一文でバビロンエコシステムの8大流動性ステーキングプロトコルを振り返り、誰がTVLのリーダーなのか？

著者：Golem、Odaily 星球日报

2024年のビットコインエコシステムで最も注目されている2つのナラティブは、ビットコインのプログラマビリティの拡張とステーキングによる利息です。ビットコインのスケーラビリティのソリューションは現在、さまざまなアプローチが模索されている段階ですが、ステーキングによる利息のナラティブでは「大王」と「小王」が分かれています。

Babylonは、ユーザー資産の自己管理、PoSチェーンにビットコインのセキュリティを共有し、ステーキング収益を得るなどの特徴により、ビットコインのステーキング利息のナラティブの主流となりました。Babylonは8月22日にメインネットの第一段階のステーキングを開始し、わずか7ブロックで1000 BTCの上限に達し、ネットワークのガス料金も千サトシ/バイトに急騰しました。

Babylonエコシステムの盛況は、Babylonを中心に構築された多くの流動性ステーキングプロトコルを生み出しました。特に個人投資家にとって、これらの流動性ステーキングプロトコルは、Babylonのステーキングに参加する便利さを提供するだけでなく、Babylonを基盤にしてBTCの流動性をさらに解放し、ユーザーにより多くの収益源を提供します。Odaily星球日报は本記事でBabylonエコシステムの流動性ステーキングプロトコルを振り返ります。概要情報は以下の図に示されており、詳細なプロトコルの紹介は本文をご覧ください。

Lombard（LBTC）

LombardはBabylonエコシステム内の流動性ステーキングプロトコルで、2024年4月に設立され、7月2日に1600万ドルのシードラウンドの資金調達を完了しました。Polychainがリードし、Foresight Ventures、OKX Ventures、Robot Ventures、Babylonなどが参加しました。

ユーザーがLombardプラットフォームに預けたBTCはBabylonにステーキングされ、ステーキング収益を得ることができます。同時に、ユーザーはイーサリアムチェーン上で1:1でLBTCを発行し、DeFi活動に参加できます。Babylonのステーキング収益は直接LBTCトークンに計上されます。将来的には、LBTCはSolanaやCosmosなどのさまざまなブロックチェーンに拡張し、LBTCの流動性を高める予定です。

Lombardはセキュリティアライアンスメカニズムと非管理型キー管理プラットフォームCubeSignerを採用し、ユーザーのBTCの安全を確保しています。

8月21日、Babylonがメインネットのステーキングを開始する前日、Lombardはメインネットでホワイトリストの預金テストを開始しました。資格を満たすユーザーはBTCをLombardに預けることができ、その後Babylonがメインネットを開始すると、Lombardがユーザーの資金をBabylonに預けます。しかし、Babylonのステーキング当日は競争が激しかったため、Lombardは一時的にBTCをBabylonにステーキングしないことを決定し、節約した費用をエコシステムの構築に投入することにしました。

同時に、Lombardは9月3日にパブリックベータ版を発表し、すべてのユーザーがLombardプラットフォームにBTCを預け、LBTCを発行できるようになりました。Duneのデータによると、LBTCの供給量は4400.3958枚を超え、アドレス数は4443です。

Bedrock（uniBTC）

Bedrockはマルチアセットの流動性ステーキングプロトコルで、PoSノードサービスプロバイダーのRock Xによって設立されました。2024年5月2日にOKX Ventures、LongHash Ventures、Comma 3 Venturesがリードした資金調達を完了しましたが、金額は公開されていません。現在、Bedrockはイーサリアム（uniETH）、ビットコイン（uniBTC）、IOTeX（uniIOTX）チェーンの流動性ステーキングサービスをサポートしています。

Bedrockの特徴は、wBTCをBabylonにステーキングできることで、ユーザーは2つのステーキング方法を選択できます。一つは代理ステーキングで、wBTCをイーサリアムネットワークにステーキングし、第三者が対応する数量のBTCをBabylonにステーキングします。もう一つは変換ステーキングで、wBTCをワンクリックでBTCに交換し、直接Babylonにステーキングします。ステーキング収益はuniBTCで計上され、現在FBTCもステーキングに参加できます。

Bedrockは第三者のBTC保管業者と協力し、外部検証などの方法を選択して、ステーキング権と移転権を分離し、ユーザー資金の安全を確保しています。

BedrockはBabylonメインネットの第一段階のステーキングの最大委託者で、297.8枚のBTCを委託し、約30%を占めています。uniBTCの発行量は501枚を超え、現在Cap 2段階のプレステーキングが進行中で、総ステーキング量が800枚に達すると特別報酬プールが解除されます。

PumpBTC（pumpBTC）

PumpBTCはBabylonエコシステム内の流動性ステーキングプロトコルです。プロジェクトは2024年に設立され、公開された資金調達情報はありません。

ユーザーは現在、WBTC、BTCB、FBTCをPumpBTCでステーキングし、1:1でpumpBTCを取得できます。その後、PumpBTCと提携しているCoboやCoincoverなどの第三者保管業者が等価のBTCをBabylonに委託し、ユーザーのために収益を得ます。収益はpumpBTCで決済されます。同時に、PumpBTCはポイントインセンティブプログラムとチームモードを導入し、ユーザーはpumpBTCを保有することでポイントを獲得でき、0.002BTC以上をステーキングするとチームリーダーになり、他の人を招待してチームを組むことができます。チームメンバーには最低ステーキング要件はなく、チームが成功すれば対応するpumpBTCポイントの加算を受けられます。

PumpBTCはBabylonメインネットの第一段階のステーキングで118.4288枚のBTCを成功裏に委託し、11.8%を占めています。Duneのデータによると、現在PumpBTCの総供給量は349.31480504枚で、参加しているステーキングアドレス数は2333です。

Lorenzo Protocol（stBTC）

LorenzoはBabylonに基づくビットコイン流動性金融レイヤーです。プロジェクトは2022年10月4日に資金調達を完了し、Binance Labsが参加しましたが、金額は公開されていません。

Lorenzoは本息分離の方式でLSTを発行し、ユーザーがBTCまたはBTCBをLorenzoプラットフォームにステーキングすると、1:1で流動性元本トークン（LPT）stBTCを取得できます。ステーキング報酬は収益累積トークン（YAT）で決済されます。また、ユーザーはBabylonのステーキングによるネイティブ収益を得るだけでなく、Lorenzoのステーキングポイントも獲得できます。

Lorenzoはステーキングエージェント（ステーキング代理）メカニズムを採用してLSTの発行と決済を管理し、ステーキングエージェントはユーザーのBTCをBabylonにステーキングし、ステーキング証明をLorenzoにアップロードし、ユーザーにstBTCやYATなどを発行します。ステーキングエージェントは信頼できるビットコイン機関や伝統的な金融大手のグループで構成されていますが、現在Lorenzoは唯一のステーキングエージェントです。

LorenzoはBabylonメインネットの第一段階のステーキングで129.36枚のBTCを成功裏に委託し、12.9%を占めています。現在LorenzoはBabylonのプレステーキング活動Cap 2を開始しており、Cap 1とCap 2の総ステーキングビットコインは507枚を超えています。

Solv Protocol（solvBTC.BBN）

Solvは分散型のビットコインリザーブプロトコルで、他のチェーン（イーサリアム、BSC、Arbitrum、ビットコインなど）をステーキングして利息資産solvBTCに変換することができ、多チェーンのビットコイン流動性を統合することを目的としています。Solv Protocolの総資金調達額は1100万ドルを超え、IOSG Ventures、Binance Labs、Blockchain Capitalなどが参加しています。

7月、Solv ProtocolはBabylonと共同で流動性ステーキングトークンsolvBTC.BBNを発表し、イーサリアム、BSC、Arbitrum、Merlinなどのネットワーク上のビットコイン資産ユーザーがSolvBTC.BBNを発行することでBabylonのステーキングに参加し、ポイント報酬を得ることができるようになりました。

Solv Protocolは第三者の暗号資産保管サービスプロバイダーCeffuなどと提携し、ユーザーのビットコイン資産の安全を確保しています。

Solv ProtocolはBabylonメインネットの第一段階のステーキングで250枚のBTCを成功裏に委託し、25%を占めており、ユーザーのすべてのガス費用を負担しています。また、公式プラットフォームのTVL推定によると、solvBTC.BBNの総発行量は3230枚を超えています。

pSTAKE Finance（yBTC）

pSTAKEは比較的古いPOSトークン流動性ステーキングプロトコルで、プロジェクトの総資金調達額は2000万ドルを超え、Galaxy Digital、DeFiance Capital、Binance Labsなどが参加しています。

7月29日、pSTAKEはBabylonでビットコイン流動性ステーキングプランを発表し、50 BTCの預金上限を提供しました。ユーザーがpSTAKEにBTCを預けてもすぐに流動性ステーキングトークンは得られず、公式の説明によると、9月にイーサリアム上でyBTCを発表する予定で、その時にpSTAKE FinanceにBTCを預けたユーザーは等価のyBTCを受け取ることになります。ただし、預金することでポイント報酬も得られます。

8月27日、pSTAKEはBabylonのプレステーキング活動Cap 2を開始し、預金上限を150 BTCに引き上げ、pSTAKEの最低預金額は0.005 BTCです。同時に、pSTAKEは第三者保管機関Coboを通じてユーザー資金の安全を確保しています。

pSTAKEはBabylonメインネットの第一段階のステーキングで10枚のBTCを成功裏に委託し、1%を占めています。現在pSTAKEのビットコイン総ステーキング量は約101枚です。

Chakra

ChakraはZK証明に基づくビットコイン再ステーキングプロトコルであり、モジュラーBTC決済ネットワークでもあります。プロジェクトは2024年4月26日に資金調達を完了し、ABCDE Capital、Bixin Ventures、StarkWareなどが参加しましたが、具体的な金額は公開されていません。

ChakraはBabylonにビットコインステーキングプールを提供し、Babylonメインネットと同期しています。このマイニングプールは、ユーザーがBTCをChakraにステーキングし、Babylonにシームレスに移行できるようにします。ユーザーはBabylonのステーキング報酬を得るだけでなく、Chakra Pranaを獲得し、近い将来にさまざまな報酬を解除することができます。

ユーザーがステーキングしたBTCはマルチシグ保管庫に保管され、ChakraとCoboなどの他の実体が共同で管理し、ユーザー資金の安全を確保しています。

ChakraはBabylonメインネットの第一段階のステーキングでユーザーのBTCをBabylonに委託していません。公式データによると、現在Chakraのビットコインステーキング総量は25.75984枚です。

SatLayer

SatLayerはBabylon上に構築された流動性再ステーキングプラットフォームで、ビットコインを汎用のセキュリティレイヤーとして利用し、ビットコイン検証サービス（BVS）の形であらゆる種類のdAppやプロトコルを保護することを目的としています。8月22日、SatLayerは800万ドルのプレシードラウンドの資金調達を完了し、Hack VCとCastle Island Venturesがリードし、OKX Ventures、Mirana Ventures、Amber Groupなどが参加しました。

SatLayerはBTCをBabylonに預けるのではなく、Babylon上のLSDプラットフォームに追加の収益機会を提供します。ユーザーはwBTCやBabylonエコシステム内の流動性ステーキングBTC（LBTC、pumpBTC、SolvBTCなど）をSatLayerプラットフォームに預けて収益を享受でき、現在の報酬はSatlayerポイントの形で支給されています。

SatLayerは8月23日に第一季の預金活動を開始し、上限は100 BTCで、活動は2週間続きます。現在、ステーキング量は上限を超え、132.54枚のBTCに達しており、そのうち75%以上がuniBTCです。