市場を崩壊させたと非難されている、暗号市場のマーケットメイカーJump Cryptoの実態

著者： 西柚 ， ChainCatcher

編集： Marco ， ChainCatcher

イーサリアムETFの承認が発表された翌日、暗号市場のマーケットメイカーおよび投資機関であるJump Cryptoは、大規模な集中売却を開始し、コミュニティから今回の暗号市場の崩壊の元凶として非難されました。

オンチェーンデータによると、ここ10日間でJump Cryptoが累計で売却したETHの価値は3億ドルを超えています。

Jump Cryptoは、著名な高頻度取引会社Jump Tradingの暗号子会社であり、SolanaやWormholeなどの複数の暗号プロジェクトへの投資や孵化に関与しており、一時は暗号業界の風向きの指標とされ、市場の注目を集めていました。今回の大規模な売却の異常な行動は、コミュニティのユーザーに暗号分野からの撤退を疑わせる結果となりました。

イーサリアムの1日最大下落幅は25％を超え、Jump Cryptoの売却が元凶か

8月5日、イーサリアムの最低価格は2100ドルに達し、1日の最大下落幅は25％を超え、1日の価格変動幅は2022年11月以来の新高値を記録しました。現在のイーサリアムの価格は2358ドルで、今年の上昇幅を完全に帳消しにし、近7ヶ月間での最低値を更新しました。

外部のマクロ経済の悪材料の影響に加え、マーケットメイカーであるJump Cryptoの大規模なトークン移転が、イーサリアムの今日の価格の恐慌的な暴落の主な要因となっています。

暗号投資会社Cake GroupのCEO兼共同創設者であるJulian Hospは、ソーシャルメディアで、最近の暗号市場の大規模な売却はJump Tradingによるものである可能性があり、伝統的な市場での追加保証金が必要で流動性を求めているか、あるいは規制の理由で暗号通貨ビジネスから撤退するためであると述べました。

また、BitMEXの共同創設者Arthur Hayesもソーシャルメディアで、伝統的な金融分野の情報源から、ある「大物」が倒れ、すべての暗号資産を売却したとの情報を得たと述べ、その「大物」がJump Cryptoを指しているとコミュニティで推測されています。

暗号通貨探偵EmberCNによると、7月25日にアメリカの現物イーサリアムETFが発表された数日後、JumpはLidoのwstETHを5億ドル以上の価値で償還し、ETHと交換していたようです。

過去10日間、オンチェーンデータのSpot On Chainによると、7月25日以降、Jump CryptoのウォレットからCEX取引所に累計で2.79億ドルのETHが入金されました。

現在、Jump CryptoのCEXへの移転行動は続いており、過去24時間内に再び4678万ドルのETHが取引所に入金されました。

執筆時点で、Jump CryptoはすでにCEX取引所に3億ドル以上のETHを送金しており、これらのETHはJump CryptoがLidoから解除したETHや、他のウォレットから何度も移転したETHなどが含まれています。

現在、Jump Cryptoのウォレットは1.01億ドル相当のwstETHと800万ドルのRETHを保有しており、解除プロセス中で、97％のポジションはUSDC、USDTなどのステーブルコインで構成されています。

Jump Crypto はCFTCの調査により暗号分野から撤退か

Jump Cryptoの暗号市場における頻繁な異動現象は、コミュニティに疑念を抱かせ、一週間のうちに数億ドルのETHを売却したのは暗号分野から撤退する準備をしているのではないかと推測されています。昨年5月、ブルームバーグは、規制の理由からJump Cryptoが暗号ビジネスを縮小し、アメリカ市場から撤退する可能性があると報じました。

また、Jump Cryptoに関連する公式Twitterアカウント@Jump Crypto、@Jump Crypto Engineering、@Jump Tradingは、それぞれ2023年9月、2023年5月、2021年9月に更新を停止しています。

これは、ユーザーの推測をさらに裏付けるもので、Jump Cryptoが大量の資産を売却する行動は、暗号分野からの撤退の準備をしている可能性があります。

以前のアメリカCFTCによる調査の件と相まって、すでに恐慌状態にある暗号市場では、同社の暗号関連ビジネスが停止されるのではないかという噂が広がっています。

今年6月、アメリカ商品先物取引委員会CFTCがJump Cryptoの暗号通貨ビジネス（取引および投資活動）を調査していることが報じられました。これは、SECがTerraに対して提起した民事訴訟において、投資家がJump CryptoがTerraの崩壊事件に関与していると主張したためです。

裁判所の訴訟文書によると、投資家はJump CryptoがTerra（UST）の詐欺計画に関与し、USTの価格を誤解させるために共謀して操作したと指摘しています。Jump Cryptoはこの操作から約13億ドルの利益を得たとされています。

ただし、報道によれば、CFTCのこの調査はJump Cryptoが違法行為を行っていることを意味するものではありません。現在まで、Jump Cryptoに関する調査の新たな進展は公開されていません。

CFTCによるJump Cryptoの調査の発表から4日後、Jump Cryptoの社長を3年以上務めたKanav Kariyaが辞任を発表しました。

Jump Crypto の栄光からの堕落？

世界的に有名な高頻度取引会社Jump Tradingの暗号通貨およびブロックチェーン技術を専門とする部門であるJump Cryptoは、誕生時から注目を集めていました。

2021年、Jump Tradingは第7の投資ファンドの資金調達を完了し、このファンドは3.5億ドルを調達し、同社のファンドの資金調達記録を樹立しました。Jump Cryptoという暗号投資部門を設立し、第7の投資ファンドの40％を暗号通貨分野に投資すると発表しました。Jump Cryptoの社長には、わずか26歳のKanav Kariyaが就任しました。

Kariyaによれば、Jump Cryptoは約140名の従業員を擁しており、そのうち100名以上が開発者でした。

Jump Tradingのバックアップを受けて、Jump Cryptoは暗号分野で重要な市場参加者であり、マーケットメイカーおよび投資者として、SolanaやWormhole、Pyth、Serum、Avalancheなどの複数の著名な暗号プロジェクトの投資や孵化に関与し、一時は暗号市場の方向性をリードしていました。

しかし、2022年に入ると、Jump Cryptoは水逆のような状況に直面し、一連の危機に見舞われました。孵化したプロジェクトWormholeがハッキングされ、TerraやFTXの崩壊などが重なり、資金の損失が深刻化しました。

2022年2月、Jump Cryptoが投資孵化したクロスチェーンブリッジWormholeがハッキングされ、損失額は3億ドルを超え、すべての損失はそのチームが負担しました。その後、WormholeはJump Cryptoから独立し、独自に運営されることになりました。

同年5月、Terraの主要投資者として、同エコシステムの崩壊に伴い、Jump Cryptoは巨額の損失に直面し、同社がTerraと共謀してUSTの価格を操作したとして刑事訴訟の指摘を受けました。

同年11月、FTXが崩壊し、FTXの投資者として、Jump CryptoはFTXの破産において2.06億ドルの損失を被り、FTXやAlameda以外のすべての企業の中で最大の損失額となりました。

これらの危機によりJump Cryptoは深刻な損失を被り、その後、2023年5月には規制の理由から暗号通貨ビジネスを縮小し（Wormholeの分割など）、アメリカ市場から撤退する計画が報じられました。

ますます多くのマーケットメイカーが暗号通貨市場に参入する中、競争は異常に激化し、WintermuteやDWF Labsなどの後発のマーケットメイカーが急速に台頭し、市場シェアを奪い、かつての栄光を誇ったJump Cryptoの地位は年々低下しています。

Rootdataのデータによると、8月5日現在、Jump Cryptoが投資に関与した暗号プロジェクトは91件あり、その中でリード投資を行ったプロジェクトは31件ですが、2023年以降に投資したプロジェクトはわずか15件です。

投資プロジェクトの数が減少しているだけでなく、Jump Cryptoの従業員数も減少しています。LinkedInのデータによると、現在この部門の従業員数は約20人で、過去半年間で19人減少しました。

Jump Cryptoの影響力は以前ほどではありませんが、Jump TradingおよびJump Cryptoチームを離れた人々が発起または参加したプロジェクトは、依然として暗号業界の発展とトレンドを主導しています。

例えば、4月に30億ドルの評価で2.25億ドルの資金調達を完了した並行EVMプロジェクトMonadは、創設チームのメンバーがすべてJump Trading出身であり、創設者のKeone HonはJump Tradingの研究責任者で、同社で8年間働いていました。もう一人の共同創設者James HunsakerはJump Tradingの上級ソフトウェアエンジニアであり、PythNetworkのコアメンテナンス担当者でもあります。