約9億ドルが清算され、重要なサポートラインを次々と破って、ビットコインの暴落はアメリカ経済の衰退が原因なのか？

著者：1912212.eth, Foresight News

市場の暴落の程度は、多くの人々の想像を超えています。BTCは昨晩10時に6万ドルを失った後、一気に大幅下落し5.3万ドルを下回り、最低52300ドルまで下落しました。24時間の下落幅は10％を超え、BTCは今年の3月以来の新低値を記録しました。現在、BTCは5.4万ドル以上で安定しています。

ETHも3000ドルを失った後、最低2111ドルまで下落し、24時間の下落幅は20％を超え、現在は2300ドル以上で回復しています。この価格は、今年のETHのすべての上昇幅をほぼ帳消しにしました。アルトコインは一般的に20％前後の下落幅を示しています。

Coinglassのデータによると、24時間で全ネットワークの清算額は8.08億ドルに達し、そのうちロングポジションの清算は7.05億ドルでした。また、米国株の暗号関連株は夜間取引で下落幅が拡大し、CleanSparkは20％以上、MicroStrategyとMarathon Digitalは16％以上、CoinbaseとRiot Platformsは13％以上下落しました。

BTCは7月末に7万ドルを突破した後、歴史的な新高値を更新できませんでした。資金が萎縮する中、どの要因が暗号市場の大暴落を加速させたのでしょうか？

非農業データが米国の景気後退への懸念を引き起こす

先週金曜日、米国が発表した非農業雇用データは予想を下回り、ウォール街で一連の連鎖反応を引き起こしました。この重要な経済指標の弱い結果は、米国株の大幅下落を引き起こすだけでなく、米国経済の見通しに対する広範な懸念を引き起こしました。米国経済の健康状態を測る重要な指標として、非農業データの予想外の結果は金融市場に動揺をもたらし、米国の失業率は今年の低水準から0.6％上昇しました。失業率が数ヶ月間予想を上回って急増した後、ついに失業率に基づく景気後退予測の「サムルール」が発動しました。

この法則は、米国の失業率の3ヶ月移動平均が過去12ヶ月の最低点に対して0.5ポイント以上上昇した場合、経済の景気後退が始まる可能性があることを示しています。このルールは1970年代以来の正確性が100％です。7月の失業率データが発表された後、すでに0.5％の閾値に達しており、現在の米国はすでに景気後退に入っている可能性があります。1950年以降、サム景気後退指標が発した11回の信号のうち、1960年の景気後退だけが5ヶ月後に発生し、残りの10回の信号が出た時点で米国はすでに景気後退にありました。

ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、Jan Hatziusは報告書の中で、今後1年以内に米国が景気後退に陥る確率を15％から25％に引き上げました。ゴールドマンは、米連邦準備制度が9月、11月、12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。また、ゴールドマンは、もし予測が外れ、8月の雇用報告が7月のように弱い場合、9月に50ベーシスポイントの利下げの可能性が高いと述べています。それに対し、JPモルガンとシティは予測を修正し、米連邦準備制度が9月に50ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。

市場で景気後退のストーリーを信じるユーザーは、手持ちの資産を売却することを選択します。このユーザー層は、景気後退が本当に起こるかどうかを賭けたくないため、暗号市場の資金が引き抜かれ、ネガティブな影響を受けます。

世界の株式市場が恐慌的な暴落に陥る

米連邦準備制度の政策決定会合の翌日、米国株は暴落を開始しました。最も直接的な原因は、8月1日に発表された7月のISM製造業データが46.8％で、事前の市場予想を下回ったことです。この指数は米国の工場活動の状況を反映しており、経済活動の後退の兆候と広く見なされています。

その後、金曜日に発表された非農業雇用データが投資家の懸念をさらに強め、7月の米国の失業率は4.3％に上昇し、2021年以来の最高水準となりました。前日に発表された当週の新規失業保険申請件数が2023年8月以来の最高水準を記録したことと相まって、米国の雇用市場に明らかな減速の兆候が見られ始めました。米国株の先物は一斉に下落し、ナスダック100指数先物は2.21％、S&P500指数先物は1.23％下落しました。

今日、アジア市場も米国株の影響を受けて下落を開始しました。日本の株式市場は大幅に下落し、日経225指数は6％下落し、3日間で12％以上の累積下落となりました。東証指数は下落し、サーキットブレーカーが発動し、7月の高値から20％下落し、技術的なベアマーケットに突入する見込みです。銀行、金融、鉱業株が先行して下落しています。韓国のKOSPI指数の下落幅は5％に達し、サムスンの株価は6％下落し、2020年以来の最大の下落幅を記録しました。シンガポールのストレイツ・タイムズ指数は3％下落し、オーストラリアのS&P200指数は3％下落し、フィリピンの株価指数は2％の下落幅を拡大しました。

暗号市場の大規模清算が下落を加速

6月20日、市場ではJump Tradingが米国商品先物取引委員会（CFTC）に調査されているとの噂が流れ、わずか4日後、Jump Cryptoの社長Kanav Kariyaが自身のソーシャルメディアで辞任を発表しましたが、辞任理由は明確には述べられていません。最近、Jump Tradingは4.1億ドル相当のwstETH（12万枚）を分割してETHに償還し、BinanceやOKXなどの取引所に転送しました。過去24時間内に、Jump Tradingは再びCEXに17,576枚のETH（約4678万ドル）を移転しました。Scopescanの監視によると、現在JumpのポジションはUSDCとUSDTが主導しています。

BitMEXの共同創設者Arthur Hayesは、最近ソーシャルメディアで、伝統的な金融分野の情報源から「大物」が倒れ、すべての暗号資産を売却したとの情報を得たと述べました。この「大物」とは、Jump Tradingの可能性が高いです。

さらに、市場は売り圧力が非常に強いため、価格が下落し続け、今日も複数の大規模な清算やオンチェーンの清算事件が発生しました。朝の時点で、4匹のクジラが急速な下落によりレバレッジをかけたポジションが強制清算され、合計14653枚のETH、約3354万ドル相当が清算されました。Parsecのデータによると、過去24時間でDeFiにおける貸出清算量は3.2億ドルを超え、年内の新高値を記録しました。

中央集権型取引所でも大規模な清算が発生し、あるBinanceのユーザーは今日10:17にイーサリアムの価格2197ドルで単一のロングポジションが1090.74万ドルの清算を受け、取引ペアはETH/USDCでした。

市場はレバレッジの清算が続く中で売り圧力が増大し、暗号市場は大幅に下落しています。