Orderly Network 千万ドルの収入の背後: 「流動性中央キッチン」の構築
著者: 西柚, ChainCatcher
編集: Marco , ChainCatcher
マルチチェーンとLayer2エコシステムの急成長は、ユーザーと開発者により多くの選択肢を提供する一方で、各ネットワーク間の流動性の断絶や断片化の問題がますます深刻化しています。しかし、ユーザー、LP、DEXプロジェクトの関係者は、マルチチェーンでのグローバルな流動性を効率的に解決できる手段を切実に求めています。
全チェーンをカバーするクラウド流動性インフラストラクチャであるOrderly Networkは、その革新的な流動性共有の理念により、DeFiユーザーのクロスチェーン取引体験を再構築しています。全チェーン資産の流動性を統合することで、DEXプラットフォームや流動性を必要とする製品が、流動性の断片化による深度やクロスチェーンの問題を一括して解決できるようにしています。
創設者のRan Yiは、公開の場で何度も強調しています。「Orderly NetworkはDEXではなく、DEX製品のための流動性インフラストラクチャです。」それは、ユーザーに即座に利用できる流動性ソリューションを提供し、流動性を簡単に統合できるようにし、開発のハードルを下げ、DeFi取引体験をCeFiプラットフォームのように効率的でスムーズにします。
8月16日、Orderly Networkは500万ドルの戦略的資金調達を完了したと発表し、参加した投資機関にはOKX Ventures、Manifold Trading、Nomad Capitalなどが含まれています。
2500万ドルの資金調達、"Web3分野のCME"を構築
「Orderly Networkは2022年に設立され、最初の計画はNearチェーン上の"dYdX"契約派生商品(Perp DEX)を作ることでしたが、マルチチェーンの発展に伴い、DEXはクロスチェーン流動性の問題を解決する必要があるため、Orderly Networkは単なるDEXにとどまらず、DEXを支えるインフラストラクチャを作りたいと考えています。これにより、DeFiユーザーの取引体験がCeFiプラットフォームと同じようにスムーズになることを目指しています。」と創設者のRan Yiは公開インタビューで述べました。
Orderly NetworkはDEXではなく、DEX製品のための全チェーン流動性インフラストラクチャであり、マーケットメーカー、ブローカー、LPなどさまざまな市場参加者の流動性を集約することで、開発者が流動性とユーザー体験の面で既存のCeFiプラットフォームに匹敵するDEX、分散型契約、派生商品などを構築できるようにします。
これは主にOrderly Networkチームの背景によるもので、創設チームは暗号マーケットメーカー、取引所、パブリックチェーンの分野で豊富な経験を持っています。創設者のRan Yiは、著名な暗号量的マーケットメーカーであるKronos Researchのパートナーであり、流動性ネットワークWOO Networkの設立にも関与し、DeFi製品Woofiの発展を推進しました。彼は以前に10年以上の伝統的金融業界での経験も持ち、真の意味でのTradeFiとWeb3のクロスインダストリーの専門家です。
Orderly Networkは設立以来、複数の暗号トップキャピタルからの真金の支援を受けており、公開された資金調達は3回行われ、累計資金調達額は2500万ドルに達しています。
最近の500万ドルの戦略的資金調達に加えて、Orderly Networkはシードラウンドの資金調達期間中に、Pantera、Sequoia China、Laser Digital、Dragonfly、Jumpなどの著名な機関から2000万ドルの投資を受けました。
昨年3月には、2億ドルの評価額で新たな戦略的資金調達を完了し、投資機関はCoinDCX Venturesなどで、具体的な資金調達額は未公開です。
DeFi分野では、流動性はDeFiプロトコルの基盤であり、現在DeFiプロトコルが流動性を獲得する一般的な方法は、トークンインセンティブ政策を用いてLPを引き付け、流動性を維持することです。
しかし、マルチチェーンの発展に伴い、流動性の断片化はDeFiアプリケーションの発展を悩ませており、これは単一のチェーンエコシステム内のアプリケーション間の分裂だけでなく、異なるチェーン間の隔離もより深刻になり、市場が相対的に独立したエコシステムに分割され、資金と取引データが自由に行き来できず、市場全体の効率と深度が制限され、DeFiユーザーの取引体験が常に不十分であることを意味します。ユーザーは異なるプラットフォームやチェーン間で頻繁に切り替えて取引を行う必要があり、プロセスは複雑で時間がかかります。
このため、現在ほとんどのユーザーの取引はCeFiプラットフォームにとどまっており、DEX製品がどのように複数のチェーンの資金プールを統一し、流動性の深度を向上させ、DeFi製品の取引体験をCeFiプラットフォームのようにスムーズで効率的にするかが最優先の課題です。Orderly Networkは、ユーザーがDEX製品の開発から流動性の問題を一括して解決できるように支援したいと考えています。
創設者のRan Yiは、伝統的金融分野において、シカゴ商品取引所(CME)グループが主要な証券ブローカーを集め、証券取引の双方に効率的なマッチング取引市場を提供し、中央集権的な流動性の供給源と最終的な決済清算の役割を果たしていると述べています。Orderly Networkのビジョンは、Web3分野のCMEを構築することです。
Orderly Networkはオーダーブックの設計であり、これはそれに基づいて構築されたDEXまたは契約製品のページがCEXと同じであり、指値注文取引をサポートすることを意味します。
一般的なクロスチェーン流動性インフラストラクチャとは異なり、Orderly Networkは異なるチェーン上の取引注文情報を統合して統一されたチェーン上のオーダーブックを作成し、統一された全チェーン流動性エコシステムを構築し、CEXとDEXの最良の機能を融合させることで、取引効率を向上させ、より深い流動性とより小さなスプレッドを提供します。
具体的な運用プロセスは、Orderly Networkが資産金庫(Vault)、注文マッチングエンジン(Matching Engine)、決済層(Settlement Layer)の3つの主要機能を通じて資産取引のプロセスを実現することです。
簡単に言えば、ブローカー(代理店)はユーザーが発起した取引をOrderly Networkに提出できます。注文マッチングエンジンが取引のマッチングを担当し、ここにはすべての代理店が提出した取引情報が集約されます。注文がマッチングされた後、情報とデータは決済層にアップロードされ、決済層は最終データを資金庫に伝送してユーザーのアカウント残高を更新します。
その中で、決済層Orderly ChainはOrderly Network全チェーンインフラストラクチャのコア製品であり、クロスチェーンデータ情報の伝達、取引決済、帳簿データの記録機能を担っています。
Orderly ChainはOP Stackスタックに基づいて構築されたアプリケーションチェーンであり、Celestiaのデータ可用性を活用し、LayerZeroのクロスチェーン技術を統合しています。これらの技術の統合により、Orderly Networkは真にマルチチェーン流動性共有を実現できるようになります。
要約すると、Orderly NetworkはDEX、マーケットメーカー、さまざまな経済代理商(Broker)に対して、DEXおよび永続プロトコルに関連するレゴブロックのような作成ツールを提供し、統一されたオーダーブックと流動性を提供することで、統一された決済を行い、チェーン間の流動性分散の問題を解決し、DeFiのユーザー取引体験を大幅に向上させました。
TradFiと比較すると、Orderly Networkの統一されたオーダーブック流動性はシカゴ商品取引所(CME)に似ており、決済層Orderly Chainは去中心化されたCME Clearing(清算所)のようで、CeFiの資本効率とDeFiの流動性を融合させています。
即座に利用できる「共有流動性中央キッチン」、誰でもDEXを作成可能
全チェーン流動性インフラストラクチャとして、Orderly Networkは主にDEX製品にバックエンドサービスを提供し、DEXプラットフォームのSDK、流動性APIなどの一連の製品を含んでおり、誰でもこれを基に現物、契約、派生品のDEXを作成でき、全チェーン流動性を共有できます。
報告によると、Orderly NetworkのSDK関連コンポーネントを使用してDEXプラットフォームを構築するのに必要な時間は数時間であり、開発者はC端ユーザー向けのインタラクティブなページを作成するだけで済み、後続の取引データやビジネスロジック、資産の流動性の問題はすべてOrderly Networkが解決します。
Orderly Networkの創設者Ran YiはChainCatcherに対して、Orderlyは全チェーンをカバーする流動性クラウドインフラを構築しており、より直接的に言えば「流動性中央キッチン」と比喩できます。飲食業界には「中央キッチン」モデルがあり、誰でも店舗を開くことができ、店舗の商品の配送や解決は中央キッチンが統一して行い、商業者は自分の店舗とサービスを整えるだけで、バックエンドの運営について心配する必要はありません。
これに対して、Orderly Networkは「流動性共有の中央キッチン」であり、誰でも自分のDEXを作成でき、ニーズやユーザー層に応じて自分のフロントエンド表示ページをカスタマイズでき、C端ユーザーの運営やさまざまな詳細サービスを整えるだけで、流動性、取引決済などのさまざまなプロセスはOrderly Networkが一括して解決します。
簡単に言えば、Orderly Networkは誰でもDEXプラットフォームを作成できる現実を実現しました。特にDEX構築者、ゲーム、ウォレット、取引ボット、マーケットメーカーなどは、Orderly Network SDKを統合して内蔵取引機能を持つ製品を実現できます。たとえば、ウォレット開発者は製品に自分のDEXを内蔵でき、ゲームも独自の資産取引プラットフォームを持つことができます。
創設者のRan Yiは、将来のDeFiの需要も多様化すべきであり、異なるユーザーに対して異なるDEXを開発する必要があると考えています。たとえば、ベトナム、タイ、韓国など異なる国のユーザーの取引ニーズは異なるため、地元のユーザーの取引習慣に適応した取引ページが必要であり、現在のように画一的な製品ページでは不十分です。
Ran Yiは、実際にOrderly NetworkはDEXとさまざまな取引代理商の間に橋を架けており、完璧なインフラストラクチャ製品を通じて、DEXや取引に興味がある、またはコミュニティ運営能力を持つユーザーが誰でも自分の専用DEX製品を作成できるようにサポートしています。ユーザーに取引製品を提供するためには、シンプルなインタラクティブページを作成するだけで済みます。
現在、暗号市場には影響力のあるKOLやトレーダーが多数存在し、CEXプラットフォームのリベート代理を通じて収益を得ていますが、異なるニーズを持つトレーダーに対して正確なカスタマイズを行うことはできません。しかし、Orderly Networkプラットフォームを利用することで、これらのKOLやトレーダーは自分のDEX製品を作成し、取引フロントエンドページを自分でデザインしてユーザーを引き付け、より多くの収入を得ることができます。
60%の新規取引手数料がORDERトークンのステーキングユーザーに配分され、すでに1000万ドル以上の自主利益を上げています
8月26日、全チェーン流動性インフラストラクチャOrderly NetworkのネイティブトークンORDERが正式にTGEを開始し、最初のタイミングでBybit、Hashkey、Kucoin、Gate、Bitgetなど複数の取引所に上場し、暗号コミュニティの広範な関心と投資を集めました。
トークン上場初日、ORDERは0.02ドルでオープンし、最高で0.27ドルに達し、上昇率は1000%以上となり、現在の価格は0.2ドル前後で安定しています。
公式データによると、ORDERトークンの発行総量は10億枚であり、その55%がコミュニティ報酬(13.3%のエアドロップを含む)に使用され、20%がOrderlyチームと顧問に配分され、15%が戦略的投資家と初期支援者に流れ、残りの10%は財団に保留され、主にCEXとDEXプラットフォームでのORDERトークンの流動性やエコシステム資金提供に使用されます。
エアドロップは主に初期エコシステム支援者への報酬として使用され、今年3月にOrderly Networkが公式に開始した「The Road to The Order」ポイントMeritsコンペティション活動では、ユーザーは相応のインタラクションタスクを完了することでMeritsポイントを獲得でき、6月の活動終了時には約23万のアドレスがMeritsポイントの取得資格を満たし、この活動に参加したアドレスに最終的に9200万枚のORDERトークンが配分されることが示されました。
エアドロップトークンは8月26日のTGE当日にすべて解除され、ユーザーはairdrop.orderly.networkを通じて受け取ることができます。なお、ORDERエアドロップの受け取り期限はTGE日から60日間のみで、期限内に請求されなかったトークンは財団に返還されます。
$ORDERはOrderly Networkエコシステムの正常な運営の核心的な推進力であり、取引手数料の分配、コミュニティガバナンスなど多くの側面にわたるアプリケーションシーンをカバーしています。そのトークン経済モデルは、すべての利害関係者の利益を調整することで、ユーザーがエコシステムの構築と発展に参加することを促進することを目的としています。
他のDeFiアプリケーションのガバナンストークンとは異なり、$ORDERは実用的なトークンであり、ユーザーはORDERをステーキングすることでさまざまな報酬をアンロックできます。その中でも最も重要なのは、Orderly Networkネットワークの60%の新規収入がORDERステーキングユーザーに配分され、ユーザーがアンロックする際、ステーキング報酬は最終的にUSDCの形でユーザーに支払われ、実際に収入をORDERトークン保有者に付与するDeFi製品です。
9月2日現在、ステーキングされたORDERの数量は約3500万枚で、ステーキング利回りは約50%です。
コンセプトを楽しむ一部のDeFi製品とは異なり、Orderly Networkはトークンを発行する前にすでに完全に自立した利益を上げています。
現在、Orderly Networkを通じて完了した取引量は800億ドルを超え、プラットフォームの収入は1740万ドルを超え、Orderly自身の純収入は740万ドルを超え、真の意味で自立した利益を実現したプロジェクトです。
8月6日のビットコインの急激な下落の際、深い取引需要が急増し、Orderly Networkの日平均取引量は18億ドルに急増し、歴史的な新高値を記録しました。その日の収益は13万ドルを超え、DEXトラックのトップ3に入りました。
Duneのデータによると、8月29日、Orderly Networkプラットフォームの24時間取引量は13億ドルであり、その日の全DEXトラックの取引量は57億ドルに過ぎません。全ネットワークで最大のDEXプラットフォームであるUniswapのその日の24時間取引量は17.6億ドルであり、取引規模の観点から見ると、Orderly NetworkプラットフォームはUniswapと肩を並べることができることを意味します。
暗号市場の大盤環境の影響により、最近上場したOrderlyトークンのパフォーマンスは市場に引きずられていますが、一旦暗号市場が回復すれば、DeFiは依然として暗号市場の主旋律であり、Orderly Networkはそのトラックの基盤製品としてDeFiアプリケーションの革新を推進する重要な基盤施設となるでしょう。
ビジネスモデルと利益データの分析から、Orderly NetworkはDeFi分野の重要な潜在プロジェクトの一つであることがわかります。
著名な暗号トレーダー@DefiSquaredは最新のツイートで、最近のTGEの暗号プロジェクトの中で最もOrderly Networkの未来を期待しており、現在は暗号市場の影響でORDERトークンが誤って評価されていると述べています。
彼は、Orderly Networkは単一のDEXとは異なり、統合可能な協力プロジェクトの数は無限であり、明確な製品市場の適合性と高い成長潜力を持っていると分析しています。また、強力なサポート背景があり、トークンのエアドロップを完了した後も、プロトコルは日々の取引量を九桁に達することができます。
彼は、Orderly Networkは現在の時価総額が2500万ドルと低く、完全に希薄化された後の評価額は1.55億ドルであり、市場に過小評価されていると考えています。一旦暗号市場が回復すれば、最も高い収益率を持つプロジェクトになるでしょう。
サポートされているDEXアプリケーションは20以上、DeFiアプリケーションの新しいシーンを解放
Orderly NetworkはB端ユーザー向けのインフラストラクチャ製品であるため、暗号コミュニティでの知名度はあまり高くありませんが、サポートされているDeFiアプリケーションは決して馴染みがないわけではなく、むしろ多くのユーザーが利用しています。たとえば、分散型取引所WooFi、Coinbase Ventureから610万ドルの投資を受けたL2永続契約LogX、派生商品取引所EMDX、流動性プロトコルElixir、最近Binance Labsの第7季MVB投資資格に選ばれたクロスチェーン契約プラットフォームVooiなど、これらの暗号ユーザーに知られているDeFiアプリケーションの背後にはOrderly Networkがサポートしています。
現在、Orderly Networkエコシステム上で20以上のDEXが発展しており、ビジネスの発展とともにその数はさらに増加する見込みです。
今年4月、暗号通貨取引プラットフォームAscendEXは、Orderly Networkとの提携によりユーザーにオンチェーンサービスDEXオプションを提供し、CEXとDEXの2つの製品の同期的な発展を実現しました。
エコシステムの発展において、さまざまなDEXをサポートすることで、Orderly Networkは独自の防壁を形成しています。
クロスチェーンの拡張において、Orderly NetworkはETHメインチェーン、Near、Polygon、Arbitrum、Optimism、Base、Mantleの6つのパブリックチェーンを展開しています。
流動性の深度に関して、Orderly Networkは20以上のトップ暗号マーケットメーカーと提携し、Wintermute、Selini、Riversideなどが含まれ、ユーザーに十分な取引深度を提供し、Orderly Networkのトレーダーは最小のスリッページとより小さなスプレッドで取引を実行でき、取引体験は従来の中央集権取引プラットフォームに匹敵します。
暗号マーケットメーカーのWintermuteは7月にOrderly Networkとの提携において、他のDEXと比較してOrderly NetworkがDeFi永続契約において最良の流動性を持っていると述べており、これはマーケットメーカーにとって非常に重要です。
Ran Yiは、トレーダーはしばしば取引手数料に注目し、スリッページを無視するが、スリッページは資産取引量と流動性不足によって引き起こされ、通常はトレーダーが取引を実行する際により大きなスプレッドに直面することになると説明しています。専門の流動性提供者として、Orderly Networkのインフラストラクチャに強力な流動性を提供し、トレーダーが最小のスリッページとより小さなスプレッドで取引を実行できるようにします。
実質的に、Orderly Networkの流動性はエコシステム内のすべてのDAppアプリケーションと共有されており、トレーダーがOrderly Networkエコシステム内のどのDEXを使用しても、アクセスするのは同じ資金プールとオーダーブックです。
Orderly Networkの全チェーン基盤は、将来的にEVMと非EVMチェーンのトレーダーを接続し、統一された流動性プールを形成します。この設計は、流動性の使用効率と取引深度を向上させ、ユーザーにより多くの取引とより良い取引体験を提供するだけでなく、DeFiアプリケーションに新しい使用シーンを解放し、全チェーンDeFiアプリケーションを真に実現し、ユーザーはDeFi取引において「チェーン」に縛られることなく、どのチェーンでも資金を預けたり、返済したり、取引したりできるようになります。