暗号 ETF ウィークリー | アメリカのビットコイン現物 ETF は先週 11 億ドルの純流入があり、イーサリアム現物 ETF がまもなく発行される

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2024-07-22 11:00:00

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先週、アメリカのビットコイン ETF は強い勢いを維持し、一方で香港の暗号 ETF への資金流入は鈍化しています。イーサリアム現物 ETF は 7 月 23 日から発行されます。

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整理：Fairy， ChainCatcher

編集：Marco，ChainCatcher

先週、アメリカのビットコイン ETF は強い勢いを保ち、一方で香港の暗号 ETF への資金流入は鈍化しました。イーサリアムの発行者は最終的な S-1 ファイルを提出し、各イーサリアム現物 ETF の手数料が発表されました。イーサリアム現物 ETF は 7 月 23 日から発行されることがほぼ確定しています。

先週のアメリカの暗号現物 ETF のパフォーマンス

アメリカのビットコイン現物 ETF は継続的な純流入を維持

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は 10 日間の継続的な純流入を達成し、総流入は 11.97 億ドルに達しました。アメリカのビットコイン現物 ETF は 90 万枚以上のビットコインを保有しており、ビットコインの総供給量の 4.3% を占めています。

先週、最も純流入が多かったのはブラックロック ETF IBIT で、純流入は 7.06 億ドル、資産純価は 219.7 億ドルでした。続いてフィデリティ ETF FBTC が 2.43 億ドルの純流入を記録し、資産純価は 121.4 億ドルです。グレースケール ETF GBTC のみが純流出状態で、5610 万ドルの純流出があり、前週よりも流出量が増加しました。

アメリカのビットコイン現物 ETF の年初からの純流入は初めて 170 億ドルに達し、この金額は GBTC のロック解除による純額であり、価格の上昇とは独立しており、純需要と採用によってのみ増加します。

（注：7月19日ARKB は資金流入/流出データを更新しておらず、全体のデータに影響を与える可能性があります）

出典：Farside Investors

香港の暗号現物 ETF の純流入が鈍化

先週、香港の暗号現物 ETF は全体として純流入でしたが、前週と比較して流入が明らかに鈍化しました。香港 ETF のビットコイン保有総量は 230 枚増加し、総資産純価は 1933 万ドル増加しました。その中で、純流入は火曜日から徐々に減少し、金曜日には 44.97 枚の BTC が純流出しました。各発行者のビットコイン保有量の変化は小さく、前週に大量購入があったため、現在は一時的な調整段階にある可能性があります。

香港のイーサリアム現物 ETF には 353.4 枚の ETH が流入し、前週の 2 倍で、総資産純価は 191 万ドル増加しました。

出典：SoSoValue

注：1 日あたりのビットコイン総純流入は、すべての香港ビットコイン現物 ETF の 1 日あたりの純流入のビットコイン数量の合計です。この指標は、特定の取引日に香港ビットコイン現物 ETF に実際に流入または流出した BTC の数量を測定します。

先週の暗号 ETF の動向一覧

7月18日、各発行者が相次いでアメリカ証券取引委員会（SEC）にイーサリアム現物 ETF の S-1/A ファイルを提出し、9 つのイーサリアム現物 ETF の手数料情報がすべて公開されました。

ETF 手数料の具体的なデータは以下の通りです：

ブルームバーグ端末は、一部のイーサリアム ETF に取引情報を追加し、来週の取引開始に向けて準備を進めています。これらの ETF には Bitwise の ETHW、21Shares の CETH、フィデリティの FETH が含まれ、他の ETF も順次追加されています。

Cboe の公式サイトによると、VanEck、Invesco、フィデリティ（富達）、21Shares、フランクリン・テンプルトンの 5 つのイーサリアム現物 ETF は 7 月 23 日から取引を開始します。また、ウォール・ストリート・ジャーナルも報じており、アメリカ証券取引委員会（SEC）は資産管理会社に対し、アメリカの現物イーサリアム ETF が 7 月 23 日に発表される見込みであると通知しました。

市場の情報によると、SEC の委員 Hester Peirce はインタビューで、イーサリアム ETF に対するステーキングの許可について再評価が必要かもしれないと述べました。Hester Peirce は「ステーキングのような機能や製品の他の機能については、常に再考する価値があると思います」と述べました。

新しい暗号 ETF

Direxion は 7 月 18 日に LMBO と REKT の 2 つの暗号関連の米国株パフォーマンスを追跡する ETF を発表しました。

21Shares は 7 月 19 日に Injective ステーキング ETP 製品 AINJ を発表しました。

暗号 ETF に関する見解と分析

バイナンス CEO ：イーサリアム現物 ETF は初期に大きな影響を与えないが、安定した資本配置を得るだろう

Cointelegraph の報道によると、バイナンスの CEO Richard Teng は最近のインタビューで「これらの ETF が安定した資本配置を得ると予想していますが、初期には大きな影響を与えず、さまざまなマクロ経済要因に応じて変動するでしょう」と述べました。

MV Global のパートナー Tom Dunleavy は、イーサリアム現物 ETF の導入後数ヶ月で 50 億から 100 億ドルの資金流入がある可能性があると述べました。

Glassnode：ビットコイン現物 ETF の BTC 価格への影響力はマイナーの 4 - 8 倍

Glassnode は、最大のビットコイン投資エンティティを分析した結果、マイナーはかつて売り圧力の主要な源であったが、現在は中央集権的な取引所とアメリカの現物ビットコイン ETF が BTC 価格の動向に最も大きな影響を与えていると結論付けました。2024 年 7 月時点で、取引所は 300 万枚以上のビットコインを保有しており、ETF が管理する資産は 88.7 万枚のビットコインです。それに対して、既知のマイナー関連ウォレットは約 70.5 万枚の BTC を保有しています。現在、アメリカの現物ビットコイン ETF は第二のビットコインプールとなっています。

Glassnode のデータによると、マイナーの残高は毎週約 500 枚の BTC の上下変動があり、これは取引所と ETF の残高変動の一部に過ぎません。「歴史的に見て、マイナーは常に売り圧力の主要な源でしたが、各半減期イベントごとに供給の相関性は確実に低下します」と述べ、現在、取引所と ETF の残高は毎週約 4000 枚の BTC の変動がある可能性があります。Glassnode は「これは、これらのエンティティを通じて流れる市場の影響力がマイナーの市場影響力の 4 倍から 8 倍である可能性があることを示しています。ビットコイン市場は先月 4.8 万枚の BTC を吸収しました。ドイツ政府の売り圧力の完全な消失は市場に十分な緩和を提供し、新しい需要側の初期の兆しが積極的な価格動向を刺激しました」と述べました。

Bitwise CIO：イーサリアム ETF の流入資金が ETH を 5000 ドル突破させ、歴史的な新高値を記録する

Bitwise の CIO Matt Hougan は、現物 ETF の流入が ETH に与える影響はビットコインに与える影響よりも大きい可能性があると述べました。イーサリアム ETF が開始された後の最初の数週間で、ETH の価格は「不安定に変動する」と予想されます。なぜなら、110 億ドルのグレースケールイーサリアム信託 (ETHE) が現物 ETF に変換された後、資金がその信託から流出する可能性があるからです。しかし、年末までには ETH の価格が 5000 ドルを突破し、歴史的な新高値を記録すると信じています。流入が多くの市場評論家の予想を上回る場合、価格はさらに高くなる可能性があります。