暗号資産 ETF 週報 | 先週の暗号資産 ETF のパフォーマンスは振るわず、世界のビットコイン現物 ETF の保有が 1.08 万枚減少しました。

整理：Fairy， ChainCatcher

編集：Marco，ChainCatcher

先週の暗号現物ETFのパフォーマンス

先週、世界のビットコイン現物ETFの流出が加速し、パフォーマンスは振るわず、保有高は1.08万BTC減少しました。

グレースケールを除いて、アメリカの他のビットコイン現物ETFは6744BTCを減少させ、流出の主力となりました。ドイツのビットコイン現物ETFのみが22BTCの小幅な純流入を実現しました。

データは @Phyrex_Ni から

アメリカのビットコイン現物ETFの純流出 7.06 億ドル

先週、アメリカのビットコイン現物ETFは7.06億ドルの純流出がありました。ブラックロックのIBITとウィズダムツリーのBTCWは4日間資金の流動がありませんでした。他のETFは資金の流動があった場合、ほとんどが純流出であり、アメリカの投資家の感情が非常に低迷していることを反映しています。

先週、最も多くの純流出があったビットコイン現物ETFはフィデリティのFBTCで、4.04億ドルの純流出があり、資産純価は91.7億ドルに減少しました。次にグレースケールのGBTCが1.6億ドルの純流出で、資産純価は119.2億ドルに減少しました。

出典：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物ETFの半数以上が資金の流動なし

先週、アメリカのイーサリアム現物ETFは9110万ドルの純流出があり、前の週の7倍となりました。グレースケールのETHEは1.11億ドルの純流出で、資金流出が再び加速しました。

先週、3つのイーサリアム現物ETFが純流入の状態でしたが、資金量はどれも小さいです：

• ブラックロックのETHAは470万ドルの純流入で、資産純価は39.1億ドル；
• フィデリティのFETHは490万ドルの純流入で、資産純価は2.9億ドル；
• グレースケールのETHは1030万ドルの純流入で、資産純価は8.29億ドル；

半数以上のETFは資金の流動がなく、イーサリアム現物ETFの流動性が依然として不足していることを示しています。

（注：アメリカのビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFの9月2日のデータはまだ出ておらず、全体のデータに影響を与える可能性があります）

出典：Farside Investors

香港の暗号ETFは資金の流動なし

先週、香港のビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFはどちらも資金の流動がありませんでした。これは初めての状況です。

取引高に関しては、ビットコイン現物ETFは9月2日と9月4日にそれぞれ129万ドルと131万ドルの高い取引高を記録し、残りの2日間は約60万ドルで安定しました。イーサリアム現物ETFは9月5日に高い取引高を記録し、60.2万ドルとなりました。

（注：香港は9月6日に台風の影響で株式市場が休場となったため、その日は暗号ETFの取引がありませんでした）

データ：SoSoValue

先週の暗号ETFの動向一覧

ブラジルは16の暗号通貨ETFを保有 ：ブラジル初の暗号ETFは2020年に承認され、管理会社BLPは2017年にブラジルで暗号投資ファンドを立ち上げました。

BLP、Hashdex、QR Assetはブラジルの主要な暗号通貨ファンド管理会社です。16の暗号通貨ETFのうち、半数以上がHashdex（6ファンド）とQR Asset（4ファンド）から来ています。HashdexとQRの暗号資産リスクエクスポージャーは100%に達しています。

Monochromeがオーストラリア取引所にイーサリアムETF上場申請 ：MonochromeはVasco Trustees Limitedと共にCboeオーストラリア取引所にMonochromeイーサリアムETF（コード：IETH）の上場申請を提出しました。IETHはイーサリアムをパッシブに保有し、小口投資家に規制された投資チャネルを提供します。IETHは二重入場メカニズムを採用し、投資家が現金と実物の申込・償還を行えるようにします。

上場承認を得た後、MonochromeはIETHが2024年9月末にCboeオーストラリア取引所に上場し、主要なブローカーのプラットフォームで取引が行われると予想しています。

VanEckがイーサリアム先物ETF（EFUT）の閉鎖と清算を発表 ：VanEck ETF Trustの取締役会はこのファンドの清算と解散を承認しました。

VanEckは、需要不足のためこのファンドを閉鎖すると述べており、現物ETFが資金流入の主導権を握っているためです。閉鎖の理由には、ファンドのパフォーマンス、流動性、管理資産、投資家の関心などの要因が含まれます。

2024年9月16日の市場閉鎖後、ファンドの株式は上場取引所で取引されなくなり、その後上場廃止されます。ファンドの清算日は2024年9月23日頃になると予想されています。

米SECが7RCC現物ビットコインとカーボンクレジット先物ETFに関する決議を11月21日まで延期 ：アメリカ証券取引委員会（SEC）は、7RCC現物ビットコインとカーボンクレジット先物ETFの決定を11月21日まで延期すると発表しました。

SECは、提案されたルール変更と関連するコメントを十分に考慮するため、承認または拒否の命令を発表するためにより多くの時間が必要であると述べています。

暗号ETFに関する見解と分析

CCData ：現物ETFの導入以来、イーサリアム市場の深さは逆に減少

CCDataのデータによると、7月23日に9つのイーサリアムETFが初めて登場して以来、イーサリアムの注文流動性は逆に減少しています。アメリカの中央集権的取引所のETH通貨ペアの平均5%市場深度は約20%減少し、約1400万ドルとなっています。これは、現物価格がいずれの方向にも5%動く可能性が高く、流動性の減少と大口注文に対する感受性の増加を示す兆候です。CCDataは、市場状況の悪化と季節的要因が主な理由であると考えています。

平均5%市場深度とは、資産の中間市場価格の5%以内の買い注文と売り注文の金額を指します。深度が大きいほど流動性が強く、スリッページコストが低くなります。

Galaxy Research：イーサリアム現物ETFの取引量が低い理由の一つは主要な取引カウンターがマージンサービスを提供していないこと

Galaxy Researchの最新分析によると、イーサリアムETFの導入以来、その取引量はビットコインETFに比べて明らかに低く、中央集権的取引所でのETH/BTCの取引量と時価総額比率を大きく下回っています。主な理由の一つは、多くの取引カウンターがイーサリアムETFに対してマージンサービスを提供していないことです。

マージンの未利用などの要因を排除するために、各グループの製品が導入される前の25日間の取引量を比較することができます。この期間中、イーサリアムETFの取引量とビットコインETFの取引量の比率は持続的に減少しています。