安全に考えられます。一方、価格が上限に何度も触れると、顕著な圧力レベルを示す可能性があります。逆に、特定の資産の価格が顕著に下落し、下限を超えたり触れたりする場合、市場は売られすぎの状態にあるか、強力なサポートレベルに達している可能性があります。

ボリンジャーバンドが徐々に開いていくと、ボリンジャーバンドの上限線は上昇し、下限線は下降し、開口のラッパ形状を呈します。これは価格の変動幅が増大しており、大きな動きが引き起こされることを示します。この時、トレーダーは中間線の動向に注意を払うべきです。中間線が上向きに反り返ると、価格が上昇トレンドに入ることを示し、買いシグナルとなります。中間線が下向きに滑落すると、価格が下降トレンドに入ることを示し、売りシグナルとなります。

要するに、ボリンジャーバンド指標は買われすぎと売られすぎを示すことができます。価格が上限線を上回ると、買われすぎの領域に入ります。価格が下限線を下回ると、売られすぎの領域に入ります。ボリンジャーバンドを使用する際は、価格が通常の範囲にあるのか異常な範囲にあるのかに注意する必要があります。異常な範囲では、「上限線に触れたら売り、下限線に触れたら買い」というルールに従って単純に操作することはできません。

六、総合指標

1、フィボナッチリトレースメント（Fibonacci Retracement）

フィボナッチ数列は、0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144などの数字のセットであり、各後の数字は前の2つの数字の合計に等しいです。この数列は数学的に多くの興味深い性質を持ち、黄金比（Phi）との関係があります。黄金比は約1.618であり、数列の各項を前の項の値で割ると、この比率に近づく数列が形成されます。これにより、重要なフィボナッチ比率が設定され、23.6％、38.2％、50％、61.8％となります。

テクニカル分析において、フィボナッチリトレースメントはK線チャート上で2つの極端な点（通常はピークと最近の低点）を取り、水平線を引くことでシステムが数本の水平線を描画します。上の図のように、これによりトレーダーはリトレースメントの潜在的なサポートラインを特定するのに役立ちます。フィボナッチリトレースメントツールは、他のテクニカル指標（移動平均線やボリンジャーバンドなど）と組み合わせて使用するべきです。

2、Ahr999

この指標は微博ユーザーAhr999によって作成され、ビットコインの定期購入ユーザーがタイミング戦略に基づいて投資判断を行うのを支援します。この指標は、ビットコインの短期定期購入の収益率とビットコイン価格と期待される評価の乖離を含んでいます。

Ahr999指数が\< 0.45の場合、底値を拾うことができます。

Ahr999が0.45～1.2の間にある場合、定期購入に適しています。

Ahr999が>1.2の場合、コイン価格はすでに高く、操作には適していません。

長期的には、ビットコイン価格とブロック高は一定の正の相関関係を示し、定期購入の利点を利用することで、ユーザーは短期的な定期購入コストを制御し、ほとんどがビットコイン価格の下に位置することができます。

3、レインボーチャート（Rainbow Chart）

レインボーチャートはビットコインの長期評価ツールです。対数成長曲線を使用してビットコインの潜在的な将来の価格方向を予測します。

それは対数成長曲線のチャネルの上部に虹色の帯を重ね、価格がそれを通過する際に各虹色の段階の市場感情を強調しようとします。したがって、潜在的な売買機会を強調します。

4、2年MA乗数（2 Year Moving Average）

2年MA乗数指標は長期投資ツールとして使用されることを目的としており、どの期間にビットコインを売買すると大きなリターンが得られるかを強調します。これには、2年移動平均線（2 Year Moving Average、730日線に相当、緑の線）と、その移動平均線の5倍の乗数（赤の線）を使用しています。

歴史的には：

価格が2年移動平均線（緑の線）を下回ると、底値を拾うシグナルであり、ビットコインを購入すると超過収益が得られます。

価格が2年移動平均線x5（赤の線）を上回ると、天井を逃す売りシグナルであり、ビットコインを売却すると大きな利益が得られます。

これらの指標は実際の応用において組み合わせて使用する必要があり、時事や市場の動向を総合的に分析することで、指標の最大の指導効果を発揮します。